Oliepriserne faldt torsdag og gav dermed efter for gevinsterne fra de foregående sessioner, efter at den amerikanske præsident Donald Trump blødte op i sin retorik om både Grønland og Iran, mens investorerne revurderede udbuds- og efterspørgselsudsigterne på markedet.

Brent-råolie faldt med 1,25 dollars eller 1,92% til 63,99 dollars pr. tønde klokken 13:01 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate-råolie til levering i marts faldt med 1,24 dollars eller 2,05% til 59,38 dollars pr. tønde.

Begge benchmarks var steget med mere end 0,4% onsdag efter et kraftigt stigning på 1,5% i den foregående session, efter at Kasakhstan - et medlem af OPEC+ - stoppede produktionen på oliefelterne Tengiz og Korolev på grund af problemer med strømforsyningen.

Ole Hansen, chef for råvarestrategi hos Saxo Bank, udtalte: "Der er sket en reduktion i risikopræmien knyttet til krisen i Grønland, og udbudsrisiciene fra Iran er også aftaget."

Onsdag udelukkede Trump brug af magt til at tage kontrol over Grønland og trak trusler om told rettet mod europæiske allierede tilbage.

Den amerikanske præsident sagde også, at han håbede, at der ikke ville blive yderligere amerikansk militær aktion mod Iran, og understregede samtidig, at Washington ville reagere, hvis Teheran skulle genstarte sit atomprogram.

På baggrund af udviklingen relateret til Grønland og faldende sandsynlighed for militær aktion mod Iran, sagde Tony Sycamore, analytiker hos IG, at oliepriserne sandsynligvis vil stabilisere sig omkring 60 dollars pr. tønde.

I en separat udvikling udtalte Trump onsdag, at USA var "rimelig tæt" på at nå til enighed om at afslutte krigen mellem Rusland og Ukraine, og tilføjede, at han ville mødes med den ukrainske præsident Volodymyr Zelenskyj senere på dagen.

En afslutning på krigen vil sandsynligvis føre til ophævelse af de amerikanske sanktioner mod Rusland, hvilket vil lette forsyningsforstyrrelser og lægge et nedadgående pres på oliepriserne.

Det Internationale Energiagentur (IMA) opjusterede onsdag sin prognose for væksten i den globale olieefterspørgsel i 2026 i sin seneste månedlige oliemarkedsrapport og pegede på et lidt mindre overskud på markedet i år.

I USA steg lagrene af råolie og benzin, mens destillatlagrene faldt i sidste uge, ifølge markedskilder onsdag, der citerede data fra American Petroleum Institute.

Ifølge dataene steg råolielagrene med 3,04 millioner tønder i ugen, der sluttede den 16. januar, oplyste kilder på betingelse af anonymitet.

Kilderne tilføjede, at benzinlagrene steg med 6,21 millioner tønder, mens destillatlagrene faldt med omkring 33.000 tønder.

I en Reuters-måling blandt otte analytikere forventede respondenterne, at råolielagrene ville stige med i gennemsnit omkring 1,1 millioner tønder i ugen, der sluttede den 16. januar.

Yang An, analytiker hos Haitong Futures, udtalte: "Stigningen i råolielagre begrænser yderligere stigninger i oliepriserne på et marked, der allerede står over for overudbud."

Den amerikanske dollar faldt en smule torsdag forud for offentliggørelsen af vigtige økonomiske data, da de såkaldte "Sælg Amerika"-handler aftog, efter at den amerikanske præsident Donald Trump tilbagerullede toldtrusler og udelukkede at bruge magt til at tage kontrol over Grønland.

Dollaren var kommet sig over for euroen onsdag efter Trumps bemærkninger, efter at være faldet med lige under 1% mellem mandag og tirsdag.

Andre steder steg den australske dollar til et 15-måneders højdepunkt, understøttet af data, der viste et uventet fald i arbejdsløshedsprocenten. Den japanske yen forblev i mellemtiden under pres, efter at premierminister Sanae Takaichi i denne uge opfordrede til tidlige valg og lovede foranstaltninger til at lempe finanspolitikken.

Trumps tidligere trusler om at indføre told på allierede lande, der modsætter sig hans ambitioner om Grønland, havde rystet markederne og udløst et bredt frasalg af amerikanske aktiver. Nogle analytikere sagde dog, at der var begrænsede tegn på et reelt skift væk fra den amerikanske dollar.

Bob Savage, chefmarkedsstrateg hos BNY, sagde: "Hele denne debat om europæiske investorer, der sælger amerikanske aktiver, er svær at støtte."

Han tilføjede: "Dette er ikke en Sell America-historie. Det er en risikostyringshistorie. Det, vi ser, er en stigning i afdækningsaktiviteten, efter at volatiliteten steg efter ekstremt lave niveauer i slutningen af sidste år."

Amerikanske data igen i fokus

Guldpriserne faldt en smule, mens aktiemarkederne steg igen torsdag. Dollaren faldt med 0,10 % til 1,1698 dollars pr. euro efter at være steget med 0,35 % i den foregående handel. Den faldt også med 0,25 % til 0,7932 schweiziske franc efter at være steget med 0,7 % tidligere.

