Guldpriserne faldt på de europæiske markeder tirsdag for første gang i fire handelsdage. De faldt fra et to-ugers højdepunkt på grund af aktiv korrektion og profithemmelighed og bevægede sig ind i negativt territorium under pres fra en genopretning af den amerikanske dollar.

Efter at sandsynligheden for en rentesænkning fra Federal Reserve i september steg, afventer investorerne nu flere økonomiske data og kommentarer fra pengepolitiske beslutningstagere for at få yderligere indsigt i den sandsynlige udvikling i de amerikanske renter for resten af året.

Prisen

• Guldpriserne i dag: Guld faldt med 0,25 % til 3.365,79 dollars, et fald fra åbningsniveauet på 3.373,71 dollars, efter at have registreret et handelshøjdepunkt på 3.382,49 dollars.

• Ved mandagens afregning steg guldpriserne med 0,35 %, hvilket markerer den tredje daglige stigning i træk, og nåede et to-ugers højdepunkt på 3.385,43 dollars pr. ounce, understøttet af faldende amerikanske renter.

Den amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,35 % tirsdag og fortsatte dermed sin stigning for anden gang i træk. Det fortsatte med at komme sig fra et to-ugers lavpunkt på 98,59 point, hvilket afspejler den vedvarende styrke i den amerikanske dollar over for en kurv af globale valutaer.

Udover at købe fra lavere niveauer understøttes dollarens genopretning også af en pause i faldet i renterne på 10-årige amerikanske statsobligationer, mens markederne afventer mere information om Federal Reserves renteudvikling.

Amerikanske renter

• San Franciscos præsident for den amerikanske centralbank, Mary Daly, udtalte mandag, at i betragtning af stigende tegn på svaghed på det amerikanske arbejdsmarked og fraværet af enhver indikation af vedvarende tolddrevet inflation, er tiden inde til at sænke renten.

• Efter hendes bemærkninger viste CME Groups FedWatch-værktøj, at sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint på septembermødet steg fra 75 % til 88 %, mens sandsynligheden for uændret rente faldt fra 25 % til 12 %.

• Sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint i oktober steg også fra 95 % til 97 %, mens chancen for uændret rente faldt fra 5 % til 3 %.

• Handlende har hævet deres forventninger til Fed-rentenedsættelser i år efter de dystre jobtal og forudser nu omkring 63 basispoint lempelse inden december, en stigning fra tidligere 35 basispoint.

• For at genprise disse forventninger afventer investorerne vigtige data senere i dag om den amerikanske servicesektors præstation i slutningen af juli.

Guldudsigter

• Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asien-Stillehavsområdet hos OANDA, udtalte: "Det kortsigtede bullish momentum er forbedret ... Den centrale fortælling, der understøtter guldpriserne, er, at Federal Reserve stadig ser ud til at være positioneret til rent faktisk at sænke renten i september."

• Wong tilføjede: "Jeg forventer stadig ikke, at guldprisen vil stige kraftigt over 3.450 dollars pr. ounce, medmindre der er en klar katalysator, der presser priserne op på det niveau."

SPDR-fonden

SPDR Gold Trusts beholdning af guld, verdens største guldbaserede ETF, steg med cirka 1,72 tons mandag, hvilket bragte det samlede beholdning op på 954,8 tons - en stigning fra 953,08 tons, det laveste niveau siden 21. juli.

Euroen faldt tirsdag på de europæiske markeder mod en kurv af globale valutaer. Den fortsatte dermed sine tab mod den amerikanske dollar for anden dag i træk og bevægede sig væk fra et to-ugers højdepunkt på grund af aktiv korrektion og profithjemmetagelse, sideløbende med en genopretning af den amerikanske dollar forud for vigtige økonomiske data fra USA.

Midt i det dybt forankrede inflationspres, som beslutningstagerne i Den Europæiske Centralbank står over for i øjeblikket, er sandsynligheden for en rentenedsættelse i Europa i september faldet. For at kunne genprise disse forventninger afventer investorerne yderligere økonomiske data fra eurozonen.

Prisen

• EUR/USD-kurs i dag: Euroen faldt med 0,15 % i forhold til dollaren til 1,1554 USD, et fald fra dagens åbningskurs på 1,1568 USD. Det højeste registrerede niveau var 1,1588 USD.

• Euroen sluttede mandagens session med et fald på 0,15 % mod dollaren, hvilket er det første fald i de seneste tre dage, efter tidligere at have nået et to-ugers højdepunkt på 1,1597 dollar.

Den amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,15 % tirsdag og fortsatte dermed sine stigninger for anden handelsdag i træk. Valutaen fortsatte med at komme sig fra et to-ugers lavpunkt på 98,59 point, hvilket afspejler den amerikanske dollars vedvarende styrke i forhold til en kurv af globale valutaer.

Denne fremgang kommer forud for vigtige amerikanske økonomiske data, der offentliggøres senere i dag, vedrørende servicesektorens præstation i juli, hvilket giver en stærk indikator for tempoet i den amerikanske økonomiske aktivitet i løbet af årets tredje kvartal.

Europæiske renter

• Forbrugerprisindekset i Europa steg med 2,0 % i juli, hvilket er højere end markedets forventninger på en stigning på 1,9 % og matcher den tidligere aflæsning på en stigning på 2,0 %.

• Disse tal indikerer et vedvarende inflationspres på beslutningstagerne i Den Europæiske Centralbank.

