Palladiumpriserne faldt tirsdag, da markederne nøje fulgte forhandlingerne, der skal afholdes senere på ugen mellem præsidenterne for USA og Rusland.

Den amerikanske præsident Donald Trump og den russiske præsident Vladimir Putin mødes fredag i den amerikanske delstat Alaska til direkte samtaler for at drøfte en afslutning på krigen i Ukraine.

UBS hævede i denne uge sine prognoser for palladiumprisen med 100 dollars pr. ounce på tværs af alle tidsrammer med henvisning til forventninger om lavere produktion fra canadiske miner.

Bankkoncernen fastholder dog stadig en pessimistisk udsigt for metallet på grund af svag efterspørgsel fra bilsektoren.

UBS udtalte i en note til kunderne: "Efter platin er palladium det næstbedst præsterende ædelmetal i år med en stigning på 37 %." De tilføjede, at "bekymringer om forsyningsforstyrrelser og short covering-aktivitet kan have bidraget til stigningen i metallets pris."

Bankanalytikere fremhævede en stigning drevet af short covering på futuresmarkederne, da ikke-kommercielle short positioner faldt fra 1,9 millioner ounces i april til 1,1 millioner ounces, mens long positioner steg en smule til mere end 0,9 millioner ounces.

De forklarede: "Positionerne forbliver i en let netto short position, langt fra det ekstreme shortniveau, der nærmede sig 1,1 millioner ounces."

Banken påpegede også, at geopolitiske risici og udbudsfaktorer bidrager til øget prisvolatilitet, og bemærkede, at "den amerikanske præsident Donald Trump truede med at indføre sekundære toldsatser på købere af varer fra Rusland", verdens største producent af palladium.

Ifølge banken er der også vokset bekymring over potentielle toldsatser på Sydafrika, den næststørste producent.

Samtidig bemærkede analytikere, at Implats Canada annoncerede planer om at stoppe produktionen ved Lac des Iles-minen inden maj 2026, som i øjeblikket forsyner markedet med omkring 0,2-0,25 millioner ounces årligt.

Trods disse bekymringer om udbuddet advarede UBS om, at palladium fortsat er et højrisikoaktiv, og sagde: "Kun investorer med en høj risikotolerance bør overveje at handle med palladium, givet dets lave handelsvolumen og lille markedsstørrelse."

Gruppen forventer, at udfordringerne vil fortsætte, og bemærker, at "mere end 80% af efterspørgslen efter palladium kommer fra dets anvendelse i benzindrevne køretøjer", mens den amerikanske bilproduktion fortsat er under pres fra toldsatser.

På den anden side faldt det amerikanske dollarindeks med 0,5 % til 98,05 point klokken 16:35 GMT, efter at have registreret et højdepunkt på 98,6 point og et lavpunkt på 98,1 point.

I handlen faldt palladium-futures til levering i september med 1,6% til 1.140,5 dollars pr. ounce kl. 16:35 GMT.

Bitcoin-priserne faldt tirsdag og opgav dermed størstedelen af weekendens gevinster, da risikoappetitten afkøledes midt i forventningen om vigtige amerikanske inflationsdata. Dette udslettede i vid udstrækning optimismen omkring udsigterne til mere gunstig regulering af kryptovaluta i USA.

Opkøb foretaget af Metaplanet, den sjettestørste institutionelle indehaver af kryptovalutaen, formåede ikke at anspore priserne, mens andre alternative mønter også stoppede deres stigninger efter stærke weekendgevinster.

Bitcoin faldt med 2,8% til $118.630,4 klokken 01:31 ET (05:31 GMT).

Bitcoin og kryptovalutaer trækker sig tilbage, da forbrugerprisindekset bliver mere centralt

Det amerikanske forbrugerprisindeks (CPI) lå på 2,7 % sammenlignet med økonomernes estimater på 2,8 %. Kerne-CPI, som ekskluderer meget volatile sektorer som energi og fødevarer, registrerede 3,1 %, hvilket overgik prognoserne med 0,1 procentpoint.

Analytikere ser dataene som et positivt signal for en opsving i kryptomarkedet, da det kan få den amerikanske centralbank (Federal Reserve) til at sænke renten på sit kommende møde i Federal Open Market Committee i september.

Fed sigter mod en sund inflation på omkring 2%, og de seneste tal har bevæget sig tættere på dette niveau i de seneste måneder.

Det er værd at bemærke, at forbrugerprisindekset ikke er den eneste faktor, som Fed tager i betragtning, når de træffer beslutninger om en mulig rentenedsættelse; den seneste amerikanske jobrapport viste, at økonomien var svagere end forventet, hvilket øger sandsynligheden for at sænke referencerenten.

