Guldpriserne steg på det europæiske marked mandag og fortsatte dermed stigningerne for tredje gang i træk, da de for første gang nogensinde brød over 3.800 dollars pr. ounce. Stigningen blev drevet af en svagere amerikansk dollar, presset af den truende risiko for en nedlukning af den føderale regering.

Efter sidste uges rapport om de amerikanske forbrugsudgifter (PCE) blev markederne mere overbeviste om sandsynligheden for, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil sænke renten i oktober, og investorerne afventer yderligere beviser senere på ugen.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Spotguld steg med omkring 1,4 % til et rekordhøjt niveau på 3.812,11 dollars, en stigning fra et åbningsniveau på 3.760,36 dollars, med et sessionsbundpunkt, der matchede åbningsniveauet på 3.760,36 dollars.

• Fredag steg guldprisen med 0,3 %, hvilket er den anden daglige stigning i træk efter moderate amerikanske inflationstal.

• I sidste uge steg guldprisen med 2,1 %, hvilket var den sjette ugentlige stigning i træk og den længste sejrsrække siden slutningen af december 2024.

Amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,3% mandag, hvilket forlængede tabene til en anden session og trak sig tilbage fra et tre-ugers højdepunkt på 98,61, hvilket afspejler fortsat svaghed over for større valutaer.

En svagere dollar gør dollarprissatte guldbarrer mere attraktive for indehavere af andre valutaer. Ud over profitrealisering er dollaren fortsat under pres fra risikoen for en nedlukning af den amerikanske regering, hvis Kongressen ikke vedtager en finansieringslov, inden finansåret slutter på tirsdag. Uden en aftale vil dele af regeringen lukke ned på onsdag, den første dag i finansåret 2026.

Ray Attrill, chef for valutastrategi hos National Australia Bank, udtalte: "Den fremherskende antagelse er, at hvis regeringen lukker ned, får vi ikke nye amerikanske jobdata i denne uge, hvilket komplicerer handlen på markederne."

Amerikanske renter

• Sidste fredags PCE-inflationsdata levede op til forventningerne.

• Ifølge CME FedWatch-værktøjet steg oddsene for en rentesænkning på 25 basispoint fra Fed i oktober fra 88 % til 90 %, mens oddsene for uændret rente faldt fra 12 % til 10 %.

• For yderligere at justere forventningerne afventer markederne en række vigtige rapporter om det amerikanske arbejdsmarked i denne uge, sammen med nye kommentarer fra Fed.

Udsigter for guld

• Kyle Rodda, analytiker hos Capital.com, udtalte: "Den positive amerikanske inflationsmåling gav markederne grund til at tro, at der vil komme flere rentenedsættelser fra Fed i oktober og december."

• Han tilføjede: "Stemningen er meget positiv, og vi er på rette vej til at gentage endnu et rekordhøjt niveau i denne uge. Guldmarkedet er i en stærk position lige nu."

SPDR Holdings

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, steg med 8,87 tons fredag til 1.005,72 tons, det højeste niveau siden 29. juli 2022.

Euroen steg på de europæiske markeder mandag mod en kurv af globale valutaer og forlængede dermed sin genopretning for anden dag i træk fra et tre-ugers lavpunkt mod den amerikanske dollar. Den blev støttet af fornyet opkøb på lavere niveauer og en defensiv drejning i den amerikanske dollar midt i risikoen for en nedlukning af den amerikanske regering.

Efter det seneste møde i Den Europæiske Centralbank (ECB), som indeholdt mere aggressive kommentarer end markederne havde forventet, er oddsene for yderligere rentesænkninger i Europa inden årets udgang faldet. For at styrke disse forventninger afventer investorerne mere bevis for ECB's kurs mod pengepolitiske lempelser.

Prisoversigt

• EUR/USD steg med omkring 0,25 % til $1,1733 fra en åbning på $1,1706 efter at have nået et lavpunkt på $1,1699.

• Fredag steg euroen med 0,3 % over for dollaren, den første stigning i tre uger, og den er kommet sig fra et tre-ugers lavpunkt på $1,1646.

• I sidste uge faldt euroen med 0,4 % i forhold til dollaren, hvilket var det første ugentlige fald i en måned, presset af stigende geopolitiske spændinger i Østeuropa.

Amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,3 % mandag, hvilket forlængede tabene for anden gang og bevægede sig yderligere væk fra et tre-ugers højdepunkt på 98,61, hvilket afspejler den fortsatte svaghed af dollaren i forhold til større konkurrenter.

Ud over profitrealisering tynges dollarniveauet af den truende risiko for en nedlukning af den amerikanske regering, hvis Kongressen ikke vedtager en finansieringslov, inden finansåret slutter på tirsdag. Uden vedtagelse vil dele af regeringen lukke ned på onsdag, den første dag i finansåret 2026.

Ray Attrill, chef for valutastrategi hos National Australia Bank, udtalte: "Den fremherskende antagelse er, at hvis regeringen lukker ned, får vi ikke nye amerikanske jobdata i denne uge, hvilket komplicerer handlen på markederne."

