Oliepriserne faldt mandag, efter at OPEC+-alliancen indvilligede i en betydelig produktionsforøgelse for september, selvom handlende forblev forsigtige på grund af truslen om yderligere amerikanske sanktioner mod Rusland.

Brent-råoliefutures faldt med 85 cent eller 1,2% til 68,82 dollars pr. tønde klokken 08:46 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolie faldt med 82 cent, også 1,2%, til 66,51 dollars pr. tønde. Begge benchmarks havde lukket næsten 2 dollars lavere fredag.

Organisationen af Olieeksporterende Lande (OPEC) og dens allierede, kendt som OPEC+, blev søndag enige om at øge olieproduktionen med 547.000 tønder om dagen i september. Skridtet er en del af en række hurtige udbudsforøgelser, der sigter mod at generobre markedsandele.

Dette skridt – som markederne i høj grad forventede – markerer en fuldstændig og tidlig vending fra blokkens største tranche af produktionsnedskæringer, som i alt havde udgjort omkring 2,5 millioner tønder om dagen eller cirka 2,4 % af den globale efterspørgsel.

Goldman Sachs-analytikere anslår, at den faktiske stigning i udbuddet fra de otte OPEC+-lande, der har øget produktionen siden marts, vil nå op på omkring 1,7 millioner tønder om dagen, da andre medlemmer har reduceret produktionen efter tidligere at have overskredet deres kvoter.

I mellemtiden fortsatte investorerne med at vurdere virkningen af de seneste amerikanske toldsatser på eksport fra snesevis af handelspartnere.

Markederne forblev dog stadig skeptiske over for potentielle nye sanktioner mod Rusland, efter at præsident Donald Trump truede med at indføre 100% sekundære toldsatser på købere af russisk råolie i et forsøg på at presse Moskva til at stoppe sin krig i Ukraine.

"På mellemlang sigt vil oliepriserne blive drevet af en blanding af toldsatser og geopolitiske faktorer. Eventuelle prisstigninger som følge af energisanktioner vil sandsynligvis være midlertidige," sagde Tamas Varga, en analytiker hos PVM.

To handelskilder oplyste fredag med henvisning til LSEG's handelsstrømsdata, at mindst to tankskibe, der transporterede russisk olie på vej til indiske raffinaderier, var blevet omdirigeret efter de nye amerikanske sanktioner.

Analytikere hos ING skrev i en note, at cirka 1,7 millioner tønder råolie om dagen kunne være i fare, hvis indiske raffinaderier ophører med at købe russisk olie.

To indiske regeringskilder fortalte dog Reuters lørdag, at landet ville fortsætte med at købe olie fra Rusland trods Trumps trusler.

Den amerikanske dollar fandt mandag en vis støtte efter en skuffende amerikansk jobrapport fredag og præsident Donald Trumps pludselige afskedigelse af en ledende embedsmand inden for arbejdsmarkedsstatistik, hvilket havde givet valutaen et slag og givet investorerne næring til satsninger på en forestående rentesænkning fra Federal Reserve.

Data offentliggjort fredag viste, at jobvæksten i USA ikke levede op til forventningerne i juli, hvor tidligere jobtal uden for landbruget for de to foregående måneder blev nedjusteret med svimlende 258.000 job – hvilket peger på en kraftig forværring af arbejdsmarkedsforholdene.

"Måske var selve rapporten ikke ekstremt svag, men revisionerne var yderst betydelige," sagde Mohamed Elsarraf, valutastrateg i Danske Bank. "Det er svært at forestille sig, at Fed ikke sænkede renten i september."

Trump fyrede samme dag chefen for Bureau of Labor Statistics (BLS), Erica McEnturfar, hvilket lægger yderligere pres på markederne og beskylder hende for at manipulere med beskæftigelsestallene.

Fed-guvernør Adriana Kuglers overraskende afgang åbnede også døren for, at Trump kunne udøve større indflydelse på centralbanken tidligere end forventet, midt i de vedvarende spændinger med Fed om, hvad han opfatter som forsinkelser i rentenedsættelserne.

