Oliepriserne faldt i den volatile handel mandag, mens investorer afventer afklaring af status for forhandlingerne mellem USA og Iran, mens bekymringer om forsyningstab som følge af forstyrrelser i skibsfarten fortsat er til stede.

Brent-råoliefutures faldt med 64 cent eller 0,6% til 108,39 dollars pr. tønde klokken 11:09 GMT. Amerikanske West Texas Intermediate (WTI) råoliefutures faldt med 1,2% eller 1,33 dollars til 110,21 dollars pr. tønde.

Trods dette fald syntes prisbevægelserne i den asiatiske handel mandag at være begrænsede sammenlignet med det betydelige spring, der blev set i den foregående session torsdag, hvor WTI steg med 11 % og Brent steg med 8 %, hvilket markerer den største absolutte prisstigning siden 2020.

Forslag om våbenhvile

USA og Iran modtog en ramme for en plan til at afslutte fjendtlighederne, men Teheran nægtede at genåbne Hormuzstrædet umiddelbart efter, at den amerikanske præsident Donald Trump truede med at lade et "helvede" regne over den iranske hovedstad, hvis der ikke opnås en aftale inden tirsdagens udgang.

Iran meddelte også, at det har udarbejdet sine holdninger og krav som svar på de seneste våbenhvileforslag, der er blevet fremsat gennem mæglere.

Hormuzstrædet, hvorigennem olie og olieprodukter fra Irak, Saudi-Arabien, Qatar, Kuwait og UAE passerer, er fortsat stort set lukket på grund af iranske angreb på skibe siden krigsudbruddet den 28. februar.

Data fra skibsfarten viste dog, at nogle skibe har krydset strædet siden torsdag, herunder et tankskib drevet af et omansk firma, et containerskib ejet af et fransk firma og et gasskib ejet af et japansk firma, hvilket afspejler Irans politik om at tillade passage for skibe, der tilhører lande, som det anser for at være mere venligtsindede.

Ole Hvalbye, analytiker hos SEB Research, sagde, at markedet forsøger at forstå, hvad de kan forvente i den kommende periode, og tilføjede, at den vigtigste nyhed i weekenden var passagen af nogle skibe gennem strædet.

Han bemærkede også, at Europa fortsat mister fysiske mængder af olie og produkter til Asien i takt med at markedsforholdene strammer til.

Søg efter alternative kilder

Forsyningsforstyrrelser fra Mellemøsten har fået raffinaderierne til at søge alternative kilder til råolie, især spotleverancer i USA og Storbritanniens Nordsøregion.

Spotprispræmierne for amerikansk WTI er steget til rekordniveauer som følge af konkurrence mellem asiatiske og europæiske raffinaderier.

Raffinaderier i Indien har også udskudt rutinemæssig vedligeholdelse af deres enheder for at imødekomme den indenlandske efterspørgsel på brændstof.

Begrænset produktionsstigning fra OPEC+

I mellemtiden har OPEC+-alliancen, som omfatter nogle OPEC-medlemmer og allierede såsom Rusland, aftalt en beskeden produktionsforøgelse på 206.000 tønder om dagen for maj.

Denne beslutning forventes dog at forblive stort set teoretisk, da flere store producenter i gruppen ikke er i stand til at øge produktionen på grund af krigen.

I samme sammenhæng satte Saudi Aramco den officielle salgspris (OSP) for arabisk let råolie til Asien for maj til en rekordpræmie på 19,50 dollars pr. tønde over gennemsnittet for Oman/Dubai, en stigning på 17 dollars i forhold til den foregående måned.

Forstyrrelser i russiske forsyninger

Samtidig har russiske forsyninger for nylig oplevet afbrydelser på grund af ukrainske droneangreb på eksporthavne i Østersøen.

Medierapporter indikerede, at eksportterminalen i Ust-Luga genoptog lasteoperationerne lørdag efter flere dages forstyrrelser.

Olieeksporten fra Sortehavshavnen Tuapse forventes at stige til 794.000 tons i april, en daglig stigning på 8,7 % sammenlignet med marts-planen på 755.000 tons, ifølge Reuters' beregninger og handelskilder.

Dollaren stabiliserede sig mandag, mens den japanske yen nærmede sig det kritiske niveau på ¥160 pr. dollar, da ængstelige investorer vurderede den eskalerende krigsudvikling med Iran og fokuserede på den endelige deadline, som den amerikanske præsident Donald Trump har sat for at genåbne Hormuzstrædet.

I et skarpt opslag på sociale medier påskedag truede Trump med at angribe kraftværker og broer i Iran tirsdag, hvis den strategiske maritime passage ikke genåbnes, og satte en præcis deadline til kl. 20.00 ET.

Da de fleste markeder i Asien og Europa var lukket på grund af helligdage mandag, forventes likviditeten at være tynd, mens investorerne fokuserer på potentialet for en våbenhvile efter medierapporter om en sidste desperat indsats fra forhandlernes side for at opnå et gennembrud.

