Kobberpriserne faldt under fredagens handel på London Metal Exchange, presset af profithemmeligheder og en stærkere amerikansk dollar over for de fleste større valutaer, efter at det røde metal nåede et rekordhøjt niveau i den foregående session.

De mest handlede kobberfutures på London Metal Exchange faldt med 2,27 % til 13.309,5 dollars pr. ton klokken 13:55 Mekka-tid efter at have nået et rekordhøjt niveau på 14.527 dollars pr. ton torsdag.

Futures-kontrakter mindskede noget af deres tab efter at være faldet til omkring $13.000 tidligere i sessionen, hvilket faldt sammen med en times forsinkelse af åbningen af London Metal Exchange efter opdagelsen af et potentielt teknisk problem under kontroller før åbning.

I mellemtiden fastholdt analytikere hos Citi Group deres prognose for gennemsnitlige kobberpriser på 13.000 dollars pr. ton i år med henvisning til øget skrotudbud og lavere efterspørgsel som følge af højere priser, ifølge Bloomberg.

På valutafronten steg det amerikanske dollarindeks med 0,5% kl. 15:22 GMT til 96,7 point, efter at have nået et højdepunkt på 96,8 og et lavpunkt på 96,1.

I den amerikanske handel faldt kobberfutures for marts med 2,7% til 6,02 dollars pr. pund kl. 15:17 GMT.

Bitcoin faldt kraftigt under fredagens handel til sit laveste niveau i mere end to måneder, midt i en bølge af tvungne likvidationer, der ramte gearede handlere, sideløbende med voksende investorers angst over de potentielle konsekvenser af et ledelsesskifte i den amerikanske centralbank, Federal Reserve.

Klokken 02:15 Eastern Time (07:15 GMT) var verdens største kryptovaluta faldet med 6,4% til $82.620,3.

Bitcoin nåede et intradag-lavpunkt på $81.201,5 i løbet af de sidste 24 timer og er tæt på at bryde under april-lavpunktet, hvis tabene fortsætter.

1,7 milliarder dollars i kryptolikvidationer

Data fra CoinGlass viste, at gearede positioner til en værdi af omkring 1,68 milliarder dollars blev likvideret i løbet af de sidste 24 timer midt i udsalget, hvor omkring 93% af disse likvidationer kom fra lange positioner - væddemål på højere priser.

Næsten 270.000 handlende blev tvunget ud af deres positioner, hvilket intensiverede faldet i Bitcoin og andre digitale aktiver.

Likvidationer opstår, når børser automatisk lukker gearede positioner, der ikke længere kan opfylde marginkravene, når priserne bevæger sig mod handlende. Dette er en dynamik, der ofte forstærker volatiliteten og accelererer udsalg på markeder med høj risiko.

Handlerne afventer Trumps valg som formand for Fed

Fredagens fald faldt sammen med stigende uro på markedet over den fremtidige styring af den amerikanske pengepolitik.

Den amerikanske præsident Donald Trump sagde, at han ville offentliggøre sin kandidat til at efterfølge formanden for Federal Reserve, Jerome Powell, fredag morgen, hvilket gav næring til spekulationerne om, at den tidligere centralbankchef Kevin Warsh kunne blive nomineret til rollen.

Rapporter tydede på, at Det Hvide Hus allerede forbereder sig på at gå videre med Warshs nominering til at lede centralbanken.

Warsh anses i vid udstrækning for at være tilhænger af en strammere pengepolitik og en reduktion af Federal Reserves balance, et skift, der kan dræne likviditet fra markederne og tynge risikofyldte aktiver, herunder kryptovalutaer.

Markederne reagerede på disse bekymringer med en bredere risikominimering, præget af en stærkere amerikansk dollar og stigende obligationsrenter, mens priserne på digitale aktiver kom under fornyet salgspres.

Centralbankpolitikkens udvikling har en direkte indflydelse på renter, likviditetsforhold og værdiansættelsen af højrisikoaktiver – alle vigtige drivkræfter for kryptovalutaer som Bitcoin.

Kryptovalutapriser i dag: altcoins falder kraftigt

Altcoins blev ikke skånet for udsalget og kom også under hårdt pres fra likvidationer.

Ether, verdens næststørste kryptovaluta, faldt med mere end 7% til $2.749,92.

XRP, den tredjestørste kryptovaluta, faldt med 7% til $1,75.

Brent-råoliefutures faldt under fredagens handel fra de højeste niveauer i fem måneder, efter at den amerikanske præsident Donald Trump signalerede muligheden for at føre samtaler med Iran, hvilket mindskede bekymringerne om potentielle forsyningsforstyrrelser.

Kl. 09:58 GMT var Brent-futures faldet med 68 cent eller næsten 1% til 70,03 dollars pr. tønde. Faldet kom forud for udløbet af marts-kontrakten senere fredag, mens den mere aktivt handlede april-kontrakt faldt med 80 cent eller 1,15% til 68,79 dollars pr. tønde. Den amerikanske West Texas Intermediate-råolie faldt også med 72 cent eller 1,1% til 64,70 dollars pr. tønde.

