Oliepriserne faldt med mere end 1% mandag, da frygten for en konflikt i Mellemøsten aftog, efter at USA og Iran lovede at fortsætte indirekte samtaler om Teherans atomprogram, hvilket dæmpede bekymringerne om mulige forsyningsforstyrrelser.

Brent-råoliefutures faldt med 0,84 dollar eller 1,2% til 67,21 dollar pr. tønde kl. 07:47 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolie faldt med 0,82 dollar eller 1,3% til 62,73 dollar.

Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG, sagde, at med flere forhandlinger forude er de umiddelbare bekymringer om forsyningsforstyrrelser i Mellemøsten stort set aftaget.

Iran og USA blev enige om at fortsætte forhandlingerne efter, hvad begge sider beskrev som positive drøftelser, der blev afholdt fredag i Oman. Dette mindskede bekymringen om, at et sammenbrud i forhandlingerne kunne skubbe regionen mod militær konfrontation, især da USA har indsat yderligere styrker i området.

Omkring en femtedel af det globale olieforbrug passerer gennem Hormuzstrædet mellem Oman og Iran.

Begge benchmark-råoliepriser faldt med mere end 2% i sidste uge, da spændingerne aftog, hvilket markerede deres første ugentlige fald i syv uger.

Irans udenrigsminister sagde dog, at landet ville angribe amerikanske baser i Mellemøsten, hvis det blev angrebet af amerikanske styrker, hvilket understregede, at risikoen for konflikt ikke er helt forsvundet.

Priyanka Sachdeva, senior markedsanalytiker hos Phillip Nova, sagde, at volatiliteten fortsat er høj midt i modstridende retorik, og at eventuelle negative overskrifter hurtigt kan genopbygge risikopræmier i oliepriserne i denne uge.

Investorer overvejer også Vestens bestræbelser på at begrænse Ruslands olieindtægter, der støtter landets krig i Ukraine. Europa-Kommissionen foreslog fredag et bredt forbud mod tjenester, der støtter Ruslands eksport af råolie fra søvejen.

Kilder inden for raffinering og handel sagde, at indiske raffinaderier - tidligere de største købere af russisk søbaseret olie - undgår køb til levering i april og muligvis bliver væk længere, hvilket kan hjælpe New Delhi med at sikre en handelsaftale med Washington.

Sachdeva tilføjede, at oliemarkederne fortsat vil være følsomme over for, hvor langt dette skift væk fra russisk råolie udvider sig, om Indiens reducerede køb fortsætter ud over april, og hvor hurtigt alternative forsyninger når markedet.

Det britiske pund faldt i forhold til euroen og blev svækket i forhold til dollaren mandag, da handlende reagerede på den krise, som den britiske premierminister, Sir Keir Starmer, står over for, samt effekten af forventningerne til fremtidige rentenedsættelser på valutaen.

Morgan McSweeney, Starmers stabschef, trådte søndag tilbage med den begrundelse, at han tog ansvar for at rådgive premierministeren til at udnævne Peter Mandelson til ambassadør i USA på trods af hans kendte forbindelser til Jeffrey Epstein.

Alligevel er Starmer fortsat under stigende pres, i takt med at konsekvenserne af Epstein-sagen fortsætter, og de vanskelige lokalvalg nærmer sig.

Euroen steg med 0,49 % i den seneste handel mod pundet til 87,22 pence, tæt på det højeste niveau i to uger, selvom den europæiske valuta stort set har været stabil over for pundet siden årets start.

Mod dollaren faldt pundet en smule til 1,3607 dollars efter at være faldet med omkring 0,2% tidligere i sessionen.

Politik i fokus for britiske aktiver

Britiske statsobligationer klarede sig en smule dårligere end deres europæiske konkurrenter mandag, hvor markederne fokuserede på Starmers position, selvom bevægelserne forblev begrænsede.

Mange obligationsinvestorer frygter, at en ny Labour-premierminister kan bevæge sig mod en mere venstreorienteret politik og højere udgifter, mens valutamarkederne typisk ikke kan lide politisk ustabilitet.

