Den japanske yen steg i den asiatiske handel torsdag mod en kurv af større og mindre valutaer og fortsatte dermed sine gevinster for fjerde dag i træk mod den amerikanske dollar og registrerede sit højeste niveau i to uger, midt i en stærk bølge af opkøb drevet af aftagende finansielle bekymringer i Japan.

Ud over skiftet i fokus fra udgifter til vækst, satser investorer på, at premierminister Sanai Takaichis jordskredssejr i parlamentsvalget sætter hende i en stærk position til at føre en mere finanspolitisk ansvarlig politik og giver hende større mulighed for at kontrollere nedadgående risici i statsobligationer.

Prisoversigt

• Japansk yen-kurs i dag: Dollaren faldt med 0,6 % i forhold til yenen til ¥152,22, det laveste niveau siden 28. januar, fra dagens åbningsniveau på ¥153,22, og nåede et handelshøjdepunkt på ¥153,44.

• Yenen sluttede onsdagens handel med en stigning på omkring 0,75 % mod dollaren, hvilket markerer den tredje daglige stigning i træk, midt i en stærk opkøbsbølge efter den jordskredssejr i parlamentsvalget for Det Liberale Demokratiske Parti ledet af premierminister Sanai Takaichi.

Finansielle bekymringer

Takaichis jordskredssejr gav investorerne større tillid til hendes evne til at fremme vækstfremmende finanspolitikker og lette presset på leveomkostningerne, samtidig med at hun blev i stand til at bruge stimulusværktøjer mere ansvarligt.

Der er næppe tvivl om, at Takaichis forventede vedtagelse af mere sammenhængende økonomiske politikker vil mindske de finansielle bekymringer og styrke tilliden til den samlede økonomiske udvikling, og at stimulusforanstaltninger vil understøtte underskudskontrol og dæmme op for væksten i den offentlige gæld.

Forventninger til den japanske yen

• Naka Matsuzawa, chefstrateg hos Nomura Securities i Tokyo, sagde: "Disse er køb foretaget af japanske investorer," da yenen - ikke euroen - er blevet det foretrukne valg til investeringer uden for USA.

• Yosuke Miyairi, valuta- og rentestrateg hos Nomura, sagde, at dollar/yen-kursen kunne følge de indsnævrede renteforskelle mellem USA og Japan og falde ned mod 150, hvis investorerne ser Takaichi blive mere finanspolitisk ansvarlig.

Japanske renter

• Markedsprissætningen for sandsynligheden for, at Bank of Japan vil hæve renten med et kvart procentpoint på mødet i marts, ligger i øjeblikket stabilt under 10 %.

• For at kunne genprise disse sandsynligheder afventer investorerne yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.

Nikkelpriserne steg onsdag for fjerde gang i træk, efter at verdens største nikkelmine i Indonesien fik en meget lavere produktionskvote for i år, hvilket øgede bekymringerne om forsyningen.

Den tremåneders benchmark-nikkelkontrakt på London Metal Exchange steg med 2,1 % til 17.860 dollars pr. ton klokken 10:00 GMT efter at have nået en tidligere stigning på 2,8 % til 17.980 dollars, det højeste niveau siden 30. januar.

Det franske mineselskab Eramet oplyste, at dets PT Weda Bay Nickel-projekt, et joint venture med kinesiske Tsingshan og indonesiske PT Antam, modtog en indledende produktionskvote på 12 millioner våde tons for 2026, et fald fra 32 millioner våde tons i 2025, og tilføjede, at det vil ansøge om en opjustering af kvoten.

Efter en længere periode med lave priser er nikkel steget med omkring 18,6 % i løbet af de seneste tre måneder og nåede sit højeste niveau i mere end tre år den 25. januar, efter at Indonesien - verdens største producent af nikkelmalm - lovede at begrænse forsyningerne.

Nitesh Shah, råvarestrateg hos WisdomTree, sagde, at Indonesien tydeligvis anerkender sin prisfastsættelsesstyrke, og bemærkede, at dets kontrol over omkring 60% af den globale produktion gør det mere indflydelsesrigt end OPEC på oliemarkedet. Han tilføjede, at Jakarta har indset, at det ikke behøver at overproducere for at opnå solide indtægter.

Alligevel forventer International Nickel Study Group et overskud på 261.000 tons i år, mens en rapport om futurespositionering på LME viste, at én part har en short position i februar-kontrakten svarende til mellem 20 % og 29 % af den samlede åbne interesse.

Andre basismetaller blev også understøttet af den svagere amerikanske dollar, hvilket gør dollar-denominerede råvarer mere attraktive for indehavere af andre valutaer.

Kobber steg med 1,2% til 13.266,50 dollars pr. ton, da den største forbruger i Kina forbereder sig på kinesisk nytår. Aluminium steg med 1,1% til 3.127,50 dollars, zink steg med 1,4% til 3.442,50 dollars, bly steg med 0,6% til 1.985 dollars, og tin steg med 2,8% til 50.700 dollars pr. ton.

Bitcoin faldt under niveauet $67.000 under den asiatiske handel onsdag, da investorer afventede vigtige amerikanske jobdata, der skulle offentliggøres senere på dagen, hvilket kunne påvirke Federal Reserves renteudvikling.

