Oliepriserne faldt onsdag, efter at Det Internationale Energiagentur (IEA) signalerede, at udbuddet ville overstige efterspørgslen i år, mens investorerne så frem til fredagens møde mellem den amerikanske præsident Donald Trump og den russiske præsident Vladimir Putin.

Brent-råoliefutures faldt med 41 cent eller 0,6% til 65,71 dollars pr. tønde klokken 10:37 GMT, mens amerikanske West Texas Intermediate (WTI) råoliefutures faldt med 50 cent eller 0,8% til 62,67 dollars. Begge benchmarks lukkede lavere tirsdag.

Giovanni Staunovo, råvareanalytiker hos UBS, udtalte: "API's olielagerrapport i går aftes, kombineret med IEA's dystre udsigter for oliemarkedet i dag, lagde pres på priserne."

IEA meddelte onsdag, at de havde hævet deres prognose for væksten i olieudbuddet i år, men sænket deres estimater for efterspørgslen på grund af det lave brændstofforbrug i de store økonomier.

I modsætning hertil meddelte OPEC+-alliancen i sin månedlige rapport tirsdag, at den havde hævet sin prognose for den globale olieefterspørgsel næste år og sænket sine estimater for udbudsvæksten for USA og andre ikke-OPEC-producenter, hvilket signalerer en potentiel stramning af markedet.

Den uafhængige energianalytiker Gaurav Sharma kommenterede: "Hvis vi tager gennemsnittet af IEA's og OPEC's prognoser for væksten i olieefterspørgslen i 2025, mellem den pessimistiske og optimistiske ende, kan det beskedne tal - lige over en million tønder om dagen - nemt opfyldes alene af den nuværende vækst i udbuddet uden for OPEC. Så jeg ser ikke argumenter for, at priserne vil stige på kort sigt."

I USA, verdens største forbruger af olie, steg råolielagrene med 1,52 millioner tønder i sidste uge ifølge markedskilder, der citerede tirsdagens API-data. Benzinlagrene faldt, mens destillatlagrene steg en smule.

Analytikere adspurgt af Reuters forventer, at dagens rapport fra Energy Information Administration (EIA) vil vise et fald i råolielagrene på 300.000 tønder i sidste uge.

Trump og Putin skal mødes i Alaska på fredag for at diskutere en afslutning på krigen mellem Rusland og Ukraine, som har pirret oliemarkederne siden februar 2022.

Staunovo tilføjede: "Det er svært at forudsige, hvad fredagens møde kan give, især hvis europæerne ikke er til stede i Alaska."

Mens Trump-administrationen har forsøgt at nedtone forventningerne om større fremskridt hen imod en våbenhvile – og beskrevet topmødet som en "lyttesession" – har Ukraine og de fleste europæiske nationer understreget, at varig fred ikke kan opnås uden Ukraine ved forhandlingsbordet.

Den amerikanske dollar faldt onsdag til et to-ugers lavpunkt, efter at svage amerikanske inflationsdata øgede forventningerne om, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil sænke renten næste måned, mens præsident Donald Trumps forsøg på at udvide sin indflydelse på amerikanske institutioner øgede presset på valutaen.

Dollarindekset, der måler den amerikanske valutas præstation i forhold til en kurv af rivaliserende valutaer, faldt til 97,76, det laveste niveau siden 28. juli, og forlængede dermed tirsdagens fald på 0,5 %.

Data offentliggjort tirsdag viste, at de amerikanske forbrugerpriser steg marginalt i juli, hvilket var i overensstemmelse med forventningerne, mens effekten af de brede toldsatser, som Trump har indført, på varepriserne indtil videre har været begrænset.

Investorer, der forventede en forestående rentenedsættelse, hilste dataene velkommen og vurderede en 98% sandsynlighed for, at Fed vil lempe pengepolitikken næste måned, ifølge LSEG-data.

