Den japanske yen faldt i den asiatiske handel mandag mod en kurv af større og mindre valutaer, hvilket forlængede tabet mod den amerikanske dollar for anden dag i træk og bevægede sig ned mod sit laveste niveau i 20 måneder. Faldet kommer i takt med, at investorer fortsætter med at købe den amerikanske dollar som et foretrukket sikkert aktiv midt i eskaleringen af krigen i Mellemøsten.

Yenens svaghed er under de japanske myndigheders overvågning, efter at Japans øverste valutadiplomat har udtalt, at regeringen er klar til at tage skridt til at håndtere volatiliteten i den indenlandske valuta på valutamarkedet.

Prisoversigt

Japansk yen-kurs i dag: Den amerikanske dollar steg med 0,25 % mod yenen til ¥159,62, en stigning fra handelsåbningsniveauet på ¥159,20, med et handelslavpunkt på ¥159,01.

Yenen sluttede fredagens session med et fald på omkring 1,0 % mod dollaren og genoptog dermed sine tab, der var holdt op dagen før under en genopretning fra et 20-måneders lavpunkt på ¥159,90.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg med mere end 0,2% mandag og fortsatte dermed sine stigninger for anden handelsdag i træk. Det afspejler den fortsatte styrke af den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Stigningen kommer i en tid, hvor investorer fokuserer på at købe dollaren som et foretrukket sikkert aktiv midt i eskaleringen af krigen i Mellemøsten, især efter at den amerikanske præsident Donald Trump truede med at lukke Irans elnet, hvis Teheran ikke genåbner Hormuzstrædet, mens Irans Revolutionsgarde lovede at reagere ved at målrette infrastruktur i nabolandene i Golfen.

Israel annoncerede storstilede angreb på Iran, mens Saudi-Arabien rapporterede, at det iranske militær affyrede to ballistiske missiler mod Riyadh.

Fatih Birol, administrerende direktør for Det Internationale Energiagentur, advarede om, at den nuværende krise udgør en alvorlig trussel mod den globale økonomi og er værre end energikrisen, der opstod i Mellemøsten i 1970'erne.

Japanske myndigheder

Atsuki Mimura, Japans vicefinansminister for internationale anliggender og ledende valutadiplomat, udsendte mandag en kraftig advarsel om de nuværende risici på valutamarkedet som følge af geopolitisk uro.

Mimura sagde, at den "intense spekulation", der i øjeblikket ses på olie- og gasmarkederne på grund af Iran-krigen, kan smitte af på valutamarkedet og føre til "irrationelle" udsving i yenens valutakurs.

Han tilføjede, at de japanske myndigheder nøje overvåger valutabevægelserne med den højeste grad af årvågenhed, og understregede, at regeringen "ikke vil tolerere overdrevne spekulative bevægelser", der ikke afspejler de økonomiske fundamentale forhold.

Japanske renter

Bank of Japan fastholdt renten uændret i sidste uge for andet møde i træk.

Efter mødet fortsatte markederne med at prissætte sandsynligheden for en rentestigning på et kvart procentpoint på aprilmødet til under 30 %.

For at revurdere disse forventninger afventer investorerne yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.

Wall Street afsluttede fredagens session med store tab, da S&P 500 lukkede på sit laveste niveau i seks måneder, hvor krigen mellem USA og Israel mod Iran gik ind i sin fjerde uge, hvilket øgede bekymringerne over inflation og potentialet for højere renter.

Følgerne af konflikten i Mellemøsten viser fortsat ingen tegn på at aftage. Det amerikanske militær har indsat et amfibisk angrebsskib med tusindvis af ekstra marinesoldater og sømænd i regionen, mens Irans nye øverste leder roste landets "enhed" og "modstand".

Jack Dollarhide, administrerende direktør for Longbow Asset Management i Tulsa, Oklahoma, udtalte: "Markedet begynder at acceptere, at denne konflikt kan vare længere end oprindeligt forventet, og jeg tror, det er derfor, markederne trækker sig tilbage. Det varer måske ikke bare et par uger – det kan strække sig til måneder."

Store tech-aktier falder:

Aktierne i store teknologivirksomheder faldt, hvor Nvidia og Tesla faldt med mere end 3% hver. I mellemtiden faldt Alphabet, Meta og Microsoft med omkring 2% hver.

Amerikanske statsobligationer faldt også for tredje handelsdag i træk, sideløbende med et bredere udsalg af statsobligationer i Storbritannien og Europa, da konflikten i Mellemøsten holdt oliepriserne oppe og forstærkede inflationsbekymringer.

Amerikanske rentefutures indikerer, at markederne nu ser en højere sandsynlighed for, at Federal Reserve hæver renten inden udgangen af 2026 end at sænke den, ifølge CME's FedWatch-værktøj.

