Kobberpriserne steg fredag, understøttet af tegn på stigende efterspørgsel fra Kina, verdens største forbruger af metaller, da købere dér forsøgte at øge lagrene forud for en lang national helligdag.

Tremåneders benchmark-kobber på London Metal Exchange (LME) steg med 0,4% til 9.982 dollars pr. ton i den officielle åbne handel.

Alligevel er metallet fortsat faldet med 2% fra mandagens top på $10.192,50 - det højeste niveau i 15 måneder - efter at handlende tog profit efter den amerikanske centralbanks beslutning om at sænke renten onsdag.

Yangshan-kobberpræmien – som afspejler efterspørgslen efter importeret kobber til Kina – steg med 1,8 % til 57 dollars pr. ton fredag.

Kinesiske forbrugere køber typisk kobber til genopfyldning forud for den nationale helligdag, der løber fra 1. til 8. oktober, en periode der ofte medfører en afmatning i den økonomiske aktivitet.

I en analyse forudsagde Citi, at kobberpriserne ville ligge mellem 9.500 og 10.500 dollars pr. ton i fjerde kvartal, før de ville stige til 12.000 dollars i 2026, hjulpet af en svagere dollar på et tidspunkt, hvor den stigende metalproduktion ikke vil være nok til at opveje den voksende efterspørgsel.

Banken forudsagde også, at forbruget af raffineret kobber vil stige med 2,9 % næste år til 27,5 millioner tons, hvilket vil flytte det globale marked fra et overskud på 63.000 tons i år til et underskud på 308.000 tons.

Andre LME-metaller:

Aluminiumprisen lå stabilt på 2.683,5 dollars pr. ton. Den havde nået et seksmåneders højdepunkt på 2.720 dollars tirsdag, hvor cash-to-three-måneders spændet udvidede sig til 16 dollars pr. ton, det højeste siden marts, før det faldt tilbage til 4 dollars. Citi bemærkede, at aluminiums underliggende markedsforhold fortsat er "globalt afbalancerede" og forudser en gennemsnitlig pris for 4. kvartal på omkring 2.650 dollars.

Zink faldt med 0,7% til 2.896 dollars pr. ton. Mens LME-registrerede lagre er faldet i de seneste måneder – hvilket signalerer en stramning i råmaterialet til galvaniseret stål – sagde branchekilder, at spotforsyningen fortsat er rigelig.

Bly steg med 0,1% til 2.008 dollars pr. ton.

Tin steg med 0,1% til $33.750.

Nikkel steg med 0,3% til $15.320.

Bitcoin faldt en smule fredag, efter at den seneste optur, drevet af optimisme omkring amerikanske rentenedsættelser, løb ud af fart, mens markederne også blev påvirket af relativt høgeagtige signaler fra Bank of Japan.

Kryptovalutaer faldt også mere generelt efter at have genvundet en del af deres tab i slutningen af august tidligere på ugen, mens forsigtigheden over for sektoren fortsatte.

Bitcoin faldt med 0,3% til $116.879,6 klokken 01:43 Eastern Time (05:43 GMT). Trods det beskedne fald var verdens største kryptovaluta stadig på rette vej mod en ugentlig stigning på 0,9%.

Storstilede opkøb af statsobligationer – anført af MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR) – formåede ikke at understøtte priserne i denne uge. Tilsvarende bidrog den amerikanske finanstilsyns (SEC) meddelelse om lettere regler for notering af kryptoforbundne børsnoterede produkter ikke meget til at styrke markedet.

Bitcoin går i stå, efterhånden som gevinsterne efter Fed aftager, og BOJ slår an med en høgeagtig tone

Bitcoin havde indhentet nogle af sine tab i slutningen af august i løbet af de første to uger af september, hjulpet af faldende køb og optimisme omkring en forventet rentenedsættelse fra Federal Reserve i denne uge.

Men momentummet aftog i de seneste sessioner midt i stigende forsigtighed omkring virksomheders treasury-strategier for kryptoinvestering, hvor analytikere advarede om risici for langsigtede gevinster fra denne tilgang.