• Ifølge Reuters-kilder udtrykte et klart flertal på det seneste ECB-møde en præference for at holde renten uændret i september – for andet møde i træk.

• Markedsprisningen af en rentenedsættelse på 25 basispoint fra Den Europæiske Centralbank i september holder sig i øjeblikket under 30 %.

• For at justere disse forventninger vil investorerne nøje overvåge kommende økonomiske data fra Europa, udover udtalelser fra ECB-embedsmænd.

Den japanske yen steg tirsdag på de asiatiske markeder mod en kurv af større og mindre valutaer og fortsatte dermed sin stigning for tredje dag i træk mod den amerikanske dollar og registrerede sit højeste niveau i to uger, efter at referatet fra Bank of Japans møde indikerede en genoptagelse af normaliseringen af pengepolitikken inden årets udgang.

For at kunne justere forventningerne til Bank of Japans potentielle rentestigning på 25 basispoint på det kommende septembermøde afventer investorerne offentliggørelsen af yderligere nøgletal om udviklingen i verdens fjerdestørste økonomi.

Prisen

• USD/JPY-kurs i dag: Dollaren faldt med 0,3 % i forhold til yenen til ¥146,62, det laveste niveau siden 24. juli, fra åbningskursen på ¥147,08. Det højeste registrerede niveau var ¥147,15.

• Yenen steg med 0,2% i forhold til dollaren ved mandagens afvikling, hvilket er den anden daglige stigning i træk, midt i et fald i renten på 10-årige amerikanske statsobligationer.

Japanske renter

• Referatet fra det pengepolitiske møde i juni viste, at nogle medlemmer af Bank of Japans bestyrelse udtalte, at centralbanken ville overveje at genoptage renteforhøjelser, hvis handelsspændingerne aftager.

• Efter sidste uges møde bekræftede Bank of Japan, at den ville hæve renten, hvis de økonomiske og prismæssige forhold stemmer overens med forventningerne.

• Guvernøren for Bank of Japan, Kazuo Ueda, udtalte, at den nylige handelsaftale mellem USA og Japan repræsenterer et betydeligt positivt skridt i retning af at forbedre den økonomiske stabilitet ved at reducere den usikkerhed, der længe har tynget fremtidsudsigterne.

• Markedsprisningen af Bank of Japans renteforhøjelse med 25 basispoint på septembermødet ligger i øjeblikket over 50 %.

• For at kunne genprise disse forventninger afventer investorerne flere data om inflation, arbejdsløshed og lønniveauer i Japan.

Amerikanske obligationsrenter

Renten på 10-årige amerikanske statsobligationer faldt med 0,2% tirsdag, hvilket forværrede tabet for tredje handelsdag i træk og nåede et tremåneders lavpunkt på 4,186%, hvilket lægger et nedadgående pres på den amerikanske dollarkurs.

Denne udvikling på det amerikanske obligationsmarked følger den amerikanske jobrapport, der blev offentliggjort fredag, og som afslørede klare svagheder på arbejdsmarkedet, hvilket fik handlende til at forvente, at Federal Reserve vil implementere mindst to rentesænkninger inden årets udgang.

Goldman Sachs forventer, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil gennemføre tre på hinanden følgende rentesænkninger på 25 basispoint startende i september, med mulighed for en rentesænkning på 50 basispoint, hvis arbejdsløshedsprocenten stiger yderligere i den næste rapport.

Derudover har præsident Donald Trumps afskedigelse af en højtstående amerikansk statistikembedsmand og tilbagetræden af medlem af Federal Reserve, Adriana Kugler, øget markedets bekymringer om stabiliteten i verdens største økonomi.

Guldpriserne steg mandag på grund af et bredt fald i den amerikanske dollar over for de fleste større valutaer og voksende forventninger om en rentesænkning fra Federal Reserve.

Regeringsdata viste, at den amerikanske økonomi skabte 73.000 nye job i juli, hvilket er mindre end forventet på 100.000.

Tallene for maj og juni blev også kraftigt nedjusteret, med en samlet nedjustering på 258.000 job sammenlignet med de oprindelige estimater. Junis tal blev revideret til 14.000 fra 147.000, mens maj blev revideret til 19.000 fra 144.000.

Den samme rapport viste, at den amerikanske arbejdsløshedsprocent steg til 4,2 % sidste måned fra 4,1 %, hvilket var i overensstemmelse med markedets forventninger.

Som reaktion på dataene satte den tidligere præsident Donald Trump spørgsmålstegn ved det rapporterede fald i jobvæksten og afskedigede chefen for Bureau of Labor Statistics og beskyldte hende for at manipulere tallene for at underminere republikanerne forud for valget.

Efter disse udviklinger steg sandsynligheden for en rentesænkning på 25 basispoint på Feds møde i september til 88 %, en stigning fra 80 % dagen før og 63 % for en uge siden, ifølge CME's FedWatch-værktøj.

Separat udtalte embedsmænd fra den amerikanske handelsrepræsentant søndag, at Trump-administrationen sandsynligvis vil opretholde de toldsatser, der blev indført i sidste uge mod en række lande, i stedet for at tilbageføre dem.

Klokken 20:02 GMT var det amerikanske dollarindeks faldet med 0,4 % til 98,7, med et intradag-højdepunkt på 98,9 og et lavpunkt på 98,5.

Hvad angår guldhandel, steg spotpriserne med 0,9% til 3.430,8 dollars pr. ounce klokken 20:03 GMT.