Padhraic Garvey, chef for Global Rates and Debt Strategy hos ING i New York, udtalte: "Vi befinder os i et miljø, der presser renterne op, drevet af forventninger om stigende inflation knyttet til oliepriserne. Nu hvor krigen går ind i sin fjerde uge, ser det ikke ud til, at dette pres aftager lige foreløbig."

Aktieindeksets præstation:

S&P 500 faldt med 1,51% til 6.506,48 point, det laveste niveau siden september, med et ugentligt fald på 2%.

Nasdaq faldt med 2,01% til 21.647,61 point, nu omkring 10% under toppen den 29. oktober, og registrerede også et ugentligt fald på 2%.

Dow Jones Industrial Average faldt med 0,96% til 45.577,47 point, med et ugentligt fald på 2,1%.

Russell 2000-indekset for small-cap-aktier faldt med 2,26 %, hvilket er et fald på 10 % fra højdepunktet den 22. januar.

Ni ud af de 11 S&P 500-sektorer sluttede på lavere niveauer, anført af forsyningsselskaber, som faldt med 4,11 %, efterfulgt af ejendomme, som faldt med 3,15 %.

Energisektoren var næsten uændret på dagen, men markerede sin trettende ugentlige stigning i træk – den længste stime siden i hvert fald slutningen af 1980'erne – støttet af geopolitiske spændinger i Venezuela og Mellemøsten.

Fredag oplevede man også det samtidige udløb af aktieoptioner, indeksoptioner og futureskontrakter – kendt som "triple witching" – hvilket drev en stigning i handelsvolumen til 27,5 milliarder aktier sammenlignet med et gennemsnit på 20,1 milliarder i løbet af de foregående 20 sessioner.

I løbet af ugen faldt S&P 500 omkring 1,9%, mens både Nasdaq og Dow faldt mere end 2%. Siden starten af Iran-krigen den 28. februar er S&P 500 faldet med 5,4%, Nasdaq er nede med 4,5%, og Dow er faldet med omkring 7%, hvor alle tre indeks handles under deres 200-dages glidende gennemsnit, hvilket afspejler en forværret investorstemning.

Aktierne i Super Micro Computer faldt med 33%, efter at tre personer med tilknytning til virksomheden blev beskyldt for at smugle AI-teknologi til en værdi af mindst 2,5 milliarder dollars til Kina, mens konkurrenten Dell Technologies oplevede aktierne stige.

I mellemtiden udsendte FedEx positive udsigter og bemærkede, at den globale efterspørgsel forbliver stabil trods geopolitiske spændinger, hvilket sendte aktierne op med omkring 1%.

Faldende aktier overgik de fremadstormende aktier i S&P 500 med et forhold på 3,4 til 1, hvor indekset registrerede 11 nye højder og 36 nye lavpunkter, mens Nasdaq registrerede 43 nye højder mod 274 nye lavpunkter.

Oliepriserne faldt med mere end 1% fredag, efter at USA annoncerede foranstaltninger til at håndtere forsyningskrisen, mens store europæiske lande sammen med Japan og Canada tilbød at slutte sig til bestræbelserne på at sikre sikker passage for skibsfart gennem Hormuzstrædet.

Brent-råolie til levering i maj faldt med 1,58 dollars eller 1,45% til 107,07 dollars pr. tønde klokken 12:20 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate-råolie til levering i april, som udløber fredag, faldt med 1,30 dollars eller 1,35% til 94,84 dollars pr. tønde.

Den mere aktivt handlede maj WTI-kontrakt lå på $94,30, et fald på $1,25 eller 1,31%. På ugentlig basis var Brent på rette vej til at stige 3,8%, mens WTI var nede med omkring 3,9% sammenlignet med sidste fredags lukning, hvor spændet mellem de to benchmarks udvidede sig til det højeste niveau i 11 år onsdag.

Regionen oplevede en ny eskalering, da Israel og Iran udvekslede nye angreb fredag efter et angreb på et olieraffinaderi i Kuwait.

Den amerikanske energiminister, Chris Wright, udtalte, at en ophævelse af sanktionerne mod iranske olieforsendelser, der er strandet til søs, vil give forsyninger mulighed for at nå Asien inden for tre til fire dage. Han tilføjede, at Asien har brug for mere olie, og at USA deltager i koordinerede frigivelser fra strategiske reserver i de kommende måneder.

Hans bemærkninger fulgte efter kommentarer fra den amerikanske finansminister, Scott Bessent, der sagde, at Washington snart kunne ophæve sanktionerne mod iransk olie, der sidder fast på tankskibe, og indikerede muligheden for yderligere reduktioner fra den strategiske oliereserve.

