Oliepriserne faldt tirsdag, da der viste sig tegn på muligheden for at genoptage forhandlingerne om at afslutte krigen mellem USA, Israel og Iran, hvilket mindskede bekymringerne om forsyningsmangel som følge af blokaden af Hormuzstrædet.

Brent-råoliekontrakter faldt med 64 cents eller omkring 0,6% til 98,72 dollars pr. tønde, mens amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolie faldt med 2,43 dollars eller 2,5% til 96,65 dollars pr. tønde.

Begge benchmarks havde registreret stigninger i den foregående session, da Brent steg med mere end 4% og WTI med omkring 3% efter det amerikanske militærs indledende blokade af iranske havne. Oliepriserne er også steget med omkring 50% i løbet af den sidste måned, hvilket er et rekordniveau.

Tamas Varga, en analytiker hos PVM Oil Associates, sagde, at snak om at genoptage forhandlingerne mellem Washington og Teheran pressede priserne nedad, men at man ignorerede tabet af fysiske mængder olie, der ikke længere når markederne.

Det Internationale Energiagentur rapporterede, at angreb på energiinfrastruktur i Mellemøsten og Irans effektive lukning af Hormuzstrædet har ført til den største afbrydelse af olieforsyningen i historien med et tab på omkring 10,1 millioner tønder om dagen i marts.

Agenturet understregede, at genoptagelsen af oliestrømmene gennem Hormuzstrædet fortsat er den vigtigste faktor i at lette presset på forsyninger, priser og den globale økonomi.

Det amerikanske militær annoncerede mandag, at blokaden ville strække sig østpå til Omanbugten og Det Arabiske Hav, mens skibssporingsdata viste, at to tankskibe ændrede kurs, da blokaden blev implementeret. I modsætning hertil afstod NATO-lande, herunder Storbritannien og Frankrig, fra at deltage i blokaden og opfordrede til genåbning af vandvejen.

Iran reagerede ved at true med at angribe havne i lande, der grænser op til Golfen, efter at weekendens forhandlinger i Islamabad, der havde til formål at løse krisen i Golfstrædet, som omkring en femtedel af de globale olie- og naturgasforsyninger passerer igennem under normale forhold, brød sammen.

Trods dette viste skibsfartsdata, at tre tankskibe med tilknytning til Iran gik ind i Golfen og fik lov til at passere, da deres destinationer ikke var iranske havne.

I en relateret sammenhæng rapporterede kilder, at amerikanske og iranske forhandlingshold muligvis vender tilbage til Islamabad senere på ugen, mens en amerikansk embedsmand bekræftede, at bestræbelserne på at nå til enighed fortsætter, og Pakistans premierminister Shehbaz Sharif indikerede, at bestræbelserne stadig er i gang.

Varga tilføjede, at i tilfælde af at forhandlingerne mislykkes, kan en tilbagevenden til de højeste niveauer fra marts ikke udelukkes, især med muligheden for et fortsat fald i de globale olielagre i løbet af tredje kvartal og derefter.

I sine prognoser sænkede Det Internationale Energiagentur kraftigt sine estimater for væksten i det globale olieudbud og -efterspørgsel og forventede, at efterspørgslen ville falde med omkring 80.000 tønder om dagen i 2026, og at udbuddet ville falde med 1,5 millioner tønder om dagen i samme år.

På den anden side blev den russiske eksport af olieprodukter fra Sortehavshavnen Tuapse for april opjusteret med omkring 60 % til 1,27 millioner tons, sammenlignet med 794.000 tons i den oprindelige plan, ifølge handelsdata og Reuters' beregninger. Rosneft omdirigerede også forsyninger til raffinaderiet fra havnen i Novorossiysk, efter at terminalen var blevet beskadiget.

I USA nåede lastbilflådernes gennemsnitlige forbrug på dieselolie 5,52 dollars pr. gallon mandag, hvilket oversteg den tidligere rekord på 5,50 dollars, der blev registreret i juni 2022 efter den russiske invasion af Ukraine. Dette afspejler det voksende pres på økonomien, især da transportsektoren er stærkt afhængig af små virksomheder.

Den amerikanske dollar faldt tirsdag og er på vej mod sit syvende daglige fald i træk, da investorernes håb om at nå en diplomatisk løsning på konflikten i Mellemøsten stiger, på trods af at det amerikanske militær er begyndt at implementere en blokade af iranske havne.

Dollarindekset, der måler den amerikanske valutas præstation i forhold til en kurv af seks store valutaer, faldt med 0,28 % til 98,061 og handles dermed nær sine laveste niveauer siden 2. marts, som var den første handelsdag efter udbruddet af krigen mellem USA, Israel og Iran.

Hvis denne tendens fortsætter, vil dette være den længste daglige tabsrække for indekset siden december, hvor investorerne satsede på et år med en sænkning af de amerikanske renter og en generel svaghed i den globale reservevaluta.

