Guldpriserne faldt i den europæiske handel tirsdag, hvilket forlængede tabene for fjerde gang i træk og gled under det psykologiske niveau på 4.000 dollar pr. ounce til det laveste niveau i to uger, presset af den amerikanske dollars fortsatte styrke på valutamarkederne.

Mere aggressiv kommentar fra embedsmænd fra Federal Reserve har forstærket forsigtigheden over for yderligere pengepolitiske lempelser, hvilket reducerer forventningerne om en rentesænkning i USA i december.

Prisoversigt

Guldprisen faldt med 1,2 % til 3.998,04 dollars – det laveste niveau siden 7. november – fra åbningsniveauet på 4.045,18 dollars, efter at have nået et intradag-højdepunkt på 4.055,40 dollars.

Ved mandagens afregning faldt guldprisen med 0,95 %, hvilket markerer det tredje daglige fald i træk, da korrektion og profithemmelighed fortsatte fra tre-ugers højdepunkt på 4.245,13 dollars pr. ounce, mens en stærk dollar tilføjede et nedadgående pres.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med mindre end 0,1% tirsdag og fastholdt dermed gevinsterne for tredje gang i sessionen, da den amerikanske valuta fortsatte med at styrkes over for både store og små konkurrenter.

Denne stabile præstation afspejler den fortsatte efterspørgsel efter dollaren som den foretrukne investering på valutamarkederne, især i takt med at forventningerne om en rentenedsættelse fra Fed i december fortsætter med at falme.

Amerikanske renter

Viceformand for den amerikanske centralbank, Philip Jefferson, udtalte mandag, at centralbanken er nødt til at "gå langsomt frem" med yderligere rentesænkninger.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj vurderer markederne, at der er omkring 45 % chance for en rentenedsættelse på 25 basispoint i december, og at renten forbliver uændret med 55 % sandsynlighed.

Investorerne følger nøje den amerikanske centralbanks udtalelser, mens de afventer forsinkede data fra inflationen og arbejdsmarkedet i USA.

Guldudsigter

Edward Meir, analytiker hos Marex, sagde, at dollaren var "lidt stærkere i dag" og bemærkede, at nogle spekulative positioner blev reduceret i sidste uge. Han tilføjede, at guld sandsynligvis vil gå ind i en konsolideringsfase for nu.

ANZ Bank skrev i en note, at forventningerne til endnu en rentesænkning fra Fed næste måned faldt til omkring 42 % natten over, ned fra næsten 100 % umiddelbart efter beslutningen i september, hvilket øgede investorernes appetit på guld.

Banken tilføjede, at strukturelle faktorer - såsom geopolitisk usikkerhed, bekymringer om amerikansk gældsbæredygtighed, globale de-dollariseringstendenser og centralbankernes opkøb - forventes at understøtte den mellem- og langsigtede investeringsefterspørgsel efter guld.

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, faldt med 2,57 tons mandag, hvilket markerer det andet daglige fald i træk og bragte de samlede beholdninger ned på 1.041,43 tons, det laveste niveau siden 6. november.

Euroen steg i den europæiske handel tirsdag mod en kurv af globale valutaer og bevægede sig ind i positivt territorium for første gang i tre sessioner mod den amerikanske dollar, understøttet af en pause i dollarens stigning forud for yderligere bemærkninger fra embedsmænd fra Federal Reserve.

Investorer afventer en række vigtige økonomiske nøgletal i eurozonen i den kommende periode for at få mere klarhed over sandsynligheden for en rentesænkning fra Den Europæiske Centralbank i december.

Prisoversigt

Euroen steg med 0,1% mod dollaren til 1,1604 dollars, en stigning fra åbningsniveauet på 1,1592 dollars, efter at have ramt et intradag-bundpunkt på 1,1585 dollars.

Euroen sluttede mandagens session med et fald på 0,25 % mod dollaren, hvilket markerer det andet daglige fald i træk, da korrektioner og profithemmeligheder fortsatte efter to-ugers højdepunkt på 1,1656 dollars.

Amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,1% mandag og var på vej mod sit første fald i tre handelsdage. Det afspejler en pause i den amerikanske valutas fremgang mod både store og små valutaer.

Handlende følger nøje en række bemærkninger fra embedsmænd fra Federal Reserve i løbet af dagen med fokus på den økonomiske udvikling og udsigterne for en rentenedsættelse i december.

Mere aggressiv kommentar fra adskillige embedsmænd i sidste uge skubbede forventningerne til rentenedsættelser for december ned fra 67 % til 43 %.

Analytikere hos ING skrev i en analyse, at hvis Fed vælger at holde renten uændret i december, vil det sandsynligvis kun være en midlertidig pause. De tilføjede, at kommende økonomiske data vil være afgørende, med en vis tolerance for svagere arbejdsstyrketal givet de løbende udbudschok.

Europæiske renter

Pengemarkedsprissætningen antyder fortsat en sandsynlighed på omkring 25 % for en rentesænkning på 25 basispoint fra ECB i december.

Investorer vil revurdere disse forventninger, efterhånden som flere europæiske data offentliggøres, og politikere kommer med yderligere vejledning.

Den japanske yen steg i den asiatiske handel tirsdag mod en kurv af større og mindre valutaer i et forsøg på at komme sig fra sit ni-måneders lavpunkt, der blev nået tidligere i sessionen mod den amerikanske dollar, da købere trådte til på lavere niveauer.

