Guldpriserne faldt på de europæiske markeder fredag, hvilket markerer det tredje daglige fald i træk og yderligere tilbagegang fra et fem-ugers højdepunkt. Faldet kommer i takt med at profithjemmetagelsen fortsætter, sideløbende med en afmatning i efterspørgslen efter sikre havne på baggrund af aftagende globale handelsspændinger.

I mellemtiden fortsætter den amerikanske dollar med at komme sig på valutamarkederne, støttet af fornyet opkøb fra lavere niveauer og forud for næste uges møde i den amerikanske centralbank (Federal Reserve).

Prisen

• Guld faldt 0,35% til 3.358,00 dollars pr. ounce, et fald fra handelsåbningen på 3.368,62 dollars efter at have registreret et højdepunkt på 3.373,62 dollars.

• Torsdag faldt guldprisen med 0,55 % og registrerede dermed sit andet daglige fald i træk midt i løbende korrektioner fra den seneste fem-ugers top på $3.438,94.

Handelsudviklinger

Efter den store handelsaftale mellem USA og Japan bekræftede nogle embedsmænd fra EU-Kommissionen, at EU og USA nærmer sig en lignende aftale. Den foreslåede aftale inkluderer en told på 15 % på europæiske importvarer, hvor nogle varer er fritaget for amerikanske toldsatser.

Den amerikanske finansminister, Scott Besant, udtalte, at amerikanske og kinesiske embedsmænd vil mødes i Stockholm i næste uge for at drøfte en forlængelse af fristen for handelsforhandlingerne til den 12. august.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,1 % fredag og forlængede dermed stigningerne for anden gang, da den amerikanske dollar fortsætter med at komme sig fra et to-ugers lavpunkt, understøttet af fornyet opkøb mod en kurv af større og mindre valutaer.

Markederne afviste i vid udstrækning præsident Donald Trumps besøg i Federal Reserve torsdag, hvor han var i konflikt med Fed-formand Jerome Powell om renoveringsomkostningerne til historiske bygninger i Feds hovedkvarter og krævede rentenedsættelser – velkendt retorik for investorer.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj forbliver sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint på Fed-mødet i juli stabil på 3 %, mens forventningen om uændret rente ligger på 97 %.

• For septembermødet er sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint stabil på 62 %, med en 38 % chance for, at renten holdes uændret.

• Markedets fokus er fortsat på næste uges Fed-møde, som forventes at give klarere vejledning om renteudviklingen for resten af året.

Guldudsigter

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asien-Stillehavsområdet hos OANDA, bemærkede: "Vi ser dybest set en vis profithjemtagelse fra kortsigtede optimistiske spekulanter, da optimismen omkring en handelsaftale begynder at dukke op på markedet."

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust — verdens største guldbaserede børsnoterede fond — steg med 2,29 tons i går, hvilket bragte det samlede beløb op på 957,09 tons, det højeste niveau siden 23. juni.

Euroen faldt ved åbningen af de europæiske markeder fredag mod en kurv af globale valutaer, hvilket forlængede tabene for anden session i træk mod den amerikanske dollar og faldt fra sit to-ugers højdepunkt, da profithjemtagelse og tekniske korrektioner fortsætter.

Trods faldet er den fælles europæiske valuta fortsat på rette vej mod en ugentlig stigning, båret af den høgeagtige tone på Den Europæiske Centralbanks seneste møde, hvor den satte sin pengepolitiske lempelsescyklus på pause.

Denne beslutning kom midt i den vedvarende usikkerhed om den potentielle indvirkning af højere amerikanske toldsatser på den økonomiske aktivitet i Europa, hvilket øgede tvivlen om sandsynligheden for en rentenedsættelse i september.

Prisen

• EUR/USD faldt 0,1% til $1,1734 ved dagens åbning på $1,17477 efter at have nået et højdepunkt på $1,1759.

• Torsdag faldt euroen med 0,2 % – det første fald i fem sessioner – efter at have nået et to-ugers højdepunkt på $1,1775 tidligere på dagen, hvor faldet blev tilskrevet korrektion og profithemmelighed.

