Den canadiske dollar svækkedes fredag over for alle G10-valutaer, efter at indenlandske data viste et uventet fald i beskæftigelsen, hvilket fik investorer til at reducere deres satsning på yderligere rentestigninger fra Bank of Canada i år.

Den canadiske dollar, kendt som "loonie", faldt 0,2% til 1,3690 mod den amerikanske dollar eller 72,99 amerikanske cent, efter at have nået sit laveste niveau siden 29. april på 1,3710 i løbet af handelssessionen. Det var den eneste G10-valuta, der havde tabt mod den amerikanske dollar.

På ugentlig basis faldt den canadiske dollar med 0,7% efter fire uger i træk med stigninger.

Data viste, at den canadiske økonomi mistede 17.700 job i april, mens arbejdsløshedsprocenten steg til et seksmåneders højeste niveau på 6,9 %, hvilket signalerer fortsat svaghed på arbejdsmarkedet midt i pres fra handelsusikkerhed. Analytikere havde forventet, at økonomien ville tilføje 15.000 job.

Karl Schamotta, chefmarkedsstrateg hos Corpay, udtalte i en note: "Den canadiske dollar svækkes, da handlende reducerer forventningerne til pengepolitiske stramninger, som tidligere var indregnet i rentekurverne, mens renteforskelle fortsat favoriserer den amerikanske dollar."

Han tilføjede: "Vi tror, at tegn på stabilisering vil vise sig i de kommende måneder, efterhånden som usikkerheden om handelen aftager, og den negative udvikling på boligmarkedet begynder at aftage, men dagens data peger på en lang og vanskelig vej forude for den canadiske økonomi."

Investorerne sænkede forventningerne til en pengepolitisk stramning fra Bank of Canada til 38 basispoint inden december, et fald fra 44 basispoint før offentliggørelsen af dataene.

Centralbanken havde i sidste uge indikeret, at den kunne blive tvunget til at gennemføre flere rentestigninger, hvis de stigende oliepriser fortsætter med at presse inflationen op.

I mellemtiden viste de amerikanske beskæftigelsestal fortsat styrke på arbejdsmarkedet, hvilket forstærkede forventningerne om, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil holde renten uændret i nogen tid.

Oliepriserne steg med 0,9 % til 95,64 dollars pr. tønde efter at fornyede sammenstød nær Hormuzstrædet rejste nye spørgsmål om våbenhvileaftalen mellem USA og Iran. Olie er en af Canadas vigtigste eksportvarer.

Renterne på canadiske statsobligationer faldt også langs hele rentekurven, hvor renten på 10-årige obligationer faldt med 4,1 basispoint til 3,483 %.

Analytikere og markedsobservatører fortalte CNBC, at den kraftige stigning, der bragte guld og sølv til rekordhøjder i løbet af 2025, kunne genoptages, hvis der indgås en fredsaftale mellem USA og Iran, da priserne steg igen torsdag.

Spotguld steg med 1,2% til 4.750 dollars pr. ounce i den tidlige handel midt i håb om, at USA og Iran er tæt på at nå til enighed, der ville afslutte den 69 dage lange krig.

Amerikanske guldfutures steg også 1,2% og endte på tæt på 4.750 dollars pr. ounce.

I mellemtiden steg spot-sølv med 3% til 79,62 dollars pr. ounce, mens sølvfutures for juli steg med 3,9%.

Guld og sølv havde registreret historiske stigninger i løbet af 2025, hvor guld steg med omkring 66% og sølv steg med 135% i løbet af året. Handlen blev dog mere volatil i løbet af 2026, da sølvfutures led deres største daglige tab siden 1980'erne i slutningen af januar, mens guld tabte mere end 10% fra toppen i januar.

Siden udbruddet af krigen mellem USA og Iran den 28. februar er guldets omdømme som et sikkert tilflugtssted i perioder med uro kommet under pres, efter at nogle af de faktorer, der understøttede dets stigning, er blevet sat spørgsmålstegn ved.