I en fælles erklæring udtrykte Storbritannien, Frankrig, Tyskland, Italien, Holland og Japan deres "parathed til at bidrage til passende bestræbelser for at sikre sikker transit gennem strædet."

Fokus vender sig mod Hormuz

Analytikere siger, at energipriserne sandsynligvis vil forblive høje, så længe forstyrrelserne fortsætter i Hormuzstrædet, hvorigennem 20 % af de globale olie- og LNG-forsyninger passerer.

Ole Hansen, chef for råvarestrategi hos Saxo Bank, sagde, at sandsynligheden for et hurtigt prisfald er lav, da skader på produktionen ikke kan repareres hurtigt, og tilføjede, at markedet fortsat er underudbudt.

UBS-analytiker Giovanni Staunovo sagde, at prismomentumet vil forblive bullish, så længe oliestrømmene gennem strædet forbliver begrænsede.

IEA's administrerende direktør, Fatih Birol, advarede om, at det kan tage op til seks måneder at genoprette olie- og gasstrømmene fra Golfen, og bemærkede, at både markeder og politikere undervurderer omfanget af forstyrrelsen.

Forsyningsrisici kan intensiveres yderligere, da Trump-administrationen angiveligt overvejer planer om at erobre eller blokere Irans Kharg-ø for at presse Teheran til at genåbne strædet, ifølge Axios.

Brent-olieprisen steg torsdag til over 119 dollars pr. tønde, efter at Iran reagerede på et israelsk angreb på et større gasfelt ved at afbryde 17 % af Qatars LNG-eksportkapacitet – en skade, der kan tage år at reparere.

Trump sagde, at han havde bedt Israel om ikke at gentage angreb på Irans gasinfrastruktur, mens den israelske premierminister Benjamin Netanyahu udtalte, at angrebet blev udført ensidigt, og at Iran ikke længere har evnen til at berige uran eller producere ballistiske missiler.

Den amerikanske dollar steg en smule fredag, men forblev på rette vej mod et ugentligt fald, da stigende energipriser ændrede de globale renteforventninger og efterlod Federal Reserve som den eneste store centralbank, der ikke forventes at hæve renten i år.

Før udbruddet af konflikten mellem USA, Israel og Iran i slutningen af februar havde investorerne indregnet to rentesænkninger fra Fed i 2026. Disse forventninger er siden blevet kraftigt nedjusteret, mens andre centralbanker er blevet mere høgeagtige.

Gevinster for større valutaer

Euroen, yenen, pundet sterling og schweiziske franc steg alle ugentligt i forhold til dollaren, da politikere signalerede parathed til at hæve renten for at imødegå inflationspresset drevet af energikrisen.

Euroen steg med omkring 1,4 % i løbet af ugen, på trods af et lille fald til 1,1571 dollar.

Yenen steg med 0,7% til 158,59 pr. dollar.

Sterling steg med 1,3% til $1,3391

Analytikere sagde, at dollaren er under pres på grund af det uventede, høgeagtige skift blandt ikke-amerikanske centralbanker, sideløbende med en relativ forbedring i forventningerne til energimarkedet.

Centralbanker bliver høgeagtige

Den Europæiske Centralbank forlod renten uændret, men advarede om stigende inflation på grund af energi, med forventning om, at diskussioner om renteforhøjelser snart kan begynde, hvilket muligvis kan føre til stigninger i de kommende måneder.

Bank of England holdt også renten uændret, men signalerede parathed til at handle, hvilket fik markederne til at indprise en stramning på omkring 80 basispoint i år.

I Japan antydede politikere muligheden for en kortsigtet renteforhøjelse, der ville understøtte yenen, mens Reserve Bank of Australia hævede renten for anden gang på to måneder.

En anden holdning fra Fed

I modsætning hertil holdt den amerikanske centralbank (Federal Reserve) renten uændret, og formand Jerome Powell understregede, at det er for tidligt at vurdere krigens økonomiske konsekvenser.

Handlerne har stort set opgivet forventningerne om rentesænkninger i år, men har endnu ikke indregnet rentestigninger – i modsætning til i andre større økonomier.

Krigens og energiens indvirkning

Priserne på Brent-råolie er steget med 50 % siden konfliktens begyndelse, drevet af forsyningsforstyrrelser og den næsten totale lukning af Hormuzstrædet.

Trods dollarens ugentlige fald mener nogle analytikere, at svagheden muligvis ikke varer ved, da valutaen kan genvinde styrke på efterspørgsel fra sikre havne, især hvis konflikten fortsætter og i betragtning af USA's rolle som en stor energiproducent.

Samlet set afspejler valutakursbevægelserne et betydeligt skift i de globale pengepolitiske forventninger, drevet af energikrisen og eskalerende geopolitiske spændinger.