Den japanske yen svækkedes mod både større og mindre valutaer i den asiatiske handel mandag. Den fortsatte dermed sit fald mod den amerikanske dollar for anden gang i træk og faldt til sit laveste niveau i seks uger. Faldet var drevet af en risikominimering på de globale markeder, da de geopolitiske spændinger eskalerede i Mellemøsten efter en fornyet udveksling af militære angreb mellem Iran og Israel.

Da yenen nu handles over det nøje overvågede niveau på ¥160 pr. dollar, vokser forventningerne om, at de japanske myndigheder vil intensivere advarslerne mod overdrevne valutabevægelser, mens spekulationerne om, at politikere kan gribe ind for at støtte valutaen og bremse dens fald, stiger.

Prishandling

• USD/JPY steg med omkring 0,15 % til ¥160,39, det højeste niveau siden 30. april, efter at have åbnet ved ¥160,19 og nået et intradag-bundpunkt på ¥160,14.

• Yenen sluttede fredag med et fald på 0,2 % mod dollaren, hvilket er det femte fald i de seneste seks handelsdage, efter offentliggørelsen af stærkere end forventede amerikanske beskæftigelsestal.

• Den japanske valuta faldt med 0,65 % mod dollaren i sidste uge, hvilket var det fjerde ugentlige fald i træk. Det blev presset af højere renter på amerikanske statsobligationer og reducerede forventninger til en rentestigning i den japanske økonomi i juni.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,1 % mandag, hvilket forlængede sin stigning for anden gang i træk og nåede et tomåneders højdepunkt på 100,17 point, hvilket afspejler den fortsatte styrke i den amerikanske valuta mod en kurv af større globale valutaer.

Stærke amerikanske jobtal offentliggjort fredag forstærkede investorernes forventninger om, at Federal Reserve kan fortsætte med at normalisere pengepolitikken og hæve renten senere på året.

Dollaren nød også godt af den fornyede efterspørgsel efter sikre havne, da de militære spændinger mellem Iran og Israel intensiveredes og truede den skrøbelige våbenhvileaftale i Mellemøsten.

Oliepriser

De globale oliepriser steg med mere end 3 % mandag og genoptog dermed de stærke stigninger, der var holdt pause i de to foregående sessioner, og bevægede sig mod deres højeste niveau i flere uger.

Opsvinget var drevet af fornyet bekymring over potentielle forsyningsforstyrrelser i Mellemøsten midt i de seneste militære udvekslinger mellem Iran og Israel.

Udviklingen i Iran-Israel-konflikten

• Iran og Israel udvekslede militære angreb, hvilket gav anledning til bekymring om stabiliteten i den skrøbelige våbenhvile i regionen.

• Irans Islamiske Revolutionsgarde affyrede flere bølger af ballistiske missiler rettet mod israelske positioner, herunder militærbasen Ramat, som reaktion på luftangreb på Beiruts sydlige forstæder.

• Det israelske militær sagde, at det opsnappede missilerne, mens det aktiverede landsdækkende luftalarmer og satte hospitaler og skoler i maksimal beredskab.

• Den amerikanske præsident Donald Trump havde angiveligt et hasteopkald i telefon med den israelske premierminister Benjamin Netanyahu, hvor han opfordrede til tilbageholdenhed og frarådede en øjeblikkelig militær reaktion.

• Israelske krigsfly udførte intensive angreb mod militære mål og andre steder i Teheran, med store eksplosioner rapporteret over hele hovedstaden.

• Trump informerede israelske embedsmænd om, at Washington var tæt på at nå frem til en endelig aftale med Teheran gennem pakistansk mægling, og anmodede om flere ekstra dage til, at diplomatiet kunne fortsætte.

• Våbenhvilen mellem USA og Iran har teknisk set været gældende siden begyndelsen af april.

• Trump sendte en streng besked til Teheran og sagde: "I har affyret jeres missiler. Det er nok. Vend tilbage til forhandlingsbordet med det samme."

• Trump udtalte også, at de seneste israelske og iranske angreb ikke ville afspore bestræbelserne på at nå en fredsaftale.

Interventionszone på 160 ¥

De japanske myndigheder fortsætter med at overvåge valutamarkederne nøje, da yenen handles over den kritiske tærskel på 160 yen pr. dollar, et niveau der i vid udstrækning ses som en potentiel udløser for officiel intervention.

