Den amerikanske dollar fortsatte sine stigninger onsdag og nåede sit højeste niveau i 13 måneder mod en kurv af større valutaer, da investorer bevægede sig ind i sikre aktiver midt i et udsalg af teknologiaktier og forberedte sig på muligheden for yderligere rentestigninger fra Federal Reserve.

Volatiliteten på aktiemarkederne fortsatte efter et bredt udsalg på tværs af teknologi- og halvledersektorerne, hvilket øgede efterspørgslen efter både amerikanske dollar og statsobligationer som sikre aktiver.

Samtidig fortsatte forventningerne til højere amerikanske renter med at stige, da embedsmænd fra Federal Reserve indtog en mere høgeagtig tone midt i den vedvarende styrke i den amerikanske økonomi.

Spændinger omkring rammeaftalen mellem USA og Iran understøttede også efterspørgslen efter sikre aktiver, efter at der opstod uenigheder mellem de to sider om flere centrale spørgsmål.

Det amerikanske dollarindeks, der måler den amerikanske dollars præstation i forhold til en kurv af større valutaer, steg til 101,69 point, det højeste niveau siden maj 2025, før det stabiliserede sig med en stigning på 0,2 % i løbet af handlen.

Dollaren er fortsat den foretrukne sikre havn

Ray Attrill, chef for valutastrategi hos National Australia Bank, udtalte, at "den amerikanske dollar fortsat er den foretrukne sikre valuta."

Han tilføjede, at den nuværende momentum fortsat favoriserer dollaren, selvom "mange af disse bevægelser allerede er indregnet i markedet."

Ifølge CME FedWatch Tool indpriser markederne i øjeblikket en 36% sandsynlighed for en renteforhøjelse fra Federal Reserve på juli-mødet, sammenlignet med blot 9% for en uge siden.

For septembermødet er sandsynligheden for en renteforhøjelse steget til mere end 70 %, en stigning fra tidligere 29 %.

Euroen faldt med 0,3 % til 1,1340 dollar, det laveste niveau i mere end et år, da dollarens styrke fortsat dominerede valutamarkederne.

Lee Hardman, senior valutaanalytiker hos MUFG, sagde, at faldet i EUR/USD afspejlede "den seneste divergens i markedets forventninger til Den Europæiske Centralbanks og Federal Reserves politik."

Han forklarede, at de amerikanske rentemarkeder er begyndt at indprise flere potentielle renteforhøjelser fra Federal Reserve, mens markederne i eurozonen er blevet mindre overbeviste om behovet for yderligere opstramninger fra Den Europæiske Centralbank.

Yen-svagheden fortsætter midt i interventionspres

Pundet faldt en smule over for dollaren til 1,319 dollars, efter at medlem af Bank of Englands pengepolitiske komité, Alan Taylor, udtalte, at "at holde renten uændret i en længere periode" er den passende reaktion på inflationspresset.

Den australske dollar, som er meget følsom over for risikosentiment, faldt også med 0,3 % til 0,689 dollar, det laveste niveau siden begyndelsen af april, da blandede inflationsdata øgede usikkerheden om fremtidige rentestigninger.

I mellemtiden forblev den japanske yen under pres og blev handlet til ¥161,69 pr. dollar, mens den kæmpede for at genvinde styrke, i takt med at den amerikanske valuta fortsatte med at stige.

En stigning over ¥161,96 ville skubbe yenen til sit svageste niveau siden 1986.

Gentagne mundtlige advarsler fra japanske embedsmænd i denne uge har ikke formået at lette presset på valutaen, mens den japanske regering er begyndt at forberede planer for at forvalte sine 1,3 billioner dollars i valutareserver mere effektivt for at understøtte potentielle interventionsindsatser.

Tidligere medlem af bestyrelsen i Bank of Japan, Sayuri Shirai, sagde, at yenen kunne svækkes til 165 yen pr. dollar, hvis den amerikanske centralbank, Federal Reserve, hæver renten i år.