Disse på hinanden følgende udviklinger gav et dobbelt slag mod den amerikanske dollar, som faldt med mere end 2 % over for yenen og omkring 1,5 % over for euroen fredag.

Mandag genvandt dollaren nogle tab og steg med 0,3 % til 147,91 yen i den seneste handel, dog stadig næsten tre yen under fredagens højdepunkt.

Euroen faldt med 0,2% til $1,1561, mens det britiske pund var næsten uændret på $1,3276.

Trump sagde søndag, at han ville offentliggøre kandidaterne til både den ledige plads i Fed og en ny BLS-chef i de kommende dage.

Dollarindekset, der følger den amerikanske dollar mod en kurv af større konkurrenter, steg med 0,2 % til 98,88 mandag efter at være faldet med mere end 1,3 % fredag.

I juli steg dollaren med 3,4 % – den største månedlige stigning siden en stigning på 5 % i april 2022 og den første månedlige stigning i 2025 – støttet af den voksende markedstillid til Trumps handelspolitik og de økonomiske datas modstandsdygtighed over for toldsatser.

Amerikanske obligationsrenter falder i takt med stigende rentenedsættelser

Renten på 2-årige amerikanske statsobligationer faldt mandag til et tremåneders lavpunkt på 3,659%, da handlende kraftigt øgede deres satsning på en rentenedsættelse i september. Den 10-årige benchmarkrente lå også tæt på et enmåneders lavpunkt på 4,2434%.

Markederne vurderer nu, at sandsynligheden for, at Fed vil sænke renten næste måned, er næsten 90 %, baseret på svage arbejdsmarkedsdata, med omkring 60 basispoints lempelse inden december. Det indebærer to rentesænkninger på 25 basispoint og en 40 % chance for en tredje.

"Markedsreaktionen på fredagens begivenheder var hurtig og afgørende – aktierne kollapsede, dollaren faldt, og renterne faldt," sagde Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG.

Dollar stiger mod franc på grund af toldsatser; Schweiz overvejer muligheder

Andre steder på valutamarkederne steg dollaren med mere end 0,5 % i forhold til den schweiziske franc, efter at Trump indførte nogle af de hidtil højeste toldsatser for Schweiz, som en del af en bredere indsats fra Det Hvide Hus for at omforme den globale handel.

Euroen steg også med 0,3% i forhold til francen.

"Vi oplevede et kraftigt fald i francen efter annonceringen. Hvis disse toldsatser opretholdes, vil den negative indvirkning på den schweiziske økonomi være relativt betydelig," sagde Danske Banks Elsarraf.

Den schweiziske regering meddelte, at den ville afholde et ekstraordinært møde senere mandag for at drøfte de næste skridt, og udtalte i en pressemeddelelse, at den fortsat er åben for at genoverveje sit handelsforslag til USA.

Guldpriserne faldt i den europæiske handel mandag efter et to-ugers højdepunkt, der blev nået tidligere i den asiatiske handel. Faldet kom midt i profithjemtagelse og en genopblussen af den amerikanske dollars styrke på tværs af valutamarkederne.

Svagere end forventede amerikanske jobdata har øget sandsynligheden for en rentesænkning fra Federal Reserve i september. Investorer afventer nu yderligere økonomiske pressemeddelelser og kommentarer fra Fed-politikere for at revurdere disse forventninger.

Prisoversigt

• Guldpriserne faldt med 0,55 % til 3.345,14 dollars, et fald fra handelsåbningen på 3.363,34 dollars. Dagens højdepunkt nåede 3.366,15 dollars – det højeste niveau siden 25. juli.

•Fredag steg guldprisen med 2,2%, hvilket er den anden daglige stigning i træk og den største stigning på én dag siden 2. juni, da priserne genvandt deres niveau fra fire uger på 3.268,89 dollars.