Ifølge Reuters-kilder intervenerede Tokyo flere gange i slutningen af april og begyndelsen af maj for at støtte yenen. I den periode svækkedes valutakursen til ¥160,72 pr. dollar, hvilket er det laveste niveau siden juli 2024.

Japanske embedsmænd har gentagne gange advaret mod overdreven valutavolatilitet og understreget, at myndighederne er klar til at tage afgørende skridt mod ukontrollerede markedsbevægelser.

Finansminister Satsuki Katayama gentog, at regeringen fortsat er "parat til at træffe passende foranstaltninger", hvis der opstår spekulative eller overdrevne valutaudsving.

De største amerikanske aktieindeks faldt fredag, da halvlederaktier kom under pres efter en stærk stigning, mens en stærkere end forventet amerikansk jobrapport forstærkede forventningerne om, at Federal Reserve kunne opretholde en mere aggressiv pengepolitik.

De seneste arbejdsmarkedsdata viste, at antallet af job uden for landbruget steg med 172.000 i maj efter en stigning på 115.000 job i april. Tallet oversteg langt økonomernes forventninger på 85.000 nye job, ifølge en Reuters-undersøgelse.

Efter rapporten øgede finansmarkederne kraftigt forventningerne til en strammere pengepolitik. Investorerne ser nu en 98% sandsynlighed for, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil hæve renten med 25 basispoint inden årets udgang, sammenlignet med cirka 60% før beskæftigelsestallene.

Rapporten kommer forud for det første pengepolitiske møde under den nye formand for Federal Reserve, Kevin Warsh, senere på måneden, da de politiske beslutningstagere fortsat kæmper med et forhøjet inflationspres, delvist forstærket af konflikten i Mellemøsten.

Mark Malek, investeringsdirektør hos Siebert Financial, udtalte, at arbejdsmarkedet fortsat er robust trods tegn på afmatning.

"Man kan ikke sige, at arbejdsmarkedet boomer, men det kollapser bestemt heller ikke," sagde Malek.

Han tilføjede, at et tilbageslag efter de seneste stigninger ville være sundt for markedet.

Teknologisektoren under pres

Aktier fra chipproducenter førte an i faldet. Halvledergiganten NVIDIA, der i øjeblikket er verdens mest værdifulde virksomhed målt på markedsværdi, faldt med 2,5 %.

I mellemtiden faldt aktierne i Intel, Micron Technology, Advanced Micro Devices og Broadcom mellem 4,2% og 6,2%.

Teknologisektoren faldt med 2,5 % for tredje gang i træk, mens Philadelphia Semiconductor Index faldt med mere end 5 %.

Chipaktier havde tidligere været en væsentlig drivkraft for Wall Streets genopretning fra marts' laveste niveauer til rekordhøjder, understøttet af entusiasme omkring kunstig intelligens og stærke virksomhedsindtjeninger.

Samtidig steg handelen med seks af de elleve store sektorer inden for S&P 500, hvor forbrugsvarer førte an i gevinsterne, da investorerne drejede sig om mod mere defensive områder af markedet.

Markedspræstation

Klokken 9:43 Eastern Time var Dow Jones Industrial Average faldet med 128,36 point eller 0,25 % til 51.433,57.

S&P 500 faldt med 64,63 point eller 0,85 % til 7.519,68, mens Nasdaq Composite faldt med 374,02 point eller 1,39 % til 26.456,94.

Hvis tabene holder ved til slutningen af ugen, vil S&P 500 registrere sit første ugentlige fald siden april, mens Nasdaq vil slutte ugen beskedent lavere. Dow Jones forblev dog på rette spor mod sin tredje ugentlige stigning i træk.

Geopolitik og virksomhedsnyheder

Forhandlingerne mellem USA og Iran forblev fastlåste indtil weekenden, hvilket understregede den fortsatte kompleksitet i bestræbelserne på at nå en bredere fredsaftale og reducere geopolitiske risici.

I mellemtiden udtalte [Citigroup](https://www.citigroup.com?utm_source=chatgpt.com), at de havde reduceret deres aktieeksponering efter den seneste stigning med henvisning til inflationsbekymringer og overbelastet investorpositionering, samtidig med at de fastholdt positive langsigtede udsigter for amerikanske aktier drevet af AI-relateret indtjeningsvækst.

Blandt de enkelte aktier faldt Lululemon Athletica med 8% efter at have sænket sine forventninger til årets overskud og udstedt kvartalsvise prognoser, der lå under Wall Streets forventninger.

