Den amerikanske dollar er på rette vej til at opnå sine stærkeste månedlige stigninger i næsten et år, understøttet af efterspørgslen efter sikre havne i takt med at krigen i Mellemøsten eskalerer, og håbet om deeskalering falmer.

Markedsbevægelserne har været drevet af øgede spændinger efter endnu en ustabil uge, især efter at den amerikanske præsident Donald Trump endnu engang forlængede fristen for at målrette iranske energifaciliteter, mens Washington og Teheran kom med modstridende regnskaber vedrørende diplomatiske fremskridt.

Det amerikanske forsvarsministerium overvejer også at sende op til 10.000 ekstra soldater til regionen, ifølge The Wall Street Journal, hvilket yderligere dæmper investorernes optimisme om en nært forestående afslutning på krigen.

Dollaren drager fordel af sikre havnestrømme

Tilstrømningen til sikre havne har støttet dollaren, sideløbende med stigende forventninger til amerikanske rentestigninger i år. Dollarindekset blev handlet nær 100-niveauet, en stigning på omkring 2,4 % siden starten af marts, hvilket er på vej mod sin bedste månedlige præstation siden juli 2025, hvor det steg med 3,4 %.

Yen under pres og potentiel interventionstest

Den japanske yen svækkedes mod niveauet ¥160 pr. dollar, en tærskelværdi som handlende ser som en potentiel udløser for officiel intervention. Yenen blev sidst handlet til ¥159,86 efter tidligere at have nået ¥159,98.

Lee Hardman, valutastrateg hos MUFG, sagde, at markedet vil teste myndighedernes engagement og bemærkede, at embedsmænd gentagne gange i de seneste uger har signaleret, at de er parate til at tage stærke skridt, og at niveauet nu nærmer sig et punkt, der kan føre til egentlig intervention.

Yenen er også kommet under yderligere pres fra stigende japanske obligationsrenter, efter at Bank of Japan offentliggjorde nye estimater for den neutrale rente, hvilket indikerer, at politikerne er villige til at hæve renten for at imødegå inflationen. Japans store afhængighed af energiimport gør landet også mere sårbart over for stigende priser sammenlignet med andre større økonomier.

Euro og pund fald

Euroen faldt med 0,1 % til 1,152 dollars, mens det britiske pund faldt for fjerde handelsdag i træk med 0,2 % til 1,331 dollars.

Carol Kong, valutastrateg hos Commonwealth Bank of Australia, sagde, at konflikten ikke ser ud til at slutte lige foreløbig, og tilføjede, at den amerikanske dollar forbliver dominerende, så længe konflikten fortsætter.

Hun tilføjede, at hvis konflikten viser sig at være langvarig, vil oliepriserne sandsynligvis fortsætte med at stige, hvilket vil understøtte dollaren på bekostning af energiimporterende valutaer som yenen og euroen.

Risikofølsomme valutaer under pres

Den australske dollar, som er følsom over for risikosentiment, faldt til et tomåneders lavpunkt, før den genvandt kursen til 0,688 dollar, efter at have tabt omkring 2 % siden krigens begyndelse, hvilket gjorde den til den næstdårligst præsterende valuta efter den indiske rupee, som faldt med omkring 3 %.

Stigende renteforventninger og højere renter

Investorerne priser nu ind med en sandsynlighed på omkring 70 % for en rentestigning på et kvart basispoint i USA i år, ifølge CME FedWatch-værktøjet, hvilket markerer et kraftigt skift fra tidligere forventninger om rentenedsættelser på mere end 50 basispoint før krigens udbrud.

Bank of England og Den Europæiske Centralbank forventes også at stramme pengepolitikken som en del af et bredere skift i renteforventningerne, hvilket har presset obligationspriserne ned og renterne til flerårige højder i løbet af den indeværende måned.

Renterne på amerikanske statsobligationer steg en smule fredag efter et kraftigt stigning natten over, hvor den toårige rente lå på 3,9899 %, mens den 10-årige benchmarkrente steg med omkring et basispoint til 4,4278 %.

