Guldprisen stiger til fire ugers højdepunkt, mens markederne venter på en aftale om Hormuzstrædet

Guldpriserne steg med 2,5 % under den europæiske handel onsdag, hvilket forlængede stigningerne for tredje gang i træk og nåede det højeste niveau i fire uger, understøttet af stærkere efterspørgsel efter ædelmetallet, en svagere amerikansk dollar og lavere oliepriser, i takt med at USA og Iran nærmede sig en aftale om Hormuzstrædet.

Investorerne afventer også yderligere vigtige data for det amerikanske arbejdsmarked i denne uge, som kan give klarere signaler om den fremtidige pengepolitik for Federal Reserve og timingen af eventuelle politiske træk.

Prisen

• Guld steg med 2,5% til 4.179,58 dollars pr. ounce, det højeste niveau siden 7. juli, efter at have åbnet på 4.077,22 dollars og nået et intradag-bundpunkt på 4.065,55 dollars.

• Ved tirsdagens opgørelse steg guldprisen med 0,55 %, hvilket er den anden daglige stigning i træk, understøttet af aftagende spændinger mellem USA og Iran.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,15 % onsdag, hvilket forlængede tabet for anden gang i træk, da den amerikanske dollar fortsatte med at svækkes mod en kurv af større valutaer.

En svagere amerikansk dollar gør dollar-denomineret guld mere attraktivt for indehavere af andre valutaer, hvilket bidrager til at øge efterspørgslen.

Dollarens fald kommer i takt med en forbedring af markedsstemningen efter rapporter om, at USA og Iran nærmer sig en aftale, der fuldt ud vil genåbne Hormuzstrædet for international skibsfart.

Oliepriser

Oliepriserne faldt med mere end 0,5% onsdag, hvilket forlængede tabene for anden gang i træk og nåede det laveste niveau i tre uger, da bekymringer over globale forsyningsforstyrrelser aftog midt i forventningerne om, at Hormuzstrædet snart kunne genåbne, og militærangreb mellem USA og Iran fortsat er suspenderet.

Lavere oliepriser mindsker også inflationsbekymringer, hvilket forstærker forventningerne om, at de store centralbanker kan lade pengepolitikken være uændret i en længere periode i år.

Udviklingen i Iran-konflikten

• USA og Iran er angiveligt tæt på at underskrive en midlertidig aftale, formidlet af Oman, der har til formål at genåbne Hormuzstrædet og sikre uafbrudt energiforsyning.

• Både Washington og Doha annoncerede fremskridt i mæglingsindsatsen, og der udveksles fortsat forslag mellem formidlere og Iran.

• Teheran sagde, at drøftelserne med Oman om navigation gennem Hormuzstrædet skred frem, men benægtede, at der fandt nogen direkte forhandlinger med USA sted.

• Rapporter tyder på, at Iran overvejer at tillade europæiske lande at fjerne marineminer fra Hormuzstrædet.

• De fleste forventninger peger på et gennembrud i forhold til at afhjælpe krisen og genåbningen af Hormuzstrædet allerede onsdag eller torsdag.

• Den amerikanske præsident Donald Trump beskrev de nuværende forhandlinger som Irans "sidste chance" for at nå frem til en løsning, der afslutter konflikten, der har varet i fem måneder.

• Irans præsident Masoud Pezeshkian sagde, at Iran forsvarer sine grænser og ikke har til hensigt at udvide krigen.

Amerikanske renter

• Anna Paulson, præsident for Philadelphias centralbank, sagde, at hun fortsat er "åbensindet" omkring udsigterne for pengepolitikken og bemærkede, at fremtidige forhold stadig kan kræve højere renter.

• Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj er sandsynligheden for, at Federal Reserve holder renten uændret på sit møde i september, steget fra 35 % til 43 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint er faldet fra 65 % til 57 %.

• For decembermødet er sandsynligheden for uændret rente steget fra 14 % til 18 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint er faldet fra 86 % til 82 %.

• Investorer vil fortsat overvåge kommende amerikanske økonomiske data og kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve for at revurdere udsigterne for pengepolitikken.

• Yderligere vigtige data om det amerikanske arbejdsmarked udkommer i denne uge, herunder juli-rapporten om den private lønsum (ADP) senere onsdag, de ugentlige ledighedsansøgninger torsdag og juli-rapporten om ikke-landbrugsmæssige lønsum fredag.

Økonomiske udsigter

Vi forventer, at guldprisen fortsat vil bryde ud af sit seneste handelsinterval, understøttet af en svagere amerikansk dollar og lavere oliepriser, da rapporter tyder på, at USA og Iran nærmer sig en aftale.

Hvis inflationsbekymringerne fortsætter med at aftage, og kommende data for det amerikanske arbejdsmarked viser yderligere tegn på svaghed, kan yderligere pres på den amerikanske dollar give yderligere potentiale for guld og andre ædelmetaller.

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, steg med 3,43 tons tirsdag, hvilket løftede de samlede beholdninger til 1.009,30 tons efter at være steget fra 1.005,87 tons, det laveste niveau siden 17. juli.