Det britiske pund faldt en smule onsdag, efter at de britiske inflationsdata for oktober stort set var på niveau med forventningerne, hvilket forstærkede spekulationerne om, at Bank of England kan sænke renten næste måned, mens den amerikanske dollar blev styrket forud for Nvidias indtjening og vigtige amerikanske data.

Samtidig nåede den japanske yen et ti-måneders lavpunkt over for dollaren efter Bank of Japans guvernør, Kazuo Uedas møde med centrale ministre, herunder finansminister Satsuki Katayama, der sagde, at regeringen overvåger markederne "med en høj grad af årvågenhed".

Officielle data offentliggjort onsdag viste, at den årlige forbrugerinflation i Storbritannien faldt til 3,6 % i oktober fra 3,8 % i september, hvilket er det laveste niveau i 18 måneder og matcher forventningerne fra Bank of England og økonomer adspurgt af Reuters.

Forventningerne om en rentenedsættelse i december stiger

Tallene styrkede forventningerne om, at Bank of England kunne fortsætte med en rentesænkning i december.

Sanjay Raja, cheføkonom i Storbritannien hos Deutsche Bank, udtalte: "Med en mere afmatning på arbejdsmarkedet end forventet, en svagere BNP-vækst end Bank of Englands prognoser, og en kerneinflation, der konsekvent ligger under Bank of Englands prognoser, tror vi, at guvernør Andrew Bailey vil føle sig mere og mere sikker på at presse Bank of Englands rente ned under 4 %."

Pundet faldt med 0,17 % til 1,3121 dollars efter kortvarigt at have nået sit laveste niveau siden fredag, hvor de britiske markeder blev rystet af spekulationer omkring det kommende budget den 26. november.

Andre steder søgte investorerne en klarere retning, mens amerikanske agenturer arbejdede på at afvikle en pukkel af forsinkede data efter den lange nedlukning af den offentlige sektor.

Dollarindekset – som følger den amerikanske dollar mod seks store valutaer – steg med 0,15 % til 99,75.

Yenen faldt med 0,4 % til 156,15 pr. dollar, hvilket er det laveste niveau siden januar.

Dollaren blev styrket i takt med den stærke efterspørgsel efter amerikanske statsobligationer, selvom forventningerne til rentenedsættelser fra Fed blev aftaget – et tegn, som analytikere siger, sandsynligvis afspejler pengestrømme til sikre havne.

Francesco Pesole, valutastrateg hos ING, sagde: "Vi går ind i store amerikanske nøgletal, så en vis forsigtighed er naturlig, selvom momentum klart favoriserer dollaren." Han tilføjede: "Det er en blanding af sikre afdækningsstrømme og fortsat markedsskepsis over for en rentesænkning fra Fed i december."

Ifølge CME's FedWatch-værktøj prissætter Fed-futures nu en implicit sandsynlighed på 47 % for en rentenedsættelse på 25 basispoint på mødet den 10. december, en stigning fra 42,4 % dagen før.

Præsident Donald Trump gentog tirsdag sin kritik af Fed-formand Jerome Powell og sagde: "Jeg ville elske at fyre den fyr, der er der nu ... men nogen stopper mig." Powells embedsperiode slutter i maj.

Et afgørende øjeblik

Valutahandlere holdt også øje med virksomhedernes indtjening, hvor Nvidia (NVDA.O) forventes at offentliggøre resultater for tredje kvartal senere på dagen.

De globale markeder har været under hårdt pres i denne uge, hvor S&P 500 registrerede fire dage i træk med tab på grund af bekymring over udstrakte værdiansættelser i AI-forbundne aktier.

"Vi har Nvidias resultater i dag, og det kan være et afgørende øjeblik for aktier," sagde INGs Pesole. "Det er usædvanligt, at en enkeltstående offentliggørelse af resultater bevæger valutamarkederne, men hvis resultaterne er ekstremt stærke eller ekstremt svage, kan afsmittende virkninger være betydelige."

Stigning i ansøgninger om arbejdsløshed i USA

Tirsdagens data øgede markedets ængstelse yderligere, da de viste en kraftig stigning i antallet af amerikanere, der modtager arbejdsløshedsunderstøttelse, mellem midten af september og midten af oktober.

Endnu en vigtig test kommer torsdag med den forsinkede rapport om ikke-landbrugsmæssige lønsedler for september, udskudt på grund af regeringens nedlukning.

I takt med at risikoappetitten svækkedes yderligere, faldt den australske dollar med 0,4 % til 0,6485 amerikanske dollars, mens den newzealandske dollar faldt med 0,5 % til 0,56300 dollars.

Det årlige forbrugerprisindeks i Storbritannien steg med 3,6 % i oktober, hvilket er lidt over markedets forventninger på 3,5 % og et fald fra den tidligere aflæsning på 3,8 %.

Kerne-CPI steg med 3,4 % år-til-år, hvilket er i overensstemmelse med forventningerne og under den tidligere aflæsning på 3,5 %.

Dataene indikerer et aftagende underliggende inflationspres for Bank of Englands beslutningstagere og styrker argumenterne for en potentiel rentesænkning i december.

Guldpriserne steg i den europæiske handel onsdag og forlængede dermed deres genopretning for anden gang fra et to-ugers lavpunkt, understøttet af køb af sikre aktier midt i et bredt udsalg på tværs af globale aktier.

Gevinsterne blev dog begrænset af en stærkere amerikansk dollar, som fortsat nød godt af hårde kommentarer fra flere embedsmænd fra Federal Reserve – bemærkninger, der har presset forventningerne om en rentesænkning i december ned.