Europæiske renter

• Kilder siger, at ECB's politikere mener, at der ikke er behov for yderligere rentesænkninger for at nå inflationsmålet på 2 %, på trods af at nye økonomiske prognoser tyder på lavere renter i løbet af de næste to år.

• Kilder bemærkede også, at medmindre eurozonen står over for endnu et større økonomisk chok, forventes låneomkostningerne at forblive på det nuværende niveau i nogen tid.

• Pengemarkedsprissætningen afspejler i øjeblikket en omkring 10 % chance for en rentenedsættelse på 25 basispoint fra ECB i oktober.

• Handlerne har nedtrappet deres satsninger på ECB's lempelser, hvilket signalerer afslutningen på dette års rentenedsættelsescyklus.

• For at justere forventningerne afventer investorerne nye europæiske økonomiske data og kommentarer fra ECB-embedsmænd i den kommende periode.

Den japanske yen steg mandag på de asiatiske markeder mod en kurv af større og mindre valutaer og forlængede dermed sin genopretning for anden dag i træk fra et otte ugers lavpunkt mod den amerikanske dollar. Den blev understøttet af købsaktivitet på lavere niveauer og dollarens defensive holdning midt i risikoen for en nedlukning af den amerikanske regering.

En splittelse i Bank of Japans bestyrelse har øget presset på den dueagtige guvernør Kazuo Ueda til at handle hurtigere med at normalisere pengepolitikken, hvilket øger sandsynligheden for en japansk renteforhøjelse i oktober.

Prisoversigt

• USD/JPY faldt med 0,4 % til ¥148,88 fra dagens åbning på ¥149,47 efter at have nået et højdepunkt på ¥149,51.

• Yen sluttede fredag med en stigning på 0,2 % mod dollaren, den første stigning i tre handelsdage, efter tidligere at have nået et otte-ugers lavpunkt på ¥149,96.

• Yenen tabte mere end 1% mod dollaren i sidste uge, hvilket markerer det femte ugentlige fald i træk og det største ugentlige tab siden begyndelsen af juli, tynget af politisk usikkerhed i verdens fjerdestørste økonomi.

Amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,25 % mandag, hvilket forlængede tabene for anden gang og vendte tilbage fra et tre-ugers højdepunkt på 98,61 point, hvilket afspejler den fortsatte svaghed af den amerikanske valuta i forhold til større konkurrenter.

Ud over profitrealisering er dollarens fald knyttet til den truende risiko for en nedlukning af den amerikanske regering, hvis Kongressen ikke vedtager en finansieringslov, inden finansåret slutter på tirsdag. Uden godkendelse vil dele af regeringen lukke ned på onsdag, den første dag i finansåret 2026.

Japanske renter

• Bank of Japan fastholdt renten uændret på 0,5% tidligere på måneden, hvilket var i overensstemmelse med markedets forventninger.

• Imidlertid overraskede markederne afvigende opfordringer fra to bestyrelsesmedlemmer til en renteforhøjelse på 25 basispoint og blev set som et signal om, at BoJ er mindre bekymret over økonomiske modvind end tidligere antaget.

• De uenige havde til formål at presse guvernør Kazuo Ueda til at fremskynde tempoet i rentestigningerne, da en stramning ses som uundgåelig før eller siden.

• Markederne vurderer i øjeblikket en chance på omkring 50 % for en rentestigning på 25 basispoint i oktober.

• En meningsmåling fra Reuters viste, at et flertal af økonomer forventer yderligere en stigning på 25 basispoint i de japanske renter inden årets udgang.

• For at kunne genprise disse forventninger afventer investorerne yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.

Guldpriserne steg fredag, da dollaren blev svækket over for de fleste større valutaer, og markederne vurderede de amerikanske økonomiske data.

Ifølge data offentliggjort i dag forblev kerneprisindekset for personlige forbrugsudgifter (PCE) – som ekskluderer fødevarer og energi – stabilt på 2,9 % i forhold til året før i august, hvilket er under forventningerne om en stigning på 3 %.

En undersøgelse fra University of Michigan, der blev offentliggjort fredag, viste, at den amerikanske forbrugertillid faldt med 5,3 % til 55,1 i den reviderede september-måling, hvilket fortsat er 21,6 % lavere end samme måned i 2024.

Den amerikanske centralbanks næstformand for tilsyn, Michelle Bowman, gentog fredag behovet for at fremskynde rentenedsættelserne med henvisning til de stigende risici for stabiliteten på arbejdsmarkedet.

Separat annoncerede den amerikanske præsident Donald Trump en 100% told på mærkevare- og patenterede lægemidler fra 1. oktober, medmindre producenterne bygger fabrikker i USA.

I mellemtiden faldt det amerikanske dollarindeks med 0,4 % til 98,1 klokken 20:04 GMT, efter at have nået et højdepunkt på 98,5 og et lavpunkt på 98,1.

I handlen steg spotguld med 1% til 3.805 dollars pr. ounce klokken 20:04 GMT, hvor ædelmetallet steg med 2,8% i løbet af ugen.