Guldpriserne steg i den europæiske handel fredag som en del af en genopretning fra fire måneders lavpunkter, understøttet af relativt aktiv opkøb fra lavere niveauer. Trods denne genopretning er ædelmetallet på vej til et fjerde ugentligt fald i træk på grund af den amerikanske dollars stærke præstation i forhold til en kurv af globale valutaer.

Dette kommer midt i svage udsigter til en snarlig afslutning på krigen i Mellemøsten, da usikkerhed omgiver forhandlingerne mellem USA og Iran, en situation der i øjeblikket presser de globale oliepriser op og fornyer bekymringer om den globale inflation.

Prisoversigt

Guldpriserne i dag: Guld steg med mere end 2,1% til $4.475,24, en stigning fra handelsåbningsniveauet på $4.377,42 efter at have nået et lavpunkt på $4.368,34.

Ved torsdagens afregning faldt guldprisen næsten 3% og genoptog dermed tab, der havde holdt pause i løbet af de sidste to dage under en genopretning fra et firemåneders lavpunkt på 4.098,23 dollars pr. ounce.

Ugentlig præstation

I løbet af denne uges handel, som officielt slutter med dagens afregning, er guldpriserne faldet med omkring 1,0 % indtil videre og er på vej mod et fjerde ugentligt fald i træk.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg med omkring 0,2 % fredag, hvilket forlængede stigningerne for fjerde handelsdag i træk. Det afspejler den fortsatte styrke af den amerikanske valuta over for en kurv af større og mindre valutaer.

Som det er alment kendt, gør en stærkere amerikansk dollar guld, der er prissat i dollars, mindre attraktivt for købere, der har andre valutaer.

Stigningen kommer i takt med, at investorer fortsætter med at købe dollaren som et foretrukket sikkert aktiv, da Iran-krigen nærmer sig sin femte uge, og det er vanskeligt at nå frem til en våbenhvileaftale mellem USA og Iran.

Globale oliepriser

De globale oliepriser steg med gennemsnitligt 3% torsdag og fortsatte dermed stigningerne for tredje dag i træk, midt i fornyet bekymring over forsyningsforstyrrelser fra Mellemøsten og den fortsatte lukning af Hormuzstrædet.

Stigende oliepriser vil sandsynligvis forny bekymringerne om en accelererende inflation i de fleste dele af verden og øge presset på beslutningstagere i globale centralbanker for at hæve renten.

Udviklingen af Iran-krigen

Wall Street Journal rapporterede torsdag, at Pentagon også overvejer at sende op til 10.000 ekstra landtropper til Mellemøsten.

Den amerikanske præsident Donald Trump annoncerede en forlængelse af angrebene på iranske energifaciliteter med yderligere 10 dage frem til den 6. april og bemærkede, at forhandlingerne om at afslutte krigen skrider "meget godt frem".

Den amerikanske særlige udsending Steve Witkoff bekræftede, at et fredsforslag på 15 punkter var blevet præsenteret for Teheran via Pakistan, der fungerer som mægler sammen med Egypten og Tyrkiet.

Forslaget omfatter en våbenhvile og sanktionslettelser til gengæld for, at Iran opgiver sit atomprogram og genåbner Hormuzstrædet.

Iranske kilder beskrev det amerikanske forslag som "uretfærdigt og ensidigt", mens statslige medier udtrykte tvivl om Washingtons alvor og understregede, at angrebene ikke vil stoppe uden reelle garantier.

Amerikanske renter

Ifølge CME's FedWatch-værktøj vurderer markederne i øjeblikket en 95% sandsynlighed for, at de amerikanske renter forbliver uændrede på aprilmødet, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint er 5%.

For at revurdere disse forventninger overvåger investorerne nøje yderligere økonomiske data fra USA, udover at følge kommentarer fra embedsmænd i Federal Reserve.