Ross Norman, administrerende direktør for ædelmetalplatformen Metals Daily, sagde, at muligheden for højere renter, den amerikanske dollars styrke på grund af stigende oliepriser og profithjemtagelse fra handlende alle bidrog til guldets seneste fald, især da det gule metal gik ind i krigen i en "stærkt overkøbt" tilstand.

Han tilføjede, at dette gav handlende en mulighed for at fastholde profit og skubbede markedet ind i en konsolideringsfase, efter at investorerne begyndte at sælge deres bedst præsterende aktiver.

Francis Tan, chefstrateg for Asien hos Indosuez Wealth Management, beskrev denne egenskab som "ekstremt nyttig" under markedsuroen i marts.

Han forklarede i et interview med CNBC, at investorer, der holdt en del af deres porteføljer i guld under aktiemarkedets fald, opnåede stærke afkast og var i stand til at sælge en del af deres beholdninger for at udligne aktietab.

Han tilføjede: "Guld har allerede gjort sit arbejde som et sikkert tilflugtssted."

Under krigsperioden bevægede guld sig omvendt i forhold til både oliepriserne og den amerikanske dollar.

Norman sagde: "Dollar og guld steg samtidig, hvor dollaren nød godt af sikre kapitalstrømme midt i afbrydelser i energiforsyningen, mens guld nød godt af sikre kapitaltilstrømninger. Men en fredsaftale betyder, at disse støttefaktorer begynder at falme, og det er det, vi ser nu. Det er, som om bremserne på guld og sølv er blevet fjernet."

Hvor er priserne på vej hen?

Philippe Gijsels, strategidirektør hos BNP Paribas Fortis, har længe haft et optimistisk syn på guld og sølv og understreget, at den nuværende volatilitet ikke har ændret hans overbevisning om, at yderligere gevinster fortsat er mulige.

Han sagde, at det seneste fald i guld- og sølvpriserne kun repræsenterer en "konsolideringsfase".

Han tilføjede: "Denne gang har ædelmetaller vist en stærk korrelation med aktier. Begge kom under pres på grund af frygt for, at inflation kunne føre til højere renter."

Han fortsatte: "I vores verden repræsenterer renten tyngdekraften. Når renten stiger, styrkes tyngdekraften, og alle aktiver falder, inklusive ædelmetaller."

Efterhånden som den iranske krig fortsatte, sammen med advarsler om prischok og aftagende økonomisk vækst, indregnede markederne hurtigt forventninger om, at de pengepolitiske lempelsescyklusser i flere større økonomier ville sættes på pause, hvor nogle centralbanker potentielt tyede til rentestigninger for at modvirke virkningen af stigende energipriser.

Optimismen vendte dog tilbage på markederne onsdag efter rapporter indikerede, at USA og Iran var tæt på en fredsaftale, hvilket afspejledes i en genopretning af ædelmetaller sideløbende med stigende aktier.

Gijsels sagde: "Vi forventer, at det langsigtede bullmarked for guld og sølv vil genoptage sin kurs, med priser, der når nye rekordhøjder i den ikke alt for fjerne fremtid, muligvis i år."

Han tilføjede: "Alle de faktorer, der drev guld og sølv til disse niveauer, er fortsat stærkt gældende."

Han forklarede, at centralbanker og regeringer vil fortsætte med at diversificere reserverne væk fra amerikanske statsobligationer mod guld, og tilføjede: "Vi lever i et strukturelt højinflationsmiljø, og derfor skal der holdes reelle aktiver, hvor ædelmetaller udgør en central del af dem."

Han bemærkede, at efterhånden som "krigstågen" letter, vil investorerne vende tilbage til guld- og sølvmarkederne igen.

Han beskrev det seneste prisfald som "ikke afslutningen, men blot en midlertidig pause i det, der kan blive det stærkeste og længste bullmarked i guld- og sølvhistorien."

