Kobberpriserne faldt fredag, da markederne vurderede den kinesiske regerings foranstaltninger til at regulere landets kobbersmelteindustri, på trods af en svagere amerikansk dollar over for de fleste større valutaer.

Et kinesisk statsejet medie rapporterede torsdag, at verdens største kobbersmeltenation overvejer strammere tilsyn med udvidelser af smeltekapaciteten, på et tidspunkt hvor rekordlave behandlingsafgifter har presset virksomhedernes overskud alvorligt.

Chen Xuexun, næstformand for China Nonferrous Metals Industry Association, sagde under et møde onsdag, at faldende behandlings- og raffineringsomkostninger (TC/RC'er) var branchens "mest fremtrædende" problem.

Han tilføjede, at de gebyrer, minearbejderne betaler smelteværker for forarbejdning, er blevet skadet af det, der i Kina kaldes "involutionslignende konkurrence" - et kapløb, der er så intenst, at det bliver selvdestruktivt. Dette kommer efter en massiv udvidelse af smeltekapaciteten, der har overgået udbuddet af udvundet malm, hvilket har strammer tilgængeligheden af koncentrat.

Chen sagde: "Involutionslignende konkurrence har skadet industriens og landets interesser, så kobbervirksomheder skal modsætte sig det på det kraftigste. Foreningen har foreslået specifikke foranstaltninger for strengt at kontrollere udvidelsen af smeltekapaciteten."

Kinas politiske ledere annoncerede i begyndelsen af juli, at de ville gribe ind mod "uordnet priskonkurrence", hvilket vakte håb i sektoren om udbudsreformer i industrier, der lider af overkapacitet. Dette skridt pressede priserne på råvarer som lithium og kul op den måned.

Kobberpriserne ændrede sig dog næsten ikke i juli, selvom produktionen faldt med 2,5 % fra rekordniveauet i juni.

Behandlingsomkostningerne faldt til et historisk lavpunkt, i en sådan grad at nogle kinesiske smelteværker indvilligede i at forarbejde kobber for den chilenske mineselskab Antofagasta uden gebyrer under en langtidskontrakt. Spotomkostningerne er forblevet negative siden december sidste år.

Risiciene for kinesiske smelteværker – også verdens største kobberforbrugere – er steget yderligere, efter at Freeport-McMoRan sænkede sine forventninger til kobberproduktion i Indonesien, hvilket ifølge analytikere bidrog til at presse kobberpriserne op.

Tremåneders benchmark-kobber på London Metal Exchange steg med 1,02 % til 10.442 dollars pr. ton klokken 10:09 GMT torsdag, efter tidligere at have nået et 15-måneders højdepunkt.

Onsdagens branchemøde blev overværet af repræsentanter fra Kinas store kobbersmelteværker, herunder Jinchuan Group, Jiangxi Copper, Tongling Nonferrous, China Copper, Daye Nonferrous, China Minmetals og Zijin Mining, ifølge det statsstøttede China Nonferrous Metals News.

I mellemtiden faldt det amerikanske dollarindeks med 0,4 % til 98,1 klokken 15:51 GMT, efter at have nået et højdepunkt på 98,5 og et lavpunkt på 98,1.

I handlen faldt december-kobberfutures med 0,7% til 4,72 dollars pr. pund klokken 15:57 GMT.

Bitcoin faldt til under $110.000 fredag og var på vej mod et kraftigt ugentligt tab, da markedet forberedte sig på udløbet af kryptooptioner til en værdi af næsten $22 milliarder, mens investorerne forblev forsigtige forud for vigtige amerikanske inflationsdata.

Verdens største kryptovaluta faldt med 1,8% til en kurs på $109.552,6 klokken 02:20 ET (06:20 GMT), efter tidligere at være faldet til under $109.000 - det laveste niveau i seks uger.

Bitcoin er på vej mod et ugentligt fald på mere end 5%, mens andre altcoins også er klar til store ugentlige tab.

Bitcoin falder forud for massiv optionsudløb

Udløbet af optionskontrakter, der er planlagt til kl. 08:00 GMT fredag, markerer afslutningen af tredje kvartal, hvilket lægger et nedadgående pres på Bitcoin og andre digitale aktiver.

