Bank of Canada fastholdt onsdag sin ledende rente uændret på 2,75% med henvisning til den canadiske økonomis modstandsdygtighed på trods af den igangværende globale handelskrig udløst af USA.

Guvernør Tiff Macklem udtalte i en forudforberedt bemærkning, at bestyrelsens beslutning var baseret på en "klar konsensus".

Han forklarede, at den canadiske økonomi ikke har oplevet en kraftig nedtur på trods af betydelig handelsusikkerhed, og at kerneinflationen forbliver relativt stabil, selv i lyset af fortsatte amerikanske toldsatser.

Denne beslutning følger bankens valg om at holde renten uændret i både april og juni på grund af usikkerhed som følge af globale toldsatser.

Beslutningen var i tråd med økonomernes forventninger forud for offentliggørelsen.

Macklem bemærkede, at de seneste handelsaftaler, som USA har underskrevet med store globale aktører som Japan og EU, har mindsket frygten for en alvorlig og eskalerende global handelskrig, og at virkningen indtil videre har været mindre alvorlig end oprindeligt frygtet.

Frihandel vender sandsynligvis ikke tilbage: Macklem

Selvom den amerikanske præsident Donald Trump for nylig har underskrevet nye handelsaftaler, bemærkede Macklem, at disse aftaler stadig inkluderer visse toldniveauer.

Han tilføjede, at karakteren af disse aftaler indikerer, at USA ikke vender tilbage til et system med åben frihandel.

Mens nogle sektorer er blevet hårdt påvirket af disse toldsatser, understregede Macklem, at der fortsat er udfordringer.

Han sagde, at Bank of Canada nøje overvåger, hvordan disse toldsatser påvirker forretningsaktiviteten og efterspørgslen efter canadisk eksport, og om de højere omkostninger fra toldsatserne vil blive overført til forbrugerne.

Bank of Canada sænker renten, når den ønsker at stimulere økonomien, men holder låneomkostningerne oppe, når inflationsacceleration er en bekymring.

Centralbanken offentliggjorde sin pengepolitiske rapport sammen med onsdagens rentebeslutning, men afstod endnu engang fra at give en enkelt central prognose for den økonomiske præstation med henvisning til fortsat usikkerhed.

I stedet præsenterede banken et basisscenarie baseret på de nuværende toldniveauer sammen med to alternative scenarier, der undersøger muligheden for enten at lempe eller eskalere toldsatserne yderligere. Alle tre scenarier forudsætter en fortsat tilstedeværelse af toldsatser på et vist niveau.

Selvom det fortsat er vanskeligt at fastslå det nøjagtige niveau af toldsatser på grund af forskellige undtagelser og overlappende toldsatser, anslår banken, at den effektive toldsats, som USA har pålagt Canada, i øjeblikket ligger på omkring 7 til 8 % – en stigning på fem procentpoint siden årets begyndelse.

Politikere i Bank of Canada antager, at langt størstedelen af canadiske varer i sidste ende vil blive fritaget for told i de kommende år takket være overholdelse af aftalen mellem Canada, USA og Mexico, i takt med at virksomhederne fremskynder deres bestræbelser på at opnå certificering.

I basisscenariet forventer Bank of Canada, at økonomien vil komme sig i resten af året efter et fald på 1,5 % i det sæsonkorrigerede årlige reale BNP i det foregående kvartal.

Amerikanske aktieindeks steg i starten af onsdagens handel efter offentliggørelsen af stærke økonomiske data, da investorerne også afventer Federal Reserves politiske beslutning.

Indtjeningsresultaterne for Meta og Microsoft forventes at blive offentliggjort efter onsdagens handelssession, med forventninger om yderligere forbedring understøttet af fortsatte investeringer i kunstig intelligens.

Officielle data viste, at det reelle BNP i USA voksede med 3 % i løbet af andet kvartal sammenlignet med en nedgang på 0,5 % i første kvartal. Tallet oversteg også analytikernes forventninger, som havde peget på en vækst på kun 2,3 %.

Ifølge ADP-data skabte den amerikanske private sektor 104.000 nye job i juli, hvilket er flere end de forventede 64.000. Dette kan sammenlignes med en revideret måling for juni, der viser et tab på omkring 23.000 job.