I modsætning hertil steg The Cooper Companies med 6,4 % efter at have offentliggjort resultater for andet kvartal, der overgik forventningerne.

S&P Global annoncerede, at de ikke ville ændre inkluderingskriterierne for deres største indeks, hvilket reducerer sandsynligheden for, at SpaceX vil tilslutte sig S&P 500 umiddelbart efter den forventede børsnotering, som kan blive den største børsnotering i historien.

Samtidig forbereder S&P Dow Jones Indices sig på at offentliggøre resultaterne af sin regelmæssige indeksrebalancering efter markedets lukning. Marvell Technology ses som en af de førende kandidater til optagelse i benchmarkindekset efter at have oversteget en markedsværdi på 270 milliarder dollars.

Markedsbredden forblev negativ, med faldende aktier, der overgik stigende aktier, med en ratio på 2,04 til 1 på NYSE og 2,11 til 1 på Nasdaq.

S&P 500 registrerede syv nye 52-ugers højdepunkter og to nye lavpunkter, mens Nasdaq registrerede 27 nye højdepunkter og 38 nye lavpunkter.

Indonesiens nikkelindustri begynder at mærke virkningen af strammere råvareforsyninger, efter at regeringen har begrænset produktionen af nikkelmalm, hvilket har tvunget mange smelteværker til at reducere driftsomkostningerne og produktionen.

Nikkelpriserne afspejlede noget af den skiftende markedsdynamik, hvor spotprisen på nikkel faldt med 2,3 % til 18.300 USD pr. ton pr. 15:26 GMT.

Indonesiens energiministerium har reduceret landets produktionskvote for nikkelmalm i 2026 til mellem 260 millioner og 270 millioner tons, et fald fra 320 millioner tons produceret sidste år. Det nye mål er også et godt stykke under industriens efterspørgselsestimater på 340 millioner til 350 millioner tons for indeværende år.

Produktionsnedskæringerne blev introduceret efter flere års overudbud, der tyngede de globale nikkelpriser tungt.

Udnyttelsen af smelteværket falder

Ifølge Indonesiens nikkelindustriforening er udnyttelsesgraden på nikkelsmelteværker med roterovne (RKEF) faldet til 76 % sammenlignet med 84 % for et år siden.

Arif B. Kusuma, formand for industrigruppen, sagde under Indonesiens kritiske mineralkonference fredag, at flere produktionslinjer i det sydlige Sulawesi og det centrale Sulawesi har reduceret produktionen til under 50% af kapaciteten.

Han forklarede, at operatørerne opretholder minimumsproduktionsniveauer for at undgå at lukke ovne helt ned, da genstart af inaktive ovne er dyrt og kan tage flere måneder.

Regeringen forsøger at forhindre endnu et overudbud

Septian Hario Seto, medlem af Indonesiens nationale økonomiske råd, sagde, at produktionskontrol var blevet nødvendig efter at årevis med overudbud skabte et betydeligt pres på nikkelpriserne.

"Hvis vi ikke kontrollerer produktionen, tror jeg, at vi vil se det største overskud i nikkelmarkedets historie i 2026," sagde Seto.

Nikkelpriserne på London Metal Exchange steg til 20.000 dollars pr. ton den 6. maj, det højeste niveau siden maj 2024, da investorerne voksede i bekymring over potentielle forsyningsmangler fra Indonesien, verdens største nikkelproducent.

Seto udtalte, at et prisinterval mellem $18.000 og $20.000 pr. ton repræsenterer det "ideelle niveau" for Indonesien.

"Vi vil gerne se priserne forblive inden for dette interval, men vi forventer bestemt ikke, at nikkelpriserne vil stige væsentligt over 20.000 dollars pr. ton, da det ville skabe problemer for slutbrugerne," sagde han.

Stor producent udstøder kvote

I mellemtiden har PT Weda Bay Nickel, den indonesiske virksomhed delvist ejet af det franske mineselskab Eramet, suspenderet nikkelmalmproduktionen efter at have opbrugt sin minedriftskvote i slutningen af maj.

Virksomheden planlægger at ansøge om en yderligere produktionstildeling i forbindelse med at genoptage driften.

Udviklingen fremhæver Indonesiens stadig mere aktive rolle i styringen af den globale nikkelforsyning, i takt med at politikerne forsøger at afbalancere producenternes rentabilitet mod risikoen for endnu en langvarig periode med overudbud på markedet.

