Den japanske yen steg mandag, understøttet af kommentarer fra guvernøren for Bank of Japan, Kazuo Ueda, der antydede en mulig rentestigning i december, mens dollaren kom under pres, da investorerne intensiverede deres satsninger på en rentenedsættelse fra Federal Reserve i denne måned.

Ueda sagde mandag, at centralbanken vil undersøge "fordele og ulemper" ved at hæve renten på sit kommende decembermøde, hvilket er det hidtil stærkeste signal om, at en renteforhøjelse er mulig i denne måned. Han tilføjede under en pressekonference, at han vil give klarere vejledning om den fremtidige renteforhøjelsesbane, når den ledende rente når 0,75 %, og bemærkede, at decemberbeslutningen vil tage højde for løndata og andre økonomiske indikatorer.

Disse kommentarer pressede yenen højere og sendte dollaren ned med 0,4% til 155,51 yen.

Christopher Wong, valutastrateg hos OCBC, sagde, at holdningen "ligner forberedelse til en potentiel renteforhøjelse, hvilket gør en renteforhøjelse i december eller januar til en stærk mulighed," og forventer, at BoJ vil handle i denne måned. Han tilføjede: "Spørgsmålet er, om denne renteforhøjelse vil blive efterfulgt af endnu en lang pause. En stærkere yen-genopretning vil kræve fastere fremadrettet vejledning."

Handlende øgede sandsynligheden for en rentestigning i december, efter at yenen faldt sidste måned til det laveste niveau i 10 måneder, hvilket intensiverede presset på centralbanken for at begynde sin opstramningscyklus.

Lee Hardman, valutastrateg hos MUFG, udtalte: "Disse bemærkninger er det hidtil klareste signal om, at BoJ forbereder sig på at genoptage renteforhøjelser i denne måned, hvilket stemmer overens med vores forventninger. Markedsdeltagerne er dog fortsat forsigtige med at prisfastsætte en tidlig renteforhøjelse fuldt ud på grund af potentiel modstand fra regeringen."

Finansminister Satsuki Katayama udtalte søndag, at yenens seneste kraftige udsving og hurtige svækkelse "ikke klart afspejler de fundamentale forhold".

Dollarsvaghed

På tværs af de bredere markeder faldt dollaren, da investorerne gik ind i en kritisk måned, der kunne omfatte årets sidste rentesænkning fra Federal Reserve, sammen med den potentielle bekræftelse af en mere dueagtig efterfølger til formand Jerome Powell.

Euroen steg til et to-ugers højdepunkt på $1,16155, mens det britiske pund faldt med 0,2% til $1,3211 efter at have haft sin bedste uge i mere end tre måneder, understøttet af fornyet optimisme efter den britiske finansminister Rachel Reeves' budgetmeddelelse.

Markederne vurderer nu, at der er en 87 % chance for en rentenedsættelse på 25 basispoint på næste uges Fed-møde, ifølge CME's FedWatch-værktøj.

Hvad der sker efter december, er fortsat usikkert. Markederne ser i øjeblikket begrænsede chancer for endnu en rentenedsættelse før foråret, mens nogle analytikere hævder, at december-bevægelsen kan være en "høgeagtig rentenedsættelse" - en reduktion ledsaget af budskaber om, at yderligere lempelser er usandsynlige på kort sigt.

Da investorerne antager, at en rentenedsættelse i december næsten er garanteret – og efter en rapport, der indikerede, at det Hvide Hus' økonomiske rådgiver, Kevin Hassett, muligvis bliver den næste formand for Fed – fortsætter dollaren med at svækkes efter den værste ugentlige præstation i fire måneder mod en kurv af større valutaer.

Økonomer hos Goldman Sachs skrev: "Med decembermødet næsten fuldt prissat til en rentenedsættelse på 25 basispoint, tror vi, at opmærksomheden vil flytte sig mere mod møderne i første kvartal." De tilføjede: "Uenighed i udvalget begrænser forventningerne til yderligere lempelser, men med en betydelig mængde arbejdsmarkedsdata, der ankommer før januar, mener vi, at markederne undervurderer oddsene for endnu en rentenedsættelse i 1. kvartal."

