Guldpriserne steg i den europæiske handel fredag for at genoptage de stigninger, der midlertidigt blev sat på pause i går, og nærmede sig handelen over 5.000 dollars pr. ounce, mens stigningen begrænses af den stærkere amerikanske dollar over for en kurv af globale valutaer.

Stærke amerikanske arbejdsmarkedsdata reducerede sandsynligheden for, at Federal Reserve vil sænke de amerikanske renter i marts næste år. For at genprise disse forventninger afventer investorerne offentliggørelsen af vigtige amerikanske inflationsdata senere i dag.

Prisoversigt

Guldpriserne i dag: Guldprisen steg med 1,55 % til $4.997,43 fra åbningsniveauet på $4.921,70 og nåede et lavpunkt på $4.886,63.

Ved torsdagens afregning faldt guldpriserne med 3,2 % på grund af korrektion og profithemmeligheder, efter at have registreret et to-ugers højdepunkt dagen før på 5.119,21 dollars pr. ounce.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg fredag med 0,1 % og fastholdt dermed stigningerne for fjerde handelsdag i træk, inden for en genopretning fra to ugers lavpunkt, hvilket afspejler stærkere amerikanske valutakurser mod en kurv af globale valutaer.

Denne stigning fulgte offentliggørelsen af stærke data for det amerikanske arbejdsmarked, hvilket reducerede chancerne for en kortsigtet rentenedsættelse fra Federal Reserve.

Amerikansk rente

Den amerikanske økonomi skabte flere job end forventet i december sidste år, med faldende arbejdsløshedsprocent og stigende gennemsnitlige timelønninger.

Efter disse tal, og ifølge CME's FedWatch-værktøj, steg markedsprissætningen for at holde de amerikanske renter uændrede på mødet i marts fra 79 % til 95 %, mens prissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint faldt fra 21 % til 5 %.

Amerikanske inflationsdata

For at genprise ovenstående forventninger afventer handlende offentliggørelsen af de vigtigste amerikanske inflationsdata for januar senere i dag, hvilket forventes at påvirke Federal Reserves pengepolitiske kurs i år.

Guldudsigter

Kyle Rodda, analytiker hos Capital.com, sagde, at guldmarkedet vil forblive i en opadgående tendens over tid, men med den nuværende skarpe volatilitet og disse forhøjede niveauer, der signalerer markedets retning, accelererer store bevægelser tydeligvis prisudviklingen.

Rodda tilføjede, at priserne på ædelmetaller faldt sammen med aktier natten over, uden nogen større økonomisk katalysator til at understøtte dem, og bemærkede, at det store salg, der blev set natten over, tydeligvis var drevet af fornyede bekymringer om virkningen af kunstig intelligens.

SPDR

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, faldt torsdag med omkring 5,14 tons, hvilket bragte det samlede beløb ned på 1.076,18 tons, det laveste niveau siden 15. januar.

Euroen faldt i den europæiske handel fredag mod en kurv af globale valutaer og forstærkede dermed tabet for fjerde dag i træk mod den amerikanske dollar på grund af den amerikanske valutas genopretning efter offentliggørelsen af stærke data for det amerikanske arbejdsmarked.

Den Europæiske Centralbanks præsident, Christine Lagarde, nedtonede eurokursens indflydelse på pengepolitikkens udvikling og sagde, at den seneste stigning i valutaen allerede er indarbejdet i de nuværende inflationsprognoser.

Prisoversigt

•Eurokursen i dag: Euroen faldt i forhold til dollaren med 0,1 % til 1,1858 USD fra dagens åbningsniveau på 1,1870 USD og nåede et højdepunkt på 1,1873 USD.

Euroen sluttede torsdagens handel med et fald på mindre end 0,1% over for dollaren, hvilket markerer det tredje daglige fald i træk, efter at data viste et fald i de ugentlige amerikanske arbejdsløshedsansøgninger.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg fredag med 0,1 % og fastholdt dermed sine stigninger for fjerde handelsdag i træk, inden for en genopretning fra to ugers lavpunkt, hvilket afspejler højere niveauer for den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Stærke amerikanske arbejdsmarkedsdata reducerede sandsynligheden for, at Federal Reserve vil sænke de amerikanske renter i marts næste år. For at genprise disse forventninger afventer investorerne offentliggørelsen af de vigtigste amerikanske inflationsdata for januar senere i dag.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj ligger markedsprissætningen for at holde de amerikanske renter uændrede på mødet i marts i øjeblikket på 95 %, mens prissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint ligger på 5 %.

Christine Lagarde

Efter sidste uges møde i Den Europæiske Centralbank nedtonede præsident Christine Lagarde bekymringerne om euro-dollar-kursens indvirkning på bankens pengepolitiske udvikling og understregede, at de seneste valutakursbevægelser ikke repræsenterer et fundamentalt skift, der kræver en justering af den økonomiske politik.

Lagarde sagde, at euroen er steget på det seneste, men forbliver inden for de forventede intervaller, og at virkningerne af denne stigning allerede er blevet indregnet i de nuværende inflationsprognoser, og understregede, at pengepolitikken primært vil forblive dataafhængig snarere end udelukkende drevet af valutakursvolatilitet.

Lagarde bekræftede, at ECB nøje overvåger eurokursen og bemærkede, at den nuværende styrke af den fælles valuta er med til at begrænse importeret inflation og kan understøtte, at målene nås uden behov for yderligere stramninger.

Europæisk rente

• Pengemarkedsprissætningen for sandsynligheden for, at ECB vil sænke renten med 25 basispoint på mødet i marts, forbliver under 30 %.

•For at kunne genprise disse sandsynligheder afventer investorerne yderligere økonomiske data for euroområdet om inflation, arbejdsløshed og lønninger.