Ugentlig præstation

I løbet af ugen – som forventes at afsluttes med fredagens lukketid – er euroen steget med cirka 0,95 % i forhold til dollaren og er på vej til at opnå sin første ugentlige stigning i tre uger.

Den Europæiske Centralbank

Som forventet forlod ECB sine ledende renter uændrede torsdag på 2,15 %, hvilket er det laveste niveau siden oktober 2022 efter syv rentesænkninger i træk ved de foregående møder.

Centralbanken valgte en pause i sine pengepolitiske lempelser i afventning af klarhed over de fremtidige handelsforbindelser mellem USA og EU. Europa-Kommissionen udtalte, at en forhandlet løsning er inden for rækkevidde inden fristen den 1. august.

ECB bemærkede, at inflationen i øjeblikket er stabil omkring 2 %, hvilket stemmer overens med dens mellemfristede mål. De kommende økonomiske data, sagde den, forbliver stort set i overensstemmelse med de tidligere inflationsudsigter.

I betragtning af dagens ekstraordinære usikkerhed bekræftede ECB, at den ville revurdere de økonomiske og finansielle forhold på hvert møde for at fastlægge den passende pengepolitiske kurs.

Christine Lagarde

ECB-præsident Christine Lagarde udtalte torsdag: "Efter dagens møde kan vi sige, at vi er i en afventende tilstand." Hun tilføjede, at eurozonens økonomi har vist modstandsdygtighed trods den globale økonomiske usikkerhed.

Lagarde understregede, at ECB's beslutninger er dataafhængige, og bekræftede på ny forpligtelsen til at nå inflationsmålet på 2 % på mellemlang sigt. Hun gentog også, at banken vil følge en "møde-for-møde"-tilgang uden en forudbestemt renteudvikling.

Forventninger til september-renten

• Ifølge Reuters-kilder gik et klart flertal i ECB ind for at holde renten uændret igen i september – hvilket markerer den anden pause i træk.

• Pengemarkedsprissætningen for en ECB-rentesænkning på 25 basispoint i september er faldet fra 50 % til under 30 %.

Den japanske yen faldt fredag under den asiatiske handel mod en kurv af større og mindre valutaer, hvilket forlængede tabene for anden session i træk mod den amerikanske dollar og trak sig væk fra sit to-ugers højdepunkt, da korrektions- og profithjemtagelsespresset fortsætter.

Denne tilbagetrækning følger data, der viser en afmatning i kerneinflationen i Tokyo, hvilket letter prispresset på politikerne og reducerer sandsynligheden for en renteforhøjelse fra Bank of Japan på næste uges møde.

Trods faldet er yenen fortsat på rette vej til en ugentlig stigning midt i den vedvarende politiske usikkerhed i Japan, især efter regeringspartiets nederlag ved valget til overhuset.

Prisen

• USD/JPY steg med 0,35 % til ¥147,49 ved dagens åbning på ¥146,99, hvilket er et lavpunkt på ¥146,94.

• Torsdag faldt yenen med 0,35 % mod dollaren — det første tab i fire dage — efter et korrektionsdrevet salg efter at have nået et to-ugers højdepunkt på ¥145,85 tidligere i sessionen.

Kerneinflationen i Tokyo aftager

Data offentliggjort fredag viste, at Tokyos kerneforbrugerprisindeks steg med 2,9 % i juli - det langsomste tempo siden marts - under markedets forventninger om en stigning på 3,0 % og ned fra 3,1 % i juni.

Denne opbremsning reducerer inflationspresset på Bank of Japan betydeligt, hvilket mindsker sandsynligheden for yderligere rentestigninger i år.

BOJ-renteudsigter

• Efter dataene faldt markedsprissætningen for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra BOJ på næste uges møde fra 35 % til under 20 %.

• Viceguvernør Shinichi Uchida udtalte, at handelsaftalen, der blev underskrevet med Washington tirsdag, reducerede den økonomiske usikkerhed i Japan.