•Ud over gode tilbud var fredagens gevinster drevet af svage amerikanske arbejdsmarkedstal og fornyede bekymringer om handelstold, der involverede Trumps administration.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,3 % mandag i et forsøg på at komme sig efter fredagens store tab og afspejle en fornyet efterspørgsel efter den amerikanske dollar mod en kurv af større valutaer.

Genopsvinget kommer i en tid, hvor markederne afventer stærkere beviser, der støtter eller afkræfter sandsynligheden for en rentesænkning fra Fed i september, især midt i fortsatte kommentarer fra Fed-embedsmænd.

Udsigter for amerikanske renter

• Den amerikanske jobvækst aftog mere end forventet i juli, hvor antallet af ikke-landbrugsrelaterede job steg med 73.000 efter en nedjusteret stigning på 14.000 i juni.

•Ifølge CME's FedWatch-værktøj steg sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint i september fra 43 % til 75 %, mens oddsene for, at renten forbliver uændret, faldt fra 57 % til 25 %.

• Forventningerne om en rentenedsættelse på 25 basispoint i oktober steg også – fra 64 % til 95 % – mens oddsene for at holde renten uændret faldt fra 36 % til kun 5 %.

• Efter de skuffende jobtal indpriser handlende nu cirka 63 basispoint i Fed-lempelser inden december, en stigning fra tidligere 35 basispoint.

Udsigter for guldmarkedet

Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, udtalte: "Guld har haft en blød start på ugen efter fredagens stigning. En blanding af profithjemmehøring og dollarstabilisering har forårsaget et lille fald i priserne i begyndelsen af ugen."

SPDR Gold Trust Holdings

SPDR Gold Trust — verdens største guldbaserede ETF — oplevede et fald i beholdningerne på 1,43 tons fredag, hvilket er det tredje daglige fald i træk. De samlede beholdninger faldt til 953,08 tons, det laveste niveau siden 21. juli.

Euroen faldt i den europæiske handel mandag mod en kurv af globale valutaer som en del af et korrigerende tilbageslag efter fredagens kraftige stigning. Den fælles valuta opgav et to-ugers højdepunkt over for den amerikanske dollar på grund af profithemmelighed og teknisk salg.

De europæiske inflationstal for juli var højere end forventet, hvilket forstærkede inflationspresset på Den Europæiske Centralbanks beslutningstagere og reducerede sandsynligheden for en rentenedsættelse i september.

Prisoversigt

•EUR/USD faldt med 0,35% til $1,1550, ned fra åbningskursen på $1,1589. Parret registrerede en handelshøjde på $1,1597 — det højeste niveau siden 28. juli.

• Fredag steg euroen med 1,5 % over for dollaren, hvilket er den anden daglige stigning i træk og den stærkeste endagspræstation siden 10. april, idet den fortsatte med at komme sig fra et tomåneders lavpunkt på $1,1400.

•Ud over opkøb på lavere niveauer var fredagens gevinster drevet af bedre end forventede inflationsdata for eurozonen og negative tal for det amerikanske arbejdsmarked.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,3 % mandag i et forsøg på at komme sig efter fredagens store tab, hvilket afspejler en fornyet efterspørgsel efter den amerikanske dollar mod en kurv af større valutaer.

Denne genopretning kommer i en tid, hvor markederne afventer yderligere bekræftelse af sandsynligheden for en rentenedsættelse fra Federal Reserve i september, især i lyset af de løbende bemærkninger fra embedsmænd fra Fed.

Europæiske renter

• Forbrugerpriserne i eurozonen steg med 2,0 % i juli, hvilket overgik markedets forventninger på en stigning på 1,9 % og matchede den foregående måneds 2,0 %.

•Dataene indikerer et vedvarende inflationspres på ECB's politikere.

•Ifølge Reuters-kilder gik et klart flertal af ECB-medlemmerne ind for at holde renten uændret på det kommende septembermøde – for anden gang i træk.

• Markedsprissætningen for en ECB-rentesænkning på 25 basispoint i september forbliver under 30 %.

•Investorer vil nøje overvåge kommende data for eurozonen og ECB's kommentarer for at revurdere disse odds.