Entusiasmen omkring rentenedsættelserne fra Fed aftog også, efter at centralbanken afviste opfordringer til større rentenedsættelser og understregede forsigtighed på grund af vedvarende inflationspres. Tegn på et svækket amerikansk arbejdsmarked øgede usikkerheden om økonomiens modstandsdygtighed.

Bank of Japan fremstod som endnu en kilde til forsigtighed fredag efter at have annonceret planer om at begynde at sælge sine store beholdninger af børsnoterede fonde (ETF'er) og japanske ejendomsinvesteringsfonde (J-REIT'er).

Selvom Bank of Japan (BOJ) som forventet holdt renten uændret, blev de planlagte salg af aktiver betragtet som værende afskyelige, hvilket signalerede yderligere stramninger i pengepolitikken. Meddelelsen holdt også forventningerne om en renteforhøjelse i oktober fast i spil.

Banken gjorde desuden opmærksom på vedvarende bekymringer om verdens femtestørste økonomi.

Kryptovalutapriser i dag: Begrænsede altcoin-bevægelser i en svag uge

Andre kryptovalutaer oplevede lille bevægelse fredag og så ud til at få en afdæmpet ugentlig præstation.

Ethereum, verdens næststørste kryptovaluta, faldt med 0,8% til $4.532,68 og var stort set uændret i løbet af ugen.

Ripple faldt med 1% til $3,0404, et fald på omkring 2% i denne uge.

Binance Coin (BNB) lå omkring $992,90 efter at have rundet $1.000 torsdag, med ugentlige gevinster på mere end 6%.

Oliepriserne faldt fredag, da bekymringer over efterspørgslen på brændstof oversteg forventningerne om, at den amerikanske centralbanks første rentesænkning i år kunne anspore til et større forbrug.

Brent-råoliefutures faldt med 41 cent eller 0,6% til 67,03 dollars pr. tønde klokken 08:55 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolie faldt med 54 cent eller 0,9% til 63,03 dollars.

Trods faldet forblev begge benchmarks på rette spor for anden uge i træk med stigninger.

Fed sænkede sin ledende rente med et kvart procentpoint onsdag og signalerede yderligere rentenedsættelser som reaktion på tegn på svaghed på arbejdsmarkedet. Lavere låneomkostninger øger typisk olieefterspørgslen og understøtter højere priser.

Priyanka Sachdeva, analytiker hos Phillip Nova, udtalte: "Markedet sidder fast mellem modstridende signaler. På efterspørgselssiden har alle energiagenturer, inklusive den amerikanske energiinformationsadministration (US Energy Information Administration), udtrykt bekymring over den svage efterspørgsel, hvilket dæmper forventningerne om en kraftig prisstigning på kort sigt. På udbudssiden tynger planlagte produktionsstigninger fra OPEC+ og indikationer på overskydende amerikanske lagre af raffinerede produkter stemningen."

En større end forventet stigning i amerikanske destillatlagre – en stigning på 4 millioner tønder – gav næring til bekymringer over efterspørgslen hos verdens største olieforbruger, hvilket yderligere lagde et nedadgående pres på priserne.

Friske økonomiske data vakte også bekymring, da det amerikanske arbejdsmarked viste tegn på svaghed, og antallet af påbegyndte enfamiliehuse faldt i august til det laveste niveau i flere år midt i en overflod af usolgte nye boliger.

Thomas Varga, analytiker hos PVM Oil Associates, bemærkede: "En af de faktorer, der lægger et loft over oliepriserne, er den ujævne økonomiske genopretning, især i USA. Virksomhedssektoren drager fordel af den fortsatte dereguleringspolitik, mens forbrugerne begynder at mærke presset fra toldsatser, med tegn på belastning på både arbejds- og boligmarkedet."

I Rusland bidrog finansministeriets planer om at beskytte det føderale budget mod olieprisudsving og vestlige sanktioner til at afhjælpe nogle bekymringer om forsyningen.

