Den amerikanske dollar steg mandag, da bekymrede investorer søgte sikre aktiver, selvom begrænsede bevægelser tyder på, at markederne stadig afventer Irans reaktion på amerikanske angreb på landets atomkraftanlæg, som har øget spændingerne i Mellemøsten.

Teheran: Amerikanske angreb udvider listen over legitime mål

Iran sagde mandag, at de amerikanske angreb på landets atomanlæg havde udvidet listen over legitime militære mål. Det beskrev også præsident Donald Trump som en "gambler" for at slutte sig til Israels militære kampagne mod Den Islamiske Republik.

Store bevægelser på oliemarkederne

Oliemarkederne oplevede den mest markante bevægelse, hvor råoliepriserne nåede femmåneders højder, før de faldt senere på dagen. Dollaren steg med 1% mod den japanske yen til 147,450, det højeste niveau siden 15. maj.

Oliepriser og forholdet mellem dollar og yen

Analytikere fra Bank of America bemærkede, at USD/JPY-kursen kan stige igen, hvis oliepriserne forbliver høje. De påpegede, at Japan importerer næsten al sin olie – over 90 % heraf fra Mellemøsten – mens USA er relativt selvforsynende med energi.

Euro, pund og andre valutaer

Euroen klarede sig en smule bedre med et fald på kun 0,2 % til 1,14965 dollars og forblev uændret, efter at foreløbige PMI-data for eurozonen viste, at regionens økonomi gik i stå for anden måned i træk i juni.

Positive britiske data havde ringe effekt på det britiske pund, som lå på 1,34385 dollars, et fald på 0,1 %. I mellemtiden ramte den risikofølsomme australske dollar et måneds lavpunkt med et fald på 0,52 % til 0,64180 dollars. Den newzealandske dollar faldt med 0,68 % til 0,5926 dollars.

Amerikansk dollarindeks stiger midt i markedsusikkerhed

Det amerikanske dollarindeks, der følger den amerikanske dollar mod seks store valutaer, steg med 0,15 % til 99,065.

Carol Kong, valutastrateg hos Commonwealth Bank of Australia, sagde, at markedet er i en "afventende" tilstand med hensyn til Irans reaktion. Hun bemærkede, at den største bekymring er konfliktens inflationsmæssige virkning snarere end dens økonomiske omkostninger.

"Valutamarkederne er gidsler for Irans, Israels og USA's udtalelser og handlinger. Risiciene hælder tydeligvis mod sikre valutaer, hvis konflikten eskalerer," sagde hun.

Iran truer med at lukke Hormuzstrædet

Iran lovede at forsvare sig selv, efter at USA havde kastet 14.000 kg tunge bunkerbomber på bjerget over landets atomkraftværk i Fordow. Amerikanske ledere opfordrede Teheran til at træde tilbage, da der brød antikrigsprotester ud i nogle amerikanske byer.

Som en stærk trussel mod Vesten godkendte Irans parlament et forslag om at lukke Hormuzstrædet, som omkring en fjerdedel af de globale olieleverancer passerer igennem. Strædet ligger mellem Iran, Oman og De Forenede Arabiske Emirater.

Dollar genvinder sin rolle som sikker havn trods årligt fald

Mens dollaren har genvundet sin rolle som et sikkert tilflugtssted midt i geopolitisk risiko, tyder den relativt begrænsede bevægelse på forsigtig investoradfærd.

Dollaren er faldet med 8,6 % i år over for de vigtigste valutaer på grund af økonomisk usikkerhed udløst af Trumps handelspolitik og bekymringer over den amerikanske vækst, hvilket har presset investorer mod alternativer.

Markederne afventer Powells vidneudsagn

Opmærksomheden vender sig også mod Fed-formand Jerome Powells halvårlige vidneudsagn til Kongressen.

George Vessey, chefstrateg for valutamarkedet hos Convera, udtalte: "Midt i skarp politisk splittelse forventes Powell at understrege Feds uafhængighed og gentage, at enhver rentebeslutning vil være fuldstændig dataafhængig."