Valutamarkederne vendte også tilbage til det normale mandag efter et flere timer langt nedbrud i sidste uge på CME Groups platform, der forstyrrede handlen på tværs af aktier, obligationer, råvarer og valutaer.

Bitcoin faldt med 5,7% til $85.949, mens Ethereum faldt med 6,4% til $2.828,41.

Sølvpriserne steg i den europæiske handel mandag, hvilket fortsatte stigningerne for sjette handelsdag i træk og nåede yderligere rekordhøje niveauer, efterhånden som metallet nærmer sig en handel over 60 dollars pr. ounce for første gang i historien. Stigningen er drevet af stærk detailefterspørgsel og voksende bekymringer over mangel på likviditet på markedet.

Denne stigning understøttes også af en svagere amerikansk dollar, som faldt til sit laveste niveau i næsten tre uger mod en kurv af globale valutaer på grund af stærke forventninger om en rentenedsættelse fra Federal Reserve i december.

Prisoversigt

• Sølvpriserne i dag: Sølv steg med 2,6 % til $57,87 — et nyt rekordhøjt niveau — fra en åbning på $56,42, efter at have nået et intradag-lavpunkt på $56,19.

• Fredag steg sølv med 5,7%, hvilket markerer fem på hinanden følgende daglige stigninger i tråd med bred styrke på tværs af ædelmetaller.

• I løbet af november steg sølvprisen med 16 %, den syvende månedlige stigning i træk – den længste månedlige sejrsrække nogensinde.

Detailhandelens efterspørgsel

Da detailinvestorer søger aktiver, der kan afdække risici knyttet til et globalt skift mod en mere lempelig pengepolitik, er sølv fremstået som en særlig attraktiv mulighed, der tilbyder et billigere alternativ til traditionelle sikre aktiver.

Den nuværende stigning afspejler en voksende opfattelse blandt detailhandlere af, at sølv fortsat er undervurderet, især sammenlignet med guld, som handles tæt på sine egne rekordhøjder.

Positive udsigter

Mange analytikere forventer, at sølv vil fortsætte sin opstigning i et stærkt bullmarked, der kan løfte det til nye rekordhøjder i den kommende periode.

Estimater tyder på, at sølv kan handles til over 60 dollars pr. ounce for første gang nogensinde før årets udgang, understøttet af stigende detailefterspørgsel og voksende bekymringer over strammere global likviditet.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,2 % mandag, hvilket forværrede tabet for sjette handelsdag i træk og nåede sit laveste niveau i næsten tre uger, hvilket afspejler den vedvarende svaghed over for de største globale valutaer.

Faldet følger en række svage økonomiske indikatorer og forsigtige kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve, som drev forventningerne om en rentenedsættelse i december kraftigt op.

Amerikanske renter

• Flere embedsmænd fra Fed – herunder præsidenten for New Yorks centralbank, John Williams, og guvernør Christopher Waller – indikerede, at en lempelse af den økonomiske politik i december kan være berettiget på grund af svagheden på arbejdsmarkedet.

• Kevin Hassett, der nu ses som den førende kandidat til at efterfølge Jerome Powell, sagde, at renten "burde være lavere".

• Ifølge CME's FedWatch-værktøj:

– Sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint i december er 87 %.

– Sandsynligheden for at holde renten uændret er 13 %.

• Investorer vil nøje følge yderligere amerikanske økonomiske data i denne uge for at revurdere disse forventninger.

Guldpriserne steg i den europæiske handel mandag og fortsatte stigningerne for anden gang i træk og nåede et seks ugers højdepunkt, understøttet af stærk efterspørgsel efter sikre havn-valutaer og en svagere amerikansk dollar på valutamarkedet.

Trods stærke forventninger om, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil sænke renten i december, afventer investorerne yderligere vigtige økonomiske data for USA.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld steg med 0,9 % til 4.256,52 — det højeste niveau siden 21. oktober — fra en åbning på 4.218,00, efter at have registreret et intradag-lavpunkt på 4.205,73.