Paul Williams, administrerende direktør for guld- og sølvspecialisten Solomon Global, sagde også, at det fortsat er vanskeligt at forudsige priserne, så længe krigen fortsætter, især for sølv, som er mere volatilt.

Han påpegede dog, at de markedsfundamentale forhold, der understøtter sølvs stigning i 2025, forbliver intakte, og forklarede, at fysiske sølvforsyninger fortsat er begrænsede, mens den stærke efterspørgsel fra grønne teknologisektorer fortsætter.

Han tilføjede, at krigen mellem USA og Iran også har forstærket den strategiske betydning af solenergi, sideløbende med den fortsatte vækst i efterspørgslen knyttet til kunstig intelligens-teknologier, hvilket øger presset på et marked, der allerede lider af en ubalance mellem udbud og efterspørgsel.

Sølv bruges i en bred vifte af industrielle applikationer, fra computere og mobiltelefoner til solpaneler og biler.

Trods forventningen om fortsat kortsigtet volatilitet, indtil der er indgået en varig aftale mellem Washington og Teheran, understregede Williams, at priserne vil forblive understøttede på lang sigt.

Han tilføjede: "Jeg forventer yderligere gevinster og gunstige betingelser, efterhånden som flere investorer bevæger sig mod fysiske aktiver uden for det traditionelle finansielle system."

Han bemærkede, at hvis en fredsaftale underskrives, vil sølv sandsynligvis drage fordel af en forbedret økonomisk stemning, stigende industriel efterspørgsel og øget investorernes risikoappetit, mens guld i første omgang vil føre an i enhver sikker havn-rally, hvis forhandlingerne mislykkes, før sølv hurtigt følger efter på grund af begrænset fysisk forsyning.

S&P 500- og Nasdaq-indeksene nåede nye rekordhøjder i fredagens handel, understøttet af stigninger i Nvidia- og Apple-aktier, sammen med stærkere end forventede amerikanske jobdata, der styrkede investorernes tillid til det amerikanske arbejdsmarkeds styrke.

Nvidia-aktier steg mere end 2%, sammen med Apple-aktier, mens halvlederindekset (.SOX) genvandt torsdagens tab og nåede et nyt rekordhøjt niveau midt i forventningerne om fortsat stærk efterspørgsel efter infrastruktur relateret til kunstig intelligens.

Data viste, at den amerikanske økonomi skabte flere job end forventet i april, mens arbejdsløshedsprocenten forblev stabil på 4,3 %, hvilket signalerer fortsat modstandsdygtighed på arbejdsmarkedet og styrker investorernes bud på, at Federal Reserve vil holde renten uændret i en længere periode.

Sam Stovall, chefinvesteringsstrateg hos CFRA Research, sagde, at dataene "bekræfter, at arbejdsmarkedet fortsat er stærkt, hvilket giver forbrugerne tillid til at fortsætte med at bruge aggressivt."

Handlende forventer stadig, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil fastholde renten på mellem 3,50 og 3,75 % frem til årets udgang.

Klokken 09:41 Eastern Time steg Dow Jones Industrial Average (.DJI) med 106,64 point eller 0,22% til 49.703,61 point, mens S&P 500 steg med 33,47 point eller 0,46% til 7.371,21 point, og Nasdaq Composite steg med 195,50 point eller 0,76% til 26.001,69 point.

Både S&P 500 og Nasdaq er på vej mod sin sjette uge i træk med stigninger, hvilket markerer den længste ugentlige sejrsrække siden oktober 2024, mens Dow Jones er på vej mod sin anden ugentlige stigning i træk.

Denne positive atmosfære hjalp investorer med at overse de seneste angrebsudvekslinger mellem amerikanske og iranske styrker i Golfregionen.

Oliepriserne havde tidligere nået niveauet på 100 dollars pr. tønde, før de faldt en smule, da håbet om en hurtig løsning på konflikten i Mellemøsten og genåbningen af Hormuzstrædet svandt. Strædet er fortsat en vigtig korridor for transport af olie og flydende naturgas.