Bitcoin (BTC) reagerede faktisk positivt på CPI-udgivelsen og steg kortvarigt over $119.000, mens Ethereum (ETH) klarede sig endnu bedre og steg til $4.350.

Metaplanet køber yderligere 518 Bitcoin

Metaplanet Inc (Tokyo Stock Exchange: 3350) annoncerede tirsdag købet af yderligere 518 Bitcoin, hvilket bringer den japanske hotel- og restaurationsvirksomhed, der er blevet en kryptoinvesteringsvirksomhed, sin samlede beholdning op på 118.113 BTC.

Handlen blev vurderet til 61,4 millioner dollars, til en gennemsnitspris på 118.519 dollars pr. mønt. Det seneste opkøb følger Metaplanets tidligere annoncering af en plan om at rejse 3,7 milliarder dollars gennem en aktieemission med det primære mål at købe mere Bitcoin.

Virksomheden ejer nu Bitcoin til en værdi af cirka 1,85 milliarder dollars, efter at have accelereret sin købsbølge i løbet af det seneste år.

Denne strategi afspejler nøje Michael Saylors MicroStrategys strategi, som har benyttet adskillige store aktieemissioner til at finansiere sine Bitcoin-køb. MicroStrategy er fortsat den største institutionelle indehaver af kryptovalutaen globalt og har opnået betydelige gevinster i både værdiansættelse og beholdninger, da Bitcoin-priserne er steget kraftigt i løbet af det seneste år.

Hvaltegnebøger rammer rekordhøjt i takt med at prismomentum accelererer

Data fra Bitcoin Magazine Pro viste, at omkring 19.000 individuelle tegnebogsadresser nu indeholder mindst 100 Bitcoin, hvilket markerer en ny rekord.

Denne milepæl indikerer, at store indehavere – kendt som "hvaler" – fortsætter med at opbygge deres positioner, selv med Bitcoin-handel tæt på rekordhøje niveauer. Historisk set har en stigning i antallet af "hvaler"-wallets været forbundet med større tillid til langsigtet prisvækst og en vilje til at holde på aktier gennem markedsvolatilitet.

Denne akkumulering fortsætter en tendens, der begyndte i begyndelsen af 2024, hvor antallet af adresser med over 100 Bitcoin var omkring 16.000 og oversteg 18.500 i midten af 2025, før det brød 19.000-mærket denne måned.

Analytikere bemærker, at en sådan akkumulering ofte går forud for "udbudsklemme"-forhold på markedet, da antallet af aktivt handlede mønter falder. Mens detailhandlere typisk jagter kortsigtede gevinster, har hvaler en tendens til at købe under dips og holde fast i markedscyklusser – en strategi, der har vist sig effektiv i tidligere bull runs.

Med stigende Bitcoin-pris samtidig med en større koncentration af beholdninger blandt hvaler, kan markedet være på nippet til at gå ind i en ny fase af forsyningsknaphed og øget konkurrence om mønter.

Oliepriserne var stort set stabile tirsdag, efter at USA og Kina forlængede en pause med højere toldsatser, hvilket mindskede frygten for, at en eskalering af deres handelskrig ville skade olieforbruget.

Brent-råoliefutures faldt med 2 cent til 66,61 dollars pr. tønde klokken 09:04 GMT, mens amerikanske West Texas Intermediate-råoliefutures faldt med 10 cents eller 0,2% til 63,86 dollars.

Den amerikanske præsident Donald Trump forlængede toldhvilen med Kina indtil 10. november og forhindrede dermed trecifrede toldsatser på kinesiske varer, mens amerikanske detailhandlere forbereder sig på den kritiske feriesæson ved årets udgang.

Skridtet øgede håbet om en aftale mellem verdens to største økonomier, der ville undgå et effektivt handelsforbud. Toldsatser udgør en risiko for den globale økonomiske vækst, hvilket kan reducere efterspørgslen efter brændstof og presse oliepriserne ned.

Olieprisen fandt også støtte fra nye tegn på svaghed på det amerikanske arbejdsmarked, hvilket forstærkede forventningerne om, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil sænke renten i september, ifølge Priyanka Sachdeva, senior markedsanalytiker hos mæglerfirmaet Phillip Nova.

Investorerne afventer også amerikanske inflationsdata, der offentliggøres senere i dag, og som kan påvirke Feds rentefastsættelse. Rentesænkninger stimulerer typisk den økonomiske aktivitet og øger efterspørgslen efter olie.

Potentielle nedadgående risici for oliemarkedet omfatter det kommende møde mellem Trump og den russiske præsident Vladimir Putin i Alaska på fredag for at diskutere en afslutning på krigen i Ukraine.