Den japanske yen faldt i den asiatiske handel fredag mod en kurv af større og mindre valutaer. Den trak sig tilbage fra et to-ugers højdepunkt mod den amerikanske dollar på grund af korrektive bevægelser og profithemmeligheder, foruden en stigning i den amerikanske valuta forud for offentliggørelsen af vigtige amerikanske inflationsdata.

Trods denne tilbagegang er den japanske yen fortsat på rette vej til at opnå sin største ugentlige stigning i 15 måneder, nærmere bestemt siden november 2024, støttet af en stærk opkøbsbølge efter den jordskredssejr, som det regerende parti i Japan ledet af den nuværende premierminister Sanae Takaichi vandt.

I takt med at fokus skifter fra udgifter til vækst, satser investorer på, at Takaichis overvældende sejr sætter hende i en stærk position til at føre mere finanspolitisk ansvarlig politik og giver hende større mulighed for at kontrollere det negative pres på statsobligationer.

Prisoversigt

•Japanske yen-kurs i dag: Dollaren steg med 0,4 % i forhold til yenen til 153,35 yen fra dagens åbningsniveau på 152,71 yen og nåede et lavpunkt på 152,64 yen.

Yenen afsluttede torsdagens handel med en stigning på omkring 0,35% mod dollaren, hvilket markerer den fjerde daglige stigning i træk, og registrerede et to-ugers højdepunkt på 152,27 yen, understøttet af aftagende finansielle bekymringer i Japan.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg fredag med 0,1 % og fortsatte dermed sine stigninger for fjerde handelsdag i træk. Det er en del af en genopretning fra to ugers lavpunkt, hvilket afspejler højere niveauer for den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Stærke amerikanske arbejdsmarkedsdata reducerede sandsynligheden for, at Federal Reserve vil sænke de amerikanske renter i marts næste år. For at genprise disse forventninger afventer investorerne offentliggørelsen af de vigtigste amerikanske inflationsdata for januar senere i dag.

Ugentlig handel

I løbet af denne uges handel – som officielt slutter med dagens kursafvikling – er den japanske yen steget med omkring 2,5 % indtil videre i forhold til den amerikanske dollar, hvilket er på vej mod sin største ugentlige stigning siden november 2024.

Finansielle bekymringer

Takaichis jordskredssejr gav investorerne større tillid til hendes evne til at fremme vækstfremmende finanspolitikker og lette presset på leveomkostningerne, samtidig med at hun blev i stand til at bruge stimulusværktøjer mere ansvarligt.

Der er næppe tvivl om, at Takaichis forventede vedtagelse af mere sammenhængende økonomiske politikker ville lette de finansielle bekymringer og styrke tilliden til den overordnede økonomiske udvikling, og at stimulusforanstaltninger ville understøtte underskudskontrol og inddæmme væksten i den offentlige gæld.

Meninger og analyser

•Vishnu Varathan, chef for makroforskning hos Mizuho, sagde, at en sådan overvældende sejr giver Takaichis regering et stærkere greb om at kontrollere nedadgående tendenser i japanske statsobligationer og yenen inden for det, der er kendt som "Takaichi-handler".

•Varathan tilføjede: Hun kan føre en mere sammenhængende finanspolitik ... hun har bestemt en plan med rimelige tal, som ville mindske tvivlen omkring hende. Det, hun havde brug for, var den politiske kapital til at implementere den uden at skulle give gentagne indrømmelser til forskellige partier, der søger mere stimulus.

• Yosuke Miyairi, valuta- og rentestrateg hos Nomura, sagde, at dollar/yen-kursen kunne følge de indsnævrede renteforskelle mellem USA og Japan og falde ned mod omkring 150, hvis investorerne ser Takaichi som mere finanspolitisk ansvarlig.

• Harvey Bradley, medchef for globale renter hos Insight Investment, sagde, at nu hvor premierminister Sanae Takaichi er gået fra en relativt konservativ finanspolitisk holdning til mere præcist målrettet økonomisk stimulus, kan risikobalancen have hældet i retning af yderligere stramninger fra Bank of Japan.

•Bradley tilføjede, at Bank of Japans neutrale rente på omkring 1,5% synes at være et rimeligt estimat.

Japansk rente

• Markedsprissætningen for sandsynligheden for, at Bank of Japan hæver renten med et kvart procentpoint på mødet i marts, er i øjeblikket under 10 %.

•For at kunne genprise disse sandsynligheder afventer investorerne flere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.

Amerikanske aktieindeks faldt torsdag, drevet af et fornyet fald i software- og teknologiaktier, mens stærke arbejdsmarkedsdata reducerede forventningerne til rentesænkninger fra centralbanken.

Bekymringer om forstyrrelser forbundet med kunstig intelligens udløste kraftig volatilitet på Wall Street i den indeværende måned, hvilket satte sektorer som software, juridiske tjenester og formueforvaltning under pres, hvor transportsektoren var den senest berørte af disse bekymringer.

På trods af det forventes der stadig mindst én rentesænkning i juni, selvom sandsynligheden for, at Federal Reserve vil holde låneomkostningerne uændrede, er steget til næsten 40 % sammenlignet med 24,8 % tidligere efter offentliggørelsen af jobdata onsdag ifølge CME Groups FedWatch-værktøj.

Yderligere økonomiske data, der offentliggøres i denne uge, kan styre markedsbevægelserne, herunder forbrugerprisindekset – et vigtigt mål for inflation – som efter planen offentliggøres fredag.

I handlen faldt Dow Jones Industrial Average med 1,2% (eller 590 point) til 49.530 kl. 18:07 GMT. Det bredere S&P 500-indeks faldt med 1,2% (eller 83 point) til 6.858, mens Nasdaq Composite faldt med 1,6% (eller 375 point) til 22.690.