Guldudsigter

Jim Wyckoff, senioranalytiker hos Kitco Metals, sagde, at guld er under pres på grund af bekymringer om stigende renter og inflation.

Wyckoff tilføjede, at hvis konflikten fortsætter, kan priserne falde til under 4.000 dollars, mens en våbenhvile og fornyede forventninger om rentenedsættelser kan presse priserne tilbage mod 5.000 dollars.

SPDR-fond

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond (ETF), steg med 0,29 tons torsdag, hvilket bragte det samlede beløb op på 1.052,71 tons, en stigning fra 1.052,42 tons, hvilket var det laveste niveau siden 15. december.

Euroen steg i den europæiske handel fredag mod en kurv af globale valutaer i et forsøg på at komme sig efter tre dage i træk med tab mod den amerikanske dollar. Den drog fordel af en afmatning i den amerikanske valuta, efter at Donald Trump annoncerede en ny udsættelse af angrebene på iranske energifaciliteter, hvilket fornyede håbet om at nå en våbenhvileaftale i Mellemøsten.

Efter flere høgeagtige kommentarer fra præsidenten for Den Europæiske Centralbank i denne uge er forventningerne om mindst én renteforhøjelse i år steget. For at revurdere disse forventninger afventer markederne yderligere data om udviklingen i eurozonens økonomi.

Prisoversigt

Eurokursen i dag: Euroen steg med 0,15 % mod dollaren til $1,1542, en stigning fra handelsåbningsniveauet på $1,1526, efter at have nået et lavpunkt på $1,1524.

Euroen sluttede torsdagens session med et fald på 0,3% over for dollaren, hvilket markerer det tredje daglige fald i træk, efter at Iran benægtede at have indledt forhandlinger med USA om at afslutte krigen i Mellemøsten.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,1% fredag, på vej mod sit første fald i de seneste fire handelsdage. Det afspejler en afmatning i den amerikanske valuta mod en kurv af globale valutaer.

Dette kommer i en tid, hvor handlende vurderer sandsynligheden for en pause i krigen i Mellemøsten, midt i intensiverede diplomatiske bestræbelser på at inddæmme eskaleringen, med forsigtig forventning om signaler, der kan bane vejen for en deeskaleringsaftale eller våbenhvile.

Udviklingen af Iran-krigen

Den amerikanske præsident Donald Trump annoncerede en forlængelse af angrebene på iranske energifaciliteter med yderligere 10 dage frem til den 6. april og bemærkede, at forhandlingerne om at afslutte krigen skrider "meget godt frem".

Den amerikanske særlige udsending Steve Witkoff bekræftede, at et fredsforslag på 15 punkter var blevet præsenteret for Teheran via Pakistan, der fungerer som mægler sammen med Egypten og Tyrkiet.

Forslaget omfatter en våbenhvile og sanktionslettelser til gengæld for, at Iran opgiver sit atomprogram og genåbner Hormuzstrædet.

Iranske kilder beskrev det amerikanske forslag som "uretfærdigt og ensidigt", mens statslige medier udtrykte tvivl om Washingtons alvor og understregede, at angrebene ikke vil stoppe uden reelle garantier.

Wall Street Journal rapporterede torsdag, at Pentagon også overvejer at sende op til 10.000 ekstra landtropper til Mellemøsten.

Globale oliepriser

De globale oliepriser steg en smule fredag og fortsatte dermed stigningerne for tredje dag i træk, mens markederne afventer yderligere beviser på engagement mellem USA og Iran i forhandlinger om at deeskalere militære spændinger og genåbne Hormuzstrædet.

Carol Kong, valutastrateg hos Commonwealth Bank of Australia, sagde, at konflikten ikke ser ud til at slutte lige foreløbig, og tilføjede, at den amerikanske dollar forbliver den stærkeste valuta, så længe konflikten fortsætter.

