Guldpriserne steg i den europæiske handel torsdag og var på vej mod deres første stigning i fire handelsdage, støttet af en svagere amerikansk dollar og et fald i de globale oliepriser, efter at den amerikanske centralkommando annoncerede afslutningen på militærangrebene på Iran.

Markederne følger nøje offentliggørelsen af flere vigtige økonomiske data fra USA, samt kommentarer fra embedsmænd i Federal Reserve, for at få nye spor om udviklingen i de amerikanske renter.

Prisen

• Guldpriserne steg med 1,0 % til 4.117,80 dollars pr. ounce fra åbningsniveauet på 4.077,01 dollars efter at have nået et lavpunkt på 4.054,36 dollars.

• Ved onsdagens opgørelse faldt guldpriserne med 0,7 %, hvilket er deres tredje daglige fald i træk, presset af højere oliepriser og fornyede bekymringer om inflation.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,3% torsdag, hvilket forlængede tabene for anden handelsdag i træk og afspejlede svagere niveauer for den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Faldet kom midt i en langsommere opkøb af valutaen i sikre havne, især efter at nogle rapporter antydede, at de nuværende militære overtrædelser mellem USA og Iran ikke ville føre til en fornyet krig i Mellemøsten.

Globale oliepriser

Oliepriserne faldt med mere end 2,0 % torsdag og er tilbage fra de to ugers højeste niveauer midt i korrektioner og profithemmeligheder, mens rapporter også pegede på fortsat skibsaktivitet gennem Hormuzstrædet.

Seneste udvikling i Iran-konflikten

• Den amerikanske centralkommando (CENTCOM) annoncerede afslutningen på den nuværende runde af luftangreb på militære mål i Iran.

• Det amerikanske bombardement fokuserede på kystbyer og faciliteter langs Hormuzstrædet og ødelagde to kontroltårne for maritim trafik og to moler i den strategiske havn Chabahar.

• Det amerikanske militær oplyste, at det havde ødelagt mere end 60 flådeangrebsbåde fra Den Islamiske Revolutionsgarde og målrettet luftforsvarssystemer og kystradarinstallationer.

• Irans Revolutionsgarde reagerede ved at affyre ballistiske missiler og droner rettet mod 85 amerikanske militærsteder i Bahrain og Kuwait.

• Det iranske parlamentsformand, Mohammad Bagher Ghalibaf, sagde, at Teheran ikke ville give efter, og at strædet kun ville blive åbnet under "iranske ordninger og procedurer", ikke amerikanske trusler.

• Den amerikanske præsident Donald Trump sagde, at de amerikanske angreb kom som reaktion på iranske angreb på handelsskibe i Hormuzstrædet.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj vurderer markederne i øjeblikket en sandsynlighed på 73 % for, at Federal Reserve vil lade renten forblive uændret på sit møde i juli, og en sandsynlighed på 27 % for en renteforhøjelse på 25 basispoint.

• Markederne vurderer også, at det er 17 % sandsynligt, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil holde renten uændret på decembermødet, og at det er 83 % sandsynligt, at renten forhøjes med 25 basispoint.

• For at revurdere disse sandsynligheder overvåger investorerne nøje offentliggørelsen af flere amerikanske økonomiske data, sammen med kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

Guldudsigter

Kelvin Wong, senior markedsanalytiker for Asien-Stillehavsområdet hos OANDA, sagde, at katalysatoren, der understøtter den bearish trend i guld, er genprisningen af muligheden for en anden renteforhøjelse fra Federal Reserve, som forventes i første kvartal af næste år.

Wong tilføjede, at den midlertidige våbenhvileaftale mellem USA og Iran efter gårsdagens træfninger nu er på randen af kollaps, hvilket kan føre til kraftig markedsvolatilitet.

SPDR-fond

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond (ETF), var næsten uændrede onsdag og lå på 1.002,51 tons.

Euroen steg i den europæiske handel torsdag mod en kurv af større valutaer og forblev i positivt territorium for anden gang i træk mod den amerikanske dollar, da efterspørgslen efter den amerikanske dollar som et sikkert aktiv aftog, især efter at den amerikanske centralkommando annoncerede afslutningen af sine militære operationer mod Iran.

Efter den seneste stigning i oliepriserne udløst af fornyede spændinger i Hormuzstrædet er forventningerne steget om, at Den Europæiske Centralbank kan forhøje renten yderligere med 25 basispoint inden årets udgang.

