Oliepriserne steg en smule fredag, men var på rette vej til at opleve et andet ugentligt fald i træk, da forventninger om et potentielt overskud af forsyninger og udsigter til en fredsaftale mellem Rusland og Ukraine begrænsede stigningerne, på trods af bekymringer over mulige forsyningsforstyrrelser forbundet med en blokade af venezuelanske olietankskibe.

Klokken 12:30 GMT steg Brent-råoliefutures med 25 cent eller 0,4% til 60,07 dollars pr. tønde, mens den amerikanske West Texas Intermediate-råolie steg med 20 cent eller 0,4% til 56,35 dollars pr. tønde.

På ugentlig basis faldt Brent og WTI henholdsvis 1,7 % og 1,9 %.

Analytikere forventer generelt et globalt overskud i olieforsyningen næste år, drevet af højere produktion fra OPEC+-producentgruppen, sammen med USA og andre producenter.

Ole Hansen, chef for råvarestrategi hos Saxo Bank, udtalte: "At disse lave niveauer forbliver, tyder på, at markedet i øjeblikket er godt forsynet. Der er nok olie tilgængelig til at absorbere eventuelle forstyrrelser."

Tony Sycamore, en analytiker hos IG, sagde fredag, at usikkerheden om, hvordan USA vil implementere præsident Donald Trumps intention om at forhindre sanktionerede tankskibe i at komme ind i eller forlade Venezuela, har bidraget til at begrænse geopolitiske risikopræmier.

Kilder med kendskab til venezuelansk olieeksport sagde, at Venezuela, der producerer omkring 1% af den globale olieforsyning, tillod to ikke-sanktionerede laster at sejle mod Kina torsdag.

Optimisme omkring muligheden for en amerikansk-ledet fredsaftale om Ukraine har også bidraget til at lette bekymringerne om forsyningsrisiko, ifølge Sycamore.

I modsætning hertil forventer analytikere hos Bank of America, at lave oliepriser vil dæmpe væksten i udbuddet, hvilket kan forhindre priserne i at indtræde i en skarp og uordnet nedadgående bane.

Yenen faldt i en ustabil handel fredag, efter at Bank of Japan havde fremsat en bredt forventet renteforhøjelse, mens guvernør Kazuo Ueda gav begrænset vejledning om timingen af fremtidige renteforhøjelser, selvom han holdt døren åben for yderligere pengepolitiske stramninger.

Yenen svækkedes i første omgang over for dollaren, efter at Bank of Japan hævede sin ledende rente til 0,75 % fra 0,5 %, et skridt der var blevet tydeligt signaleret af politikerne, hvilket fik handlende til at sælge valutaen på nyhederne.

Tabene i den japanske valuta blev værre efter Uedas pressekonference efter mødet, hvor han forblev vag omkring den præcise timing og tempo for fremtidige rentestigninger. I sin seneste handel faldt yenen med 0,6 % til 156,53 pr. dollar.

Euroen steg til et rekordhøjt niveau på 183,25 yen, mens pundet steg med 0,52 % til 209,16 yen.

I en udtalelse fredag fastholdt Bank of Japan sit synspunkt om, at kerneinflationen vil konvergere mod målet på 2 % i anden halvdel af den treårige prognoseperiode frem til finansåret 2027.

To yderligere høgeagtige bestyrelsesmedlemmer, Hajime Takata og Naoki Tamura, var dog uenige. Takata sagde, at kerneinflationen allerede havde nået målet, mens Tamura argumenterede for, at den ville gøre det tidligere, omkring midten af den treårige prognoseperiode.

Bart Wakabayashi, chef for Tokyo-handel på State Street, kommenterede Bank of Japans beslutning tidligere fredag og sagde: "Det føles som om, der er en løbende debat, og den markedsreaktion, vi ser, handler efter min mening i virkeligheden om Bank of Japans næste skridt ... Det ser ikke ud til, at de helt har besluttet sig for endnu en renteforhøjelse."

Han tilføjede: "Jeg tror, der er en vis konsensus om, at 1% eller 1,25% er nogenlunde den neutrale rente på nuværende tidspunkt, men det ser ud til, at vejen for Bank of Japan dertil vil være lidt stejlere."

Bank of Japan gentog, at realrenten forbliver på "væsentligt lave" niveauer, selv efter renteforhøjelsen, og lovede at fortsætte med at stramme renten, hvis de økonomiske og inflationsmæssige forhold udvikler sig i overensstemmelse med dens prognoser.

