Guldpriserne steg en smule i den europæiske handel fredag og fortsatte dermed stigningerne for anden gang i træk, understøttet af den fortsatte svaghed i den amerikanske dollar, da de militære spændinger mellem USA og Iran fortsatte med at aftage.

Trods fredagens stigning er ædelmetallet fortsat på vej mod et ugentligt fald, efter at denne uges stigning i oliepriserne har genoplivet inflationsbekymringer og øget forventningerne om, at Federal Reserve vil hæve renten mindst én gang i år.

Prisen

• Guldpriserne steg med 0,3 % til 4.134,86 dollars pr. ounce fra åbningsniveauet på 4.123,44 dollars efter at have nået et intradagsbundpunkt på 4.108,81 dollars.

• Ved torsdagens afregning steg guldprisen med 1,15 % og opnåede dermed sin første daglige stigning i fire handelsdage, støttet af en svagere amerikansk dollar og lavere oliepriser.

Ugentlig præstation

Indtil videre i denne uge, som officielt afsluttes med fredagens afregning, er guldpriserne faldet med omkring 1,0 %, hvilket sætter metallet på rette spor mod sit femte ugentlige fald i de seneste seks uger.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,3% fredag, hvilket forlængede tabene for tredje handelsdag i træk og afspejlede den fortsatte svaghed i den amerikanske valuta mod en kurv af globale valutaer.

Faldet kom i takt med, at efterspørgslen efter dollaren som sikre havne aftog efter succesfulde diplomatiske bestræbelser på at inddæmme den militære eskalering mellem USA og Iran, hvor begge sider fortsat overholdt våbenhvileaftalen.

Seneste udvikling i Iran-konflikten

• Militærangreb mellem USA og Iran er blevet sat på pause for at give mulighed for at fortsætte de regionale mæglingsbestræbelser.

• Den amerikanske præsident Donald Trump advarede om, at yderligere angreb på handelsskibe i Hormuzstrædet ville udløse "meget stærkere" militære angreb.

• En amerikansk embedsmand afslørede, at "tekniske bagkanalforhandlinger" mellem Washington og Teheran om atomspørgsmålet stadig er i gang.

• Trafikken gennem Hormuzstrædet faldt kraftigt, idet kun 13 olietankskibe og handelsskibe har passeret vandvejen i løbet af de sidste 24 timer.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj vurderer markederne i øjeblikket, at det er 78 % sandsynligt, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil lade renten forblive uændret på sit møde i juli, med en 22 % sandsynlighed for en rentestigning på 25 basispoint.

• Markederne vurderer også, at sandsynligheden for, at Fed vil holde renten uændret på decembermødet, er 19 %, mens sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint er 81 %.

• Investorer fortsætter med at overvåge kommende amerikanske økonomiske data og kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve for nye spor, der kan ændre disse forventninger.

Udsigter for guld

Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, sagde, at guld i øjeblikket handles i et konsolideringsinterval efter torsdagens stigninger, da handlende fortsat tøver med at satse på yderligere stigninger midt i den vedvarende usikkerhed om forholdet mellem USA og Iran.

Waterer tilføjede, at han forventer, at guld fortsat vil tiltrække købere på grund af prisfald, så længe oliepriserne forbliver nær det nuværende niveau. Enhver kraftig stigning i råolieprisen kan dog genoplive bekymringer om inflation og renter og skabe modvind for ædelmetallet.

SPDR-fond

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond (ETF), steg med 3,14 tons torsdag, hvilket bragte de samlede beholdninger op på 1.005,65 tons, det højeste niveau siden 25. juni.

Euroen steg fredag mod en kurv af større valutaer i den europæiske handel og fortsatte dermed sin stigning for tredje gang i træk mod den amerikanske dollar. Den er på vej mod en anden ugentlig stigning i træk, understøttet af en afmatning af de militære spændinger mellem USA og Iran i Hormuzstrædet.

Efter denne uges stigning i de globale oliepriser er forventningerne steget om, at Den Europæiske Centralbank kan forhøje renten yderligere med 25 basispoint inden årets udgang.

Prisen

• Euroen steg med omkring 0,3 % mod den amerikanske dollar til 1,1461 dollar fra fredagens åbningsniveau på 1,1430 dollar efter at have nået et intradag-bundpunkt på 1,1428 dollar.

• Euroen lukkede torsdagens session med en stigning på mere end 0,1% over for dollaren, hvilket markerer den anden daglige stigning i træk efter at udvekslingen af militærangreb mellem USA og Iran ophørte.

