Den japanske yen steg på de asiatiske markeder torsdag og fortsatte dermed sin stigning for anden dag i træk mod den amerikanske dollar. Genopsvinget bragte yenen yderligere væk fra et to-ugers lavpunkt, drevet af fornyet opkøb på lavere niveauer og kommentarer fra japanske embedsmænd vedrørende valutaens præstation på valutamarkedet.

Forventningerne til en potentiel renteforhøjelse fra Bank of Japan i juli er steget efter sidste uges stærke økonomiske data fra Tokyo. Markederne afventer nu yderligere indikatorer for inflation, lønninger og arbejdsløshed i verdens tredjestørste økonomi.

Prisen

USD/JPY-kursen faldt torsdag med 0,4 % til ¥145,75, et fald fra dagens åbningsniveau på ¥146,30, efter at have nået et handelshøjdepunkt på ¥146,32.

Onsdag var yenen steget med 0,3 % over for dollaren – den første stigning i tre dage – og var kommet sig fra to-ugers lavpunkt på ¥147,18.

Japanske myndigheders kommentar

Masatsugu Asakawa, Japans tidligere topdiplomat inden for valutahandel, fortalte Reuters, at det er usandsynligt, at Japan vil stå over for pres fra USA for bevidst at styrke yenen, på trods af præsident Donald Trumps kritik af landets store handelsoverskud med USA.

Asakawa understregede, at dollarens status som global reservevaluta fortsat er stærk. Den er dog blevet mere sårbar over for salgspres efter Trumps annoncering af omfattende "gensidige" toldsatser den 2. april.

I et interview sent onsdag sagde Asakawa, at en svagere dollar kunne accelerere inflationen i USA – en risiko, han mener, at finansminister Scott Bessent er godt klar over.

Han tilføjede, at der, så vidt han ved, ikke er nogen specifikke valutadiskussioner mellem Bessent og Japans finansminister Katsunobu Kato i forbindelse med de igangværende handelsforhandlinger.

Asakawa bemærkede også, at det fortsat er vanskeligt at forudsige resultatet af bilaterale handelsforhandlinger, især da Trump har vist ringe interesse i Japans bestræbelser på at sikre undtagelser fra biltold.

Renteudsigter

Sidste uges data fra Tokyo viste, at husholdningernes forbrug i Japan steg med 4,7 % i forhold til året før i maj – det hurtigste tempo siden august 2022. Dette overgik kraftigt markedets forventninger om en stigning på 1,3 % efter et fald på 0,1 % i april.

Efter de stærke forbrugstal steg markedsprissætningen for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra Bank of Japan i juli fra 40 % til 45 %.

Investorer ser nu frem til kommende offentliggørelser om inflation, lønninger og arbejdsløshed for yderligere at kalibrere deres forventninger til den politiske beslutning i juli.

Amerikanske aktieindeks steg i løbet af onsdagens session og fastholdt deres stigninger efter offentliggørelsen af referatet fra Federal Reserves møde. Nasdaq Composite nåede en ny rekordhøj slutposition, hvor Nvidia førte an i de bredere markedsgevinster.

Præsident Donald Trump udvidede tirsdag omfanget af sin globale handelskrig ved at annoncere en told på 50% på amerikansk kobberimport og tilføjede, at de længe truede afgifter på halvledere og lægemidler snart vil følge.

Meddelelsen kom dagen efter, at Trump indførte høje toldsatser på 14 store handelspartnere, herunder Sydkorea og Japan – to af de største leverandører til USA. Han gentog også sin trussel om at indføre 10% told på import fra Brasilien, Indien og andre BRICS-lande.

Trump intensiverede desuden kritikken af formanden for den amerikanske centralbank, Jerome Powell, og opfordrede til øjeblikkelig afgang.

Referatet fra Federal Reserves møde i juni afslørede en uenighed blandt embedsmænd om, hvor aggressivt renten bør sænkes, midt i bekymringer om inflation fra toldsatser versus tegn på svaghed på arbejdsmarkedet og fortsat økonomisk styrke.

Referatet fra mødet den 17.-18. juni, som blev offentliggjort onsdag, viste, at de politiske beslutningstagere i vid udstrækning fastholdt en "afventende" tilgang til fremtidige renteændringer. Mødet sluttede med en enstemmig beslutning om at holde den føderale rente i intervallet 4,25 % til 4,5 %, hvor den har været siden december 2024.