Euroen stabiliserer sig, mens Lagarde modstår pres fra høger

I løbet af natten svækkedes dollaren kortvarigt efter et kraftigt og uventet fald i den amerikanske inflation, men investorerne satte spørgsmålstegn ved dataenes pålidelighed på grund af forstyrrelser forårsaget af nedlukningen af den amerikanske regering, og bevægelsen aftog hurtigt.

Pundet svingede mellem gevinster og tab, før det endte på 1,3374 dollars, efter at Bank of England som forventet sænkede renten til 3,75 %. Beslutningen blev dog vedtaget med et snævrere flertal end markederne havde forventet, hvilket potentielt begrænsede mulighederne for yderligere lempelser.

Euroen forblev stabil på 1,1719 dollar i den asiatiske handel, efter at præsidenten for Den Europæiske Centralbank, Christine Lagarde, afstod fra at give fremadrettede vejledninger og sagde, at alle muligheder forblev på bordet, en holdning, som markederne fortolkede som en modstand mod mere høgeagtige stemmer.

Analytikere hos ANZ udtalte i en note til kunderne: "I de seneste uger har høgeagtige kommentarer fra ECB's direktionsmedlem Schnabel ændret markedets vurdering af fremtidige politiske risici. Men den afbalancerede tone antyder, at Schnabels synspunkt om, at det næste skridt mere sandsynligt vil være en renteforhøjelse, ikke har bred støtte i rådet."

ECB fastholdt sin ledende rente uændret på 2%, hvilket var i overensstemmelse med forventningerne.

På den politiske front blev EU-lederne fredag enige om at låne midler til at finansiere Ukraines forsvar mod Rusland i løbet af de næste to år i stedet for at bruge indefrosne russiske aktiver. Dermed undgår man uenigheder om en hidtil uset plan om at finansiere Kyiv med russiske statsejede penge.

Norge og Sverige holder renten uændret

Den norske krone faldt en smule til 10,18 pr. dollar, efter at centralbanken holdt renten uændret på 4 % og signalerede, at den ikke havde travlt med at sænke den. Den svenske krone viste lille reaktion, efter at renten også blev holdt uændret, som forventet.

Den australske dollar faldt med 0,2% til $0,6601, mens den newzealandske dollar faldt med 0,5% til $0,5748.

Den kinesiske yuan forblev stærk i onshore-handlen og lå tæt på det højeste niveau i mere end et år, der blev nået torsdag. Dollarindekset steg med 0,2 % til 98,64.

Kryptovalutaer steg igen fredag, hvor bitcoin steg med 2,5% til $87.752,22, mens ether steg med mere end 4% til $2.951,26.

Guldpriserne faldt i den europæiske handel fredag og forlængede tabene for anden dag i træk og trak sig tilbage fra et tomåneders højdepunkt, midt i korrektive bevægelser og profithemmeligheder, foruden pres fra den stærkere amerikanske dollar mod en kurv af globale valutaer.

Trods en afmatning i den amerikanske forbrugerprisinflation, der var lavere end forventningerne i november, udelukker markederne stadig en rentesænkning fra Federal Reserve på januarmødet.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld faldt med omkring 0,55 % til $4.309,39 fra åbningsniveauet på $4.332,72 og nåede et handelshøjdepunkt på $4.336,95.

• Ved torsdagens afregning faldt guldpriserne omkring 0,15 % på grund af korrektioner og profithemmeligheder, efter tidligere at have nået et tomåneders højdepunkt på 4.374,66 dollars pr. ounce.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,1 % fredag og fastholdt dermed stigningerne for tredje handelsdag i træk, hvilket afspejler den fortsatte styrke i den amerikanske valuta mod en kurv af større og sekundære valutaer.

Ud over at købe fra lavere niveauer drager dollaren også fordel af et lempet inflationspress hos nogle globale centralbanker, hvilket forstærker forventningerne om fortsatte pengepolitiske lempelser og rentesænkninger.

Amerikanske renter

• De amerikanske forbrugerpriser steg med 2,7 % i november i forhold til året før, hvilket er under økonomernes forventninger om en stigning på 3,1 %, efter at priserne var steget med 3,0 % i oktober.

• I henhold til dataene, og ifølge CME FedWatch-værktøjet, faldt prissætningen for at holde de amerikanske renter uændrede på mødet i januar 2026 fra 75 % til 73 %, mens prissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint steg fra 25 % til 27 %.