• Fredag steg guldprisen med 1,5 %, hvilket er den anden stigning i tre handelsdage, understøttet af en svagere amerikanske dollar.

• I løbet af november steg guldprisen med 5,4 %, den fjerde månedlige stigning i træk, drevet af en stærk efterspørgsel efter sikre havne i en periode med vedvarende global usikkerhed.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med omkring 0,2 % mandag, hvilket forværrede tabene for sjette handelsdag i træk og nåede et to-ugers lavpunkt, hvilket afspejler et fortsat pres på den amerikanske dollar mod de største globale valutaer.

Dette fald fulgte efter en række svage amerikanske økonomiske data og forsigtige kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve, hvilket skubbede forventningerne til rentenedsættelser for december markant op.

Amerikanske renter

• Adskillige embedsmænd fra Fed – herunder præsidenten for New Yorks centralbank, John Williams, og guvernør Christopher Waller – signalerede, at lempelser af den økonomiske politik i december kunne være berettigede på grund af svaghed på arbejdsmarkedet.

• Kevin Hassett, der nu betragtes som den førende kandidat til at efterfølge Jerome Powell som formand for Fed, sagde, at renten "burde være lavere".

• Ifølge CME's FedWatch-værktøj:

– Sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint i december er 87 %.

– Sandsynligheden for at holde renten uændret er 13 %.

• Investorer vil nøje følge kommende amerikanske økonomiske offentliggørelser i denne uge for yderligere klarhed over Feds kurs.

Guldudsigter

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asien-Stillehavsområdet hos Oanda, sagde, at risikominimeringen dominerer amerikanske aktieindeksfutures – et fald på 0,8 % – i tråd med et stort salg på tværs af store kryptovalutaer. Dette skabte en positiv feedback-loop for guld som et sikkert aktiv, især under en handelssession med lav likviditet.

SPDR

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, var uændrede fredag for anden dag, med en samlet beholdning stabil på 1.045,43 tons - det højeste niveau siden 13. november.

Euroen steg mandag i den europæiske handel til sit højeste niveau i to uger over for den amerikanske dollar, understøttet af fortsat svaghed i den amerikanske valuta, da markederne indpriser en rentenedsættelse fra Federal Reserve i december.

Midt i den vedvarende usikkerhed om sandsynligheden for en europæisk rentesænkning næste måned afventer investorerne tirsdagens offentliggørelse af centrale inflationsdata for eurozonen for november i håb om stærkere signaler om Den Europæiske Centralbanks potentielle vej mod pengepolitiske lempelser.

Prisoversigt

• EUR/USD i dag: Euroen steg med omkring 0,2 % til $1,1616, det højeste niveau siden 17. november, fra en åbningskurs på $1,1596. Handelsbunden var $1,1589.

• Euroen sluttede fredagens handelsdag uændret over for dollaren for anden dag i træk.

• I løbet af november steg euroen med 0,5 % i forhold til dollaren, hvilket er den tredje månedlige stigning i de seneste fire måneder, understøttet af ECB's høgeagtige holdning.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med omkring 0,2 % mandag, hvilket forværrede tabene for sjette handelsdag i træk og nåede et to-ugers lavpunkt. Det afspejler vedvarende fald i den amerikanske valuta mod en kurv af globale konkurrenter.

En række svage økonomiske data og forsigtige kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve har drevet forventningerne til en amerikansk rentenedsættelse i december op, da markederne venter på yderligere amerikanske arbejdsmarkedsdata, der kommer i denne uge.

Ifølge CME FedWatch-værktøjet priser markedet i øjeblikket en 87% chance for en rentenedsættelse på 25 basispoint fra Fed i december, mod en 13% chance for uændret rente.

Europæiske satser

• Pengemarkederne vurderer, at sandsynligheden for en rentesænkning på 25 basispoint fra Den Europæiske Centralbank i december er omkring 25%.

• Investorer vil se frem til morgendagens centrale inflationstal for eurozonen for at få klarere indikationer på ECB's politiske udsigter og den sandsynlige retning for pengepolitiske lempelser i euroområdet.