Guldpriserne faldt på det europæiske marked fredag efter et to-ugers højdepunkt, der blev nået tidligere under den asiatiske handel. Faldet kom midt i profitrealisering og pres fra en genopretning af den amerikanske dollar på valutamarkedet.

Trods faldet er ædelmetallet på rette vej til at opnå sin anden ugentlige stigning i træk, understøttet af efterspørgsel fra sikre havne midt i stigende handelsspændinger og voksende forventninger om en rentesænkning i USA i september.

Prisoversigt

• Guldpriser i dag: Guld faldt med cirka 0,5 % til 3.381,23 dollars, et fald fra åbningsprisen på 3.397,13 dollars. Den registrerede et intradag-højdepunkt på 3.409,10 dollars – det højeste niveau siden 23. juli.

• Torsdag steg guldprisen med 0,85 % og genoptog dermed stigningerne efter en kort pause. Det er dermed den fjerde stigning på fem dage som en del af en konsolideringsfase.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,25 % fredag fra et to-ugers lavpunkt på 97,95, hvilket afspejler en genopretning af den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Præsident Donald Trump har annonceret, at han vil nominere Stephen Miran, leder af Council of Economic Advisers, til at udfylde den ledige plads i Federal Reserve.

En rapport fra Bloomberg News afslørede, at Fed-guvernør Christopher Waller nu er den førende kandidat til at efterfølge Jerome Powell, når hans embedsperiode udløber den 15. maj 2026.

Guldfutures

Amerikanske guldfutures til levering i december steg med 0,9 % til 3.484,10 dollars efter at have nået et rekordhøjt niveau på 3.534,10 dollars pr. ounce. Dette udvidede spændet mellem futurespriserne i New York og spotpriserne til over 100 dollars.

Financial Times rapporterede torsdag, at USA havde indført told på importen af guldbarrer på et kilogram med henvisning til et brev fra told- og grænsebeskyttelsen.

Brevet, dateret 31. juli, anførte, at guldbarrer på et kilogram og 100 ounce nu skal klassificeres under en toldkode, der er underlagt højere told – et skridt, der sandsynligvis vil påvirke Schweiz, verdens førende knudepunkt for guldraffinering.

Ugentlig præstation

Ved fredagens afregning er guldpriserne steget med omkring 0,55 % for ugen, hvilket sætter metallet på vej mod sin anden ugentlige stigning i træk.

Udsigter for amerikanske renter

• Presidenten for den amerikanske centralbank (Fed) i Minneapolis, Neel Kashkari, udtalte, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) muligvis bliver nødt til at sænke renten på kort sigt som reaktion på den aftagende økonomiske vækst i USA.

• San Franciscos centralbankchef, Mary Daly, udtalte mandag, at med voksende tegn på svaghed på arbejdsmarkedet og ingen tegn på vedvarende tolddrevet inflation er det tid til at sænke renten.

• Efter disse bemærkninger viser CME Groups FedWatch-værktøj, at oddsene for en rentenedsættelse på 25 basispoint på septembermødet er steget fra 88 % til 94 %, mens oddsene for at holde renten uændret er faldet fra 12 % til 6 %.

• Forventningerne til en rentenedsættelse på 25 basispoint i oktober steg også fra 95 % til 98 %, mens oddsene for uændret rente faldt fra 5 % til 2 %.

• Investorerne følger nøje yderligere kommentarer fra Fed-embedsmænd i løbet af dagen for at revurdere disse sandsynligheder.

Udsigter for guldmarkedet

Bryan Lan, administrerende direktør hos det Singapore-baserede GoldSilver Central, udtalte, at toldsatserne på guldbarrer sandsynligvis vil forstyrre – eller i det mindste komplicere – afviklingsprocesserne mellem større banker. "Dette har allerede påvirket likviditetspriserne i morges, hvor guldpriserne er steget over hele linjen," tilføjede han.

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust – verdens største guldbaserede børsnoterede fond – steg med 6,3 tons torsdag, hvilket er den største daglige stigning siden 22. juli. De samlede beholdninger steg til 959,09 tons, det højeste niveau siden 16. september 2022.

Det britiske pund steg med åbningen af det europæiske marked fredag mod en kurv af globale valutaer og fortsatte dermed sine gevinster for sjette dag i træk mod den amerikanske dollar. Det registrerede sit højeste niveau i to uger, på nippet til at opnå en ugentlig stigning takket være Bank of Englands pengepolitiske møde med en høge.

Bank of England sænkede renten til det laveste niveau i to et halvt år, og afstemningen om rentesænkningsbeslutningen viste en skarp splittelse blandt medlemmerne om alvoren i at fortsætte lempelserne af pengepolitikken, hvilket førte til et fald i forventningerne til en britisk rentesænkning på det kommende septembermøde.

Prisoversigt

• Pundkursen i dag: Pundet steg med 0,1 % i forhold til dollaren til 1,3454 USD — det højeste niveau siden 25. juli — fra åbningskursen på 1,3442 USD og registrerede det laveste niveau på 1,3434 USD.

• Pundet steg torsdag med 0,65 % over for dollaren, hvilket markerer den femte daglige stigning i træk, understøttet af resultaterne af Bank of Englands pengepolitiske møde.

Ugentlig handel

I løbet af denne uge, som officielt slutter med dagens afregning, er det britiske pund steget med mere end 1,3 % i forhold til den amerikanske dollar indtil videre og er på nippet til at notere sin største ugentlige stigning siden slutningen af juni.

Bank of England

I tråd med forventningerne besluttede Bank of England torsdag at sænke renten med 25 basispoint til et interval på 4,00 % – det laveste niveau siden februar 2023 – i et forsøg på at støtte den for nylig aftagende britiske økonomi.