Bank of Japans chef, Kazuo Ueda, vil senere i dag holde sit første officielle møde med den nyudnævnte premierminister Sanae Takaichi, en begivenhed der vil blive fulgt nøje for potentielle signaler om timingen af centralbankens næste renteforhøjelse.

Prisoversigt

Dollaren faldt med omkring 0,25 % mod yenen til 154,82 ¥, et fald fra åbningsniveauet på 155,17 ¥, efter at have nået et højdepunkt på 155,38 ¥ - det stærkeste niveau siden februar.

Yenen sluttede mandagens session med et fald på 0,4% mod dollaren, hvilket markerede den anden dag i træk med fald, efter at data viste, at den japanske økonomi skrumpede i tredje kvartal.

Takaichi-Ueda-mødet

Det første officielle møde mellem premierminister Sanae Takaichi og BOJ-guvernør Kazuo Ueda begynder klokken 06:30 GMT, en diskussion der forventes at spille en central rolle i udformningen af Japans pengepolitiske udsigter for de kommende måneder.

Mødet kommer, mens Japan kæmper med en økonomisk nedgang og en markant svagere yen, der for nylig ramte et ni måneders lavpunkt over for den amerikanske dollar, mens debatterne om renteudviklingen i verdens fjerdestørste økonomi intensiveres.

De to sider forventes at drøfte fremtiden for pengepolitikken, især udsigterne til at genoptage rentestigninger – noget Ueda har antydet kunne ske snart – versus regeringens præference under Takaichi for en mere ekspansiv, vækstfokuseret tilgang, der letter byrden for husholdninger og virksomheder.

Mødet vil sandsynligvis dække koordineringsindsatsen mellem regeringen og Bank of Japan for at håndtere stigende inflationspres, opretholde finansiel stabilitet og undgå markedsforstyrrelser, især i betragtning af den globale følsomhed over for BOJ's beslutninger som operatør af verdens største stimulusprogram.

Markederne vil følge resultatet nøje, da det kan sætte tonen for yen-handel og japanske obligationsrenter i den kommende periode.

Synspunkter og analyser

Kesuke Tsuruta, chefstrateg for obligationer hos Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, sagde, at forsinkelser i renteforhøjelserne hos BOJ yderligere kunne svække yenen og øge importomkostningerne, hvilket ville være i konflikt med Takaichis mål om at øge reallønningerne.

Tsuruta tilføjede, at diskussionerne sandsynligvis vil fokusere på, hvor specifik premierministeren har til hensigt at være, når han opfordrer BOJ til at handle i koordinering med regeringen.

Japanske renter

Pengemarkedsprissætningen anslår i øjeblikket en sandsynlighed på omkring 35 % for en renteforhøjelse på et kvart procentpoint fra BoJ i december.

Investorer afventer yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønudvikling i Japan for at revurdere disse forventninger.

Den japanske yen faldt torsdag på de asiatiske markeder mod en kurv af større og mindre valutaer. Den faldt fra et to-ugers højdepunkt over for den amerikanske dollar og var på vej mod sit første tab i fem dage, da korrektioner og profithemmeligheder tyngede valutaen.

Dette kom sideløbende med en genopretning af den amerikanske dollar, efter at Højesteret tillod Lisa Cook at forblive i sin stilling indtil januar, hvilket mindskede bekymringerne over Federal Reserves uafhængighed.

Embedsmænd fra Bank of Japan har indtaget en mere aggressiv holdning i de seneste dage, hvilket tydeligt har øget forventningerne om en potentiel renteforhøjelse i Japan inden årets udgang. For at revurdere disse forventninger afventer investorerne yderligere nøgletal om udviklingen i verdens fjerdestørste økonomi.

Prisoversigt

Yenkursen i dag: Den amerikanske dollar steg med 0,2 % i forhold til yenen til ¥147,32 fra dagens åbningsniveau på ¥147,04 med et lavpunkt på ¥146,94.

Yenen sluttede onsdagens session med en stigning på 0,5 % i forhold til dollaren, hvilket markerede den fjerde daglige stigning i træk, da efterspørgslen efter sikre havne fortsatte på baggrund af bekymringer om nedlukning af den amerikanske regering.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,1% torsdag efter et uges lavpunkt og forventes at vise sin første stigning i fem dage, hvilket afspejler en genopretning af amerikanske valutakurser i forhold til en kurv af globale konkurrenter.

Den amerikanske højesteret har annonceret, at den i januar vil behandle argumenter om præsident Donald Trumps forsøg på at fjerne centralbankchef Lisa Cook fra Federal Reserve, hvilket midlertidigt vil beholde hende i posten.

Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG i Sydney, sagde, at markedets bekymringer over Federal Reserves uafhængighed "nu vil aftage i løbet af de næste par måneder."

Japanske renter

Onsdagens Tankan-undersøgelse viste forbedret stemning blandt store japanske producenter for andet kvartal i træk, hvor virksomhederne fastholdt optimistiske forbrugsplaner.

Embedsmænd fra BoJ er blevet mere aggressive i de seneste dage, herunder Asahi Noguchi, et tidligere bestyrelsesmedlem og fortaler for kvantitative lempelser.

Noguchi sagde mandag, at behovet for at stramme pengepolitikken vokser "mere end nogensinde".

Viceguvernør Shinichi Uchida og guvernør Kazuo Ueda skal holde taler henholdsvis torsdag og fredag.

Ifølge data fra London Stock Exchange indpriser handlende i øjeblikket en 40% chance for en rentestigning på et kvart procentpoint i Japan den 30. oktober.

For at genprise disse forventninger afventer investorerne yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.