Tamas Varga, en analytiker hos PVM, sagde, at Trumps villighed til at give diplomati med Iran en chance gør amerikansk militær intervention mindre sandsynlig, end det så ud dagen før, og tilføjede, at en stærkere dollar og forbedrede forsyningsforhold også opmuntrede investorer til at fastholde profitten.

Tilbagetrækningen kommer forud for OPEC+-mødet, der er planlagt til søndag. Fem delegerede fortalte Reuters, at de forventer, at alliancen vil opretholde sin pause i produktionsforøgelsen for marts, på trods af at Brent-olie er steget tilbage til over 70 dollars pr. tønde på grund af bekymringer relateret til Iran. Brent var tidligere steget til omkring 72 dollars pr. tønde, hvilket er det højeste niveau siden august.

De otte producenter, der står bag den nuværende forsyningspolitik, havde hævet produktionskvoterne med omkring 2,9 millioner tønder om dagen mellem april og december 2025, før de besluttede at suspendere yderligere stigninger fra januar til marts på grund af svag sæsonbestemt efterspørgsel. Det fælles ministerielle overvågningsudvalg skal også mødes søndag, selvom det ikke træffer direkte beslutninger om produktionsniveauer.

I torsdagens handel steg Brent-olieprisen med 3,4 % til 70,71 dollars pr. tønde, hvilket var den højeste lukning siden 31. juli. Det skete midt i rapporter om, at Trump overvejede skridt mod Iran, samtidig med at EU indførte nye sanktioner mod Teheran for landets nedkæmpelse af protester.

PVM-analytiker John Evans sagde, at den største risiko fortsat er den potentielle lukning af Hormuzstrædet, hvorigennem omkring 20 millioner tønder olie strømmer om dagen. Den kraftige stigning skubbede Brent ind i teknisk set "overkøbt" territorium og udvidede Brent-WTI-spændet til 5,30 dollars pr. tønde, et skridt, der kan tilskynde til højere amerikansk råolieeksport.

Ifølge handlende lignede fredagens bevægelser mere en forsigtig risikoreduktion forud for weekenden snarere end et skift i den bredere markedstendens, med yderligere pres som følge af udløbet af frontmånedskontrakten og rullen ind i senere daterede positioner langs futureskurven.

Oliehandel med Iran har været meget følsom over for overskrifterne i denne uge, hvor priserne tager højde for en såkaldt "geopolitisk præmie", der afspejler risici for forstyrrelser, som hurtigt kan falme, hvis der gøres fremskridt i retning af potentielle forhandlinger.

Valutaer spiller også en nøglerolle. En stærkere dollar påvirker typisk oliepriserne, da råolie prissættes i dollars, hvilket gør den dyrere for købere, der bruger andre valutaer.

På udbudssiden er signalerne fortsat blandede. Den amerikanske produktion er ved at komme sig efter vejrrelaterede forstyrrelser, mens Kasakhstan arbejder på at stabilisere produktionen efter de seneste afbrydelser, hvilket delvist letter fortællingen om et stramt udbud.

Spændet mellem Brent og WTI tilføjer endnu et lag til udsigterne. Når spændet udvides, bliver amerikansk råolie mere attraktiv for eksport, hvilket over tid kan begrænse stigninger i globale benchmarks i takt med at leverancerne stiger.

En Reuters-måling blandt 31 økonomer og analytikere forudser, at Brent-råolie i gennemsnit vil koste 62,02 dollars pr. tønde i 2026, og man forventer, at overskudsudbuddet i sidste ende vil opveje de geopolitiske faktorer. Norbert Rucker, chef for økonomi og næste generations forskning hos Julius Baer, sagde, at geopolitik skaber en del støj, men oliemarkedet ser ud til at være i en tilstand af vedvarende overskud. Målingen anslog et potentielt overskud på mellem 0,75 millioner og 3,5 millioner tønder om dagen, med forventning om, at OPEC+ vil lade produktionen være uændret på søndagens møde efter at have lagt de planlagte stigninger for første kvartal på hylden.

Risiciene er fortsat tosidede. Hvis samtalerne med Iran går i stå, eller spændingerne eskalerer, kan markedet hurtigt genprise risikopræmien. Omvendt, hvis overskuddet af tønder opbygges, og efterspørgslen understiger forventningerne, kan enhver opside støde på et klart loft.

Handlerne fokuserer nu på søndagens OPEC+-beslutning om udbuddet i marts og hvad der kan følge, afhængigt af udviklingen i samtalerne mellem USA og Iran, samtidig med at de nøje følger Trumps kommende valg af den næste formand for Federal Reserve, givet dens direkte indvirkning på dollaren og dermed olieefterspørgslen.

Guldpriserne faldt i den europæiske handel fredag, hvilket forlængede tabene for anden session i træk og bevægede sig yderligere væk fra deres rekordhøje niveauer, midt i accelererende korrektive bevægelser og profithemmeligheder samt under pres fra den amerikanske dollar, der går ind i en genopretningsfase over for en kurv af globale valutaer.