Obligationsmarkedet fortæller en anden historie om en sikker havn

Trods eskalerende geopolitiske spændinger har det amerikanske obligationsmarked – en vigtig indikator for sikker havn – vist en usædvanlig afdæmpet reaktion.

Typisk skubber globale kriser investorer mod amerikansk statsgæld, men Danske Banks Kundby Nielsen mener, at obligationsreaktionen er uklar på grund af handelsunderskud, toldsatser og sandsynligheden for øget obligationsudbud som følge af ekspansiv finanspolitik.

Global handelskrig øger den finansielle risiko

Den finansielle risiko stiger også midt i den globale handelskrig. Med fristen den 9. juli, der markerer afslutningen på den midlertidige toldfritagelse, truer USA med at indføre told på op til 50 % på de fleste importvarer fra Den Europæiske Union.

Uden krigen ville dollaren have fortsat med at falde

Thierry Wizman og Gareth Berry, strateger hos Macquarie Bank, skrev i et klientnotat den 20. juni – forud for de amerikanske angreb på Iran – at dollaren sandsynligvis ville være faldet yderligere uden konflikten.

De nævnte ugunstige nyheder om amerikanske toldsatser og relativt robuste data uden for USA som årsager til den forventede svaghed.

Store satsninger mod dollaren

Bank of Americas strateger bemærkede også, at investorerne er stærkt positioneret til en svagere dollar, hvilket vil give momentum til eventuelle nedadgående bevægelser.

Ifølge bankens undersøgelse af globale fondsforvaltere den 16. juni var korte dollarpositioner den tredjemest omtalte handel – selvom undersøgelsen blev udført før den amerikanske intervention i konflikten i Mellemøsten.

• Eskalerende geopolitiske spændinger i Mellemøsten
• Markederne afventer vigtige sektordata fra Europa

Euroen faldt på det europæiske marked mandag i starten af ugens handel mod en kurv af globale valutaer og genoptog tab, der havde holdt pause i to dage mod den amerikanske dollar. Dette skyldes investorernes risikoaversion og fokus på dollaren som den bedste alternative investering.

Dette kommer midt i stigende geopolitiske spændinger i Mellemøsten, især efter at USA udførte militære angreb på Irans atomanlæg, hvor markederne afventer Irans reaktion på disse angreb.

Forventningerne om en rentesænkning fra Den Europæiske Centralbank i juli er faldet, i afventning af yderligere tegn på, hvordan pengepolitikken lempes i Europa i løbet af andet halvår.

Prisoversigt

• EUR/USD i dag: Euroen faldt med 0,6% til $1,1452, ned fra fredagens lukkekurs på $1,1521, med et handelshøjdepunkt på $1,1507.
• Euroen lukkede fredag med en stigning på 0,25 % over for dollaren, hvilket markerer den anden daglige stigning i træk og fortsætter sin genopretning fra et uges lavpunkt på 1,1446 dollars.
• I sidste uge tabte euroen omkring 0,3 % over for dollaren, det første ugentlige tab i de seneste tre uger, på grund af profithjemmetagelse og korrektioner fra et fireårigt højdepunkt på $1,1631.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,4 % mandag og nåede et to-ugers højdepunkt på 99,16 point, hvilket afspejler styrken mod en kurv af større og mindre valutaer.

Stigningen kommer i takt med, at investorer vender sig mod dollaren som den bedste alternative investering, mens markederne afventer Irans reaktion på amerikanske luftangreb på landets atomanlæg, som har intensiveret de geopolitiske spændinger i Mellemøsten.

Amerikanske angreb på Iran

I weekenden udførte USA luft- og missilangreb rettet mod tre centrale iranske atomanlæg (Fordow, Natanz og Isfahan), der involverede mere end 125 amerikanske militærfly, herunder 7 B-2 Spirit stealth-bombefly.