Kong tilføjede, at hvis forventningerne om en langvarig konflikt viser sig at være korrekte, vil oliepriserne sandsynligvis fortsætte med at stige, hvilket yderligere vil styrke dollaren på bekostning af nettoimportører af energi, såsom den japanske yen og euroen.

Europæiske renter

ECB-præsident Christine Lagarde udtalte onsdag, at banken er klar til at hæve renten, selvom den forventede stigning i inflationen er midlertidig.

Efter disse kommentarer øgede pengemarkederne prissætningen for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra Den Europæiske Centralbank på aprilmødet fra 25 % til 35 %.

Kilder fortalte Reuters, at Den Europæiske Centralbank sandsynligvis vil begynde at diskutere rentestigninger næste måned.

For at revurdere disse forventninger afventer investorerne yderligere økonomiske data fra eurozonen om inflation, arbejdsløshed og lønniveauer.

Den japanske yen steg i den asiatiske handel fredag mod en kurv af større og mindre valutaer i et forsøg på at komme sig efter et uges lavpunkt mod den amerikanske dollar. Den drog fordel af en afmatning i den amerikanske valuta, efter at Donald Trump annoncerede en ny udsættelse af angrebene på iranske energifaciliteter, hvilket fornyede håbet om at nå en våbenhvileaftale i Mellemøsten.

I takt med at inflationspresset på beslutningstagerne i Bank of Japan aftager, er forventningerne til en japansk rentestigning i april faldet. For at revurdere disse forventninger afventer investorerne yderligere data om udviklingen i verdens fjerdestørste økonomi.

Prisoversigt

Japansk yen-kurs i dag: Den amerikanske dollar faldt med 0,2 % mod yenen til ¥159,46, et fald fra handelsåbningsniveauet på ¥159,78, efter at have nået et højdepunkt på ¥159,79.

Yenen sluttede torsdagens session med et fald på 0,2% mod dollaren, hvilket markerer det tredje daglige fald i træk, og den nåede et uges lavpunkt på ¥159,85 på grund af svindende håb om en våbenhvile i Mellemøsten.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,1% fredag, på vej mod sit første fald i de seneste fire handelsdage. Det afspejler en afmatning i den amerikanske valuta mod en kurv af globale valutaer.

Dette kommer i en tid, hvor handlende vurderer sandsynligheden for en pause i krigen i Mellemøsten, midt i intensiverede diplomatiske bestræbelser på at inddæmme eskaleringen, med forsigtig forventning om signaler, der kan bane vejen for en deeskaleringsaftale eller våbenhvile.

Udviklingen af Iran-krigen

Den amerikanske præsident Donald Trump annoncerede en forlængelse af angrebene på iranske energifaciliteter med yderligere 10 dage frem til den 6. april og bemærkede, at forhandlingerne om at afslutte krigen skrider "meget godt frem".

Den amerikanske særlige udsending Steve Witkoff bekræftede, at et fredsforslag på 15 punkter var blevet præsenteret for Teheran via Pakistan, der fungerer som mægler sammen med Egypten og Tyrkiet.

Forslaget omfatter en våbenhvile og sanktionslettelser til gengæld for, at Iran opgiver sit atomprogram og genåbner Hormuzstrædet.

Iranske kilder beskrev det amerikanske forslag som "uretfærdigt og ensidigt", mens statslige medier udtrykte tvivl om Washingtons alvor og understregede, at angrebene ikke vil stoppe uden reelle garantier.

Wall Street Journal rapporterede torsdag, at Pentagon også overvejer at sende op til 10.000 ekstra landtropper til Mellemøsten.

Japanske renter

Data offentliggjort i denne uge viste en afmatning i kerneinflationen i Japan i løbet af februar, hvilket er det seneste tegn på et lempelse af inflationspresset på beslutningstagerne i Bank of Japan.

Efter dataene reducerede markederne prisfastsættelsen for sandsynligheden for en renteforhøjelse på et kvart procentpoint fra Bank of Japan på aprilmødet fra 30 % til 15 %.

For at revurdere disse forventninger afventer investorerne yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.