Ugentlig præstation

Indtil videre i denne uge, som officielt afsluttes med fredagens afregning, er den fælles europæiske valuta steget med mere end 0,25 % i forhold til den amerikanske dollar og er på rette vej til at notere sin anden ugentlige stigning i træk.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,3% fredag, hvilket forlængede tabene for tredje handelsdag i træk og afspejlede den fortsatte svaghed i den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Faldet kom i takt med, at efterspørgslen efter dollaren som et sikkert aktiv fortsatte med at aftage, efter at diplomatiske bestræbelser med succes havde inddæmmet den militære eskalering mellem USA og Iran, hvor begge sider overholdt våbenhvileaftalen.

Seneste udvikling i Iran-konflikten

Militærangrebene mellem USA og Iran er blevet sat på pause for at give mulighed for at fortsætte de regionale mæglingsbestræbelser.

• Den amerikanske præsident Donald Trump advarede om, at yderligere angreb på handelsskibe i Hormuzstrædet ville udløse "meget stærkere" militære angreb.

• En amerikansk embedsmand afslørede, at "tekniske bagkanalforhandlinger" mellem Washington og Teheran om atomspørgsmålet stadig er i gang.

• Trafikken gennem Hormuzstrædet faldt kraftigt, idet kun 13 olietankskibe og handelsskibe har passeret vandvejen i løbet af de sidste 24 timer.

Europæiske renter

• Pengemarkederne prissætter fortsat omkring 10 % sandsynlighed for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra Den Europæiske Centralbank på juli-mødet.

• I denne uge er sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra ECB i december steget til over 90 %.

• Investorerne afventer yderligere data fra eurozonen om inflation, arbejdsløshed og lønvækst for at revurdere disse forventninger.

Den japanske yen styrkedes bredt i den asiatiske handel fredag mod en kurv af større og mindre valutaer og fortsatte dermed sin stigning i forhold til den amerikanske dollar for anden gang i træk, efter at den japanske regering signalerede planer om at tilskynde pensionskasser til at øge deres beholdninger af indenlandske finansielle aktiver.

Regeringsdata offentliggjort i Tokyo viste også, at producentpriserne steg til det højeste niveau i tre år i juni, hvilket er det seneste tegn på fornyet inflationspres, som Bank of Japans politikere står over for, hvilket forstærker forventningerne om endnu en rentestigning i oktober.

Prisen

• Den amerikanske dollar faldt med 0,65 % mod yenen til 161,29 fra fredagens åbningsniveau på 162,35 efter at have nået et intradagshøjdepunkt på 162,42.

• Yenen sluttede torsdagens session med en stigning på 0,15 % mod dollaren, hvilket markerer den første daglige stigning i fem sessioner, idet den fortsatte med at komme sig fra sine svageste niveauer i 40 år.

• Udover at være til gode priser, nød yenen også godt af at lette de militære spændinger mellem USA og Iran.

Japanske regering og pensionsfonde

Den japanske finansminister, Satsuki Katayama, udtalte fredag, at regeringen vil undersøge måder at tilskynde pensionsfonde, herunder den statslige pensionsinvesteringsfond (GPIF), til at øge deres investeringer i indenlandske finansielle aktiver.

Markedsoversigter og -analyser

• Fabian Yeap, markedsanalytiker hos IG, sagde: "Pensionsfonde er enorme i størrelse, så man kan forestille sig effekten, hvis der sker et strukturelt skift i, hvordan de fordeler deres aktiver."

• Yeap tilføjede: "I øjeblikket er omkring 50 % af deres porteføljer allokeret til udenlandske aktiver. Enhver ændring i denne allokering ville helt sikkert generere større strømme til indenlandske aktiver. Det ville støtte yenen og samtidig gavne japanske aktier og obligationer."

• Han bemærkede også: "Med yenen, der handles nær sit svageste niveau i næsten 40 år mod dollaren, og politikere har begrænsede muligheder for at støtte valutaen, ville en strukturel håndtering af problemet ved at tilskynde til større investeringer i yen-denominerede aktiver give stærkere og mere bæredygtig langsigtet støtte til valutaen."

den japanske regering og centralbank

Økonomiminister Minoru Kiuchi udtalte fredag, at regeringen ikke vil blande sig i Bank of Japans rentebeslutninger, og understregede, at pengepolitikken fortsat udelukkende er centralbankens ansvar.

Kiuchi tilføjede, at regeringen er ved at revidere formuleringen af den pengepolitiske del af sin årlige økonomiske plan for at undgå enhver fortolkning, der viser, at den lægger politisk pres på centralbanken. Den reviderede plan forventes formelt at blive godkendt af regeringen i næste uge.

Japanske producentpriser

Data offentliggjort i Tokyo viste, at Japans producentprisindeks steg med 7,1 % i juni i forhold til året før, den hurtigste stigning siden marts 2023. Det oversteg markedets forventninger på en stigning på 6,8 % og accelererede fra en stigning på 6,6 % i maj.

Japanske virksomheder har i stigende grad overvæltet de højere omkostninger som følge af konflikten i Mellemøsten på forbrugerne, hvilket styrker forventningerne om, at Bank of Japan kan hæve renten endnu en gang inden årets udgang.