Stealth-bombeflyene kastede 14.000 kg tunge bunkerbomber på Fordow - Irans mest befæstede område, begravet 80-90 meter under Zagros-bjergene. Amerikanske ubåde affyrede også 30 Tomahawk-missiler mod Natanz og Isfahan.

De amerikanske angreb fulgte efter israelske angreb, der begyndte den 13. juni rettet mod atom- og militæranlæg i Iran, hvilket udløste iranske missil- og dronegengældelsesangreb mod Israel.

Præsident Trump sagde, at angrebene havde til formål at svække Teherans atomprogram. I en tale til Truth Social opfordrede han Iran til at "slutte fred" og advarede om yderligere angreb, hvis amerikanske baser eller interesser i Mellemøsten bliver målrettet.

Satellitbilleder viste seks store kratere på Fordow-området med spredte betonaffald, hvilket tyder på alvorlig skade - selvom stedet ikke blev fuldstændig ødelagt.

Ved Natanz, Irans største uranberigelsesanlæg – som allerede var beskadiget af israelske angreb den 13. juni – målrettede USA underjordiske berigelseshaller, og to nye kratere kan ses på satellitbilleder.

I Isfahan, som indeholder et urankonverteringsanlæg, ramte Tomahawk-missiler overjordiske bygninger, og rapporter tyder på, at yderligere seks bygninger blev ødelagt.

Iran fordømte de amerikanske angreb som en "brutal overtrædelse af international lov" og lovede "alvorlig" gengældelse gennem udenrigsminister Abbas Araghchi. Det iranske parlament godkendte lukningen af Hormuzstrædet. I mellemtiden affyrede IRGC ballistiske missiler mod Israel, der ramte Tel Aviv og Haifa.

Europæiske renter

• Formanden for Den Europæiske Centralbank, Christine Lagarde, udtalte: "Med den seneste rentenedsættelse og det nuværende niveau ... tror jeg, at vi nærmer os slutningen af den monetære lempelsescyklus."
• Ifølge Reuters-kilder gik et klart flertal på det seneste ECB-møde ind for at holde renten uændret i juli, mens nogle opfordrede til en længere pause.
• Pengemarkederne sænkede deres forventninger til ECB's rentenedsættelser og indregnede en rentesænkning på 25 basispoint ved årets udgang, ned fra 30 basispoint før det sidste møde.
• Den nuværende markedsprissætning for en rentenedsættelse på 25 basispoint fra ECB i juli ligger under 30 %.

Nøglesektorer

For at revurdere disse forventninger afventer investorerne offentliggørelsen af vigtig sektordata i Europa i dag, herunder foreløbige aflæsninger af PMI for fremstilling og service for juni.

Disse tal giver vigtige spor om den økonomiske præstation i Europa i løbet af 2. kvartal. Svage data ville afspejle en afmatning i eurozonens økonomi og øge sandsynligheden for yderligere rentenedsættelser fra ECB.

• Dollaren er den bedste sikre investering midt i globale geopolitiske spændinger
• Tvivl om Japans rentestigning i juli

Den japanske yen faldt på det asiatiske marked mandag mod en kurv af større og mindre valutaer, hvilket forværrede tabet for tredje dag i træk mod den amerikanske dollar og registrerede sit laveste niveau i seks uger. Forventningerne peger på yderligere fald mod niveauet 148 yen pr. dollar.

Dette fald kommer i en tid, hvor investorer fokuserer på at købe amerikanske dollars som den bedste alternative investering midt i eskalerende globale geopolitiske spændinger, især efter amerikanske luftangreb på Irans atomkraftværker.

Sidste uges forsigtige møde i Bank of Japan førte til et fald i forventningerne til en normalisering af pengepolitikken og en rentestigning i juli, da markederne afventer flere økonomiske data om inflation, lønninger og arbejdsløshed i verdens tredjestørste økonomi.