Verdens største kryptovaluta faldt med omkring 2,6% til $67.126,7 kl. 02:46 ET (07:46 GMT).

Løbende markedsvolatilitet

Bitcoin har for nylig genvundet sin kurs efter sidste uges fald nær $60.000, men har haft svært ved at holde gevinsterne over $70.000, hvilket afspejler fortsat volatilitet og svag stemning på tværs af markederne for digitale aktiver.

Fokus på data om forsinkede job

Den forsinkede amerikanske beskæftigelsesrapport - oprindeligt planlagt til sidste uge, men blev udskudt på grund af en kortvarig nedlukning af regeringen - forventes at blive offentliggjort senere onsdag.

Økonomer forventer, at rapporten viser, at der blev skabt omkring 70.000 job i januar, og at arbejdsløshedsprocenten forbliver tæt på 4,4 %.

Inflationsdata også i fokus

Handlende holder også øje med forbrugerprisindekset (CPI) på fredag, hvilket kan være med til at forme inflationsforventningerne og dermed påvirke Feds rentebeslutninger.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj forventer markederne i øjeblikket, at Federal Reserve vil holde renten uændret indtil juni efter tre på hinanden følgende rentesænkninger i slutningen af 2025.

Rentepåvirkning på risikoaktiver

Forventninger om pengepolitiske lempelser og lavere renter understøtter typisk aktiver med højere risiko, herunder Bitcoin, da alternativomkostningerne ved at holde ikke-afkastende aktiver falder.

Den nuværende cyklus ser dog anderledes ud, hvor Bitcoin-priserne forbliver relativt svage trods rentenedsættelser, midt i reduceret likviditet, svagere institutionel efterspørgsel og aftagende spekulative strømme, ifølge analytikere.

Robinhood-aktier falder på svagere kryptoindtægter

Aktierne i Robinhood Markets faldt i efterhandelen tirsdag, efter at den digitale mæglervirksomhed rapporterede kvartalsresultater under forventningerne, presset af svagere indtægter fra kryptovalutahandel og lavere samlet aktivitet inden for digitale aktiver.

Virksomheden havde en omsætning i fjerde kvartal på omkring 1,28 milliarder dollars, hvilket er lavere end analytikernes forventninger på 1,40 milliarder dollars.

Kryptoindtægterne faldt kraftigt og opvejede væksten i aktie- og optionshandel, hvilket sendte aktien ned med mere end 8% i handel efter lukketid.

Altcoins falder

De fleste større altcoins faldt også onsdag midt i den forsigtige markedstone.

Ethereum, den næststørste kryptovaluta, faldt med 2,7% til $1.952,92, mens XRP, den tredjestørste, faldt med omkring 4% til $1,36.

Oliepriserne steg med omkring 2% i løbet af onsdagens handel, understøttet af potentielle udbudsrisici, hvis spændingerne mellem USA og Iran eskalerer, sideløbende med tegn på forbedret efterspørgsel, da lagrene falder i nogle vigtige knudepunkter.

Brent-råoliefutures steg med 1,41 dollar eller 2,1% til 70,21 dollar pr. tønde klokken 11:56 GMT, mens den amerikanske West Texas Intermediate-råolie steg med 1,36 dollar eller omkring 2,1% til 65,31 dollar.

Giovanni Staunovo, olieanalytiker hos UBS, sagde, at de igangværende spændinger i Mellemøsten fortsat understøtter priserne, på trods af at der indtil videre ikke er sket nogen faktiske forsyningsforstyrrelser.

En forsigtig diplomatisk vej

I denne sammenhæng sagde den iranske udenrigsministeriums talsmand tirsdag, at atomforhandlingerne med USA har givet Teheran mulighed for at vurdere Washingtons alvor og har vist tilstrækkelig samordning til at fortsætte det diplomatiske spor.

I mellemtiden udtalte præsident Donald Trump, at han overvejer at sende et andet hangarskib til Mellemøsten, selvom Washington og Teheran forbereder sig på at genoptage forhandlinger med det formål at undgå en ny konflikt.

Tamas Varga, analytiker hos PVM Oil Associates, sagde, at den politiske retorik til tider fortsat er skarp, men at der stadig ikke er konkrete tegn på reel eskalering, og bemærkede, at Trump mener, at Iran i sidste ende vil søge en aftale om sit atom- og missilprogram.

Yderligere støttefaktorer

Priserne blev også støttet af et beskedent fald i den amerikanske dollar, da en stærkere dollar typisk svækker efterspørgslen efter dollar-denomineret olie fra udenlandske købere.

Olie blev yderligere understøttet af tegn på, at overudbuddet er ved at falde, da markederne absorberer en del af den ekstra produktion, der opstod i løbet af sidste kvartal af 2025.

Staunovo bemærkede, at fald i råolielagre ved raffinerings- og lagringsknudepunktet Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen (ARA) samt i Fujairah afspejler relativt strammere markedsforhold.

Fokus på amerikanske lagerdata

Handlerne afventer de ugentlige amerikanske olielagre fra Energy Information Administration, som udkommer senere onsdag.

De amerikanske råolielagre steg med 13,4 millioner tønder i ugen, der sluttede den 6. februar, ifølge markedskilder, der citerer data fra American Petroleum Institute, der blev offentliggjort tirsdag.