Oliepriserne faldt torsdag og forlængede tabene på mere end 2 % fra den foregående session, da investorerne så frem til et vigtigt OPEC+-møde i slutningen af ugen, hvor producenterne forventes at diskutere endnu en stigning i produktionsmålene.

Brent-råolie faldt med 43 cent eller 0,6% til 67,17 dollars pr. tønde, mens amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolie faldt med 44 cent eller 0,7% til 63,53 dollars.

To kilder med kendskab til forhandlingerne fortalte Reuters, at otte medlemmer af Organisationen af Olieeksporterende Lande (OPEC) og deres allierede – samlet kendt som OPEC+ – vil overveje yderligere produktionsforhøjelser fra oktober, i et forsøg på at genvinde markedsandele.

Thomas Varga, analytiker hos PVM, sagde, at enhver potentiel stigning i OPEC+-produktionen ville sende et stærkt signal om, at det at generobre markedsandele er blevet en højere prioritet end at støtte priserne.

OPEC+ havde allerede aftalt at hæve produktionsmålene med omkring 2,2 millioner tønder om dagen mellem april og september, udover at give UAE en forhøjelse af produktionskvoten på 300.000 tønder om dagen.

I de seneste måneder har priserne på råolie i Mellemøsten, på trods af de accelererede produktionsstigninger, forblevet de højeste blandt de globale regionale markeder. Ifølge en rapport fra Haitong Securities har dette styrket Saudi-Arabiens og andre OPEC-medlemmers tillid til at fortsætte med højere produktion.

Priserne kom også under pres fra svage amerikanske økonomiske data, der viste, at antallet af jobåbninger i juli faldt til det laveste niveau i 10 måneder, hvilket signalerede en afmatning i arbejdsmarkedsforholdene og styrkede forventningerne om en rentesænkning fra Federal Reserve i denne måned.

Investorer afventer også officielle amerikanske regeringsdata om råolielagre, der offentliggøres torsdag – en dag senere end normalt på grund af mandagens helligdag – for at måle efterspørgslens styrke hos verdens største olieforbruger.

Branchedata fra American Petroleum Institute (API), der blev offentliggjort onsdag, viste, at de amerikanske råolielagre steg med 622.000 tønder i ugen, der sluttede den 29. august, ifølge markedskilder.

Den amerikanske dollar holdt sig stabil torsdag i en volatil uge, da investorerne kæmpede med et skrøbeligt obligationsmarked og arbejdsmarkedsdata, der forstærkede forventningerne om, at Federal Reserve vil sænke renten i denne måned.

Med Fed fokuseret på beskæftigelsesindikatorer, forventes fredagens rapport om jobopgørelser uden for landbruget at være en central drivkraft i at forme investorernes forventninger til kommende pengepolitiske møder.

Data offentliggjort onsdag viste, at antallet af ledige stillinger faldt i juli til det laveste niveau i 10 måneder, selvom fyringsprocenterne forblev relativt lave. Yderligere rapporter om ansættelser i den private sektor og månedlige fyringer skulle offentliggøres torsdag.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj indpriser handlende nu en næsten 100% sandsynlighed for en rentenedsættelse i denne måned, en stigning fra 89% ugen før, og forventer en kumulativ lempelse på 139 basispoint inden udgangen af næste år.

Dollaren blev handlet en smule højere under relativt rolige forhold, da investorerne afstod fra at foretage større bevægelser forud for fredagens beskæftigelsesrapport.

Euroen forblev stabil på 1,1655 dollars, mens pundet forblev på 1,3445 dollars, over onsdagens fire-ugers lavpunkt. Dollarindekset steg en smule til 98,23. Mod yenen steg dollaren med 0,2% til 148,33 yen.

Flere embedsmænd fra Fed gentog, at bekymringer på arbejdsmarkedet fortsat understøtter deres synspunkt om, at yderligere rentesænkninger ligger forude, hvilket forstærker markedets forventninger om forestående handling fra centralbanken. James Knightley, international cheføkonom hos ING, sagde, at Fed "meget sandsynligt vil sænke renten betydeligt i de kommende måneder med begrænset inflationspres fra arbejdsmarkedet." Han tilføjede, at ING forventer rentesænkninger på 25 basispoint på FOMC-møderne i september, oktober og december.