Prisen

• Euroen steg med mere end 0,1 % mod den amerikanske dollar til 1,1430 dollar fra dagens åbningsniveau på 1,1416 dollar efter at have nået et intradag-bundpunkt på 1,1414 dollar.

• Euroen lukkede onsdagens session med en stigning på mindre end 0,1% over for dollaren, hvilket markerer den fjerde daglige stigning i de seneste fem sessioner, understøttet af forventninger om højere europæiske renter.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,1% torsdag, hvilket forlængede tabene for anden handelsdag i træk og afspejlede en bred svaghed i den amerikanske valuta mod en kurv af større valutaer.

Faldet kom i takt med, at efterspørgslen efter dollaren som et sikkert aktiv aftog, efter at rapporter antydede, at de seneste militære udvekslinger mellem USA og Iran sandsynligvis ikke ville udløse en fornyet krig i Mellemøsten.

Globale oliepriser

Oliepriserne faldt med omkring 0,5 % torsdag fra de højeste niveauer i to uger midt i profithjemmehøring og korrigerende handel, mens rapporter indikerede, at skibstrafikken gennem Hormuzstrædet fortsatte uafbrudt.

Seneste udvikling i Iran-konflikten

• Den amerikanske centralkommando (CENTCOM) annoncerede afslutningen af den nuværende runde af luftangreb på militære mål i Iran.

• De amerikanske angreb fokuserede på kystbyer og faciliteter langs Hormuzstrædet og ødelagde to kontroltårne til søs og to moler i den strategisk vigtige havn i Chabahar.

• Det amerikanske militær oplyste, at det havde ødelagt mere end 60 flådeangrebsbåde fra Den Islamiske Revolutionsgarde, samtidig med at det havde målrettet luftforsvarssystemer og kystradarinstallationer.

• Irans Revolutionsgarde reagerede ved at affyre ballistiske missiler og droner rettet mod 85 amerikanske militærsteder i Bahrain og Kuwait.

• Det iranske parlamentsformand, Mohammad Bagher Ghalibaf, sagde, at Teheran ikke ville give efter, og understregede, at Hormuzstrædet kun ville genåbne under "iranske ordninger og procedurer", ikke under amerikanske trusler.

• Den amerikanske præsident Donald Trump sagde, at de amerikanske angreb blev udført som reaktion på iranske angreb på kommercielle skibe, der passerede gennem Hormuzstrædet.

Europæiske renter

• Pengemarkederne vurderer i øjeblikket, at sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra Den Europæiske Centralbank på mødet i juli er omkring 10%.

• Sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra ECB i december er steget til over 90 %.

• Investorerne afventer yderligere data fra eurozonen om inflation, arbejdsløshed og lønvækst for at revurdere disse forventninger.

Den japanske yen steg i den asiatiske handel torsdag mod en kurv af større og mindre valutaer og er på vej mod sin første stigning i fem dage mod den amerikanske dollar i et forsøg på at komme sig fra 40-års lavpunkt, mens de japanske myndigheder forblev på vagt for at støtte valutaen mod overdrevne bevægelser.

Den amerikanske dollar blev svækket efter at nogle rapporter antydede, at den seneste udveksling af militære angreb mellem USA og Iran ikke ville føre til en fornyet krig, og at forhandlingerne snart ville blive genoptaget for at færdiggøre køreplanen under den 60-dages våbenhvileaftale.

Prisen

• Den japanske yenkurs i dag: Dollaren faldt i forhold til yenen med omkring 0,15 % til 162,36 yen fra dagens åbningsniveau på 162,58 yen efter at have nået et højdepunkt på 162,61 yen.

• Yenen sluttede onsdagens handel med et fald på 0,3% mod dollaren, hvilket var sit fjerde daglige tab i træk og et ugentligt lavpunkt på 162,71 yen, tæt på det laveste niveau i 40 år på 162,84 yen.

Japanske myndigheder

Yenen er igen kommet i fokus, især efter at have nærmet sig sit laveste niveau i forhold til den amerikanske dollar siden 1986, hvilket øger muligheden for intervention fra de japanske myndigheder for at beskytte den lokale valuta mod overdreven svaghed.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,1% torsdag, hvilket forlængede tabene for anden handelsdag i træk og afspejlede svagere niveauer for den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Faldet kom midt i en langsommere opkøb af amerikansk valuta i sikre havne, især efter at nogle rapporter antydede, at de nuværende militære overtrædelser mellem USA og Iran ikke ville føre til en fornyet krig i Mellemøsten.

