Oliepriserne steg mandag, da investorer vurderede virkningen af ukrainske droneangreb på russiske raffinaderier, mens den amerikanske præsident Donald Trump signalerede, at han er parat til at indføre nye sanktioner mod Rusland, hvis NATO-landene stopper med at købe russisk olie.

Brent-råoliefutures steg med 32 cent eller 0,5 % til 67,31 dollars pr. tønde klokken 08:00 GMT, mens den amerikanske West Texas Intermediate steg med samme beløb til 63,01 dollars pr. tønde.

Russiske myndigheder oplyste, at Ukraine sent søndag iværksatte et storstilet angreb med mindst 361 droner rettet mod russisk territorium, hvilket udløste en begrænset brand ved det enorme Kirishi-raffinaderi i den nordvestlige del af landet.

Begge benchmarks havde registreret gevinster på mere end 1% i sidste uge, da Ukraine intensiverede sine angreb på russisk olieinfrastruktur, herunder Primorsk havn, Ruslands største olieeksportterminal.

Analytikere hos JP Morgan, ledet af Natasha Kaneva, skrev i en note: "Angrebet fremhæver en voksende vilje til at forstyrre de globale oliemarkeder, hvilket kan øge prisernes pres opad," med henvisning til strejken i Primorsk.

Primorsk havn har en lastekapacitet på næsten 1 million tønder om dagen, mens Kirishi-raffinaderiet forarbejder omkring 355.000 tønder om dagen, hvilket svarer til 6,4% af Ruslands samlede olieproduktion.

IG-markedsanalytiker Tony Sycamore udtalte: "Hvis vi ser et strategisk skift i Ukraines tilgang til at målrette russisk olieeksportinfrastruktur, indebærer det opadrettede risici for prisprognoser," på trods af den fortsatte bekymring om overudbud midt i OPEC+-planer om at øge produktionen.

Presset på Rusland stiger også, efter at Trump lørdag udtalte, at USA er parat til at indføre nye sanktioner mod den russiske energisektor, men kun hvis alle NATO-medlemmer stopper købet af russisk olie og vedtager lignende foranstaltninger.

Samtidig følger investorerne nøje handelsforhandlingerne mellem USA og Kina i Madrid, som begyndte søndag midt i et pres fra USA på sine allierede for at indføre told på kinesiske importvarer på grund af Beijings fortsatte køb af russisk olie.

Amerikanske data offentliggjort i sidste uge viste en afmatning i jobskabelsen sideløbende med stigende inflation, hvilket øgede bekymringen om svagere vækst i verdens største økonomi og største olieforbruger.

Den amerikanske dollar steg en smule mandag, mens handlende afventer Federal Reserves pengepolitiske møde, som forventes at forme udsigterne for valutamarkederne i løbet af årets fjerde kvartal.

Kl. 04:10 Eastern Time (08:10 GMT) steg det amerikanske dollarindeks – som måler den amerikanske valutas præstation i forhold til en kurv af seks store valutaer – med 0,1 % til 97,175, efter at have tabt mere end 10 % siden årets begyndelse.

Den amerikanske centralbank (Federal Reserve) i fokus

Den amerikanske centralbank, Federal Reserve, afslutter sit todages møde onsdag, hvor det i vid udstrækning forventes, at den vil sænke renten, efter at de seneste data viste en fortsat forværring af det amerikanske arbejdsmarked, mens inflationen i august ikke steg så kraftigt, som investorerne havde frygtet.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj indpriser markederne en 96,4% sandsynlighed for en rentesænkning på 25 basispoint på mødet den 16.-17. september, og kun en 3,6% sandsynlighed for en større rentesænkning på 50 basispoint.

Analytikere hos ING udtalte i en analyse: "Vi forventer, at dollaren fortsat vil være under et let pres inden mødet, og den kan falde yderligere, hvis en rentenedsættelse på 50 basispoint ser ud til at være tættere på, end de fleste handlende i øjeblikket forventer."

Ud over mødet i Fed inkluderer denne uges dagsorden offentliggørelsen af de amerikanske detailsalgstal for august på tirsdag og ugentlige ledighedsansøgninger og TIC-tal for juli på torsdag.

ING tilføjede: "Sidste uges stigning i antallet af arbejdsløshedsansøgninger tyngede kortvarigt dollaren, og TIC-data vil blive gransket for tegn på, at udenlandske investorer ikke kun afdækker amerikanske aktiver, men også bevæger sig mod at sælge dem direkte."