Ifølge derivatbørsen Deribit var Bitcoin-optioner til en værdi af mere end 17 milliarder dollars ved at udløbe, hvor en stor del af den åbne interesse var koncentreret i bullish kontrakter.

Rapporter tyder på, at sådanne store udløb kan forværre prisvolatiliteten, især hvis vigtige støtteniveauer ikke holder.

Tidligere på ugen blev Bitcoins fald tilskrevet en bølge af likvidationer på derivatmarkederne, som slettede næsten 1,5 milliarder dollars fra kryptomarkederne. Rapporter bemærkede, at salget intensiveredes, da handlende fastholdt retningsbestemte satsninger gennem optionskontrakter, der drager fordel af skarpe bevægelser, hvilket understregede markedets igangværende volatilitet.

Fokus på Fed-udsigter; PCE-inflationsdata afventes

I mellemtiden reducerede de seneste økonomiske data fra USA forventningerne om aggressive rentenedsættelser fra Federal Reserve.

BNP-væksten i andet kvartal blev torsdag opjusteret til 3,8 % på årsbasis, hvilket giver næring til spekulationer om, at centralbanken kan indtage en mere forsigtig holdning til pengepolitiske lempelser.

Investorerne afventer nu offentliggørelsen af prisindekset for personlige forbrugsudgifter (PCE), Feds foretrukne inflationsmål, for yderligere signaler om den pengepolitiske retning.

TeraWulf planlægger udvidelse af datacenter for 3 milliarder dollars

TeraWulf Inc. (NASDAQ: WULF) planlægger at rejse omkring 3 milliarder dollars til at finansiere udvidelse af datacentre gennem en finansieringsstruktur støttet af Google (NASDAQ: GOOGL), fortalte finansdirektør Patrick Flury til Bloomberg.

Bloomberg-rapporten tilføjede, at Morgan Stanley arrangerer den potentielle handel for TeraWulf, og bemærkede, at den kunne gennemføres via markeder for højrenteobligationer eller gearede lån.

Oliepriserne steg fredag og er på vej mod ugentlige stigninger på mere end 4%, efter at ukrainske angreb på russisk energiinfrastruktur fik Moskva til at skære ned på brændstofeksporten.

Brent-råoliefutures steg med 13 cent eller 0,2% til 69,55 dollars pr. tønde klokken 09:10 GMT, mens den amerikanske West Texas Intermediate (WTI) steg med 16 cent eller 0,3% til 65,14 dollars.

Tamas Varga, analytiker hos PVM, udtalte: "Den geopolitiske risikopræmie, som er blevet opbygget i løbet af de sidste to måneder, efterhånden som Ukraine intensiverede sine droneangreb, har nu resulteret i en reel forsyningsunderskud, der skader Europa, som strukturelt har mangel på mellemdestillater."

Begge benchmarks er på rette vej mod deres største ugentlige stigninger siden midten af juni.

Den russiske vicepremierminister Alexander Novak annoncerede torsdag, at Rusland vil indføre et delvist forbud mod dieseleksport indtil årets udgang og forlænge det eksisterende forbud mod benzineksport.

Reduceret raffineringskapacitet har allerede efterladt flere russiske regioner i mangel af visse brændstofkvaliteter.

Daniel Hynes, analytiker hos ANZ Bank, bemærkede, at NATO's advarsel om en reaktion på yderligere krænkelser af luftrummet har øget spændingerne som følge af krigen i Ukraine, hvilket øger sandsynligheden for yderligere sanktioner mod Ruslands olieindustri.

På udbudssiden fortalte to embedsmænd fra det irakiske olieministerium Reuters torsdag, at oliestrømmene fra Iraks Kurdistan-region til Tyrkiet ville genoptages lørdag.

Det amerikanske handelsministerium (BNP) steg dog delvist med 3,8 % i sidste kvartal, ifølge de seneste tal fra Bureau of Economic Analysis, der blev offentliggjort torsdag, og rapporterede dermed, at BNP steg med en opadrevideret årlig stigning på 3,8 % i sidste kvartal.

