Oliepriserne faldt kraftigt under handlen tirsdag, efter at den amerikanske præsident Donald Trump udtalte, at han forventer, at krigen i Mellemøsten snart slutter, hvilket signalerer en potentiel afmatning af de geopolitiske spændinger, der har forstyrret råoliestrømmene.

Olietabene blev værre senere på dagen, efter at den amerikanske energiminister Chris Wright skrev på X, at amerikanske flådestyrker havde eskorteret en olieforsendelse gennem Hormuzstrædet for at sikre dens sikre passage, selvom Wright senere slettede opslaget.

I mellemtiden indkaldte Det Internationale Energiagentur til et hastemøde mellem medlemslandene for at drøfte muligheden for at frigive en del af deres strategiske oliereserver.

I handlen faldt Brent-råoliefutures til levering i maj med 11,28 % eller 11,16 dollars ved afregning til 87,80 dollars pr. tønde.

Amerikanske Nymex-råoliefutures til levering i april faldt også med 11,94 % eller 11,32 dollars til en lukning på 83,45 dollars pr. tønde.

Langvarige spændinger i Mellemøsten simrer ikke længere under overfladen; de har udviklet sig til en konflikt på flere fronter, som ikke er set i regionen siden Seksdageskrigen i 1967, med Iran i centrum for eskaleringen. Amerikanske og israelske styrker fører en løbende kampagne mod iransk territorium, ledelsesinfrastruktur og militsaktiver på tværs af aktive fronter. Alligevel fortsætter Iran og dets netværk af militser med at reagere – fra missilaffyringer til forstyrrelser i maritim navigation – selvom de lider betydelige tab og faldende operationelle kapaciteter.

I Washington har den amerikanske præsident Donald Trump skitseret fire klare mål for krigen mod Iran, og den nuværende kampagne forventes at vare omkring fire uger. Iran har imidlertid en anden vision. Det virkelige spørgsmål er nu, hvordan denne eskaleringscyklus vil udvikle sig, og hvilken indflydelse den kan have på energimarkederne.

I begyndelsen af konflikten fastslog Trump klart de fire mål, han søger at opnå gennem amerikanske handlinger mod Iran og dets militser. Som nævnt starter de med at forhindre Iran i at opbygge et atomarsenal, efterfulgt af at underminere og ødelægge dets missillagre og produktionskapaciteter. Dernæst kommer regimeskifte og endelig en afslutning på finansieringen og bevæbningen af dets militser. Hvert medlem af hans kabinet har støttet disse mål.

Ud over de amerikanske krigsmål har de fleste analytikere overset, at mange af disse mål var inkluderet i den oprindelige version af atomaftalen mellem Barack Obama og Iran, kendt som den fælles omfattende handlingsplan (JCPOA), der blev forhandlet mellem 2013 og 2015. Undtagelsen var det eksplicitte udtryk "regimeskifte", selvom dette implicit var indlejret i foranstaltninger, der havde til formål at afvikle de centrale mekanismer, som Den Islamiske Revolutionsgarde (IRGC) brugte til at finansiere sig selv og sine militser. IRGC er den primære organisation, der har til opgave at beskytte principperne fra den islamiske revolution i 1979 på hjemmefronten og udvide dem gennem sine militsnetværk.

Den centrale mekanisme til at begrænse finansiering involverede at tvinge Iran til at overholde kravene fra Financial Action Task Force (FATF). Det amerikanske mål var at neutralisere IRGC på en måde, der i sidste ende ville give mulighed for at blive integreret i Irans regulære militær, kendt som Artesh, som beskrevet i forfatterens nylige bog om den nye globale orden på oliemarkederne. Mange af disse bestemmelser blev fjernet fra den endelige JCPOA, før den blev underskrevet den 14. juli 2015. Da Trump besluttede at trække sig ensidigt ud af JCPOA i 2018, nævnte han det oprindelige Obama-udkast som grundlag for genforhandling.

Trump gjorde det derfor klart, at regimeskifte er et af de fire hovedmål – noget som Irans ledelse og IRGC havde forstået fra starten. I betragtning af konfliktens eksistentielle karakter er chancerne for at nå frem til en meningsfuld forhandlet løsning mellem Den Islamiske Republik og IRGC på den ene side og USA og Israel på den anden side fortsat ekstremt små.

David Petraeus, den tidligere amerikanske general og CIA-direktør, bekræftede, at den tidligere øverste leder Ali Khameneis død og flere højtstående IRGC-kommandører ikke underminerer den operationelle kontinuitet i Den Islamiske Republik eller de styrker, der beskytter regimet. Han påpegede, at en velorganiseret og bevæbnet struktur på omkring en million personer fortsat eksisterer, herunder omkring 200.000 medlemmer af Basij-militsen, 200.000 i det nationale politi og IRGC-enheder og omkring 400.000 tropper i Irans regulære hær (Artesh), hvilket gør det ekstraordinært vanskeligt at kontrollere Iran.

Desuden mangler ethvert potentielt regimeskifte et troværdigt alternativt lederskab. Reza Pahlavi, den eksilerede søn af den tidligere shah, der bor i USA, har begrænset støtte i Iran.