Mødet kommer i en tid, hvor USA øger presset på Rusland og truer med strengere sanktioner mod købere af russisk olie, såsom Kina og Indien, hvis der ikke opnås en fredsaftale.

Trump havde sat en deadline til sidste fredag for Rusland til at indgå en fredsaftale i Ukraine, ellers risikerer han sekundære sanktioner mod sine oliekøbere, samtidig med at han pressede Indien og Kina til at reducere købet af russisk råolie.

I en note skrev Commerzbank: "Hvis fredagens møde resulterer i fremskridt hen imod en våbenhvile eller endda en fredsaftale i Ukraine, kan Trump suspendere de sekundære toldsatser, der blev pålagt Indien i sidste uge, før de træder i kraft om to uger. Hvis ikke, kan vi se strengere sanktioner mod andre købere af russisk olie, såsom Kina."

Guldpriserne steg på det europæiske marked tirsdag i et forsøg på at indhente nogle af tabene fra den foregående session, da markedet absorberede den amerikanske præsident Donald Trumps beslutning om ikke at indføre told på importeret guldbarre.

Disse gevinster blev dog begrænset af den fortsatte stigning i den amerikanske dollar på valutamarkedet forud for offentliggørelsen af vigtige amerikanske inflationsdata, som forventes at give en ny prisfastsættelse af sandsynligheden for amerikanske rentesænkninger senere på året.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld steg med omkring 0,5 % til 3.358,23 dollars fra åbningsniveauet på 3.342,55 dollars og registrerede et lavpunkt på 3.342,32 dollars.

• Ved mandagens afregning faldt guldpriserne med 1,6 %, hvilket er det første fald i tre uger, i takt med at korrektion og profithemmeligheder accelererede fra det to-ugers højeste niveau på 3.409,10 dollars pr. ounce.

• Ud over profithjemmehøring registrerede guld sit største daglige tab siden 14. maj, presset af dollarens stigning og afvisningen af toldsatser på guldbarrer.

Told på guldbarrer

Præsident Donald Trump udtalte mandag, at der ikke vil blive pålagt told på importeret guldbarrer, hvilket vil lette spændingerne på markedet.

Amerikanske guldfutures til levering i december nåede et rekordhøjt niveau sidst i sidste uge, efter at Financial Times rapporterede, at USA havde indført told på import af et kilogram guld med henvisning til et brev fra det amerikanske told- og grænsebeskyttelsesagentur.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg tirsdag med mindre end 0,1 % og fastholdt dermed stigningerne for tredje dag i træk, hvilket afspejler den fortsatte styrke i forhold til en kurv af globale valutaer.

Præsident Trump forlængede suspenderingen af toldsatser på varer og produkter importeret fra Kina med yderligere 90 dage, indtil begyndelsen af november, i et forsøg på at lette handelsspændingerne mellem Washington og Beijing.

Mens USA og Kina arbejder hen imod en ny handelsaftale, fortalte en amerikansk embedsmand Reuters, at chipproducenterne Nvidia og AMD var blevet enige om at allokere 15% af deres kinesiske salgsindtægter til den amerikanske regering for at sikre eksportlicenser til halvledere.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj er sandsynligheden for en rentesænkning på 25 basispoint i USA på septembermødet i øjeblikket vurderet til at være omkring 85 %, med en sandsynlighed på 15 % for, at renten forbliver uændret.

• Sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint på oktobermødet er i øjeblikket 94 %, med en 6 % sandsynlighed for uændret rente.

Amerikanske inflationsdata

For at genprise ovenstående sandsynligheder afventer handlende offentliggørelsen senere i dag af vigtige amerikanske inflationsdata for juli, hvilket forventes at have en betydelig indflydelse på Federal Reserves pengepolitiske kurs.

Kl. 13:30 GMT forventes det samlede forbrugerprisindeks at stige med 2,8 % år-til-år i juli, op fra en stigning på 2,7 % i juni, mens kerneforbrugerprisindekset forventes at stige med 3,0 % år-til-år sammenlignet med en stigning på 2,9 % den foregående måned.

Udsigter for guld

• Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asien-Stillehavsområdet hos OANDA, udtalte: "Markedsdeltagerne vil nu helt sikkert fokusere på den kommende rentenedsættelse fra Federal Reserve, som næsten er fuldt indregnet for september."

• Wong tilføjede: "Hvis vi begynder at se kerneforbrugerprisindekset ligge lidt under forventningerne, kan det yderligere understøtte forventningerne om en rentenedsættelse, hvilket kan reducere omkostningerne ved at holde guld og understøtte højere priser."

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, steg med omkring 4,58 tons mandag, hvilket markerer den tredje daglige stigning i træk, og bringer det samlede beløb op på 964,22 tons - det højeste siden 12. september 2022.