Oliepriserne steg tirsdag til det højeste niveau i fire uger, efter at USA genindførte en flådeblokade af Iran, mens fornyede militære konfrontationer mellem Washington og Teheran gav næring til bekymringer om energistrømmene gennem Hormuzstrædet.

Brent-råoliefutures steg med 3,17 dollars eller 3,81 % til 86,47 dollars pr. tønde kl. 09:41 GMT, deres højeste niveau siden 12. juni. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolie steg med 2,15 dollars eller 2,75 % til 80,29 dollars pr. tønde, det højeste niveau siden 16. juni, dagen før USA og Iran underskrev et memorandum om forståelse for at stoppe konflikten.

Soni Kumari, analytiker hos ANZ, sagde, at markederne genprissætter risikoen for, at aftalen mellem USA og Iran falder fra hinanden, blot få uger efter, at den blev underskrevet. Hun tilføjede, at selvom toppen af den militære eskalering måske er overstået, kan fortsatte forstyrrelser holde oliepriserne i intervallet 85-90 dollars pr. tønde.

Voksende risici for energiforsyningen

Spændingerne eskalerede i denne uge, efter at den amerikanske præsident Donald Trump annoncerede genindførelsen af en flådeblokade af iransk skibsfart og foreslog at indføre en transitafgift på 20% på fragt, der passerer gennem Hormuzstrædet, til gengæld for sikkerhedsbeskyttelse langs vandvejen.

Hormuzstrædet er et af verdens mest kritiske energiknudepunkter og transporterede omkring 20 % af de globale daglige olie- og flydende naturgasforsyninger før konflikten brød ud.

I en separat udvikling meddelte UAE's forsvarsministerium, at en indisk sømand blev dræbt og otte andre såret, efter at to emiratiske olietankskibe blev ramt af iranske krydsermissiler under passage gennem strædet.

Data fra skibsfart viste også, at antallet af olietankskibe, der passerer gennem Hormuzstrædet, faldt til det laveste niveau i to måneder i løbet af det seneste døgn.

Bekymringer over en langvarig krise

Citi udtalte i en analyse, at sandsynligheden for, at Iran opgiver sin hensigtserklæring med USA indtil efter det amerikanske midtvejsvalg, er steget, et scenarie, der kan holde oliepriserne høje i længere tid.

I mellemtiden sagde den iranske olieminister, Mohsen Paknejad, at landets olieeksport fortsætter med at flyde normalt på trods af udløbet af den midlertidige amerikanske sanktionsfritagelse i sidste uge.

Yderligere geopolitiske brændpunkter

I Yemen oplyste Houthi-bevægelsen, at den havde affyret missiler mod Saudi-Arabien og beskyldte kongeriget for at angribe en lufthavn under dens kontrol.

Simon Wong, porteføljeforvalter hos Gabelli Funds, sagde, at en udvidelse af Houthi-angrebene til at omfatte saudiske oliefaciliteter langs Det Røde Hav kunne skabe yderligere usikkerhed for regionale råolieforsyninger.

I en anden udvikling annoncerede det ukrainske militær natten over angreb på to olieraffinaderier i Ruslands regioner Bashkortostan og Krasnodar, et skridt der kan øge presset på de globale energiforsyninger.

Den amerikanske dollar faldt en smule tirsdag, men forblev tæt på sit højeste niveau i 13 måneder, mens investorerne afventede offentliggørelsen af amerikanske inflationsdata og Federal Reserve-formand Kevin Warshs vidneudsagn for Kongressen. De vedvarende spændinger i Mellemøsten og højere oliepriser har forstærket forventningerne om, at pengepolitikken vil forblive restriktiv.

USA og Iran udvekslede militærangreb i Golfen, mens skibsfarten gennem Hormuzstrædet næsten gik i stå. Forstyrrelsen pressede oliepriserne op mod 90 dollars pr. tønde og styrkede forventningerne om, at de globale renter kunne forblive højere i år.

Fiona Cincotta, markedsanalytiker hos City Index, sagde, at den vedvarende forhøjede kerneinflation kombineret med stigende oliepriser fortsat støtter den amerikanske dollar. Hun tilføjede, at markederne nøje vil følge Warshs vidneudsagn, da han generelt har foretrukket ikke at give eksplicit vejledning om den fremtidige pengepolitik.

Warsh advarede for nylig om, at enhver, der forventer, at Federal Reserve vil blive selvtilfreds i sin kamp mod inflation, "vil blive skuffet", selvom han ikke gav et klart signal om den sandsynlige retning for kommende rentebeslutninger.

Markederne afventer inflationsdata

Markedsprissætningen indebærer i øjeblikket en sandsynlighed på omkring 20 % for en renteforhøjelse fra Federal Reserve på julimødet. Denne forventning har presset renten på den 10-årige amerikanske statsobligation op over 4,6 %, det højeste niveau siden maj, hvilket giver yderligere støtte til dollaren.