Den amerikanske centralbank (Fed) mødes næste gang den 16.-17. september.

Bekymringer på obligationsmarkedet

Denne uge var opmærksomheden fortsat centreret om det globale obligationsmarked, hvor de lange renter steg midt i bekymringer over de finanspolitiske situationer i større økonomier, herunder Japan, Storbritannien og USA.

Lee Hardman, valutastrateg hos MUFG, bemærkede: "Globale obligationer genvandt nogle tab i går, hvilket gav midlertidig lindring og hjalp med at stabilisere valutamarkedet."

En vellykket auktion af 30-årige japanske statsobligationer torsdag lindrede investorernes bekymringer, mens de dueagtige udtalelser fra Fed understøttede en beskeden stigning i amerikanske statsobligationer, hvilket pressede renterne ned. Renten på amerikanske 30-årige statsobligationer faldt med et basispoint i løbet af dagen til 4,888 % efter at have nået 5 % onsdag, det højeste niveau i omkring seks uger.

Uday Patnaik, chef for asiatiske obligationer og gæld fra vækstmarkeder hos L&G Investment Management, sagde, at højere renter afspejler en svag finanspolitisk dynamik på tværs af store avancerede økonomier, hvor gældsforholdet overstiger 100 %. "Problemet er, at ingen af disse lande har primære overskud, hvilket betyder, at indtægterne ikke engang dækker ikke-renteudgifter. At løse dette vil kræve store udgiftsnedskæringer eller indtægtsstigninger på et tidspunkt, hvor det sociale og politiske pres stiger," advarede han.

Andre valutaer

Den australske dollar faldt med 0,28% til $0,6525, mens den newzealandske dollar faldt med 0,23% til $0,5865.

Guldpriserne faldt på det europæiske marked torsdag for første gang i otte handelsdage efter rekordhøje niveauer på grund af profithjemtagelse og en genopretning af den amerikanske dollar på valutamarkedet.

Ædelmetallet er fortsat solidt positioneret til potentielt at bryde igennem 3.600 dollars pr. ounce for første gang i historien, forudsat at kommende amerikanske økonomiske data, der offentliggøres torsdag og fredag, viser yderligere tegn på svaghed på arbejdsmarkedet.

Prisoversigt

• Dagens guldpris: Guld faldt med 1,35 % til 3.511,62 dollars pr. ounce, et fald fra handelssessionens åbning på 3.559,41 dollars, efter at have nået et højdepunkt på 3.564,26 dollars.

• Ved onsdagens lukning steg guldprisen med 0,75 %, hvilket markerer den syvende daglige stigning i træk – den længste sejrsrække i år – og nåede et rekordhøjt niveau på 3.578,61 dollars pr. ounce.

• De rekordstore stigninger blev understøttet af en stærk efterspørgsel efter sikre havne midt i stigende bekymringer over de globale gældsniveauer og fornyede spændinger omkring Trumps toldsatser.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,15 % torsdag og genoptog sin fremgang mod et uges højeste niveau på 98,64, hvilket afspejler gevinster for den amerikanske dollar mod både større og mindre valutaer.

Investorernes fokus er fortsat centreret omkring dollaren som den foretrukne alternative investering, midt i stigende bekymringer over den finansielle stabilitet i Europa og Storbritannien samt voksende gældsbyrder.

Amerikanske renter

• Det amerikanske arbejdsministerium rapporterede onsdag, at antallet af ledige job faldt til 7,18 millioner i juli fra 7,36 millioner i juni, hvilket var mindre end markedets forventninger på 7,38 millioner.

• Efter dataene viste CME Groups FedWatch-værktøj, at markedsprissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint på septembermødet steg fra 92 % til 98 %, mens oddsene for uændret rente faldt fra 8 % til 2 %.

• Forventningerne om en rentenedsættelse på 25 basispoint i oktober steg også fra 95 % til 99 %, med kun 1 % i faste renter.