Regeringen står nu over for muligheden for at offentliggøre næsten fuldstændig privat korrespondance mellem embedsmænd vedrørende Mandelsons udnævnelse, hvilket kan vise sig politisk pinligt.

Et suppleringsvalg i Manchester senere på måneden, sammen med lokalvalg i maj, kan også give Starmers lederskab endnu et slag.

Chris Turner, chef for globale markeder hos ING, sagde, at presset forventes at fortsætte på både pund og britiske statsobligationer midt i markedsspekulationer om mulige ændringer i beboerne af Downing Street 10 og 11, med henvisning til premierministeren og finansministeren. Han tilføjede, at pundet, udover den dueagtige tone, der blev set på sidste uges møde i Bank of England, er under pres.

Divergerende satsninger på rentenedsættelser

Pundet blev også påvirket af Bank of Englands beslutning i sidste uge om at holde renten uændret, med en tættere stemmefordeling end forventet, der fik handlende til at øge satsningen på yderligere rentenedsættelser i år.

Derimod forventes Den Europæiske Centralbank at holde renten stabil i den nærmeste fremtid, hvilket vil reducere pundets attraktivitet i forhold til euroen på grund af forventninger om relativt lavere renter.

Neil Jones, administrerende direktør for valutasalg og -handel hos TJM Europe, sagde, at pundet ser ud til at fortsætte sin bredere svage tendens i takt med at den politiske usikkerhed stiger.

Tremåneders risikovendinger, som måler omkostningsforskellen mellem euro-købsoptioner versus pund-købsoptioner, steg til 67 basispoint, det højeste niveau siden slutningen af november, op fra 22 basispoint torsdag. En højere aflæsning signalerer en stærkere bullish positionering i euroen over for pundet.

Euroen steg også med omkring 0,4 % i forhold til dollaren mandag. Nogle analytikere bemærkede, at en Bloomberg-rapport, der sagde, at Kina rådede bankerne til at begrænse deres beholdninger af amerikanske statsobligationer, øgede presset på dollaren.

Sølvpriserne steg med omkring 6% på det europæiske marked mandag, hvilket forlængede deres genopretning for anden gang i træk fra et syv ugers lavpunkt, og handlede endnu engang over 80 dollars pr. ounce, understøttet af aktivt opkøb fra lavere niveauer.

Stigningen understøttes også af det nuværende fald i den amerikanske dollar på valutamarkedet forud for en række vigtige økonomiske resultater i USA, der vil give stærke beviser for Federal Reserves renteudvikling.

Prisoversigt

Sølvpriserne steg i dag med 6,0% til 82,48 dollars pr. ounce fra et åbningsniveau på 77,87 dollars, med et handelslavpunkt registreret på 77,87 dollars.

Ved fredagens afregning steg sølv med 9,75%, hvilket er den tredje stigning i de seneste fire handelsdage, efter at have nået et syv ugers lavpunkt tidligere ved en handel på 64,08 dollars pr. ounce.

I løbet af den seneste uge faldt sølvprisen med 8,65 % og oplevede dermed sit andet ugentlige fald i træk. Dette er sket midt i en løbende korrektion og profithjemtagelse fra rekordniveauer samt bekymringer relateret til højere marginkrav på guld- og sølvfutureskontrakter.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,4 % mandag, hvilket forlængede faldet for anden handelsdag i træk og afspejlede den fortsatte svaghed i den amerikanske valuta mod en kurv af større og sekundære valutaer.

Faldet er drevet af negativt pres anført af strammere kontrol med kapitaludgifter fra store teknologivirksomheder, stigende bekymringer om AI-relateret forstyrrelse i softwaresektoren samt likviditets- og marginpres knyttet til guld- og sølvmarkederne.