Fem kilder rapporterede tirsdag, at forhandlingshold fra USA og Iran muligvis vender tilbage til Islamabad senere på ugen, efter at det højeste niveau af samtaler mellem de to lande i årtier sluttede i weekenden uden at opnå et gennembrud.

Den amerikanske præsident Donald Trump sagde, at Iran mandag havde udtrykt sit ønske om at nå til enighed, men han understregede, at han ikke ville gå med til nogen aftale, der tillader Teheran at besidde atomvåben.

Blokade øger forstyrrelser i Hormuzstrædet

Samtidig vakte den amerikanske militærs blokade af iranske havne vrede i Teheran og øgede usikkerheden omkring genåbningen af Hormuzstrædet, som er en vital korridor for fragt af en stor procentdel af verdens olie og gas.

Lukningen af strædet førte til en stigning i oliepriserne i dollar, hvilket havde en understøttende effekt på bevægelserne i den amerikanske valuta.

Nick Rees, chef for makroøkonomisk forskning hos Monex Europe, udtalte, at risikofaktoren fortsat er den primære drivkraft for markederne, og forklarede, at markederne på den ene side er blevet mindre lydhøre over for økonomiske data, der tidligere påvirkede dem kraftigt, og på den anden side mere følsomme over for rygter og udviklinger fra Mellemøsten, især med hensyn til muligheden for at nå frem til en løsning eller fortsættelse af eskaleringen.

Euroen steg med 0,35 % i forhold til dollaren til 1,1798 dollars, og det britiske pund steg også med 0,46 % til 1,3564 dollars og vendte tilbage til niveauet før krigens udbrud.

Andre steder faldt dollaren med omkring 0,4 % i forhold til den japanske yen til 158,75 yen.

Yenen er fortsat sårbar over for salgspres midt i bekymringer om forværringen af Japans handelsbalance og den høje sandsynlighed for, at oliepriserne forbliver på et forhøjet niveau, ifølge Keiichi Iguchi, seniorstrateg hos Resona Holdings.

Sandsynligheden for, at Bank of Japan hæver renten i denne måned, er også faldet, efter tidligere at have været anset for stærk, da krigen øgede markedsvolatiliteten og påvirkede klarheden af de økonomiske prognoser negativt.

Ray Attrill, chef for valutastrategi hos National Australia Bank, udtalte, at hvis Bank of Japan forbliver uændret i sin holdning ved udgangen af april, kan det presse dollar-yen-kursen til at overstige 160 yen-niveauet, et niveau, der på markederne ses som en rød linje, der kan kræve statslig intervention på valutamarkedet.

Guldpriserne steg med mere end 1% på de europæiske markeder tirsdag, på vej mod det højeste niveau i flere uger, understøttet af det brede fald i amerikanske dollarniveauer på valutamarkedet, som kommer efter et gennembrud i forhandlingerne mellem USA og Iran, på trods af den flådeblokade, som den amerikanske flåde begyndte at implementere af Hormuzstrædet og iranske havne.

Med den nuværende afmatning i de globale oliepriser aftager bekymringerne for en accelererende global inflation, hvilket mindsker presset på den amerikanske centralbank (Federal Reserve) til at hæve renten på kort sigt.

Prisoversigt

• Guldpriser i dag: Guldmetalpriserne steg med 1,2 % til ($4.796,42) fra åbningshandelsniveauet på ($4.741,03) og registrerede et lavpunkt på ($4.741,03).

• Ved prisafslutningen mandag faldt guldpriserne med 0,2%, det andet daglige fald i træk, på grund af korrektion og profitreduktioner fra et tre-ugers højdepunkt på $4.857,56 pr. ounce.

Den amerikanske dollar

Dollarindekset faldt tirsdag med 0,25 %, hvilket forværrede tabet for syvende handelsdag i træk og registrerede et seks ugers lavpunkt, hvilket afspejler det fortsatte fald i niveauet for den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Som vi ved, gør faldet i den amerikanske valuta guldbarrer prissat i amerikanske dollars mere attraktive for købere, der ejer andre valutaer.

Dette fald kommer midt i en forbedret risikosentiment på markederne efter at medierapporter bekræftede fortsættelsen af forhandlingerne mellem USA og Iran om at nå frem til en varig fredsaftale i Mellemøsten.

Diplomatiske indsatser

De diplomatiske bestræbelser, sponsoreret af Pakistan og Tyrkiet, fortsætter for at bringe synspunkterne mellem USA og Iran tættere på hinanden og for at fremme en ny forhandlingsrunde efter den foregående rundes fald, der blev afholdt i den pakistanske hovedstad, Islamabad, fredag.

Medierapporter bekræftede, at en ny forhandlingsrunde mellem Washington og Teheran muligvis afholdes i Islamabad næste torsdag, hvor den schweiziske hovedstad, Genève, foreslås som et potentielt alternativ til anden runde af amerikansk-iranske forhandlinger.

Keiichi Iguchi, seniorstrateg hos Resona Holdings, udtalte: "Rækken af udtalelser har skabt en vis lettelse på markederne, da den fornyede muligheden for at nå en diplomatisk løsning."

