Guld falder i slutningen af juli, da fornyede spændinger i Mellemøsten løfter den amerikanske dollar

Guldpriserne faldt under den europæiske handel fredag, den sidste session i juli, efter et uges højdepunkt, da handlende sikrede sig profit, og en stærkere amerikansk dollar tyngede ædelmetallet midt i eskalerende geopolitiske spændinger i Mellemøsten og fortsatte militære udvekslinger mellem USA og Iran.

Trods fredagens fald er guldprisen fortsat på rette vej til at opnå sin første månedlige stigning i fem måneder, understøttet af opkøb til gunstige priser omkring det centrale niveau på 4.000 dollars pr. ounce og reducerede forventninger til yderligere amerikanske rentestigninger i år.

Prisen

• Guld faldt med 0,75% til 4.072,11 dollars pr. ounce fra åbningsniveauet på 4.103,48 dollars, efter at have nået et intradag-højdepunkt på 4.111,81 dollars.

• Ved torsdagens afregning steg guldprisen med omkring 0,9 % for anden daglig stigning i træk og lukkede på sit højeste niveau i én uge på 4.120,34 dollars pr. ounce, understøttet af en svagere amerikansk dollar.

Månedlig præstation

• Efter fredagens afregning er guldprisen steget med mere end 1,5 % for måneden og er på vej til at registrere sin første månedlige stigning siden februar.

• Den månedlige stigning er drevet af opkøb af billige varer fra syv måneders lavpunkter, sammen med øgede investeringsstrømme omkring den centrale tærskel på $4.000 pr. ounce.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med mere end 0,25 % fredag og er på rette vej til sin første stigning i fire omgange efter at have kommet sig fra et seks ugers lavpunkt på 99,86.

En stærkere amerikansk dollar gør guld denomineret i dollar dyrere for indehavere af andre valutaer, hvilket reducerer dets appel til internationale købere.

Ud over opkøb til gode priser har dollaren nydt godt af fornyet efterspørgsel efter sikre havne, i takt med at de geopolitiske spændinger i Mellemøsten intensiveredes efter fortsatte militære udvekslinger mellem USA og Iran.

Udviklingen i Iran-konflikten

• USA iværksatte en ny bølge af storstilede luftangreb rettet mod snesevis af steder med tilknytning til Irans Islamiske Revolutionsgarde.

• Iran fortsatte sin militære reaktion med missil- og droneangreb rettet mod USA-tilknyttede steder og allierede aktiver.

• Regionale spændinger eskalerede yderligere efter at et amerikansk gasskib blev angrebet af en drone i Egyptens Damietta-havn.

• Saudi-Arabien annoncerede, at det ville lede en maritim koalition bestående af 14 lande, der har til formål at styrke sikkerheden i Det Røde Hav, Bab el-Mandeb og Den Arabiske Golf.

• De diplomatiske bestræbelser er fortsat i gang trods eskaleringen, og de regionale kontakter fortsætter i et forsøg på at inddæmme krisen og mindske spændingerne, selvom der ikke er annonceret nogen ny våbenhvileaftale eller en omfattende genoptagelse af forhandlingerne.

Federal Reserve

Som forventet forblev renten uændret onsdag for femte møde i træk, ifølge den amerikanske centralbank (Federal Reserve).

Beslutningen afslørede en klar splittelse blandt politikerne, hvor ni embedsmænd stemte for at holde den føderale rente uændret på 3,50 % til 3,75 %, det laveste niveau siden september 2022, mens tre medlemmer stemte imod en øjeblikkelig rentestigning på 25 basispoint for at dæmpe inflationen.

De afvigende, mere høgeagtige medlemmer var Beth Hammack, præsident for Cleveland Fed, Neel Kashkari, præsident for Minneapolis Fed, og Lorie Logan, præsident for Dallas Fed.

Den amerikanske centralbank, Federal Reserve, udtalte, at inflationen fortsat er over dens langsigtede mål på 2 %, og at et vist prispres fortsat stammer fra udbudsfaktorer, især energi.

Fed-formand Kevin Warsh gentog centralbankens forpligtelse til at bringe inflationen tilbage til målet på 2%, men undlod at give klare retningslinjer for timingen af det næste politiske træk og understregede, at fremtidige beslutninger vil afhænge af kommende økonomiske data.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj anslår markederne i øjeblikket en sandsynlighed på 33 % for, at Federal Reserve vil lade renten forblive uændret på sit møde i september, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint er 67 %.

• Markederne vurderer, at renten vil forblive uændret på 13 % til at være sandsynlig, og at renten vil stige med 25 basispoint på 87 %.

• Investorer vil fortsat overvåge kommende økonomiske data fra USA og kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve for at revurdere udsigterne for pengepolitikken.

Økonomiske udsigter

Vi forventer, at dagens fald i guldpriserne fortsat primært vil være drevet af profithjemmetagelse og den amerikanske dollars genopretning. Guldprisen kan genoptage sin opadgående tendens, hvis dollaren svækkes, og de geopolitiske spændinger i Mellemøsten begynder at aftage.

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt med 1,43 tons torsdag, hvilket bragte de samlede beholdninger ned til 1.007,87 tons fra 1.009,30 tons, hvilket havde været det højeste niveau siden 24. juni.