Ifølge en europæisk sikkerhedskilde tæt på Den Europæiske Union er IRGC's overordnede strategi at fortsætte med at "stikke" USA og Israel gennem vedvarende angreb, indtil begge lande konkluderer, at de har opnået tilstrækkelige mål til at trække sig tilbage, selv uden regimeskifte. Denne strategi omfatter opretholdelse af en effektiv lukning af større olie- og flydende naturgasruter gennem Hormuzstrædet og Bab el-Mandebstrædet.

Selvom Trump-administrationen har foreslået en plan for at sikre Hormuzstrædet – hvorigennem omtrent en tredjedel af verdens olie og omkring en femtedel af den globale LNG passerer – er der stadig ingen tidsplan for at sikre sikker passage for olietankskibe. Så sent som sidste år afsluttede IRGC militære forberedelser til at lukke strædet, om nødvendigt, ved hjælp af antiskibsmissiler, hurtige angrebsbåde og marineminefelter i Den Persiske Golf. Ifølge den europæiske kilde gennemførte den også øvelser med "sværmangrebs"-taktikker med droner og fartøjer. Lignende våben kan bruges til at forstyrre skibsfarten nær Bab el-Mandeb-strædet, som forbinder Yemens vestkyst – kontrolleret af iranskstøttede Houthi-militser – med Djiboutis og Eritreas østkyster, før den går ind i Det Røde Hav.

Ud over disse foranstaltninger forventes Iran at intensivere angrebene mod amerikanske allierede i regionen, især Saudi-Arabien. I sidste uge oplevede man adskillige droneangreb rettet mod Ras Tanura-raffinaderiet - Saudi-Arabiens største raffinaderi med en kapacitet på omkring 550.000 tønder om dagen. De fleste af dronerne blev opfanget, og raffinaderiet blev midlertidigt lukket som en sikkerhedsforanstaltning. Anlægget og andre vil sandsynligvis forblive mål for fremtidige angreb i et forsøg på at gentage den massive effekt af Houthi-angrebene i 2019 på Saudi-Arabiens Abqaiq- og Khurais-faciliteter, som på det tidspunkt repræsenterede omkring 50 % af den saudiske olieproduktion eller cirka 5 % af den globale forsyning. Disse angreb udløste en øjeblikkelig stigning i de globale oliepriser på op til 20 % og var blandt de mest betydelige angreb på energiinfrastruktur i moderne historie.

Den europæiske kilde tilføjede, at Irans militære operationer, målt på en skala fra nul til ni med hensyn til samlet kapacitet, endnu ikke har oversteget niveau to.

Stigende oliepriser har også en direkte og potentielt skadelig effekt på den amerikanske økonomi og præsidentens politiske ambitioner, en faktor der sandsynligvis vil påvirke Trumps beregninger, efterhånden som midtvejsvalget den 3. november nærmer sig. Ifølge Verdensbanken kan en "lille forstyrrelse" i den globale olieforsyning - mellem 500.000 og 2 millioner tønder om dagen - hæve priserne med 3-13%. En "moderat forstyrrelse" på 3 til 5 millioner tønder om dagen kan hæve priserne med 21-35%. En "større forstyrrelse" på 6 til 8 millioner tønder om dagen, svarende til oliekrisen i 1973, kan presse priserne op med 56-75%.

Aluminiumpriserne faldt tirsdag presset af profithemmeligheder efter at kommentarer fra den amerikanske præsident Donald Trump, der antydede, at krigen i Mellemøsten hurtigt kunne slutte, mindskede bekymringerne om forsyningsforstyrrelser.

Den tremåneders benchmarkkontrakt for aluminium på London Metal Exchange faldt med 1,2 % til 3.343 dollars pr. ton kl. 10:30 GMT.

Kontrakten nåede mandag sit højeste niveau siden marts 2022 på 3.544 dollars midt i voksende frygt for, at flere smelteværker i Golfen kan lukke ned på grund af manglende evne til at sende varer gennem Hormuzstrædet.

Senere mandag forudsagde Trump en hurtig afslutning på konflikten med Iran, samtidig med at han advarede om, at han ville eskalere militære operationer, hvis Teheran forsøgte at blokere olieleverancer.

Aluminium var tidligere faldet med så meget som 3,5% i løbet af tirsdagens handel.

Nitesh Shah, råvarestrateg hos WisdomTree, sagde: "Jeg er ikke sikker på, at alle fuldt ud forstår, hvor svært det er at genstarte et aluminiumsværk, når det først er blevet lukket ned. Det tager tid, og det kommer på et tidspunkt, hvor aluminiumsmarkederne allerede er relativt stramme." Han tilføjede: "Jeg ser ikke aluminiumspriserne kollapse hurtigt, især da det meget lille overskud, der forventes i 2026, nu sandsynligvis vil blive til et underskud."