• Flere embedsmænd fra Fed understregede, at bekymringer på arbejdsmarkedet fortsat understøtter deres overbevisning om kommende rentenedsættelser. Fed-guvernør Christopher Waller sagde, at centralbanken bør fortsætte med lempelser på sit næste møde.

• For at justere disse renteforventninger afventer markederne yderligere vigtige arbejdsmarkedsdata, herunder amerikanske private jobopslag og ugentlige ledighedsansøgninger senere i dag, samt fredagens rapport om jobopslag uden for landbruget for august.

Udsigter for guld

• Brian Lan, administrerende direktør for det Singapore-baserede Gold Silver Central, udtalte: "Vi har set en vis profithjemmetagelse, men guld er fortsat i et bullmarked for nu."

• Han tilføjede: "Forventninger til rentenedsættelser og bekymringer om Fed-uafhængighed vil give yderligere momentum til efterspørgslen efter sikre havne. En bevægelse mod 3.800 dollars eller derover på kort sigt ville ikke være overraskende."

SPDR Holdings

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond (ETF), faldt onsdag med 6,3 tons, hvilket bragte det samlede beløb ned på 984,26 tons, efter at være faldet fra 990,56 tons - det højeste niveau siden 16. august 2022.

Euroen faldt på det europæiske marked torsdag mod en kurv af globale valutaer og genoptog tab, der midlertidigt var holdt op i går mod den amerikanske dollar, og nærmede sig igen sit laveste niveau i en uge, da den amerikanske valuta blev købt som den bedste alternative investering midt i stigende finansielle stabilitetsrisici i Europa og Storbritannien.

Forbrugerprisdata, der blev offentliggjort i denne uge, viste et dybtgående inflationspres på de pengepolitiske beslutningstagere i Den Europæiske Centralbank, hvilket førte til et fald i sandsynligheden for en europæisk rentenedsættelse i september.

Prisoversigt

•Eurokursen i dag: Euroen faldt med 0,1% i forhold til dollaren til (1,1650$) fra åbningsniveauet på (1,1661$) og nåede et højdepunkt på (1,1669$).

•Euroen sluttede onsdagens session med en stigning på 0,2% over for dollaren, efter tidligere at have nået et uges lavpunkt på 1,1608$.

•Udover genopretningen fra lavere niveauer steg euroen efter svage jobtal i USA, hvilket kraftigt øgede forventningerne om en rentesænkning i USA i september.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg torsdag med 0,1% og genoptog sin stigning mod et uges højeste niveau på 98,64 point, hvilket afspejler den fortsatte stigning i den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Investorernes fokus er fortsat på at købe amerikanske dollars som den bedste alternative investering, midt i voksende bekymringer om den finansielle stabilitet i Europa og Storbritannien samt stigende gæld.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj er prisfastsættelsen for en amerikansk rentesænkning på 25 basispoint på septembermødet i øjeblikket stabil på 98 %, med sandsynlighed for at holde renten uændret på 2 %.

For at genprise disse forventninger afventer investorerne en række vigtige økonomiske data fra USA senere i dag, herunder jobskabelse i den private sektor i august, ugentlige ledighedsansøgninger og servicesektorens præstation i den seneste måned.

Europæisk rente

• Data offentliggjort i denne uge viste en uventet stigning i kerneinflationen i euroområdet i løbet af august, hvilket understreger et fortsat inflationspres på Den Europæiske Centralbank.

•Efter disse data faldt prissætningen for en europæisk rentenedsættelse på 25 basispoint i september fra 30 % til 10 %.

•Fem kilder fortalte Reuters, at ECB sandsynligvis vil holde renten uændret næste måned, selvom diskussioner om yderligere rentenedsættelser kan genoptages i efteråret, hvis eurozonens økonomi svækkes.

•ECB-præsident Christine Lagarde udtalte for nylig i Jackson Hole, at den stramme pengepolitik, som banken vedtog i 2022 og 2023, ikke førte til recession eller kraftige stigninger i arbejdsløsheden, som det historisk set var sket.