Oliepriserne steg en smule fredag, da investorerne afvejede tegn på kortsigtet markedsstramhed mod muligheden for et betydeligt udbudsoverskud i år, ifølge Det Internationale Energiagentur (IEA). Markederne vendte også deres fokus mod amerikanske toldsatser og potentielle sanktioner mod Rusland.

Brent-råoliefutures steg med 40 cent eller 0,58 % til 69,04 dollars pr. tønde klokken 10:27 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolie steg med 45 cent eller 0,68 % til 67,02 dollars pr. tønde.

På disse niveauer forventes Brent at registrere en ugentlig stigning på omkring 1,1%, mens WTI forbliver stort set uændret fra sidste uges lukning.

Det Internationale Energiagentur udtalte fredag, at det globale oliemarked kan være strammere, end det ser ud til, drevet af den stigende efterspørgsel fra sommerens spidsbelastningsperioder inden for raffinaderidrift for at imødekomme rejse- og elproduktionsbehov.

September Brent-kontrakter handles i øjeblikket med en præmie på 1,10 dollars i forhold til oktober-kontrakter, hvilket indikerer en stram udbudsrate på kort sigt.

John Evans, analytiker hos PVM, skrev i en note fredag: "Civile, uanset om de er i luften eller på vejene, viser et stærkt ønske om at rejse."

Kortsigtet stramhed vs. langsigtet overskud

Trods den nuværende stramhed har IEA hævet sin prognose for væksten i olieudbuddet i år, samtidig med at den nedjusterede sine udsigter for efterspørgslen – et signal om, at markedet kan svinge ud i overskud.

Commerzbank-analytikere skrev i en note: "OPEC+ vil øge produktionen hurtigt og aggressivt. Der er risiko for et betydeligt overudbud. Oliepriserne modtager dog stadig kortsigtet støtte."

Et tegn på stærk efterspørgsel på kort sigt: Saudi-Arabien forbereder sig på at sende omkring 51 millioner tønder råolie til Kina i august – den største forsendelse af sin slags i over to år.

OPEC har dog sænket sin prognose for den globale olieefterspørgsel mellem 2026 og 2029 med henvisning til lavere vækst i Kina, ifølge den årlige rapport "World Oil Outlook 2025", der blev offentliggjort torsdag.

Told og sanktioner øger markedsuroen

Begge benchmark-oliekontrakter var faldet med over 2 % torsdag, da investorerne blev nervøse for virkningen af præsident Trumps uforudsigelige toldpolitik på den globale økonomiske vækst og olieefterspørgslen.

Analytikere hos ING skrev i en note til kunderne: "Priserne genvandt nogle tab, efter at præsident Trump sagde, at han planlægger at komme med en 'stor meddelelse' om Rusland på mandag - en udtalelse, der kan vække frygt for nye sanktioner mod Moskva."

Trump har for nylig udtrykt frustration over den russiske præsident Vladimir Putin over manglen på fremskridt i fredsbestræbelserne med Ukraine og det intensiverede bombardement af ukrainske byer.

I mellemtiden forbereder Europa-Kommissionen i Bruxelles sig på at foreslå et fleksibelt prisloft på russisk olie i denne uge som en del af en ny sanktionspakke.

Den amerikanske dollar steg fredag, støttet af eskalerende globale handelsspændinger, efter at præsident Donald Trump annoncerede nye importtoldsatser, herunder en afgift på 35 % på nabolandet Canada, sammen med planer om at indføre brede toldsatser på 15 % eller 20 % på de fleste af USA's handelspartnere.

Det seneste handelsslag mod Canada kom som en overraskelse for investorerne, der havde forventet, at Ottawa ville indgå en ny økonomisk og sikkerhedsmæssig aftale med Washington.

Den canadiske dollar faldt med 0,22 % til 1,369 CAD pr. amerikanske dollar efter et indledende fald på over 0,5 % umiddelbart efter Trumps toldmeddelelse, som forventes at træde i kraft den 1. august.

Euroen faldt også med 0,1 % til 1,1688 dollars, hvilket var på vej mod et ugentligt fald på 0,9 %, efter at Trump sagde, at Den Europæiske Union muligvis ville modtage et brev med en specifikation af de nye toldsatser inden fredag, hvilket såede tvivl om fremskridtene i handelsforhandlingerne mellem Bruxelles og Washington.

Piotr Matys, senior valutastrateg hos InTouch Capital Markets, udtalte: "Embedsmænd i mange lande, der har forhandlet i god tro med Trump-administrationen, spekulerer måske nu på, om præsidenten vil hæve barren – ligesom han gjorde med Canada – i de sidste øjeblikke af forhandlingerne."

Selvom markedets reaktion på denne seneste bølge af toldsatser var begrænset sammenlignet med det store salg, der blev set i april på "Befrielsesdagen", er der stadig bekymring blandt investorer om fremtiden for global handel og om fristen den 1. august virkelig er endelig.