Dataene fulgte efter en rapport fra Bank of Japan, der blev offentliggjort torsdag, og som advarede om, at gennemslaget af højere inputomkostninger accelererer og kan presse forbrugerinflationen op senere på året.

Japanske renter

• Markederne fortsætter med at prissætte sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra Bank of Japan på juli-mødet til under 25 %.

• Sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint på oktobermødet er steget til over 75 %.

• Investorer afventer yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønvækst i Japan for at kunne revurdere disse forventninger.

Nasdaq Composite oplevede stærke stigninger torsdag, da halvlederaktier førte an i en stigning i amerikanske aktier, hvilket opvejede bekymringer over fornyede angrebsudvekslinger mellem USA og Iran og de inflationsrisici, der stammer fra konflikten.

Teheran sagde, at de havde målrettet amerikanske militærstationer i Kuwait, Qatar og Bahrain som gengældelse for amerikanske angreb mod Iran udført onsdag.

Halvlederaktier overskygger geopolitiske bekymringer og løfter Wall Street

Philadelphia Semiconductor Index (SOX) steg med 3,06 % og fortsatte dermed sin stigning for anden gang i træk, mens både Dow Jones Industrial Average og S&P 500 også lukkede højere.

Micron Technology steg med 4,5% efter at have annonceret planer om at investere mere end 250 milliarder dollars i USA frem til 2035 for at imødekomme den stigende efterspørgsel efter hukommelseschips, der bruges i kunstig intelligens-applikationer.

Applied Materials steg med 3,2%, mens Sandisk steg med 7,6%.

Aktier relateret til kunstig intelligens har oplevet øget volatilitet i de seneste uger, da investorer sætter spørgsmålstegn ved, om den stigning, der har drevet Wall Street til rekordhøjder i 2026, kan opretholdes.

"Dette er fortsat et AI-drevet bullmarked," sagde Ross Mayfield, investeringsstrategianalytiker hos Baird i Louisville, Kentucky. "Opsvinget var begyndt at brede sig til andre sektorer, men det afhænger af, at oliepriser og renter forbliver stabile. Med den seneste eskalering i Mellemøsten bliver den antagelse nu testet."

Meta Platforms gjorde også fremskridt, efter at Reuters rapporterede, at virksomheden planlægger at begynde at producere sine egne kunstige intelligens-chips fra september.

S&P 500 lukkede med en stigning på 0,81% til 7.543,66, mens Nasdaq Composite steg med 1,30% til 26.206,89. Dow Jones Industrial Average steg med 0,27% til 52.487,41.

Syv af de 11 store S&P 500-sektorer sluttede højere, anført af informationsteknologi, som steg 1,65%, efterfulgt af forbrugsvarer, der steg 1,46%.

Efter torsdagens stigninger er S&P 500 nu steget med omkring 10 % siden starten af 2026 og ligger mindre end 1 % under sit rekordhøje slutniveau, der blev nået den 2. juni.

Investorer forbliver forsigtige forud for regnskabssæsonen og Fed-møder

Med den kommende indtjeningssæson for andet kvartal forventer analytikere adspurgt af LSEG I/B/E/S, at S&P 500-virksomheder vil rapportere en årlig indtjeningsvækst på 24 %, hvor teknologivirksomheder tegner sig for den største andel af denne stigning.

Indekset handles i øjeblikket med et forward price/earning-forhold på omkring 20, sammenlignet med cirka 21 for en måned siden.

På den økonomiske front faldt antallet af amerikanere, der indgav nye arbejdsløshedsunderstøttelseskrav, i sidste uge, hvilket peger på fortsat modstandsdygtighed på arbejdsmarkedet på trods af lavere jobvækst i juni.

Federal Reserve fastholdt renten uændret på sit møde i juni under formand Kevin Warsh. Referatet offentliggjort onsdag viste dog, at et lille antal politikere så argumenter for at hæve låneomkostningerne, før udvalget i sidste ende besluttede at lade renten være uændret.

Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj priser markederne i øjeblikket en rentestigning på 25 basispoint ind inden decembermødet.

Blandt de enkelte aktier faldt PepsiCo med 3,3% på trods af at de rapporterede en kvartalsomsætning, der oversteg analytikernes forventninger.

Costco Wholesale faldt med 4,2 % til det laveste niveau i seks måneder efter at have rapporteret lavere vækst i sammenligneligt salg i juni.

Inden for S&P 500 var der en fordeling på 1,5 til 1 af aktierne, der steg, i forhold til aktierne, der faldt. Den samlede handelsvolumen på amerikanske børser nåede cirka 14,7 milliarder aktier, sammenlignet med et gennemsnit på 22,9 milliarder over 20 handelssessioner.