Prisoversigt

• USD/JPY i dag: Dollaren steg mod yenen med cirka 0,5 % til ¥146,76 — det højeste niveau siden 15. maj — fra fredagens lukkekurs på ¥146,06, med et lavpunkt på ¥146,10 i dagens handel.
• Yenen tabte 0,4% mod dollaren ved fredagens afvikling, hvilket er det andet daglige fald i træk, midt i eskalerende militære konfrontationer mellem Israel og Iran.
• I sidste uge faldt yenen 1,4 % over for dollaren, hvilket var det tredje ugentlige fald på en måned på grund af øget opkøb af amerikanske dollars i sikre havne og falmende forventninger om en japansk renteforhøjelse.

Amerikanske luftangreb

I weekenden udførte USA luft- og missilangreb rettet mod tre centrale iranske atomanlæg (Fordow, Natanz og Isfahan). Operationen involverede mere end 125 amerikanske militærfly, herunder syv B-2 Spirit stealth-bombefly.

Stealth-bombeflyene kastede 14.300 kg tunge bunkerbomber på Fordow-området – det mest befæstede anlæg, begravet 80-90 meter dybt under Zagros-bjergene. Derudover affyrede amerikanske ubåde 30 Tomahawk-missiler mod mål i Natanz og Isfahan.

De amerikanske angreb kom få dage efter israelske angreb på Iran, der begyndte den 13. juni og var rettet mod atom- og militærinstallationer. Disse angreb fremprovokerede iransk gengældelse med missiler og droner affyret mod Israel.

Den amerikanske præsident antydede, at angrebene havde til formål at svække Teherans atomprogram. I en tale på Truth Social-platformen opfordrede Trump Iran til at "slutte fred" og advarede om yderligere angreb, hvis amerikanske baser og interesser i Mellemøsten bliver målrettet.

Satellitbilleder viste seks store kratere fra bunkerbomber på atomkraftværket i Fordow, med spredte betonbrokker, der tyder på alvorlig skade – selvom anlægget ikke blev fuldstændig ødelagt.

På Natanz – Irans største uranberigelsesanlæg – der tidligere blev beskadiget af israelske angreb den 13. juni, var de amerikanske angreb rettet mod underjordiske berigelseshaller. To nye kratere var synlige på satellitfotos.

I Isfahan, hvor der er et urankonverteringsanlæg, blev bygninger over jorden affyret med Tomahawk-missiler, og der er rapporteret om, at yderligere seks bygninger er blevet ødelagt.

Iran fordømte de amerikanske angreb som en "brutal overtrædelse af international lov" og lovede "hård" gengældelse gennem udenrigsminister Abbas Araghchi. Det iranske parlament godkendte lukningen af Hormuzstrædet. I mellemtiden affyrede den iranske revolutionsgarde ballistiske missiler mod Israel, der ramte Tel Aviv og Haifa.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,4 % mandag og nåede et to-ugers højdepunkt på 99,16 point, hvilket afspejler dollarens styrke over for en kurv af større og mindre valutaer.

Denne stigning kommer midt i aggressiv dollaropkøb som en sikker investering, mens markederne afventer Irans reaktion på de amerikanske angreb på landets atomanlæg, som har intensiveret de geopolitiske spændinger i Mellemøsten.

Meninger og analyser

• Carol Kong, valutastrateg ved Commonwealth Bank of Australia, udtalte, at markederne er i forventning om Irans reaktion, og at øgede bekymringer om konfliktens inflationsmæssige virkninger opvejer de potentielle negative økonomiske virkninger.
• Charu Chanana, chefinvesteringsstrateg hos Saxo, bemærkede, at markederne i øjeblikket ser de amerikanske angreb på Iran som en inddæmmet begivenhed snarere end begyndelsen på en bredere krig.

Japanske renter

• Prisfastsættelsen af en potentiel renteforhøjelse på 25 basispoint fra Bank of Japan på juli-mødet er fortsat under 40 %.
• Investorer afventer yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan, før de revurderer disse forventninger.