Charu Chanana, chef for investeringsstrategi hos Saxo Bank i Singapore, sagde, at den nye deadline, som Trump har annonceret, har negative konsekvenser for markederne, ikke fordi investorerne tror, at der vil bryde ud krig med det samme, hvis strædet ikke åbnes, men fordi hvert nyt ultimatum får forstyrrelsen til at virke mere langsigtet og påvirkelig for makroøkonomien.

Valutabevægelser

Euroen stod på cirka 1,1523 dollars, mens det britiske pund blev noteret til omkring 1,3211 dollars.

Dollarindekset, der måler den amerikanske valutas præstation i forhold til en kurv af seks store valutaer, faldt en smule til 100,12.

Den australske dollar steg med 0,3 % til 0,69045 dollar og svingede tæt på det tomåneders laveste niveau, der blev registreret i sidste uge.

Modstridende budskaber fra Washington

I modstridende budskaber, der forvirrede både tilhængere, modstandere og finansmarkederne, sagde Trump i et interview med Fox News søndag, at Iran forhandler, og at en aftale kunne være på plads inden mandag.

Axios rapporterede også, at USA, Iran og regionale mæglere diskuterer vilkårene for en potentiel 45-dages våbenhvile, der senere kan føre til en permanent afslutning på krigen.

De globale markeder har været i uro siden udbruddet af krigen mellem USA og Israel mod Iran i slutningen af februar, hvor Teheran reelt lukkede Hormuzstrædet, en vital maritim korridor, hvorigennem cirka en femtedel af verdens olie- og flydende naturgasforsyninger passerer.

Prashant Newnaha, senior rentestrateg hos TD Securities, sagde, at hvis strædet genåbnes helt nær Trumps deadline tirsdag, vil oliepriserne falde kraftigt, og højrisikoaktiver vil stige kraftigt.

Han tilføjede dog, at hvis USA eskalerer konflikten, forventes de globale markeder kraftigt at genprise aktiver, og forklarede, at investorerne afventer, hvad der synes at være en binær begivenhed.

Frygt for inflation og stagflation

Lukningen af strædet har presset oliepriserne et godt stykke over 100 dollars pr. tønde, hvilket har udløst frygt for stigende inflation og forvirrende renteforventninger verden over.

Bekymringer over konfliktens indvirkning på den økonomiske vækst har også rystet markederne med stigende snak om stagflationsrisici.

I denne sammenhæng forventer handlende ikke længere nogen bevægelse fra Federal Reserve før andet halvår af 2027, sammenlignet med forventningerne i begyndelsen af året, der indikerede to rentesænkninger i 2026.

Data offentliggjort i sidste uge viste, at det amerikanske arbejdsmarked forblev relativt stabilt i marts, men økonomer advarede om, at en langvarig krig i Mellemøsten kunne udgøre en nedadgående risiko for økonomien.

Japanske yen under opsyn

Den japanske yen stabiliserede sig på ¥159,55 pr. dollar, tæt på det 21-måneders laveste niveau registreret i sidste uge, da handlende overvåger muligheden for, at japanske myndigheder griber ind for at støtte valutaen efter stærke advarsler fra embedsmænd i de seneste dage.

Den japanske finansminister, Satsuki Katayama, advarede fredag valutahandlere og bekræftede, at regeringen er klar til at handle mod spekulative bevægelser på valutamarkederne, da volatiliteten er steget betydeligt.

Mange tvivler dog på, om en potentiel intervention kan ændre tendensen på et tidspunkt, hvor geopolitisk uro i Mellemøsten driver en stærk og vedvarende efterspørgsel efter dollaren som et sikkert tilflugtssted.

Yenen er faldet med omkring 1,5 % siden krigens begyndelse og ligger fortsat tæt på niveauet 160 yen i forhold til dollaren.

Nylige data viste også, at spekulanter øgede deres bearish satsninger på yenen, med korte positioner, der nåede cirka 5,7 milliarder dollars, det højeste niveau siden juli 2024, hvor Japan sidst intervenerede på valutamarkedet.

Sølvpriserne steg i den europæiske handel mandag og bevægede sig opad mod det højeste niveau i to uger, understøttet af afmatningen i den amerikanske dollar mod en kurv af globale valutaer.

Embedsmænd i Iran modtog et forslag fra Pakistan om en kortvarig våbenhvile om at indlede intensive forhandlinger med USA for at nå til enighed om en endelig aftale, der kan afslutte krigen og den militære eskalering i Mellemøsten.

Prisoversigt

Sølvpriserne i dag: Sølv steg med 0,8% til $73,57, en stigning fra handelsåbningsniveauet på $73,00, efter at have nået et lavpunkt på $71,14.