Francesco Pesole, strategianalytiker hos ING, udtalte: "Offentliggørelsen af de amerikanske forbrugerprisindeks var en negativ begivenhed for dollaren." Han tilføjede: "En rentenedsættelse i september er fortsat stærkt indregnet." Han bemærkede, at selvom accelerationen i kerneinflationen ikke er ideel, er den ikke bekymrende nok til at opveje forværringen på arbejdsmarkedet.

Investorernes tillid til dollaren blev yderligere undermineret af Trumps nylige forsøg på at påvirke Feds uafhængighed, efter at talskvinde for Det Hvide Hus, Karoline Leavitt, tirsdag sagde, at præsidenten overvejer at sagsøge formanden for Federal Reserve, Jerome Powell, for hans håndtering af renoveringen af centralbankens hovedkvarter i Washington.

Trump har længe været uenig med Powell og har gentagne gange kritiseret ham for ikke at have sænket renten tidligere. Den amerikanske præsident angreb også Goldman Sachs' administrerende direktør, David Solomon, og sagde, at banken tog fejl i at forudsige, at amerikanske toldsatser ville skade økonomien, og satte spørgsmålstegn ved, om Solomon er egnet til at lede Wall Street-institutionen.

På valutamarkederne hjalp dollarens svaghed med at løfte både euroen og det britiske pund; euroen steg med 0,3 % til 1,1709 dollars og nåede kortvarigt sit højeste niveau siden 28. juli, mens pundet steg med 0,4 % til 1,3562 dollars, det højeste niveau siden 24. juli.

Data offentliggjort tirsdag viste, at det britiske arbejdsmarked igen blev svækket, på trods af at lønvæksten fortsat var stærk, hvilket forklarer Bank of Englands forsigtighed med at sænke renten.

Den australske dollar steg med 0,35 % til 0,6552 dollar, mens den newzealandske dollar steg med 0,5 % til 0,5986 dollar. Reserve Bank of Australia sænkede renten tirsdag som forventet og signalerede, at yderligere lempelser kan være nødvendige for at nå sine inflations- og beskæftigelsesmål midt i et tab af økonomisk momentum.

På kryptovalutamarkederne gik Bitcoin i stå i sit forsøg på at nå et nyt rekordhøjt niveau og faldt med 0,34 % til $119.809, mens Ethereum steg til sit højeste niveau i næsten fire år på $4.679.

Gracy Lin, administrerende direktør for kryptobørsen OKX' filial i Singapore, udtalte: "Ethereums stille udbrud er drevet af den virkelige verden og kapitaltillid," og tilføjede: "På vores platform har Ethereum overhalet Bitcoin og er blevet det mest handlede aktiv i løbet af den seneste måned."

Guldpriserne steg på det europæiske marked onsdag og fortsatte stigningerne for anden dag i træk, understøttet af det brede fald i den amerikanske dollar mod en kurv af globale valutaer.

Moderate inflationsdata fra USA øgede sandsynligheden for, at Federal Reserve sænker renten i september, da markederne afventer yderligere økonomiske data torsdag og fredag.

Prisoversigt

•Guldpriserne i dag: Guld steg med omkring 0,5 % til 3.363,53 dollars fra åbningsniveauet på 3.348,26 dollars efter at have registreret et lavpunkt på 3.342,79 dollars.

•Tirsdag sluttede guldprisen med en stigning på 0,2%, efter tidligere at have nået et uges lavpunkt på 3.331,14 dollars pr. ounce.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,35 % onsdag, hvilket forværrede tabet for anden handelsdag i træk og nåede et to-ugers lavpunkt på 97,71 point. Dette afspejler den fortsatte svaghed i den amerikanske valuta mod en kurv af globale valutaer.

Som vi ved, gør faldet i den amerikanske valuta dollarprissatte guldbarrer mere attraktive for købere, der ejer andre valutaer.

Amerikanske renter

• Tirsdagens amerikanske data viste, at forbrugerpriserne steg moderat i juli, med en uændret samlet inflation i forhold til markedets forventninger, mens kerneinflationen steg en smule.

• Karl Schamotta, chefmarkedsstrateg hos Corpay, udtalte: Kerneinflationen er fortsat svag, hvilket giver beslutningstagere manøvrerum til at reagere på tegn på forestående svaghed på arbejdsmarkedet.