Irans semi-officielle nyhedsbureau Tasnim citerede en talsmand for udenrigsministeriet for at sige, at Teheran stadig gennemgår sit svar på det amerikanske forslag.

Trods bekymringer om, at stigende oliepriser kunne give næring til inflationen, fortsatte S&P 500 og Nasdaq med at registrere nye rekordhøjder, understøttet af en stærk indtjeningssæson, tegn på modstandsdygtighed i den amerikanske økonomi og optimisme omkring teknologi- og kunstig intelligens-virksomheder.

Ifølge data indsamlet af LSEG oversteg 83 % af de 440 virksomheder inden for S&P 500, der indtil videre har rapporteret kvartalsresultater, indtjeningsforventningerne, sammenlignet med et langsigtet historisk gennemsnit på omkring 67 %.

Nogle virksomheder offentliggjorde dog skuffende resultater. Cloudflare-aktier faldt med 18,6%, efter at cloud computing-tjenestevirksomheden annoncerede planer om at reducere omkring 20% af sin arbejdsstyrke og forventede en omsætning i andet kvartal lidt under Wall Streets estimater.

Trade Desk-aktierne faldt også med 5,3%, efter at reklameteknologivirksomheden havde forventet en kvartalsomsætning, der lå under markedets forventninger.

CoreWeave-aktierne faldt med 9%, efter at cloud-infrastrukturvirksomheden hævede den nedre ende af sin årlige kapitaludgiftsforventning med henvisning til stigende komponentomkostninger.

Expedia-aktier faldt med 8,7% efter at online rejseplatformen indikerede, at konflikten i Mellemøsten påvirker efterspørgslen negativt.

På markedets bredde var antallet af stigende aktier i overtal i forhold til faldende aktier 1,41:1 på New York Stock Exchange og 1,08:1 på Nasdaq.

S&P 500 registrerede 13 nye 52-ugers højdepunkter mod seks nye lavpunkter, mens Nasdaq Composite registrerede 59 nye højdepunkter og 43 nye lavpunkter.

Commerzbank-analytikere sagde, at kobber klarede sig bedre end resten af basismetallerne i denne uge, understøttet af en forbedret økonomisk stemning knyttet til Hormuzstrædet, sammen med de løbende problemer i den globale minesektor.

Strategerne forklarede, at kobberpriserne på London Metal Exchange steg med omkring 5 % i denne uge, hvilket var betydeligt bedre end andre industrimetaller.

De bemærkede, at en del af denne stigning skyldtes forbedrede forventninger til en hurtig genåbning af Hormuzstrædet, hvilket reducerer risikoen for en kraftig opbremsning i den globale økonomi og dermed en svagere efterspørgsel efter kobber.

Rapporten tilføjede, at genåbningen af strædet også kunne bidrage til at afhjælpe krisen med svovlsyremangel, hvilket kan have en positiv indvirkning på kobberproduktionen.

Med hensyn til udbud viste data, at Chiles kobbermalmproduktion steg til 434.300 tons i marts efter at have registreret det laveste niveau i ni år på 378.300 tons i februar.

Sammenlignet med samme periode sidste år accelererede det årlige produktionsfald dog til 9 %, mod et fald på 4,9 % i februar.

Bankens analytikere pegede også på fortsatte produktionsrisici i Indonesien, hvor Grasberg-minen kun opererer med 40% til 50% af kapaciteten.

Rapporten understregede, at disse udviklinger endnu engang viser, at det svageste led i den globale kobberproduktion stadig er minedrift og kobbermalmproduktion.

Selvom International Copper Study Group forventer, at mineproduktionen vil stige med 1,6 % i år, advarede Commerzbank-analytikere mod at overse risiciene omkring disse prognoser og bemærkede, at de direkte kunne påvirke den globale kobberproduktion og -priser.