Franske politiske risici presser euroen

I Europa faldt euro/dollar-parret en smule til 1,1732, da euroen ikke formåede at drage fordel af dollarens svaghed på grund af den vedvarende politiske usikkerhed i Frankrig, især efter at Fitch fredag nedgraderede Frankrigs kreditvurdering med et trin til A+.

Indenrigspolitisk fokuserer handlende på, om den nye premierminister Sébastien Lecornu kan forene det splittede nationale parlament omkring en finanspolitisk konsolidering, som fortsat er nødvendig trods hans manglende popularitet.

ING tilføjede: "Vi forventer, at valutahandlere vil overvåge Frankrigs gældsprofil nøje, selvom vores basisscenarie ikke peger på, at det udvikler sig til en ny krise i eurozonen."

Hvad angår pund/dollar-parret (GBP/USD), steg det med 0,2 % til 1,3582, understøttet af forventninger forud for Bank of Englands møde, der er planlagt til torsdag. Banken sænkede renten sidste måned for femte gang på lidt over et år, men det forventes, at den holder renten uændret i denne uge, da inflationen i juli lå på 3,8 %, den højeste blandt G7-landene og næsten det dobbelte af bankens mellemfristede mål.

Data offentliggjort i slutningen af sidste uge viste imidlertid, at væksten i Storbritannien stagnerede i juli efter en relativt stærk præstation i første halvdel af 2025.

Yuanen falder efter svage økonomiske data

I Asien faldt dollar/yen-parret med 0,1 % til 147,48 i en svag handel påvirket af Japans helligdag, der markerer "Respekt for de Ældre".

Dollar/yuan-parret (USD/CNY) faldt en smule til 7,1233 på grund af den fortsatte offentliggørelse af svage økonomiske data i Kina. August-tallene viste, at industriproduktionen, detailsalget og investeringerne i anlægsaktiver alle voksede mindre end forventet, mens arbejdsløshedsprocenten uventet steg til 5,3 %.

Disse tal følger sidste uges svage inflationsdata, som bekræftede det vedvarende disinflationspres i verdens næststørste økonomi.

Guldpriserne faldt på det europæiske marked mandag i begyndelsen af ugens handel, presset af korrektioner og profithjemtagelse fra rekordniveauer, foruden den fortsatte genopretning af den amerikanske dollar på valutamarkedet.

Tirsdag begynder Federal Reserves vigtigste pengepolitiske møde, og beslutninger skal træffes onsdag. Forventningerne på de globale finansmarkeder er i øjeblikket stabile omkring en rentenedsættelse på 25 basispoint fra Fed.

Guldpriserne i dag: Priserne faldt med 0,45 % til 3.626,69 dollars pr. ounce fra åbningsniveauet på 3.642,72 dollars og nåede et højdepunkt på 3.646,94 dollars.

Ved fredagens afregning steg guldpriserne med 0,25 %, den anden stigning i de seneste tre dage, og var tæt på det rekordhøje niveau på 3.674,80 dollars pr. ounce.

I løbet af den seneste uge steg guldprisen med 1,55 %, hvilket er den fjerde ugentlige stigning i træk, understøttet af forventninger om rentenedsættelser fra Fed og stigende bekymringer om global finansiel stabilitet.

Det amerikanske dollarindeks steg mandag med omkring 0,1 % og fastholdt dermed stigningerne for anden session i træk, hvilket afspejler den fortsatte genopretning af den amerikanske valuta mod en kurv af store og små valutamodparter. Ud over købsaktivitet fra lavere niveauer kommer dollarens genopretning midt i en modvilje mod at opbygge nye korte positioner forud for Fed-mødet i denne uge.

Federal Reserves pengepolitiske møde begynder tirsdag, og der forventes beslutninger onsdag. Forventningerne peger på en rentesænkning på 25 basispoint. Pengepolitiske data, økonomiske prognoser og udtalelser fra Fed-formand Jerome Powell forventes at give klar vejledning om, hvorvidt yderligere rentesænkninger kan følge i resten af året.

Ifølge CME FedWatch er sandsynligheden for en rentesænkning på 25 basispoint på denne uges møde stabil på 100%, mens sandsynligheden for en rentesænkning på 50 basispoint er stabil på 4%.