• Investorerne priser i øjeblikket to amerikanske rentesænkninger ind i løbet af det kommende år, mens Federal Reserves prognoser kun peger på én rentesænkning på 25 basispoint.

• For at revurdere disse forventninger følger investorerne nøje kommende økonomiske data fra USA samt kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

Udsigter for guld

• Tim Waterer, chefanalytiker hos KCM Trade, sagde, at afmatningen i den amerikanske inflation har været et tveægget sværd for guld og sølv, da det retfærdiggør en mere lempelig holdning fra Federal Reserve, men også reducerer deres appel, da det afdækker inflationen.

• Goldman Sachs udtalte i en note torsdag, at de forventer, at guldpriserne i basisscenariet vil stige med omkring 14 % til 4.900 dollars pr. ounce inden december 2026, samtidig med at de påpegede opadrettede risici for denne prognose, drevet af den potentielle udvidelse af diversificeringsefterspørgslen til at omfatte detailinvestorer.

SPDR Gold Trust

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, var uændrede torsdag, hvilket efterlod den samlede beholdning stabil på 1.052,54 tons.

Euroen faldt fredag i den europæiske handel mod en kurv af globale valutaer og forstærkede dermed tabet for fjerde dag i træk mod den amerikanske dollar efter Den Europæiske Centralbanks pengepolitiske møde, hvis resultat stort set svarede til markedets forventninger.

På sit sidste møde i 2025 forlod Den Europæiske Centralbank renten uændret for fjerde gang i træk, samtidig med at den hævede sine vækstprognoser, hvilket tyder på, at væksten vil blive stærkere end tidligere anslået, især drevet af den indenlandske efterspørgsel.

Prisoversigt

• Eurokursen i dag: Euroen faldt med omkring 0,1 % over for dollaren til 1,715 fra åbningsniveauet på 1,1723 og nåede et handelshøjdepunkt på 1,1729.

• Torsdag sluttede euroen med et fald på 0,15 % mod dollaren, hvilket markerer det tredje daglige fald i træk, midt i løbende korrektioner og profithemmeligheder fra et tremåneders højdepunkt på 1,1804.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,1% fredag og fastholdt dermed stigningerne for tredje handelsdag i træk. Det afspejler den fortsatte styrke i den amerikanske valuta mod en kurv af større og sekundære valutaer.

Ud over at købe op fra lavere niveauer, drager dollaren fordel af et lempet inflationspress på nogle globale centralbanker, hvilket understøtter forventningerne om fortsatte pengepolitiske lempelser og yderligere rentesænkninger.

Den Europæiske Centralbank

I overensstemmelse med forventningerne fastholdt Den Europæiske Centralbank torsdag sine ledende renter uændrede på 2,15 %, det laveste niveau siden oktober 2022, og det var dermed fjerde møde i træk uden ændringer.

ECB gentog sin dataafhængige tilgang, der er baseret på møde for møde, uden at forpligte sig til en specifik renteudvikling, og bemærkede, at de nuværende renteniveauer er passende i betragtning af stabil inflation og økonomisk vækst.

Christine Lagarde

ECB-præsident Christine Lagarde udtalte torsdag, at banken fortsat er i en "god position", og understregede, at der er konsensus i Styrelsesrådet om at holde alle muligheder åbne, herunder muligheden for at hæve renten, hvis det er nødvendigt.

Lagarde bemærkede, at den europæiske økonomi viser større modstandsdygtighed end forventet, med vækst understøttet af indenlandsk efterspørgsel. Hun undgik direkte at adressere muligheden for rentestigninger i 2026, men understregede forsigtighed på grund af geopolitiske og handelsmæssige risici.

Europæiske renter

Pengemarkederne vurderer i øjeblikket sandsynligheden for en rentesænkning på 25 basispoint fra Den Europæiske Centralbank i februar 2026 til mindre end 10 %.

Synspunkter og analyser

Analytikere hos Barclays, anført af Mariano Cena, udtalte i en note til investorerne, at ECB-mødet ikke gav nogen nye oplysninger, der ville ændre deres syn på den mest sandsynlige pengepolitiske kurs eller risikobalancen omkring den.

De tilføjede, at de fortsat forventer, at ECB vil holde renten uændret i de næste to år, og ser risici hældende mod rentesænkninger snarere end rentestigninger i løbet af deres prognosehorisont.