Volkmar Baur, valutastrateg hos Commerzbank, sagde: "Fra et europæisk perspektiv er det stadig alt for tidligt at fejre."

Han tilføjede, at selvom detaljerne i rammeaftalen med Grønland stadig er uklare, "er det mest sandsynlige udfald, at den næste spænding vil aftage efter en kort periode med volatilitet, og markedet vil fokusere på centralbanker og renteforskelle igen."

Økonomer arbejder stadig med forvridninger forårsaget af sidste års nedlukninger i USA. Der forventes større klarhed senere i sessionen med offentliggørelsen af inflationsestimater for privatforbrug for oktober og november, Federal Reserves foretrukne inflationsmål.

Den australske dollar stiger for fjerde dag i træk

Den australske dollar steg med hele 0,6 % til 0,6802 dollars, det stærkeste niveau siden oktober 2024, og var på rette vej til en fjerde daglig stigning i træk, idet den overgik sin præstation, selvom risikofyldte aktiver kom under pres tidligere på ugen.

Med et fald i arbejdsløshedsprocenten til det laveste niveau i syv måneder i december, og en beskæftigelsesvækst der overstiger prognoserne, ser markederne nu sandsynligheden for en rentestigning næste måned på mere end 50 %, en stigning fra 29 % før dataene.

Jane Foley, chef for valutastrategi hos Rabobank, udtalte: "Styrken af både den australske og den newzealandske dollar er det seneste eksempel på, hvordan spekulation i kortfristede renter knyttet til centralbankpolitik fortsat er i høj grad relevant."

Den australske dollar steg også med hele 1% til 108,03 yen, det højeste niveau siden juli 2024.

Til sammenligning faldt den japanske yen med 0,2 % til 158,68 pr. dollar, tæt på et 18-måneders lavpunkt på 159,45, der blev nået i sidste uge.

Analytikere forventer, at Bank of Japan vil anlægge en mere høgeagtig tone på fredagens pengepolitiske møde for at hjælpe med at stabilisere yenen, som handles ubehageligt tæt på niveauet 159-160, hvilket i vid udstrækning ses som en potentiel udløser for officiel intervention.

I mellemtiden fortsatte ultralange japanske statsobligationer med at stige torsdag, midt i forventninger om, at finansministeriet kan tage skridt til at dæmme op for yderligere stigninger i obligationsrenterne.

Guldpriserne faldt bredt under torsdagens handel og registrerede deres første fald i fire dage og faldt fra rekordhøjder, midt i aktiv korrektion og profithjemmetagelse, pres fra en stærkere amerikansk dollar og aftagende efterspørgsel efter sikre havn-valutaer, da de geopolitiske spændinger mellem USA og Europa over Grønland aftog.

Den amerikanske præsident Donald Trump trak sine trusler om at indføre told på europæiske lande som et middel til at tage kontrol over Grønland tilbage, udelukkede magtanvendelse og antydede, at en aftale om at afslutte striden om den danske ø kunne være tæt på.

Prisoversigt

Guldpriserne i dag: Guldprisen faldt med omkring 2,25 % til $4.722,48 fra åbningsniveauet på $4.831,54 efter at have registreret et intradagshøjdepunkt på $4.838,75.

Ved afvikling onsdag steg ædelmetallet med omkring 1,45 %, hvilket markerer den tredje daglige stigning i træk, og nåede et nyt rekordhøjt niveau på 4.888,41 dollars pr. ounce, da investorerne strømmede til sikre aktiver midt i eskalerende globale geopolitiske spændinger.

Den amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med mindre end 0,1 % torsdag, hvilket forlængede genopretningen for anden gang i træk fra et to-ugers lavpunkt. Det afspejler en fortsat forbedring af dollaren over for en kurv af større og sekundære valutaer.

Denne genopretning kommer sideløbende med et fald i salget af amerikanske aktiver og en forbedring af den globale risikoappetit efter præsident Donald Trumps seneste bemærkninger på World Economic Forum i Davos.

Udviklingen i Grønland

Trump trak sin trussel om at indføre told på flere europæiske NATO-medlemmer tilbage og annoncerede en rammeaftale med NATO om kontrol over Grønland.

Trump sagde på Truth Social: "Vi har indført en ramme for en fremtidig aftale om Grønland, og vi vil ikke indføre de toldsatser, der skulle have træde i kraft den 1. februar."

Amerikanske renter

De amerikanske højesteretsdommere udtrykte skepsis over for Trumps hidtil usete forsøg på at fjerne centralbankchef Lisa Cook i en sag, der truer centralbankens uafhængighed.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj ligger prisfastsættelsen for sandsynligheden for at holde de amerikanske renter uændrede på mødet i januar 2026 i øjeblikket på 95 %, mens prisfastsættelsen for en rentenedsættelse på 25 basispoint forbliver på 5 %.