Amerikanske renter

Presidenten for den amerikanske centralbank, Mary Daly, udtalte fredag, at en eller to yderligere rentesænkninger kan være nødvendige for at afhjælpe svagheden på arbejdsmarkedet.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj er sandsynligheden for at holde de amerikanske renter uændrede på mødet i marts 85 %, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint er prissat til 15 %.

For at justere disse forventninger overvåger investorerne nøje kommende amerikanske økonomiske data sammen med yderligere kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

Fra tirsdag offentliggøres adskillige vigtige amerikanske data, herunder detailsalget, den forsinkede jobrapport på onsdag, ugentlige ledighedsansøgninger på torsdag og kerneinflationstallene for januar på fredag.

Guldpriserne steg med mere end 1,5 % på det europæiske marked mandag, hvilket forlængede stigningerne for anden gang i træk og handlede tilbage over det psykologiske niveau på 5.000 dollars pr. ounce, understøttet af det nuværende fald i den amerikanske dollar mod en kurv af større globale valutaer.

Efter mindre aggressive kommentarer fra flere embedsmænd fra Federal Reserve, holder handlende nøje øje med en række vigtige økonomiske nøgletal i USA i denne uge, der vil give stærke beviser for, hvordan de amerikanske renter udvikler sig i løbet af året.

Prisoversigt

Guldpriserne steg i dag med 1,65 % til 5.047,18 dollars pr. ounce fra et åbningsniveau på 4.964,30 dollars, med et handelslavpunkt registreret på 4.964,30 dollars.

Ved fredagens opgørelse steg guldprisen med 3,7%, hvilket er den tredje stigning i de seneste fire handelsdage, drevet af opkøb af sikre havn-aktier midt i geopolitiske spændinger mellem USA og Iran.

I løbet af den seneste uge steg guldprisen med 1,45%, hvilket er den fjerde ugentlige stigning i løbet af de sidste fem uger.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,4 % mandag, hvilket forlængede faldet for anden handelsdag i træk og afspejlede den fortsatte svaghed i den amerikanske valuta mod en kurv af større og sekundære valutaer.

En svagere dollar gør dollar-denomineret guldbarrer mere attraktive for indehavere af andre valutaer, hvilket understøtter efterspørgslen.

Dollaren står over for negativt pres fra strammere kontrol med kapitaludgifter fra store teknologivirksomheder, stigende bekymringer om AI-drevet forstyrrelse i softwaresektoren samt likviditets- og marginrelateret pres knyttet til guld- og sølvmarkederne.

Amerikanske renter

Presidenten for den amerikanske centralbank, Mary Daly, udtalte fredag, at en eller to yderligere rentesænkninger kan være nødvendige for at afhjælpe svagheden på arbejdsmarkedet.

Ifølge CME FedWatch-værktøjet er sandsynligheden for at holde de amerikanske renter uændrede på mødet i marts 85 %, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint er prissat til 15 %.

For at justere disse forventninger overvåger investorerne nøje kommende amerikanske økonomiske data samt yderligere kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

Fra tirsdag offentliggøres adskillige vigtige amerikanske data, herunder detailsalget, den forsinkede jobrapport på onsdag, ugentlige ledighedsansøgninger på torsdag og kerneinflationstallene for januar på fredag.

Guldudsigter

Kelvin Wong, senior markedsanalytiker for Asien og Stillehavsområdet hos OANDA, sagde, at det meget kortsigtede forhold under sessionen mellem dollaren og sølv, såvel som guld, er med til at skubbe ædelmetallerne højere.

Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, sagde, at jagten på gode køb også driver guld tilbage over 5.000 dollars.

Han tilføjede, at enhver svaghed i beskæftigelsesdataene kunne understøtte guldets genopretning, og bemærkede, at der ikke forventes nogen rentenedsættelse fra Federal Reserve før midten af året, medmindre arbejdsmarkedsdataene viser en kraftig forværring.

SPDR-fonden

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, faldt med 1,72 tons fredag, hvilket markerer det fjerde daglige fald i træk, og bragte de samlede beholdninger ned på 1.076,23 tons, det laveste niveau siden 15. januar.