Ved lukketid steg Dow Jones Industrial Average med 0,5% (217 point) til 44.458, efter at have nået et højdepunkt på 44.556 og et lavpunkt på 44.225.

Det bredere S&P 500-indeks steg med 0,6 % (37 point) til 6.263 og blev handlet mellem 6.269 og 6.231 i løbet af handelssessionen.

Nasdaq Composite steg med 0,9% (193 point) til 20.611, hvilket markerer en ny rekord, med en intradag-højde på 20.645 og en lavpunkt på 20.486.

Sojabønnepriserne faldt under onsdagens handelssession på Chicago Board of Trade, da handlende afventede en vigtig rapport fra det amerikanske landbrugsministerium med forventninger om højere kornlagre.

Nærliggende sojabønnefutureskontrakter registrerede tab på mellem 5 og 8 cent onsdag. Ifølge cmdtyView faldt den nationale gennemsnitlige kontantpris for sojabønner med 8 cent til 9,73 dollars pr. bushel.

På markedet for biprodukter faldt futures på sojaskrå med 1,20 dollars pr. ton, mens priserne på sojaolie faldt med 56 til 73 point. Derudover blev der udstedt 139 yderligere leveringsmeddelelser natten over i forhold til kontrakter på sojaskrå for juli, hvilket bringer de samlede leverancer indtil videre i denne måned op på 4.047 kontrakter.

Mens markederne forventar USDA's kommende rapporter på fredag, forudser analytikere en stigning på 10 millioner bushel i slutlagrene af sojabønner fra den gamle afgrøde, hvilket vil øge det samlede lager til 360 millioner bushels.

For den nye sæsonafgrøde indikerede en Bloomberg-undersøgelse, at handlende forventer et fald i produktionen på 7 millioner bushels på grund af en lille reduktion i det beplantede areal, med en samlet produktion på 4,333 milliarder bushels.

Slutlagrene for sæsonen 2025/2026 forventes at nå 302 millioner bushels, en stigning på 7 millioner i forhold til USDA's estimat fra juni.

Majs

Majsfutures til levering i december steg med 0,4 % til tæt på 4,15 dollars pr. bushel.

Sojabønner

Sojabønnefutures til levering i november faldt med 1% til 10,07 dollars pr. bushel.

Hvede

Hvedefutures til levering i september faldt med mindre end 0,1% og endte på 5,47 dollars pr. bushel.

Guldpriserne steg i løbet af onsdagens handelssession, understøttet af en stabil amerikansk dollar og øget markedsfokus på den løbende handelsudvikling.

Tirsdag eskalerede den amerikanske præsident Donald Trump sin globale handelskrig ved at annoncere en told på 50% på import af kobber. Han udtalte også, at de længe truede toldsatser på halvledere og lægemidler snart vil blive indført.

Denne meddelelse fulgte efter en kraftig toldforhøjelse rettet mod 14 handelspartnere blot dagen før, herunder nøgleleverandører Sydkorea og Japan. Trump gentog også trusler om at indføre en told på 10% på import fra Brasilien, Indien og andre BRICS-lande.

Trump gentog desuden sin kritik af formanden for den amerikanske centralbank, Jerome Powell, og opfordrede endnu engang til hans øjeblikkelige afgang.

Referatet fra Federal Reserves møde i juni, der blev offentliggjort onsdag, afslørede en uenighed blandt beslutningstagerne om, hvor aggressivt renten bør sænkes. Mens bekymringer om toldbetinget inflation fortsat er til stede, var der også tegn på svaghed på arbejdsmarkedet og underliggende økonomisk modstandsdygtighed.

Mødet, der blev afholdt den 17.-18. juni, sluttede med en enstemmig beslutning om at fastholde den føderale rente på 4,25%-4,5%, et niveau uændret siden december 2024. Embedsmændene fastholdt stort set en "afventende" holdning til fremtidige politiske træk.

Hvad angår den amerikanske dollar, lå dollarindekset stabilt på 97,5 kl. 20:21 GMT, efter at have registreret et højdepunkt på 97,7 og et lavpunkt på 97,4.

På råvaremarkederne steg spotguld med 0,2 % til 3.324,20 dollars pr. ounce klokken 20:23 GMT.