Hvad angår markedsudviklingen, steg Dow Jones Industrial Average med 0,1% (svarende til 40 point) til 44.672 point klokken 15:48 GMT. Det bredere S&P 500-indeks steg med 0,2% (svarende til 14 point) til 6.384 point, mens Nasdaq Composite-indekset steg med 0,4% (svarende til 91 point) til 21.190 point.

Nikkelpriserne faldt en smule onsdag, presset af en stærkere amerikansk dollar over for de fleste større valutaer og blandede prognoser omkring det industrielle metal.

UBS-analytikere forudser et globalt nikkeloverskud, der vil fortsætte frem til 2026, på trods af nylige annonceringer om produktionsnedskæringer. Bankens rapport bemærkede et "betydeligt overskud" på markedet fra 2022 til 2024 og anførte, at de nuværende nikkelpriser allerede afspejler svage fundamentale udsigter. Analytikere ser også en lille kortsigtet genopretning i efterspørgslen og nævner lavere produktion af rustfrit stål og en faldende sandsynlighed for en genopretning i batterirelateret efterspørgsel.

Selvom udbudssidens justeringer har gjort visse fremskridt i retning af at genoprette balancen på markedet i 2024 – herunder 250.000 tons annoncerede produktionsnedskæringer og 140.000 tons forsinkede projekter – mener UBS, at disse bestræbelser fortsat er utilstrækkelige. Indonesien fortsætter med at tilføje ny produktionskapacitet på trods af visse begrænsninger i malmtilgængeligheden.

Selvom den globale efterspørgsel efter nikkel har vist robusthed sammenlignet med andre basismetaller i de senere år, har overudbud tvunget produktionsnedskæringer i rustfrit stålsektoren i både Kina og Indonesien. UBS forudser, at nikkelefterspørgslen vil vokse solidt med 4% til 5% årligt mellem 2025 og 2028, et fald fra 9% årligt fra 2021 til 2024.

UBS forventer mindre markedsoverskud mellem 2025 og 2028, men de vil forblive "store nok til at føre til en ophobning af lagre af raffineret nikkel på London Metal Exchange (LME)." Rapporten bemærker, at de nuværende LME-nikkelpriser ligger i de øverste 75% af omkostningskurven - et historisk støttende niveau - men advarer om, at nikkel tidligere er handlet inden for omkostningskurven i længere perioder.

Anden halvdel af 2025 kan bringe et opsving

Analytikere forventer nu en betydelig stigning i nikkelprisen i andet halvår af 2025 på grund af et strammere malmmarked og minelukninger i Indonesien.

I midten af juni 2025 tilbagekaldte den indonesiske regering minedriftslicenser for adskillige nikkelminer efter at have opdaget, at der fandt udvinding sted på lovligt beskyttede øer. Selvom disse fire miner repræsenterede en lille del af Indonesiens samlede årlige produktion, indeholdt de en stor del af landets resterende reserver af høj kvalitetsnikkelmalm.

Den faldende kvalitet af indonesisk malm – især forekomster af mellem- og høj kvalitet – var allerede begyndt at påvirke produktionen af nikkelråjern (NPI) negativt, selv før minedriftsstopene.

EU's toldreform og dollarstyrke

EU-medlemslandene blev separat enige om en omfattende revision af blokkens toldsystem med det formål at tilpasse det til den digitale transformation og den globale handelsdynamik. Den første fase af reformerne – begrænset til e-handelsvirksomheder – træder dog først i kraft i 2028 som en del af en langsigtet strategi.

I mellemtiden steg det amerikanske dollarindeks med 0,6 % til 99,4 klokken 15:28 GMT og nåede et højdepunkt på 99,5 og et lavpunkt på 98,7.

Hvad angår råvarehandel, faldt spotpriserne på nikkel med mindre end 0,1% til 14.900 dollars pr. ton kl. 15:39 GMT.

Bitcoin-priserne faldt en smule i onsdagens handel, hvilket forlængede ugens tab, da handlende forblev stort set forsigtige forud for Federal Reserves rentebeslutning og den frist, som præsident Donald Trump satte for at indføre nye toldsatser den 1. august.

Verdens største kryptovaluta faldt med 0,8% til $117.911,3 klokken 01:32 Eastern Time (05:32 GMT) efter at have handlet relativt fladt efter sin stigning i midten af juli forbi $123.000-mærket.