Guvernør for Federal Reserve, Christopher Waller, sagde også, at renten muligvis skal stige "på kort sigt", hvis indkommende data viser, at inflationen forbliver over centralbankens mål på 2 %.

Økonomer adspurgt af Reuters forventer, at den årlige inflation i USA vil nå 3,8 % i juni, mens kerneinflationen, som ekskluderer fødevare- og energipriser, forventes at ligge på 2,8 %.

Valutabevægelser

Euroen steg med 0,2% til 1,1399 dollars, mens pundet steg med 0,2% til 1,337 dollars.

Den kortsigtede volatilitet på valutamarkederne steg også, hvor det implicitte volatilitetsindeks for euroen over en dag steg til over 10 %, hvilket signalerer en stærkere efterspørgsel efter beskyttelse mod skarpe valutakursudsving.

Yenen er fortsat under pres

Den japanske yen steg med 0,1 % til 162,27 pr. dollar, men forblev tæt på det laveste niveau i 40 år, hvilket holdt markederne opmærksomme på muligheden for intervention fra de japanske myndigheder for at støtte valutaen.

Skridtet fulgte efter kommentarer fra den japanske finansminister Satsuki Katayama, der sagde, at regeringen kan overveje at justere aktivfordelingen i statslige pensionsfonde, hvis investeringsforholdene ændrer sig væsentligt.

Sundhedsminister Kenichiro Ueno sagde også, at regeringen ville gennemgå aktivfordelingen i den statslige pensionsinvesteringsfond, hvis det var nødvendigt, selvom han udelukkede umiddelbare ændringer.

Masafumi Yamamoto, chefvalutastrateg hos Mizuho Securities, sagde, at enhver vedvarende støtte til yenen ville kræve en hurtig beslutning om at øge andelen af indenlandske aktiver i pensionsfondens portefølje med mindst fem procentpoint for både aktier og obligationer. Han advarede om, at kun begrænsede eller gradvise justeringer ville have ringe indflydelse på den japanske valuta.

Guldpriserne steg i den europæiske handel tirsdag og holdt sig over det to-ugers lavpunkt, der blev nået tidligere i den asiatiske session, og er på vej mod deres første stigning i tre dage, understøttet af opkøb af tilbud og en pause i den amerikanske dollars fremgang over for en kurv af globale valutaer.

Guvernør for den amerikanske centralbank, Christopher Waller, udtalte, at renten muligvis skal stige, hvis de vigtigste inflationsdata for juni, der offentliggøres senere tirsdag, kommer stærkere end forventet.

Prisen

• Guldpriserne steg med 0,8 % til 4.034,17 dollars pr. ounce fra åbningsniveauet på 4.002,12 dollars efter at have nået et lavpunkt på 3.983,64 dollars, det svageste niveau siden 1. juli.

• Ved mandagens opgørelse faldt guldpriserne med 2,9 %, hvilket er deres andet daglige fald i træk, presset af en stærkere dollar og højere oliepriser i takt med at de militære spændinger mellem USA og Iran eskalerede.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med omkring 0,25 % tirsdag fra et to-ugers højdepunkt på 101,33 og afspejler en pause i den amerikanske valutas fremgang mod en kurv af større og mindre valutaer.

Som det er alment kendt, gør en svagere amerikansk dollar guld denomineret i dollar mere attraktivt for købere, der ejer andre valutaer.

Ud over profithjemmetagelse blev dollaren svækket, da investorerne afstod fra at opbygge nye lange positioner forud for offentliggørelsen af vigtige amerikanske inflationsdata for juni, som kunne give afgørende spor om, hvorvidt Federal Reserve vil hæve renten i år.

Globale oliepriser

Oliepriserne steg med mere end 3% tirsdag, hvilket er den anden stigning i træk, og som nu er det højeste niveau i en måned, efterhånden som militærangrebene mellem USA og Iran intensiveredes omkring Hormuzstrædet.

Højere globale oliepriser fornyer bekymringer om accelererende inflation, hvilket kan få centralbanker verden over til at hæve renten på kort sigt.

Seneste udvikling i Iran-konflikten

• Amerikanske styrker udførte en intensiv fem timer lang bombekampagne rettet mod Den Islamiske Revolutionsgardes militærsteder i flere iranske byer.

• Den amerikanske præsident Donald Trump foreslog at indføre en told på 20 % på varer, der passerer gennem Hormuzstrædet, og at genindføre blokaden af Iran.

• Den amerikanske centralkommando annoncerede officielt, at den ville genoptage flådeblokaden af skibe, der sejler til og fra iranske havne, tirsdag kl. 16.00 ET.

• Irans Revolutionsgarde annoncerede affyringen af yderligere missiler og droner mod amerikanske baser i flere Golfstater, samtidig med at de også var målrettet mod olietankskibe, der forsøgte at passere Hormuzstrædet.

Amerikanske renter

• Guvernør for Federal Reserve, Christopher Waller, udtalte mandag, at den amerikanske centralbank muligvis bliver nødt til at hæve renten "på kort sigt", hvis indkommende data viser, at inflationen forbliver et godt stykke over målet på 2 %.