Ved torsdagens afregning faldt sølvpriserne med 2,75 %, hvilket markerer det andet daglige fald i træk, da korrektioner og profithemmeligheder fortsatte fra et to-ugers højdepunkt på 76,13 dollars pr. ounce.

Det hvide metal steg med 4,6% i sidste uge, hvilket er den anden ugentlige stigning i træk.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,4% mandag, hvilket er på vej mod sit første fald i tre handelsdage. Det afspejler et fald i den amerikanske valuta mod en kurv af store og små valutaer.

Ud over fornyet profithemmelighed falder den amerikanske dollar midt i voksende håb om en afslutning på Iran-krigen, især i takt med at Iran undersøger det pakistanske forslag om at stoppe den militære eskalering.

Opdateringer om Iran-krigen

• Højtstående iransk embedsmand: Teheran har modtaget det pakistanske forslag, og det er i øjeblikket under gennemgang.

• Talsmand for det iranske udenrigsministerium: Teheran har udarbejdet sit diplomatiske svar til USA og vil offentliggøre det på det rette tidspunkt.

• Trump lover, at Iran vil stå over for et "helvede" inden tirsdag, hvis deadline for at åbne Hormuzstrædet ikke overholdes.

• Axios: Iranske mæglere gør de sidste forsøg på at nå frem til en 45-dages våbenhvile.

• Axios: Kilder rapporterer, at chancerne for at nå til enighed inden for de næste 48 timer er små.

Guldpriserne steg i den europæiske handel mandag og genoptog de stigninger, der var gået i stå i den foregående session, og nærmede sig et to-ugers højdepunkt, understøttet af det nuværende fald i den amerikanske dollar over for en kurv af globale valutaer.

Embedsmænd i Iran modtog et forslag fra Pakistan om en kortvarig våbenhvile om at indlede intensive forhandlinger med USA for at nå til enighed om en endelig aftale, der kan afslutte krigen og den militære eskalering i Mellemøsten.

Prisoversigt

Guldpriserne i dag: Guld steg med 0,65% til $4.704,84, en stigning fra handelsåbningsniveauet på $4.676,49 efter at have nået et lavpunkt på $4.600,92.

Ved torsdagens afregning faldt guldpriserne 1,7%, hvilket er det første fald i fem dage på grund af korrektioner og profithemmeligheder efter tidligere at have nået et to-ugers højdepunkt på 4.800,38 dollars pr. ounce.

Ædelmetallet steg med 4,1% i sidste uge, hvilket var den anden ugentlige stigning i træk, drevet af aktiv investeringsefterspørgsel, der udnyttede lavere prisniveauer.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,4% mandag, hvilket er på vej mod sit første fald i tre handelsdage. Det afspejler et fald i den amerikanske valuta mod en kurv af store og små valutaer.

Som det er alment kendt, gør et fald i den amerikanske dollar guld, der er prissat i dollars, mere attraktivt for købere, der har andre valutaer.

Ud over fornyet profithemmelighed falder den amerikanske dollar midt i voksende håb om en afslutning på Iran-krigen, især i takt med at Iran undersøger det pakistanske forslag om at stoppe den militære eskalering.

Opdateringer om Iran-krigen

• Højtstående iransk embedsmand: Teheran har modtaget det pakistanske forslag, og det er i øjeblikket under gennemgang.

• Talsmand for det iranske udenrigsministerium: Teheran har udarbejdet sit diplomatiske svar til USA og vil offentliggøre det på det rette tidspunkt.

• Trump lover, at Iran vil stå over for et "helvede" inden tirsdag, hvis deadline for at åbne Hormuzstrædet ikke overholdes.

• Axios: Iranske mæglere gør de sidste forsøg på at nå frem til en 45-dages våbenhvile.

• Axios: Kilder rapporterer, at chancerne for at nå til enighed inden for de næste 48 timer er små.

Amerikanske renter

Ifølge CME FedWatch-værktøjet fra CME Group er sandsynligheden for, at de amerikanske renter forbliver uændrede på det kommende aprilmøde, i øjeblikket prissat til 99 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint er 1 %.

Handlerne har næsten fuldstændigt udelukket enhver mulighed for en rentesænkning fra Federal Reserve i år. Før udbruddet af Iran-krigen pegede forventningerne på to rentesænkninger i år.

For at revurdere disse sandsynligheder afventer investorerne offentliggørelsen af adskillige vigtige amerikanske økonomiske data i løbet af denne uge vedrørende vækst- og inflationsniveauer i verdens største økonomi.

Udsigter for guld

Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, sagde, at de seneste stærke data om ikke-landbrugsmæssige jobs har forstærket centralbankernes frygt for høje priser, mens bekymringer over inflation drevet af oliepriserne fortsat overskygger gulds traditionelle appel som et sikkert tilflugtssted.

SPDR-fond

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond (ETF), forblev uændrede torsdag og efterlod det samlede beløb på 10.502,99 tons.