Trods den nuværende tilbagegang er guld fortsat på rette vej til at opnå sin største månedlige stigning siden januar 1980, understøttet af stigende investorernes efterspørgsel efter sikre aktiver midt i vedvarende og eskalerende globale geopolitiske og økonomiske spændinger, sideløbende med fornyet bekymring over amerikanske aktiver.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld faldt med omkring 5,0 % til $5.112,57 fra et åbningsniveau på $5.378,25 efter at have nået et intradagshøjdepunkt på $5.451,02.

• Ved torsdagens afvikling faldt ædelmetallet 0,7%, hvilket er det første daglige fald i ni sessioner, på grund af korrektive bevægelser og profithemmeligheder efter tidligere at have nået et rekordhøjt niveau på $5.598,13 pr. ounce.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,6 % fredag, hvilket forlængede en kortsigtet genopretning fra et fireårigt lavpunkt. Det afspejler den fortsatte styrke i den amerikanske valuta over for en kurv af større og sekundære valutaer.

Dollarens genopretning blev understøttet af kommentarer fra den amerikanske præsident Donald Trump vedrørende den forestående annoncering af hans nominering til formandskabet for Federal Reserve, sammen med optimisme om, at en truende nedlukning af den amerikanske regering kunne undgås.

Trump sagde, at han har til hensigt at afsløre navnet på kandidaten til at efterfølge Federal Reserve-formand Jerome Powell senere fredag, efter rapporter om, at den tidligere Fed-guvernør Kevin Warsh havde besøgt Det Hvide Hus. Dette gav næring til markedets forventninger om en mere høgeagtig udnævnelse, hvilket gav yderligere støtte til dollaren.

Den amerikanske finansminister, Scott Bessent, afviste onsdag rapporter om, at USA muligvis ville intervenere i valutamarkederne, midt i spekulationer om intervention i den japanske yen og dollarens fald til flerårige lavpunkt.

Bessent sagde, at USA længe har ført en stærk dollarpolitik og tilføjede, at en sådan politik er bygget på sunde fundamentale forhold. Han bemærkede, at hvis politikken er sund, vil kapital strømme ind, og at bestræbelserne på at reducere handelsunderskuddet naturligt ville understøtte en stærkere dollar over tid.

Federal Reserve

• Ved afslutningen af årets første ordinære rentemøde, og i overensstemmelse med de fleste forventninger, forlod Federal Reserve onsdag renten uændret i intervallet 3,50%-3,75%, det laveste niveau siden september 2022.

• Beslutningen var ikke enstemmig, idet Federal Open Market Committee stemte 10-2, da to medlemmer, Stephen Miran og Christopher Waller, stemte imod en yderligere rentenedsættelse på 25 basispoint.

• Fed udtalte, at tilgængelige indikatorer viser, at den økonomiske aktivitet fortsætter med at stige i et støt tempo, og bemærkede, at inflationen fortsat er noget forhøjet, og at arbejdsmarkedsindikatorer peger på relativ stabilitet.

• Fed-formand Jerome Powell sagde, at den nuværende pengepolitik er passende, og tilføjede, at de politiske beslutningstagere er godt positioneret til at bestemme timingen og omfanget af yderligere rentejusteringer.

Forventninger til amerikanske renter

• Efter mødet, og ifølge CME FedWatch Tool, steg markedsprissætningen for at holde renten stabil i marts fra 82 % til 88 %, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint faldt fra 18 % til 12 %.

• Investorerne fortsætter med at indregne to rentesænkninger i løbet af det kommende år, mens Federal Reserves prognoser peger på en enkelt rentesænkning på 25 basispoint.

• Investorerne følger nøje kommende økonomiske data fra USA, sammen med kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve, for at revurdere disse forventninger.

Guldudsigter

Tim Waterer, chefanalytiker hos KCM Trade, sagde, at udsigten til at udnævne en mindre dueagtig formand for Federal Reserve, dollarens opsving og guld, der kom ind i overkøbt territorium, alle bidrog til det seneste fald i priserne.

Matt Simpson, senioranalytiker hos StoneX, sagde, at spekulationer om, at Kevin Warsh potentielt kan blive formand for Fed, tyngede guldmarkedet under den asiatiske handel.

Månedlig præstation

• I løbet af januarhandelen, som officielt afsluttes ved dagens afregning, er guldpriserne steget med omkring 20 %, hvilket er på vej til en sjette månedlig stigning i træk og den stærkeste månedlige præstation siden januar 1980.

• Denne overdimensionerede månedlige stigning, den største i næsten et halvt århundrede, tilskrives store køb foretaget af centralbanker, institutioner og individuelle investorer, der søger guld som den foretrukne alternative investering, midt i intensiverede globale geopolitiske og økonomiske spændinger og fornyet bekymring over amerikanske aktiver på grund af Trumps ustabile politiske holdning.

SPDR Gold Trust

• Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, faldt med 0,85 tons torsdag, hvilket bragte de samlede beholdninger ned på 1.086,53 tons, et fald fra 1.087,38 tons, det højeste niveau siden 3. maj 2022.