Globale oliepriser

De globale oliepriser faldt med gennemsnitligt 1%, og der er tegn på, at Washington og Teheran muligvis genoptager fredsforhandlingerne, efter at USA indledte en blokade af Hormuzstrædet.

Amerikanske renter

• Efter faldet i oliepriserne og ifølge CME Groups "FedWatch"-værktøj: prisfastsættelsen af sandsynligheden for at holde de amerikanske renter uændrede på aprilmødet steg fra 96 % til 99 %, og prisfastsættelsen af sandsynligheden for at hæve renten med omkring 25 basispoint faldt fra 4 % til 1 %.

• For at kunne genvurdere disse sandsynligheder følger investorerne nøje offentliggørelsen af flere økonomiske data fra USA.

Forventninger til guldpræstation

Phillip Streible, chefanalytiker hos Blue Line Futures, udtaler: "Markedet er stærkt påvirket af nyheder. Øjnene er rettet mod prisen på råolie, fordi det vil påvirke inflationen direkte, og dette vil igen påvirke Federal Reserves politik."

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt mandag med omkring 5,23 tons, hvilket bragte det samlede beholdning ned på 1.047,19 tons, hvilket er det laveste niveau siden 30. marts.

Euroen steg tirsdag på de europæiske markeder mod en kurv af globale valutaer og fortsatte dermed sin stigning for syvende dag i træk mod den amerikanske dollar. Den registrerede sit højeste niveau i seks uger. Den drog fordel af faldet i den amerikanske valutas niveau efter et gennembrud i forhandlingerne mellem USA og Iran, på trods af den flådeblokade, som den amerikanske flåde begyndte at implementere af Hormuzstrædet og iranske havne.

Da inflationen i eurozonen overstiger Den Europæiske Centralbanks mellemfristede mål på grund af høje energipriser, er sandsynligheden for at hæve de europæiske renter mindst én gang i år steget, i afventning af offentliggørelsen af mere afgørende økonomiske data i Europa.

Prisoversigt

• Eurokursen i dag: Euroen steg over for dollaren med mere end 0,1 % til ($1,1770), det højeste niveau siden 2. marts, fra dagens åbningskurs på ($1,1758), og nåede et højdepunkt på ($1,1753).

• Euroen sluttede mandagens handel med en stigning på 0,3 % over for dollaren, hvilket var den sjette daglige stigning i træk, den længste stime af daglige stigninger i år, takket være håbet om en fortsat våbenhvile mellem USA og Iran.

Den amerikanske dollar

Dollarindekset faldt tirsdag med 0,1%, hvilket forværrede tabene for syvende session i træk og registrerede et seks ugers lavpunkt, hvilket afspejler det fortsatte fald i niveauet for den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Dette fald kommer midt i en forbedret risikosentiment på markederne efter at medierapporter bekræftede fortsættelsen af forhandlingerne mellem USA og Iran om at nå frem til en varig fredsaftale i Mellemøsten.

Diplomatiske indsatser

De diplomatiske bestræbelser, sponsoreret af Pakistan og Tyrkiet, fortsætter for at bringe synspunkterne mellem USA og Iran tættere på hinanden og for at fremme en ny forhandlingsrunde efter den foregående rundes fald, der blev afholdt i den pakistanske hovedstad, Islamabad, fredag.

Medierapporter bekræftede, at en ny forhandlingsrunde mellem Washington og Teheran muligvis afholdes i Islamabad næste torsdag, hvor den schweiziske hovedstad, Genève, foreslås som et potentielt alternativ til anden runde af amerikansk-iranske forhandlinger.

Keiichi Iguchi, seniorstrateg hos Resona Holdings, udtalte: "Rækken af udtalelser har skabt en vis lettelse på markederne, da den fornyede muligheden for at nå en diplomatisk løsning."

Globale oliepriser

De globale oliepriser faldt med gennemsnitligt 1%, og der er tegn på, at Washington og Teheran muligvis genoptager fredsforhandlingerne, efter at USA indledte en blokade af Hormuzstrædet.

Faldet i de globale oliepriser mindsker utvivlsomt frygten for accelererende inflation, hvilket mindsker presset på globale centralbanker, især Den Europæiske Centralbank og Bank of England, til at hæve renten på kort sigt.

Europæiske renter

• Lagarde, præsident for Den Europæiske Centralbank, sagde: Banken er klar til at hæve renten, selvom den forventede stigning i inflationen er kortsigtet.

• Pengemarkedsprissætningen af sandsynligheden for, at Den Europæiske Centralbank hæver de europæiske renter med omkring 25 basispoint i april, er i øjeblikket stabil omkring 35 %.

• Kilder rapporterede til Reuters, at Den Europæiske Centralbank sandsynligvis vil begynde at drøfte en renteforhøjelse under mødet i denne måned.

• For at kunne genvurdere ovenstående sandsynligheder afventer investorerne offentliggørelsen af flere økonomiske data i eurozonen vedrørende niveauet af inflation, arbejdsløshed og lønninger.