Investorerne priser i øjeblikket to amerikanske rentesænkninger ind i løbet af det kommende år, mens Federal Reserves prognoser peger på en enkelt rentesænkning på 25 basispoint.

For at revurdere disse forventninger følger investorerne nøje yderligere amerikanske økonomiske data. Senere i dag kommer der vigtige pressemeddelelser om den økonomiske vækst i tredje kvartal sidste år samt de personlige forbrugsudgifter for oktober og november.

Det forventes i vid udstrækning, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil holde renten uændret på sit møde, der er planlagt til den 27.-28. januar, på trods af Trumps opfordringer til rentesænkninger.

Guldudsigter

ANZ' råvarestrateg Soni Kumari sagde, at den amerikanske præsidents tilbagetrækning fra sine tidligere udtalelser var en af de faktorer, der bidrog til afmatningen af de geopolitiske spændinger, hvilket er grunden til, at priserne er på tilbagetog.

Kumari tilføjede, at guld fortsat er foretrukket på grund af støtte fra centralbanker, samt dets mere stabile positionering sammenlignet med andre ædelmetaller, der er udsat for påvirkninger fra industrisektoren, midt i de igangværende geopolitiske spændinger.

Goldman Sachs hævede torsdag sin prognose for guldpriserne i december 2026 til 5.400 dollars pr. ounce, en stigning fra tidligere 4.900 dollars.

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt med omkring 4,00 tons onsdag, hvilket markerer det andet daglige fald i træk og bragte de samlede beholdninger ned på 1.077,66 tons.

Euroen faldt torsdag i den europæiske handel mod en kurv af globale valutaer og forstærkede dermed tabet for anden dag i træk mod den amerikanske dollar. Den bevægede sig væk fra et tre-ugers højdepunkt midt i fortsat korrektion og profithemmelighed. Den fælles valuta kom også under pres, da bekymringerne omkring Grønland aftog, især efter at den amerikanske præsident Donald Trump blødte sin tidligere hårde holdning til at tage kontrol over øen.

Med et aftagende inflationspress for beslutningstagerne i Den Europæiske Centralbank er forventningerne om mindst én europæisk rentesænkning i år steget. Markederne afventer nu yderligere økonomiske data fra eurozonen for at få disse forventninger justeret.

Prisoversigt

• Eurokursen i dag: Euroen faldt med omkring 0,1 % over for dollaren til 1,1670 fra et åbningsniveau på 1,1681 efter at have nået et intradagshøjdepunkt på 1,1694.

• Euroen sluttede onsdagens session med et fald på 0,35 % mod dollaren, hvilket var det første fald i tre dage, efter at have nået et tre-ugers højdepunkt på 1,1768 i den foregående session.

• Ud over profithjemtagelse blev euroen svækket efter kommentarer fra den amerikanske præsident Donald Trump vedrørende Grønland.

Den amerikanske dollar

Dollarindekset steg en smule med mindre end 0,1% torsdag, hvilket forlængede sin genopretning for anden gang i træk fra et to-ugers lavpunkt. Det afspejler en fortsat genopretning af den amerikanske valuta mod en kurv af større og sekundære valutaer.

Trump trak sin trussel om at indføre told på flere europæiske NATO-medlemmer tilbage og annoncerede en rammeaftale med NATO om kontrol over Grønland.

Trump sagde på sin Truth Social-platform, at der var udarbejdet en skitse til en fremtidig aftale om Grønland, og tilføjede, at de toldsatser, der skulle træde i kraft den 1. februar, ikke ville blive indført.

Senere i dag vil USA offentliggøre flere vigtige økonomiske rapporter, herunder data om økonomisk vækst i tredje kvartal sidste år og personlige forbrugsudgifter for oktober og november.

Disse pressemeddelelser forventes at give yderligere og stærke signaler om den fremtidige pengepolitik i Federal Reserve og retningen for de amerikanske renter i løbet af i år.

Europæiske renter

• Nyligt offentliggjorte data i Europa viste en afmatning i den samlede inflation i december, hvilket fremhæver et aftagende inflationspress på Den Europæiske Centralbank.

• Efter disse tal hævede pengemarkederne prisen på en europæisk rentesænkning på 25 basispoint i februar fra 10 % til 25 %.

• Handlerne reviderede forventningerne fra uændrede renter hele året til mindst én rentesænkning på 25 basispoint.

• For yderligere at justere disse forventninger afventer investorerne yderligere data fra eurozonen om inflation, arbejdsløshed og lønninger.

Synspunkter og analyser

Chris Weston, forskningschef hos Pepperstone, sagde, at handlende reagerede hurtigt på stærke markedsvendinger, reducerede nyligt etablerede bearish positioner, reducerede lange afdækninger mod volatilitet, dækkede delvist korte dollarpositioner og opretholdt en mere afbalanceret eksponering mod guld og sølv.

Weston tilføjede, at markederne mellem Trumps tale i Davos og hans opslag på sociale medier i vid udstrækning har fjernet risikoen for en amerikansk konfrontation med sine NATO-partnere.