Disse bekymringer talte til fordel for den amerikanske dollar, som steg med 0,2 % mod en kurv af valutaer til 97,79, hvilket er på vej til at registrere sin største ugentlige stigning siden februar med en stigning på 0,8 %.

Dollaren blev også støttet af:

- Data, der viser det amerikanske arbejdsmarkeds robusthed.

- Referatet fra det seneste rentemøde i Federal Reserve, som dæmpede markedets forventninger til en forestående rentesænkning.

Matys tilføjede: "De fleste investorer ser denne nylige dollarstigning som en kortsigtet korrigerende genopretning, ikke en varig vending. Præsident Trumps politik har undermineret dollarens status som verdens førende reservevaluta."

Trods den nuværende stigning er dollarindekset fortsat faldet med 9 % siden årets start, midt i bekymringer om, at kommende data kan afspejle de negative effekter af Trumps politik på verdens største økonomi.

Toldpåvirkning på andre valutaer

Den japanske yen faldt med 0,41 % til 146,91 pr. dollar, hvilket er på vej mod et ugentligt fald på omkring 1,5 %, efter at Trump tidligere på ugen indførte en told på 25 % på Japan.

Den brasilianske real, der blev handlet til 5,532 pr. dollar, er på vej mod et ugentligt fald på 2% - det største fald i omkring fem måneder - efter at Trump overraskede Brasilien ved at tilføje den til toldlisten.

Præsident Luiz Inácio Lula da Silva sagde, at han søger en diplomatisk løsning på toldkrisen, men lovede en gengældelsesreaktion, hvis toldsatserne indføres den 1. august.

Det britiske pund faldt med 0,31 % til 1,3538 dollars og nærmede sig dermed sit laveste niveau i to uger, efter at den britiske økonomi uventet skrumpede for anden måned i træk i maj.

Bitcoin når ny rekord over $118.000

I modsætning hertil oplevede kryptovalutaer stærke gevinster, drevet af stigende institutionel efterspørgsel og støttende amerikansk politik over for digitale aktiver.

Bitcoin steg med 3,7% til et nyt rekordhøjt niveau på $118.407,96.

Ethereum steg med 5,7% til $2.980,15.

Zhang Wei Liang, valuta- og kreditstrateg hos DBS Bank, udtalte: "Denne nye rekord afspejler den globale risikoappetits robusthed på trods af Trumps toldsatser og viser også stærk optimisme med hensyn til den kryptolovgivning, der forventes at blive diskuteret under det, der kaldes 'Crypto Week' i Kongressen."

Guldpriserne steg på det europæiske marked fredag, hvilket markerer tredje dag i træk med stigninger, da opkøb af sikre havne intensiveres efter den amerikanske præsident Donald Trumps annoncering af en ny runde af toldsatser.

Opsiden for ædelmetallet blev begrænset af en stærkere amerikansk dollar på valutamarkedet, midt i voksende tegn på uro i den globale handel.

Forventningerne om en rentesænkning i USA i september er steget, efter at referatet fra det seneste møde i Federal Reserve styrkede spekulationerne om lempelser af den amerikanske pengepolitik inden årets udgang.

Prisen

• Guldpriserne i dag: Guld steg med 0,6 % til 3.343,88 dollars pr. ounce, en stigning fra et åbningsniveau på 3.323,99 dollars, med et intradag-lavpunkt på 3.321,87 dollars.

• Torsdag sluttede guldprisen med en stigning på 0,3%, den anden daglige stigning i træk, støttet af Trumps toldtiltag.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,35 % fredag, hvilket var den anden daglige stigning i træk, og nærmede sig et to-ugers højdepunkt på 97,92 point, hvilket afspejler den vedvarende styrke over for en kurv af større og mindre valutaer.

Som det er velkendt, gør en stærkere dollar dollarprissatte guldbarrer mindre attraktive for indehavere af andre valutaer.

Trumps toldsatser ryster handelsudsigterne

Det globale handelskaos eskalerede, efter at præsident Trump annoncerede yderligere toldsatser og udtalte, at han havde til hensigt at indføre bredt funderede toldsatser på 15 % eller 20 % på de fleste af USA's handelspartnere.

Trump bekræftede en told på 35% på varer importeret fra Canada. I et opslag på Truth Social informerede han den canadiske premierminister Mark Carney om, at de nye toldsatser træder i kraft den 1. august og kan stige, hvis Canada reagerer.

Han sagde også, at Den Europæiske Union kunne modtage en toldmeddelelse inden fredag, hvilket sår tvivl om fremskridtene i handelsforhandlingerne mellem USA og EU.