Selvom Bitcoin fortsat er på vej mod stærke stigninger i juli, har den seneste stigning gjort den sårbar over for profithemmelighed. Den modtog også begrænset støtte fra "Strategy" (det nye navn for MicroStrategy, noteret på Nasdaq som MSTR), på trods af at virksomheden annoncerede, at den havde rejst 2,5 milliarder dollars til at købe 21.021 bitcoins.

Fed-beslutning og toldtrusler begrænser kryptomomentum

Markederne indtog generelt en afventende holdning forud for Federal Reserves pengepolitiske beslutning onsdag. Centralbanken forventes i vid udstrækning at holde renten uændret, på trods af stigende pres fra Trump og hans allierede for at begynde at sænke renten.

Nogle analytikere mener, at Fed kan antyde en mindre høgeagtig udsigt i betragtning af den stigende bekymring over den økonomiske indvirkning af Trumps toldsatser og tegn på et afkøling af arbejdsmarkedet.

Usikkerheden omkring Feds retning har dog holdt handlende defensive. Bitcoin oplevede kun begrænsede gevinster, selv efter den seneste handelsaftale mellem USA og EU.

Selvom EU-aftalen markerer fremskridt i Trumps bredere indsats for at omstrukturere den globale handel, står mange store økonomier stadig over for truslen om stejle amerikanske toldsatser fra fredag den 1. august. Trump har gjort det klart, at han ikke har til hensigt at forlænge fristen, hvilket kan udløse toldsatser på mellem 15 % og 50 % for flere vigtige handelspartnere.

Selvom renter og toldsatser ikke direkte påvirker kryptovalutaer, påvirker de den samlede markedsstemning betydeligt, hvilket igen påvirker spekulative aktiver.

“Strategy” rejser 2,5 milliarder dollars og køber 21.021 bitcoins

Tirsdag annoncerede Strategy – ledet af Michael Saylor – at de havde rejst cirka 2,5 milliarder dollars gennem en nyudstedelse af præferenceaktier.

Virksomheden brugte provenuet til at erhverve omkring 21.021 bitcoins til en gennemsnitlig købspris på $117.256 hver, hvilket bringer den samlede beholdning op på 628.791 bitcoins.

Kraken søger angiveligt 500 millioner dollars til en værdiansættelse på 15 milliarder dollars

The Information rapporterede tirsdag aften, at kryptobørsen Kraken – rangeret som nummer 14 globalt målt på daglig handelsvolumen – sigter mod at rejse 500 millioner dollars i en finansieringsrunde med en værdiansættelse på 15 milliarder dollars.

Skridtet kommer i takt med lignende bestræbelser fra andre børser, da platforme søger at udnytte den fornyede institutionelle interesse i digitale aktiver. Dette skift, sammen med optimisme for mere kryptovenlig politik under en anden Trump-periode, har bidraget til at give Bitcoins stærke stigning i 2025.

PayPal sætter gang i kryptovaluta med betalingsintegration med 400 millioner brugere

PayPal antændte endnu en bølge af spænding på kryptomarkedet efter at have annonceret, at de vil gøre det muligt for mere end 400 millioner brugere at foretage betalinger med Bitcoin og over 100 andre kryptovalutaer.

Dette er ikke bare en mindre app-opdatering – den kunne markere et vendepunkt i Bitcoins udvikling til en mainstream betalingsmetode og bane vejen for det længe ventede mål om at nå $250.000 inden 2025.

Som en del af det nye "Betal med krypto"-initiativ giver funktionen amerikanske handlende mulighed for at acceptere kryptobetalinger ved hjælp af tegnebøger som MetaMask, Coinbase og Kraken. Den understøtter øjeblikkelig konvertering af kryptovalutaer til fiat- eller stablecoins som PYUSD i købsøjeblikket.

Systemet gør kryptobetalinger problemfri for virksomheder i alle størrelser og tilbyder nye modeller til hurtig afvikling, lave gebyrer og endda et årligt afkast på 4% på PYUSD-saldi.

Med øjeblikkelig konvertering behøver handlende ikke bekymre sig om prisvolatilitet – de modtager betalinger i dollars, mens kryptokyndige forbrugere kan betale med deres mønter. Dette fjerner en væsentlig hindring for den virkelige kryptoadoption og bringer Bitcoin tættere på at fungere som en faktisk valuta i stedet for "guld i en hvælving".