Stærkere økonomiske data end forventet kan gøre den amerikanske centralbank (Federal Reserve) mere forsigtig med at fortsætte med at sænke renten efter sidste uges rentesænkning på 25 basispoint - den første siden december sidste år.

Dollaren forblev stabil over for euroen og det britiske pund fredag og opretholdt stærke stigninger, mens investorerne afventede data om det amerikanske forbrug, efter at væksttallene var bedre end forventet, hvilket reducerede forventningerne om yderligere lempelser fra Federal Reserve i år.

Euroen blev handlet nær et tre-ugers lavpunkt på 1,1669 dollars, mens pundet stabiliserede sig på 1,3347 dollars efter at have nået sit laveste niveau i næsten to måneder torsdag. Yenen blev handlet på et otte-ugers lavpunkt, efter at den amerikanske præsident Donald Trump annoncerede en ny pakke med toldsatser, herunder en skat på 100 % på mærkevaremedicin, 25 % på tunge lastbiler og 50 % på køkkenskabe.

Begrænset reaktion på valutamarkederne på forventninger om fritagelser

Aktierne i store europæiske medicinalvirksomheder stabiliserede sig efter et tidligt fald, da analytikere bemærkede, at undtagelser for virksomheder, der bygger fabrikker i USA, kan betyde, at effekten vil være begrænset for regionale giganter som Roche og Novo Nordisk.

Nick Rees, chef for makroøkonomisk forskning hos Monex Europe, udtalte: "Det er ikke overraskende at se den begrænsede reaktion i valutamarkedet, da markederne allerede har været igennem flere runder af sådanne tiltag og har en tendens til at se annonceringerne som positionering fra Det Hvide Hus." Han tilføjede, at de bilaterale handelsaftaler, som flere lande har underskrevet med Trump-administrationen, ikke var så destabiliserende som oprindeligt frygtet, hvilket lettede markedsfølsomheden.

Dollarindekset, der måler den amerikanske valuta mod en kurv af større konkurrenter, var på vej mod sin største ugentlige stigning i to måneder, efter at amerikanske data om vækst, arbejdsløshedsansøgninger, varige varer og engrosvarelagre alle oversteg forventningerne torsdag.

Væddemål på rentenedsættelser skrumper

Opmærksomheden retter sig nu mod offentliggørelsen af det amerikanske forbrugerforbrugstal senere fredag for at få yderligere signaler om, hvorvidt økonomien har brug for yderligere stimulus fra Fed.

Ifølge CME FedWatch-værktøjet vurderer investorerne nu, at der er 12 % chance for, at renten ikke ændrer sig næste måned, en stigning fra 8,1 % dagen før. Den samlede lempelse, der er indregnet ved årets udgang, er også faldet til under 40 basispoint.

Torsdag rapporterede det amerikanske handelsministerium, at BNP-væksten blev revideret op til 3,8 % for april til juni, sammenlignet med et oprindeligt estimat på 3,3 %. Økonomer adspurgt af Reuters havde ikke forventet denne opjustering. Prisindekset for personlige forbrugsudgifter (PCE) - Feds foretrukne inflationsmål - forventes at vise en månedlig stigning på 0,3 % i august og en årlig stigning på 2,7 %, ifølge en Reuters-undersøgelse.

Bansi Madhavani, seniorøkonom hos ANZ, udtalte: "I en tid, hvor medlemmer af Fed er bekymrede over høj inflation, mener vi, at en sådan rapport ville være opmuntrende." Hun tilføjede, at så længe de månedlige inflationsdata fortsætter med at signalere en opadgående tendens, "forventer vi, at Fed vil fortsætte gradvise lempelser med rentenedsættelser på 25 basispoint."

I Japan, hvor centralbanken forfølger en pengepolitisk stramning, viste data, at kerneinflationen i Tokyo i september forblev over målet på 2 %, hvilket holdt forventningerne om en forestående renteforhøjelse i live.

På kryptovalutamarkederne steg Bitcoin med 0,4% til $109.639,28, mens Ether steg med 1,3% til $3.939,60.