I Asien, hvor spotpriserne på aluminium er steget, blev der udstedt en anmodning om at trække 98.150 tons aluminium tilbage fra London Metal Exchanges lagre i Port Klang, Malaysia, hvilket indikerer, at handlende forsøger at profitere af metalmanglen. Mængden repræsenterer 21,7% af den aluminium, der i øjeblikket opbevares i LME's lagersystem.

I mellemtiden steg kobberpriserne med 1,2 % til 13.103,50 dollars pr. ton. Shah sagde: "Ethvert tegn på afmatning af spændingerne kan øge optimismen omkring konjunkturforholdene, hvilket er grunden til, at kobber oplever støtte i dag." Data viste også, at Kinas kobberimport faldt med 16,1 % i løbet af årets første to måneder.

Zink steg mest med 1,3% til 3.370 dollars på grund af højere elpriser, mens nikkel steg næsten ikke med en lille stigning på 0,2% til 17.515 dollars. Bly steg med 0,1% til 1.938,50 dollars, mens tin faldt med 0,8% til 50.030 dollars.

Kryptovalutamarkedet oplever en ny bølge af købsmomentum i dag, efter at Bitcoin genvandt niveauet på 70.000 dollars, hvilket markerer en af de stærkeste daglige opsving i denne uge. Stigningen i digitale aktiver kommer, samtidig med at tidlige tegn på forbedring af de globale økonomiske forhold viser sig.

Brent-råolie er for nylig steget kraftigt på grund af geopolitiske spændinger, men er nu faldet til under 85 dollars pr. tønde, hvilket har lettet de inflationsbekymringer, der havde tynget de finansielle markeder.

I takt med at oliepriserne falder, er højrisikoaktiver på tværs af de globale markeder begyndt at stabilisere sig. Bitcoin fulgte hurtigt denne tendens og steg fra et intradag-lavpunkt nær $67.000, før den klatrede tilbage mod $70.000-zonen. For handlende fremhæver denne bevægelse den voksende forbindelse mellem digitale aktiver og globale makroøkonomiske tendenser.

Hvorfor faldende oliepriser påvirker kryptovalutaer

Oliepriser spiller en central rolle i udformningen af de globale inflationsforventninger og investorernes tillid. Når energipriserne stiger kraftigt, øges bekymringerne for inflation typisk, hvilket får centralbankerne til at opretholde en strammere pengepolitik og reducere likviditeten på de finansielle markeder.

Under sådanne forhold har risikofølsomme aktiver som kryptovalutaer ofte svært ved at generere gevinster.

Det seneste fald i oliepriserne kan dog signalere den modsatte dynamik. Med Brent-råolie, der falder til under 85 dollars pr. tønde, kan inflationspresset begynde at aftage, hvilket potentielt forbedrer investorernes tillid og øger efterspørgslen efter risikofyldte aktiver såsom teknologiaktier og kryptovalutaer.

Historisk set er perioder med faldende råvarepriser ofte faldet sammen med fornyet momentum på markederne for digitale aktiver.

Bitcoin-udsigter og nøgleniveauer

Bitcoins genopretning over $70.000 repræsenterer en vigtig udvikling på markedet, da niveauet fungerer som en central psykologisk barriere for handlende. At genvinde denne tærskel antyder, at købere forsøger at genvinde kontrollen efter flere sessioner med sidelæns bevægelse.

Hvis den positive trend fortsætter, mener analytikere, at Bitcoin snart kan teste modstandszonen mellem $72.000 og $74.000, et område, der tidligere begrænsede prisstigninger. Et udbrud over dette interval kan åbne døren mod $75.000, et vigtigt opadgående mål i den nuværende markedsstruktur.

På nedsiden er niveauet på $68.000 fortsat en vigtig støttezone. Hvis man holder sig over dette niveau, vil den bredere bullish trend forblive intakt på kort sigt.

Altcoins stabiliserer sig i takt med at markedsstemningen forbedres

Forbedringen i Bitcoins pris er allerede begyndt at påvirke det bredere kryptovalutamarked, hvor flere altcoins har stabiliseret sig efter en periode med volatilitet, hvilket indikerer en relativ forbedring i investorernes stemning.

Handlende siger, at lettelsen af det økonomiske pres fra oliemarkedet har bidraget til at reducere risikoaversionen over for digitale aktiver. Selvom der stadig er usikkerhed på de globale markeder, kan faldende energipriser give midlertidig støtte til kryptovalutaer, hvis tendensen fortsætter.

Udsigter for kryptovalutamarkedet

For nuværende ser markedet for digitale aktiver ud til at reagere positivt på de forbedrede makroøkonomiske indikatorer. Vedvarende handel over $70.000-niveauet kan styrke den positive stemning, mens fortsat svaghed i oliepriserne kan bidrage til at lette inflationsbekymringer.

Handlende vil sandsynligvis holde nøje øje med de bredere økonomiske indikatorer og vigtige tekniske niveauer, da disse faktorer spiller en stadig vigtigere rolle i at forme retningen for kryptovalutamarkedet. Analytikere mener, at de næste par sessioner kan afgøre, om Bitcoins seneste genopretning udvikler sig til et bredere markedsopsving.