For at revurdere disse forventninger afventer investorerne offentliggørelsen af referatet fra Fed's seneste rentemøde senere i dag, som forventes at give yderligere klarhed over den fremtidige udvikling i de amerikanske renter.

Prisoversigt

Guldpriserne steg med omkring 0,8 % til 4.098,69 dollars pr. ounce, en stigning fra handelssessionens åbningsniveau på 4.067,19 dollars, efter at have nået et intradag-lavpunkt på 4.055,72 dollars.

Tirsdag steg guldprisen med 0,55 %, den første stigning i fire handelsdage, efter kortvarigt at have nået et to-ugers lavpunkt på 3.998,04 dollars tidligere på dagen.

Globale aktier

De globale aktiemarkeder har været under intenst pres i denne uge, hvor S&P 500 har registreret fire dage i træk med tab midt i stigende bekymringer over AI-aktieværdiansættelser.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,1% onsdag, hvilket er den fjerde stigning i træk og det højeste niveau i en uge. Det afspejler den fortsatte styrke i den amerikanske valuta over for både store og små konkurrenter.

Som altid gør en stærkere dollar dollarprissatte guldbarrer mindre attraktive for indehavere af andre valutaer.

Denne stigning kommer i en tid, hvor investorer foretrækker dollaren som det mest attraktive aktiv i øjeblikket, midt i en voksende skepsis om, at Fed vil sænke renten i december – især efter en bølge af aggressive kommentarer fra politikere.

Amerikanske renter

Fed-viceformand Philip Jefferson udtalte mandag, at centralbanken er nødt til at "gå langsomt frem" med yderligere rentesænkninger.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj er markedsprissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint i december stabil på omkring 47 %, mens sandsynligheden for uændret rente forbliver på 53 %.

Investorerne vil nøje følge Fed-referatet, der offentliggøres senere i dag, for at revurdere disse forventninger.

Guldudsigter

Tim Waterer, chefanalytiker hos KCM Trade, sagde, at guldprisens momentum har været noget begrænset af den stærke amerikanske dollar og usikkerhed om timingen af den næste rentenedsættelse fra Fed.

Han tilføjede, at en bølge af risikoaversion på de bredere markeder har holdt guld i investorernes fokus som et sikkert tilflugtssted, hvilket har bidraget til at begrænse nedadgående bevægelser.

SPDR

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, forblev uændrede tirsdag og lå på 1.041,43 tons - det laveste niveau siden 6. november.

Det britiske pund faldt onsdag i den europæiske handel mod en kurv af globale valutaer og forstærkede dermed dets fald for fjerde gang i træk mod den amerikanske dollar. Den amerikanske dollar blev styrket forud for offentliggørelsen af referatet fra den seneste møde i Federal Reserve, som forventes at kaste nyt lys over sandsynligheden for en rentenedsættelse i december.

Efter dystre data for det britiske arbejdsmarked og væksten er forventningerne til en rentenedsættelse fra Bank of England i december steget. Investorerne afventer nu inflationsdataene for oktober, der udkommer senere i dag, for at revurdere disse sandsynligheder.

Prisoversigt

Pundet faldt med omkring 0,2% mod dollaren til 1,3129 dollars, et fald fra åbningsniveauet på 1,3150 dollars, efter at have nået et intradag-højdepunkt på 1,3151 dollars.

Pundet tabte omkring 0,1% mod dollaren tirsdag, hvilket markerer det tredje daglige fald i træk, da investorer fokuserede på at købe den amerikanske dollar som det bedst mulige afkast på valutamarkedet.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,1% onsdag, hvilket forlængede stigningerne for fjerde handelsdag i træk og nåede et uges højeste niveau. Dette afspejler den fortsatte styrke i den amerikanske valuta mod både store og mindre valutaer.

Investorer vil nøje gennemgå dagens referat fra Fed, som forventes at give nye spor om rentebeslutningen i december.

Høgeagtige bemærkninger fra flere Fed-embedsmænd i sidste uge reducerede sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint i december fra 67 % til omkring 47 %.

Præsident Donald Trump gentog tirsdag sin kritik af Fed-formand Jerome Powell og sagde: "Jeg vil virkelig gerne fjerne den fyr, der er der nu ... men nogen blokerer mig." Powells embedsperiode slutter i maj.

Den amerikanske finansminister, Scott Bessent, udtalte tirsdag, at Trump vil mødes med den endelige liste over kandidater til posten som formand for den amerikanske centralbank (Fed) efter Thanksgiving og muligvis offentliggøre sit valg inden jul.

Rentesatser i Storbritannien

Nylige data viste stigende arbejdsløshed og svag økonomisk vækst i Storbritannien i tredje kvartal, hvilket lettede presset på Bank of England for at opretholde sin restriktive holdning.

Efter dataene steg markedsprissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint fra BoE i december fra 60 % til 75 %.

Inflationsdata for Storbritannien

For at justere renteforventningerne afventer investorerne de vigtigste inflationstal for oktober, der udkommer senere i dag.

Kl. 07:00 GMT forventes det samlede forbrugerprisindeks at stige med 3,5 % i forhold til året før i oktober, et fald fra 3,8 % i september. Kerne-forbrugerprisindekset forventes at ligge på 3,4 % mod 3,5 % måneden før.

Pundudsigter

Hos Economies.com forventer vi, at hvis de britiske inflationsdata ligger under markedsprognoserne, vil sandsynligheden for en rentenedsættelse fra BoE i december stige yderligere, hvilket vil lægge yderligere nedadgående pres på det britiske pund.