Daniel Hynes, analytiker hos ANZ, skrev i en note: "Præsident Trumps kommentarer, der udtrykte en præference for lavere priser frem for at indføre sanktioner mod Rusland, bidrog også til at dæmpe frygten for forsyningsforstyrrelser."

Den amerikanske dollar steg i går i forhold til alle sine større valutaer og fortsatte denne stigning fredag i forhold til de fleste valutaer, med undtagelse af den japanske yen, som blev styrket efter en beslutning fra Bank of Japan, der viste sig at være mere aggressiv end forventet.

Dollaren steg igen efter onsdagens beslutning fra Federal Reserve, som investorerne vurderede som mindre dueagtig end forventet. FOMC sænkede renten med 25 basispoint, men Fed-formand Jerome Powell syntes ikke at have travlt med at lette låneomkostningerne aggressivt under sin pressekonference. Komitéens prognoser viste to yderligere rentesænkninger i år, men medianprognosen for 2026 pegede på kun én yderligere rentesænkning – i modsætning til markedets forventninger om tre.

Dollarens stigning i går blev yderligere forstærket af et større end forventet fald i de ugentlige første ledighedsansøgninger. Trods de seneste tegn på svaghed i arbejdsmarkedsrapporterne opgraderede Fed sine vækstprognoser og forudsagde, at ledighedsprocenten ville falde i løbet af prognoseperioden. Ansøgningsdataene forstærkede denne optimisme.

Ikke desto mindre, selv med yderligere stigninger i dollaren, indikerer Fed-fundsfutures, at investorerne fortsat er overbeviste om yderligere to rentenedsættelser i år - i oktober og december - og tre mere i 2026. Denne divergens mellem markedets og Fed's forventninger tyder på, at dollarens udvikling vil forblive usikker på kort sigt.

Hvis indkommende data fortsætter med at pege på et stærkere arbejdsmarked, kan investorer begynde at skære ned på aggressive lempelser, hvilket kan give dollaren yderligere støtte. Omvendt kan svagere arbejdsmarkedsdata ændre stemningen i den modsatte retning.

Sterling trækker sig tilbage, da to medlemmer af BOE stemmer for en nedskæring

Torsdag traf Bank of England sin seneste politiske beslutning, hvor politikerne valgte at holde renten uændret med 7-2 stemmer, samtidig med at tempoet i salget af statsobligationer reduceredes fra 100 milliarder pund til 70 milliarder pund.

Sterlings indledende reaktion var positiv, sandsynligvis på grund af den relativt aggressive tone i udtalelsen, som bekræftede, at en gradvis og forsigtig tilgang til afvikling af den pengepolitiske lempelighed fortsat var passende. Udtalelsen bemærkede også, at den samlede grad af pengepolitisk stramning var faldet, hvilket antydede, at behovet for yderligere nedskæringer ikke var presserende.

Pundet vendte dog hurtigt tilbage og mistede sine gevinster, presset af overraskelsen fra to medlemmer, der stemte for en rentenedsættelse på 25 basispoint i stedet for kun ét som forventet. Den stærkere dollar på baggrund af amerikanske arbejdsløshedsansøgninger, kombineret med kommentarer fra guvernør Andrew Bailey senere på dagen, der pegede på sandsynligheden for yderligere lempelser fremover, bidrog til pundets fald.

Yen stiger efter en høgeagtig BOJ-tone

Under dagens asiatiske session rettede fokus sig mod Bank of Japan. Politikerne holdt også renten uændret med 7-2 stemmer, men denne gang pressede modstanderne på for en renteforhøjelse. Bank of Japan annoncerede også enstemmigt, at den ville begynde at sælge sine beholdninger af børsnoterede fonde (ETF'er) og japanske ejendomsinvesteringsfonde (J-REIT'er).

Yenen steg øjeblikkeligt, da handlende øgede deres satsninger på en rentestigning. Ifølge Japans overnight index swaps (OIS) steg sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint ved årets udgang til 70 % fra 65 % før beslutningen. Markederne vurderer en 43 % chance for en rentestigning i oktober, med forventninger om en lignende bevægelse næste år.