Sandsynligheden for en rentesænkning på 25 basispoint i oktober er også stabil på 100%, mens sandsynligheden for en rentesænkning på 50 basispoint ligger på 5%.

Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, udtalte: "Guld virkede teknisk set overkøbt, hvilket førte til en vis profithjemtagelse i starten af den nye uge. Dollarens modstandsdygtighed er en anden faktor, der tynger guld."

Waterer tilføjede: "En periode med konsolidering er et sandsynligt scenarie for guld, mens ethvert tilbagetog mod støtteniveauet på $3.500 forventes at tiltrække købere, så længe Fed fastholder sin forsigtige tilgang."

Goldman Sachs udtalte i en note fredag: "Selvom vi ser opadgående risici for vores prognose på 4.000 dollars inden midten af 2026, øger forhøjet spekulativ positionering sandsynligheden for taktiske tilbageslag, da investorernes positioner har tendens til at normalisere sig over tid."

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond (ETF), faldt med 3,15 tons fredag, hvilket markerer det andet daglige fald i træk og bringer det samlede beløb op på 974,80 tons, det laveste niveau siden 28. august.

Euroen faldt mandag i den europæiske handel mod en kurv af globale valutaer og er på vej mod sit første tab i tre handelsdage mod den amerikanske dollar. Den er presset af bekymringer om Frankrigs finansielle stabilitet efter en kreditnedgradering af eurozonens næststørste økonomi.

Efter sidste uges høgeagtige møde i Den Europæiske Centralbank mindskedes chancerne for yderligere rentesænkninger i Europa inden årets udgang. For at bekræfte disse forventninger venter investorerne nu på yderligere beviser for den fremtidige kurs for pengepolitiske lempelser i euroområdet.

Prisoversigt

• Eurokursen i dag: Euroen faldt over for dollaren med mere end 0,1 % til 1,1722 dollars fra en åbning på 1,1735 dollars efter at have nået et højdepunkt på 1,1736 dollars.

• Euroen sluttede fredag en smule højere og steg med mindre end 0,1 % mod dollaren i sin anden daglige stigning i træk.

• I sidste uge steg euroen med 0,2 % i forhold til dollaren, hvilket også er den anden ugentlige stigning i træk. Dette blev understøttet af reducerede sandsynligheder for yderligere europæiske rentesænkninger sammenlignet med stigende forventninger om lempelser af den amerikanske centralbanks rentepolitik, Federal Reserve.

Finansiel stabilitet i Frankrig

Fitchs beslutning fredag om at nedgradere Frankrigs kreditvurdering til den laveste nogensinde udløste udbredt bekymring på de globale finansmarkeder. Tabet af AA--status for eurozonens næststørste økonomi ses som et bekymrende tegn på Europas finanspolitiske skrøbelighed.

Nedgraderingen afspejler en kombination af indenrigspolitiske spændinger og forværret offentlig gæld, hvilket øger presset på de europæiske obligationsmarkeder og øger frygten blandt investorer for smitte til andre økonomier i blokken.

Europæiske renter

• I overensstemmelse med forventningerne forlod ECB i sidste uge sin ledende rente uændret på 2,15 %, det laveste niveau siden oktober 2022, og det var dermed andet møde i træk uden ændring.

• I sin pengepolitiske erklæring udtalte ECB, at inflationen i øjeblikket nærmer sig sit mellemfristede mål på 2 %, og at Styrelsesrådets samlede vurdering af inflationsforventningerne stort set forblev uændret.

• Kilder indikerede, at politikerne mener, at der ikke er behov for yderligere rentesænkninger for at nå inflationsmålet på 2 %, på trods af at nye økonomiske prognoser peger på lavere renter i løbet af de næste to år.

• Kilder bemærkede også, at medmindre eurozonen står over for endnu et større økonomisk chok, forventes låneomkostningerne at forblive på det nuværende niveau i nogen tid.

• Markedsprissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint i oktober er faldet fra 30 % til under 10 %.

• Handlerne har skruet ned på deres satsninger på lempelser fra ECB, hvilket signalerer en afslutning på dette års rentenedsættelsescyklus.

• For at revurdere disse forventninger vil investorerne nøje overvåge kommende europæiske økonomiske data og bemærkninger fra ECB-embedsmænd i den kommende periode.