Den brasilianske præsident Luiz Inácio Lula da Silva sagde, at han håber på en diplomatisk løsning på Trumps trussel om en told på 50% på brasiliansk import, men lovede at reagere med samme natur, hvis toldsatserne indføres den 1. august.

Trump truede desuden med en told på 50 % på importeret kobber og gentog sin intention om at målrette halvledere og lægemidler med nye toldsatser.

Amerikanske renter

Referatet fra det seneste møde i Federal Reserve viste, at de fleste politikere mente, at rentesænkninger ville være passende senere på året.

Efter disse detaljer, og ifølge FedWatch-værktøjet fra CME Group, steg sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint på juli-mødet fra 5 % til 8 %, mens sandsynligheden for at holde renten uændret faldt fra 95 % til 92 %.

Sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint på septembermødet steg fra 62 % til 72 %, mens sandsynligheden for at holde renten uændret faldt fra 38 % til 28 %.

Guldudsigter

• Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, udtalte: "Trods eskaleringen af Trumps toldkrige har guld ikke modtaget det samme støtteniveau, som det engang havde, da investorerne er blevet vant til både toldfortællingen og Trumps politiske stil."

• Han tilføjede, at den samtidige stigning i den amerikanske dollar og guld kan have begrænset ædelmetallets opside.

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust – verdens største guldbaserede ETF – steg med 1,44 tons torsdag, hvilket markerer den anden daglige stigning i træk. De samlede beholdninger ligger nu på 948,81 tons, det højeste niveau siden 30. juni.

Euroen faldt på det europæiske marked fredag mod en kurv af globale valutaer, hvilket forlængede dens tab for tredje dag i træk mod den amerikanske dollar og nærmede sig et to-ugers lavpunkt, hvilket sætter den på rette spor mod et ugentligt tab. Faldet kommer midt i forventninger om, at Den Europæiske Union vil modtage et formelt amerikansk toldbrev senere i dag.

De seneste kerneinflationsdata fra Europa har øget usikkerheden omkring sandsynligheden for en europæisk rentenedsættelse i juli, da investorerne afventer yderligere vigtige økonomiske indikatorer fra eurozonen.

Prisen

- EUR/USD i dag: Euroen faldt med 0,3% til $1,1664, ned fra åbningskursen på $1,1699, efter at have nået et handelshøjdepunkt på $1,1707.

Euroen sluttede torsdag med et fald på cirka 0,2% over for dollaren, det andet daglige fald i træk, efter at have nået et to-ugers lavpunkt på $1,1662.

Ugentlig præstation

I løbet af ugen, som officielt afsluttes med fredagens afvikling, er euroen faldet med omkring 0,9 % i forhold til den amerikanske dollar. Dette sætter den fælles valuta på rette vej mod sit første ugentlige tab i tre uger, drevet af profithemmeligheder efter at have nået et fireårigt højdepunkt på $1,1830.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,35 % fredag, hvilket forlængede stigningerne for anden gang og nærmede sig et to-ugers højdepunkt på 97,92 point, hvilket afspejler den fortsatte styrke i dollaren mod en kurv af større og mindre valutaer.

Dollarens stigning kommer midt i stigende tegn på forstyrrelser i den globale handel, efter at præsident Donald Trump annoncerede yderligere toldsatser. Han sagde, at han har til hensigt at indføre generelle toldsatser på 15% eller 20% på de fleste af USA's handelspartnere.

Trump bekræftede også en told på 35% på varer importeret fra Canada. I en besked offentliggjort på Truth Social informerede han den canadiske premierminister Mark Carney om, at de nye toldsatser ville træde i kraft den 1. august og kunne stige yderligere, hvis Canada reagerer.

Potentielle toldsatser på Den Europæiske Union

Trump udtalte torsdag, at Den Europæiske Union muligvis modtager et formelt toldbrev inden fredag, hvilket sår ny tvivl om fremskridtene i handelsforhandlingerne mellem Washington og Bruxelles.

Tidligere på ugen fortalte europæiske kilder med kendskab til sagen Reuters, at EU muligvis ikke modtager et toldbrev og potentielt kan blive indrømmet undtagelser fra den amerikanske basistold på 10 %.

Europæiske renter

- Eurozonens forbrugerprisindeks steg med 2,0 % i forhold til året før i juni, hvilket var i overensstemmelse med markedets forventninger, efter en stigning på 1,9 % i maj.

- Ifølge Reuters-kilder gik et klart flertal på det seneste møde i Den Europæiske Centralbank ind for at holde renten uændret i juli, og nogle medlemmer opfordrede endda til en længere pause.

- Den nuværende pengemarkedsprisfastsættelse tyder på en 30% sandsynlighed for en rentesænkning på 25 basispoint fra ECB i juli.

- For at genprise disse odds vil investorerne nøje følge kommende økonomiske data fra hele eurozonen samt bemærkninger fra ECB's beslutningstagere.