Beslutningen blev vedtaget med 5 medlemmer, der stemte for, og 4 medlemmer, der stemte for at holde renten uændret. Denne afstemning gik imod markedets forventninger, som havde forudset, at 8 medlemmer ville stemme for rentenedsættelsen, og kun 1 ville stemme for at holde renten stabil.

Dette markerer den tredje rentesænkning i år og den femte fra Bank of England siden begyndelsen af dens pengepolitiske lempelsescyklus i august 2024.

Bank of England udtalte i en erklæring: "Den direkte indvirkning af amerikanske toldsatser er mindre alvorlig end tidligere forventet, men den generelle usikkerhed omkring toldsatserne fortsætter med at tynge stemningen."

Andrew Bailey

Bank of Englands chef, Andrew Bailey, udtalte efter torsdagens møde: "Renten er fortsat nedadgående, men fremtidige rentesænkninger skal implementeres gradvist og forsigtigt." Bailey tilføjede: "Det er vigtigt ikke at sænke renten for hurtigt eller for meget."

Rentesatser i Storbritannien

• Handlende har nedtrappet deres satsning på, at Bank of England vil sænke renten, og forventer nu yderligere rentesænkninger på kun 17 basispoint i år.

• Prisfastsættelsen af sandsynligheden for en rentesænkning på 25 basispoint fra Bank of England på septembermødet er i øjeblikket stabil under 25 %.

Den japanske yen faldt på de asiatiske markeder fredag mod en kurv af større og mindre valutaer. Den bevægede sig endnu engang væk fra de højeste niveauer i to uger mod den amerikanske dollar og er på vej mod sit første fald i de sidste tre dage på grund af offentliggørelsen af dystre data om japanske husholdningers forbrug i juni.

Disse data, sammen med mindre aggressive bemærkninger fra politiske ledere i Japan, førte til et fald i forventningerne til en japansk rentestigning i september, i afventning af yderligere kommentarer og vigtige udtalelser fra verdens fjerdestørste økonomi.

Prisoversigt

• Japansk yen-kurs i dag: Dollaren steg med 0,2 % i forhold til yenen til ¥147,38 fra dagens åbningskurs på ¥147,11 og nåede det laveste niveau på ¥146,72.

• Yenen steg med omkring 0,2 % i forhold til dollaren ved torsdagens afvikling, hvilket markerer den anden daglige stigning i træk og nærmer sig det højeste niveau i to uger på ¥146,62.

Dystre data

Data offentliggjort fredag i Tokyo viste, at husholdningernes forbrug i Japan steg med 1,3 % i forhold til året før i juni, hvilket er under markedets forventninger på en stigning på 2,8 % efter en stigning på 4,7 % i maj.

Faldet i forbrugernes forbrug i Japan kan bane vejen for lavere priser og en afmatning i inflationen i den kommende periode. En lempelse af inflationspresset på beslutningstagerne i Bank of Japan mindsker uden tvivl chancerne for yderligere rentestigninger i Japan inden årets udgang.

Japanske kommentarer

Ken Saito, en højtstående embedsmand i det regerende parti, fortalte Reuters, at Bank of Japan bør være forsigtig med at hæve renten på grund af den forventede indvirkning af amerikanske toldsatser på den skrøbelige økonomi.

Japanske renter

• Efter ovenstående kommentarer og data faldt prisfastsættelsen af forventningerne til, at Bank of Japan ville hæve renten med et kvart procentpoint på septembermødet, fra 55 % til 45 %.

• Referatet fra det pengepolitiske møde i juni viste, at nogle medlemmer af Bank of Japans bestyrelse sagde, at centralbanken ville overveje at genoptage renteforhøjelser, hvis handelsspændingerne aftog.

• For at genprise disse forventninger afventer investorerne offentliggørelsen af flere data om inflation, arbejdsløshed og lønniveauer i Japan.

Majsfutures steg under torsdagens handel på Chicago Board of Trade, understøttet af forbedret eksportaktivitet efter at decemberkontrakten holdt det centrale $4,00-niveau onsdag.

Kontrakterne steg med mellem 5 og 6,25 cent midt i sessionen, mens den nationale gennemsnitlige kontantpris for majs på CmdtyView-platformen steg med 5,75 cent til 3,6825 dollars pr. skæppe.

Det amerikanske landbrugsministerium annoncerede to private eksportsalg: 106.680 tons majs til Mexico og 105.000 tons til Guatemala, begge planlagt til levering i produktionsåret 2025/2026.

Eksportsalgsdata viste salg af 170.428 tons majs af gammel afgrøde, hvilket er det næstlaveste niveau i sæsonen og ikke opfyldte forventningerne, der lå mellem 200.000 og 400.000 tons for ugen, der sluttede den 31. juli. Salget af ny afgrøde oversteg dog prognoserne på 1,3 til 2,5 millioner tons og nåede op på 3,16 millioner tons. Dette bragte det samlede salg for sæsonen 2025/2026 op på 11,777 millioner tons, det næsthøjeste ugentlige niveau for denne tid af året siden 2021/2022, som var drevet af stærk kinesisk efterspørgsel.

I mellemtiden eksporterede Brasilien 2,434 millioner tons majs i juli, hvilket er et fald på 31,51 % i forhold til samme periode sidste år, men stadig højere end junis samlede eksport. Faldet blev tilskrevet en langsommere andenhøst og den fortsatte prioritering af sojabønneforsendelser i forsendelsesplanerne.

Majs

Ved lukketid steg december-majsfutures med 1,4% til 4,07 dollars pr. bushel.

Sojabønner

Sojabønnefutures for november steg med 1% til 9,93 dollars pr. bushel.

Hvede

Hvedefuturespriserne for september steg med 1,9 % til 5,18 dollars pr. bushel.