Canadas arbejdsmarked leverede en overraskende stærk præstation i maj med en kraftigt stigende beskæftigelse og et faldende arbejdsløshedsprocent, hvilket tyder på, at økonomien fortsat er mere robust, end mange økonomer havde forventet på trods af den aftagende vækst.

Data offentliggjort fredag viste, at den canadiske økonomi skabte 87.800 nye job i maj, mens arbejdsløshedsprocenten faldt til 6,6 %.

Resultatet var betydeligt stærkere end markedets forventninger. Økonomer adspurgt af Reuters havde forventet en uændret arbejdsløshed på 6,9 %, det højeste niveau i seks måneder registreret i april, mens de kun forudsagde en stigning på 10.000 job.

Maj markerede den første månedlige stigning i beskæftigelsen i 2026 og hjalp med at genvinde omkring 80 % af de job, der var gået tabt siden årets begyndelse, ifølge Statistics Canada.

Den sidste større beskæftigelsesfremgang blev registreret i oktober 2025.

Modstandsdygtighed trods økonomisk afmatning

I mere end et år har den canadiske økonomi stået over for pres fra amerikanske toldsatser og vedvarende handelsusikkerhed, som har tynget nøglesektorer tungt, bidraget til jobtab og svækket ansættelses- og investeringsaktiviteten i hele økonomien som helhed.

Canada gik ind i en teknisk recession ved udgangen af første kvartal efter at have registreret to på hinanden følgende kvartaler med økonomisk nedgang på årsbasis.

Økonomerne er dog fortsat uenige om, hvorvidt landet oplever en reel recession, givet fraværet af omfattende jobtab og fortsat vækst i flere sektorer.

Statistics Canada rapporterede, at bygge- og anlægssektoren skabte 26.800 nye job i maj, mens informations-, kultur- og fritidssektoren fik 19.300 nye stillinger.

Beskæftigelsen inden for transport og lager steg med 18.700 job, mens indkvartering og fødevarevirksomheder tilføjede 17.000 stillinger.

I modsætning hertil mistede engros- og detailhandelssektoren, som tegner sig for cirka 14 % af den samlede beskæftigelse, cirka 35.000 job.

Jay Zhao-Murray, cheføkonom hos Sibley Creek Economic Research, sagde, at rapporten giver opmuntrende beviser for, at den canadiske økonomi ikke er gledet ind i en dybere nedtur.

"Dette er positive udviklinger for den canadiske økonomi og burde bidrage til at afkræfte forestillingen om, at Canada er gået ind i en recession," sagde Zhao-Murray.

Han tilføjede, at arbejdsmarkedet fortsat viser underliggende styrke, hvilket potentielt giver Bank of Canada råderum til at lade renten forblive uændret på næste uges pengepolitiske møde.

Væksten er koncentreret i fuldtidsbeskæftigelse

Økonomer bemærkede også, at forberedelserne til den kommende FIFA World Cup, som Canada delvist vil være vært for, kunne give yderligere støtte til beskæftigelsen i visse sektorer i juni og juli.

Stort set hele beskæftigelsesvæksten i maj kom fra fuldtidsjob, som steg med 154.000 stillinger og næsten opvejede størstedelen af de tab, der blev registreret i løbet af årets første fire måneder.

I mellemtiden faldt deltidsbeskæftigelsen med 66.200 job.

Den gennemsnitlige timeløn for fastansatte, et vigtigt mål, der overvåges nøje af Bank of Canada som en indikator for inflationspres, faldt til 3,2 % år-til-år i maj fra 4,8 % i april.

Ungdomsarbejdsløsheden forbedredes også og faldt med 0,9 procentpoint til 13,4 %, hvilket er det første fald siden januar.

Markedsreaktion

Efter offentliggørelsen af rapporten styrkedes den canadiske dollar med 0,12 % til 1,3889 canadiske dollars pr. amerikanske dollar, hvilket svarer til omkring 0,72 amerikanske dollars.

Renten på canadiske toårige statsobligationer steg med 9,5 basispoint til 2,762 %.

Markederne øgede også forventningerne til fremtidige pengepolitiske stramninger og indregnede fuldt ud en renteforhøjelse på 25 basispoint fra Bank of Canada inden årets udgang, hvor december i øjeblikket anses for at være det mest sandsynlige tidspunkt for et sådant skridt.