• I henhold til dataene, og ifølge CME Groups FedWatch-værktøj: sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint i september steg fra 88 % til 94 %, mens sandsynligheden for uændrede renter faldt fra 12 % til 6 %.

•Sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint i oktober steg fra 94 % til 98 %, mens sandsynligheden for uændret rente faldt fra 6 % til 2 %.

•For at kunne genprise disse forventninger afventer investorerne vigtige amerikanske data torsdag og fredag, herunder producentpriser, antal arbejdsløshedsansøgninger og månedligt detailsalg.

Guldudsigter

• Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, udtalte: Den svagere amerikanske dollar har bidraget til en moderat genopretning af guldprisen, hvor ædelmetallet svinger omkring 3.350 dollars forud for Trump-Putin-mødet på fredag.

•Waterer tilføjede: Hvis Alaska-mødet ikke fører til nogen løsning, og krigen i Ukraine fortsætter, kan guldprisen vende tilbage mod niveauet på 3.400 dollars.

SPDR Holdings

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, den største globale guldbaserede ETF, forblev uændrede tirsdag og holdt det samlede beløb på 964,22 tons - det højeste niveau siden 12. september 2022.

Euroen steg onsdag på det europæiske marked mod en kurv af globale valutaer og fastholdt dermed sin stigning for anden dag i træk mod den amerikanske dollar. Den er på nippet til at nå sit højeste niveau i mindst to uger, da den amerikanske valuta fortsat er under negativt pres efter offentliggørelsen af vigtige amerikanske inflationsdata.

Forventningerne til en europæisk rentesænkning i september er faldet på grund af det i øjeblikket indgroede inflationspres på Den Europæiske Centralbanks politikere. For at kunne justere disse forventninger afventer investorerne yderligere økonomiske data fra euroområdet.

Prisoversigt

•Dagens eurokurs: Euroen steg i forhold til den amerikanske dollar med mere end 0,1 % til 1,1688 USD fra dagens åbningskurs på 1,1674 USD og nåede sit laveste niveau på 1,1669 USD.

•Euroen sluttede tirsdagens session med en stigning på 0,5 % over for dollaren, den første stigning i de sidste tre dage, understøttet af stigende forventninger om en rentenedsættelse i USA i september.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med omkring 0,1 % onsdag, hvilket forlængede tabet for anden session i træk, og er ved at overgå et to-ugers lavpunkt på 97,90 point, hvilket afspejler den fortsatte svaghed i den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Data offentliggjort tirsdag i USA viste en moderat stigning i forbrugerpriserne i juli, hvilket førte til en stigning i forventningerne til, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil sænke renten næste måned.

Karl Schamotta, chefmarkedsstrateg hos Corpay, udtalte: "Kerneinflationen forbliver lav, hvilket giver beslutningstagere manøvrerum som reaktion på tegn på forestående svaghed på arbejdsmarkedet."

Efter disse data og ifølge CME Groups FedWatch-værktøj steg markedsprissætningen for en amerikansk rentenedsættelse på 25 basispoint på septembermødet fra 88 % til 94 %, mens prissætningen for at holde renten uændret faldt fra 12 % til 6 %.

For at genprise disse forventninger afventer investorerne vigtige amerikanske data torsdag og fredag, herunder producentpriser, arbejdsløshedsansøgninger og månedligt detailsalg.

Europæiske renter

•Nylige inflationsdata i euroområdet viste, at der fortsat er et dybtgående inflationspres for Den Europæiske Centralbanks beslutningstagere.

•Ifølge nogle Reuters-kilder udtrykte et klart flertal på ECB's seneste møde en præference for at holde renten uændret i september, for andet møde i træk.

• Pengemarkedets prisfastsættelse for en ECB-rentesænkning på 25 basispoint i september ligger i øjeblikket stabilt under 30 %.

•For at justere disse forventninger afventer investorerne i den kommende periode adskillige økonomiske data fra Europa, udover at overvåge kommentarer fra ECB-embedsmænd.