Globale oliepriser

Oliepriserne faldt med omkring 0,5 % torsdag fra deres højeste niveau i to uger, da priserne korrigerede nedad, og investorer tog profit, mens rapporter også pegede på fortsat skibsaktivitet gennem Hormuzstrædet.

Japanske renter

• Sandsynligheden for, at Bank of Japan hæver renten med 25 basispoint på sit møde i juli, ligger i øjeblikket stabilt under 25 %.

• For at kunne genprise disse odds afventer investorerne flere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.

Referatet fra den amerikanske centralbanks møde den 16.-17. juni afslørede, at de politiske beslutningstagere var uenige om den fremtidige renteudvikling. De diskuterede scenarier, der kunne retfærdiggøre rentenedsættelser, hvis inflationen aftager, samtidig med at de overvejede muligheden for yderligere rentestigninger, hvis prispresset fortsætter.

Mødet var det første, der blev ledet af Kevin Warsh efter hans udnævnelse til leder af Federal Open Market Committee. Under pressekonferencen efter mødet beskrev han diskussionerne som "en familieuenighed", som i sidste ende endte med en enstemmig beslutning om at lade den ledende rentesats forblive uændret på 3,50%-3,75%, hvor den har været i hele 2026.

Alligevel viste referatet ingen tegn på dybe splittelser, men præsenterede i stedet deltagernes forskellige synspunkter uden at pege på nogen klar konsensus i udvalget.

De indikerede også, at punktdiagrammet i Summary of Economic Projections, hvor Warsh ikke deltog, hældede snævert mod én yderligere renteforhøjelse i år, efterfulgt af rentesænkninger i hvert af de følgende to år.

I referatet blev det bemærket, at et betydeligt antal deltagere mente, at den passende rente ved årets udgang ville ligge inden for eller lidt under det nuværende målinterval.

I mellemtiden vurderede en anden betydelig gruppe deltagere, at den passende rente ved årets udgang ville ligge over det nuværende interval.

I referatet blev det understreget, at alle deltagere var enige om, at fremtidige politiske beslutninger ville afhænge af indkommende økonomiske data.

Skift til kortere politisk kommunikation

Mødereferatet på 14 sider var en smule kortere end normalt, hvilket afspejler Kevin Warshs præference for at reducere Federal Reserves fremadrettede vejledning om den fremtidige retning for pengepolitikken.

Erklæringen efter mødet var også omkring en tredjedel kortere end tidligere erklæringer, en ændring der fik bred støtte fra deltagerne.

Ifølge referatet mente flere medlemmer, at tiden var inde til væsentlige ændringer i erklæringen efter mødet, mens flertallet så en mere præcis erklæring som noget, der ville give klare fordele.

Udvalget fjernede også formuleringer, der tidligere havde antydet en bias mod fremtidige rentenedsættelser, efter at de fleste deltagere havde angivet, at de ikke længere ønskede at beholde disse formuleringer.

Derudover udelod erklæringen flere standardafsnit, der beskrev de nuværende økonomiske forhold og udvalgets tilgang til at opnå sit dobbelte mandat om prisstabilitet og maksimal beskæftigelse.

Begyndelsen af Warshs embedsperiode

Offentliggørelsen af referatet kommer mindre end to måneder efter, at Kevin Warsh tiltrådte rollen som formand for Federal Reserve efter at være blevet nomineret af den amerikanske præsident Donald Trump.

Trump havde i årevis kritiseret den tidligere centralbankchef, Jerome Powell, for at nægte at sænke renten.

Siden Warsh tiltrådte, har han lovet omfattende reformer af centralbankens driftsramme.

Under sin pressekonference efter mødet i juni annoncerede han dannelsen af fem arbejdsgrupper, der skal gennemgå flere områder, herunder Feds kommunikationsstrategi med de finansielle markeder. Referatet bemærkede også, at nogle deltagere hilste muligheden for at revurdere de kommunikationsværktøjer og -praksisser, der anvendes af Federal Open Market Committee, velkommen.

Siden da har Warsh kun optrådt offentligt én gang, på Den Europæiske Centralbanks forum i Portugal, hvor han stort set afstod fra at give klare signaler om den fremtidige retning for pengepolitikken og forblev konsekvent med sin præference for at begrænse fremadrettet vejledning.