• Efter disse bemærkninger viste CME Groups FedWatch-værktøj, at sandsynligheden for, at Federal Reserve forlod renten uændret på sit møde i juli, faldt fra 68 % til 59 %, mens sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint steg fra 32 % til 41 %.

• Sandsynligheden for, at Fed holder renten uændret på decembermødet, faldt også fra 24 % til 10 %, mens sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint steg fra 76 % til 90 %.

• Investorerne afventer offentliggørelsen af de vigtigste amerikanske inflationsdata for juni senere tirsdag for at revurdere disse forventninger.

Kevin Warsh

Klokken 14:00 GMT vil den nye formand for Federal Reserve, Kevin Warsh, afgive sin første halvårlige vidneudsagn for Repræsentanternes Hus' Finansudvalg i Washington, DC.

Udsigter for guld

Finansmarkedsstrateg Ilya Spivak sagde, at markederne kan være tilbageholdende med at foretage afgørende træk i betragtning af den brede vifte af potentielle risici.

Spivak tilføjede, at investorerne vil holde øje med både Warshs vidneudsagn og forbrugerprisindeksdataene, sammen med udviklingen i Mellemøsten.

SPDR-fond

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond (ETF), var næsten uændrede mandag på 1.002,45 tons, det laveste niveau siden 2. juli.

Euroen steg en smule mod en kurv af store globale valutaer under den europæiske handel tirsdag i et forsøg på at komme sig fra et to-ugers lavpunkt over for den amerikanske dollar og er på vej mod sin første daglige stigning i tre handelsdage, understøttet af en pause i dollarens seneste stigning forud for offentliggørelsen af vigtige amerikanske inflationsdata for juni.

I takt med at de globale oliepriser fortsætter med at stige, stiger inflationspresset på Den Europæiske Centralbanks beslutningstagere, hvilket forstærker forventningerne om, at ECB kan hæve renten på sit møde i september.

Prisen

• Euroen steg med omkring 0,15 % mod den amerikanske dollar til 1,1397 dollar, efter at have åbnet på 1,1382 dollar og ramt et intradag-bundpunkt på 1,1378 dollar.

• Euroen lukkede mandag med et fald på 0,3% over for dollaren, hvilket markerer det andet daglige tab i træk og falder til et to-ugers lavpunkt på 1,1377 dollar, da fornyede militære spændinger mellem USA og Iran øgede efterspørgslen efter den amerikanske dollar.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med mere end 0,1 % tirsdag fra et to-ugers højdepunkt på 101,33, da den amerikanske dollar stoppede sin fremgang mod en kurv af globale valutaer.

Udover profithjemmetagelse har investorerne afstået fra at tilføje nye lange dollarpositioner forud for offentliggørelsen af de amerikanske inflationsdata for juni, som forventes at give afgørende spor om, hvorvidt den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil hæve renten senere på året.

Den amerikanske centralbankchef, Christopher Waller, udtalte mandag, at den amerikanske centralbank muligvis bliver nødt til at hæve renten "på kort sigt", hvis kommende data viser, at inflationen forbliver et godt stykke over Feds mål på 2 %.

Globale oliepriser

Oliepriserne steg med mere end 2% tirsdag, hvilket er det højeste niveau i en måned for anden gang i træk, efterhånden som militære udvekslinger mellem USA og Iran fortsatte omkring Hormuzstrædet.

Den fortsatte stigning i oliepriserne har genoplivet frygten for en accelererende inflation, hvilket øger sandsynligheden for, at større centralbanker kan hæve renten i den nærmeste fremtid. Dette markerer en skarp vending i forhold til forventningerne om rentesænkninger eller en længere pause i den monetære stramning før krigen.

Seneste udvikling i Iran-konflikten

• Amerikanske styrker gennemførte en intensiv fem timer lang bombekampagne rettet mod Revolutionsgardens militære positioner i flere iranske byer.

• Præsident Donald Trump foreslog at indføre en told på 20% på varer, der passerer gennem Hormuzstrædet, og genindførte flådeblokaden af Iran.

• CENTCOM annoncerede officielt, at de vil genoptage håndhævelsen af flådeblokaden på skibe, der sejler til og fra iranske havne, fra kl. 16.00 amerikansk østlig tid tirsdag.

• Irans Revolutionsgarde annoncerede yderligere missil- og droneangreb på amerikanske baser i flere Golflande, samtidig med at de var rettet mod olietankskibe, der forsøgte at passere Hormuzstrædet.

Europæiske renter

• Midt i stigningen i de globale oliepriser har pengemarkederne øget sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra Den Europæiske Centralbank i juli til over 35 %.

• Markederne priser nu sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint fra ECB på septembermødet til over 95 %.

• Investorer afventer yderligere data fra eurozonen om inflation, beskæftigelse og lønvækst for at revurdere forventningerne til ECB's politiske kurs.