• Hans bemærkninger gav næring til markedets optimisme omkring muligheden for genoptagne rentestigninger senere på året i verdens fjerdestørste økonomi.

Ugentlig præstation

Pr. ugens sidste dag er yenen steget med cirka 0,9 % i forhold til dollaren og er dermed klar til at registrere sin første ugentlige stigning i tre uger.

Politiske udviklinger

Den japanske premierminister, Shigeru Ishiba, afviste rapporter om en forestående afgang efter et jordskredssejr for regeringspartiet.

"Jeg delte en stærk krisefølelse med tidligere premierministre, men jeg har slet ikke diskuteret min afgang," udtalte Ishiba.

Analytikerkommentar

• Carol Kong, valutastrateg hos Commonwealth Bank of Australia, udtalte: "Yenen vil fortsat møde modvind midt i den vedvarende politiske usikkerhed."

• "Vi ved stadig ikke, hvad premierminister Ishiba planlægger at gøre ... så der er fortsat uklarhed omkring de finanspolitiske udsigter og BOJ's politik," tilføjede hun.

Stor handelsaftale mellem USA og Japan

Tirsdag annoncerede den amerikanske præsident Donald Trump underskrivelsen af en "massiv" handelsaftale med Japan, der omfatter gensidige toldsatser på 15 % på japansk eksport til USA og en reduktion af biltold fra 25 % til 15 %.

I et opslag på Truth Social kaldte Trump aftalen "måske den største nogensinde" og bemærkede, at Japan vil investere 550 milliarder dollars i USA, mens Amerika vil sikre 90% af overskuddet.

Aftalen omfatter åbning af de japanske markeder for amerikansk eksport – især biler, lastbiler, ris og andre landbrugsprodukter – som Trump hævdede vil skabe "hundredtusindvis af arbejdspladser".

Premierminister Ishiba bekræftede reduktionen af de amerikanske biltoldsatser til 15 % og beskrev det som et afgørende skridt i betragtning af bilsektorens dominerende rolle i den japanske eksport til USA, der tegnede sig for 28,3 % af forsendelserne i 2024.

Japans bileksport (inklusive biler, busser og lastbiler) til USA faldt med 26,7 % i juni efter et fald på 24,7 % i maj.

Den samlede eksport til USA - Japans næststørste handelspartner - beløb sig til 10,3 billioner yen (70,34 milliarder dollars) fra januar til juni, et fald på 0,8 % i forhold til året før.

De fleste større kryptovalutaer steg torsdag, understøttet af en forbedret risikosentiment efter en positiv udvikling i de globale handelsforhandlinger med USA.

Handelsspændingerne aftog, efter at USA og Japan indgik en toldaftale, samtidig med at der var opmuntrende signaler om fremskridt i forhandlingerne mellem USA og Den Europæiske Union.

Præsident Donald Trump annoncerede planer om at besøge Federal Reserve senere i dag, hvilket yderligere øger markedets fokus – et sjældent og konfronterende træk i hans igangværende preskampagne mod Fed-formand Jerome Powell. Dette ville være det første besøg af sin slags af en siddende amerikansk præsident i næsten to årtier.

I mellemtiden afslørede en privat undersøgelse foretaget af S&P Global en markant stigning i den amerikanske erhvervsaktivitet. Det sammensatte PMI steg til 54,6 i julis foreløbige aflæsning fra 52,9 i juni - det højeste niveau i syv måneder. PMI for servicesektoren steg også til 55,2 fra 52,9, mens PMI for fremstillingsindustrien faldt til 51,2 fra 53,1, hvilket signalerer en lavere produktionsvækst.

I arbejdsmarkedsdata rapporterede det amerikanske arbejdsministerium, at antallet af ansøgninger om arbejdsløshed forblev lavt, med et fald i antallet af førstegangsansøgninger til 217.000 i ugen, der sluttede den 19. juli - et fald på 4.000 fra den foregående uge og bedre end forventningerne på 227.000.

Ethereum

Kl. 20:51 GMT var Ethereum (ETH) steget med 3,9% på CoinMarketCap og handlet til $3.746,1.