Samtidig viste opsummeringen af udtalelserne fra Bank of Japans rentemøde i juni, at nogle medlemmer opfordrede til yderligere renteforhøjelser for at flytte centralbankens ledende rente mod niveauer, der anses for at være mere neutrale for økonomien.

Guldpriserne faldt på det europæiske marked onsdag og forværrede deres fald for anden dag i træk. De registrerede deres laveste niveauer i to uger. Priserne er på vej til at genteste den historiske psykologiske barriere på 4.000 dollars pr. ounce under pres fra den brede stigning i den amerikanske dollar.

Midt i den forhøjede prisfastsættelse af sandsynligheden for amerikanske rentestigninger i år, især efter Federal Reserves seneste høgeagtige møde under Kevin Warsh, afventer markederne offentliggørelsen af rapporten om de amerikanske forbrugsudgifter for maj på torsdag.

Prisen

• Guldpriser i dag: Guldpriserne faldt med 1,5 % til 4.050,49 dollars pr. ounce, det laveste niveau siden 11. juni, fra et åbningsniveau på 4.110,75 dollars og registrerede et handelshøjdepunkt på 4.115,16 dollars.

• Ved tirsdagens opgørelse faldt guldpriserne med 1,95 %, hvilket er deres fjerde fald i løbet af de sidste fem handelsdage, på grund af pres fra den stærkere dollar støttet af aggressive forventninger fra Federal Reserve.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,3 % onsdag og fortsatte dermed stigningerne for tredje gang i træk. Det nåede et 13-måneders højdepunkt på 101,69 point, hvilket afspejler den fortsatte stigning i den amerikanske valuta mod en kurv af større og sekundære valutaer.

Som vi ved, gør en stærkere amerikansk dollar guldbarrer denomineret i dollar mindre attraktive for købere, der ejer andre valutaer.

Den amerikanske dollar stiger takket være efterspørgslen efter valutaen som den bedste tilgængelige investering, midt i en konstant strøm af stærke amerikanske økonomiske data, der understøtter Federal Reserves tilbøjelighed til højere renter, og som en alternativ investering midt i det store udsalg af globale teknologiaktier.

Amerikanske renter

• Presidenten for Chicagos centralbank, Austan Goolsbee, udtalte, at da arbejdsmarkedet forbliver stabilt, fokuserer de politiske beslutningstagere på at afgøre, om den høje inflation vil fortsætte eller aftage, efterhånden som virkningen af højere toldsatser aftager, og om der findes en løsning på konflikten i Mellemøsten.

• Ifølge CME FedWatch Tool er sandsynligheden for, at Federal Reserve holder renten uændret på juli-mødet, i øjeblikket 64 %, mens sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint er 36 %.

• Sandsynligheden for, at Federal Reserve holder renten uændret på decembermødet, er i øjeblikket 14 %, mens sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint er 86 %.

• For at genprise disse forventninger overvåger investorerne nøje yderligere amerikanske økonomiske data sammen med kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

• Rapporten om de amerikanske private forbrugsudgifter offentliggøres torsdag. Det er Federal Reserves foretrukne inflationsmål og forventes at give yderligere fingerpeg om den pengepolitiske udvikling i år.

Guldudsigter

Finansmarkedsstrateg Ilya Spivak udtalte: "Det, vi ser nu, er udviklingen i det pres, som guld har stået over for som følge af krigens eftervirkninger. Inflationsdynamikken, der fører til højere renter, afspejles nu tydeligt på markederne gennem faldende obligationskurser, stigende renter, en stærkere amerikansk dollar og lavere guldpriser."

Spivak tilføjede: "Hvis markederne fortsat primært fokuserer på inflation, og niveauet på 4.000 dollars brydes nedad, kan priserne bevæge sig mod 3.800 dollars. På det tidspunkt kan diskussioner begynde om muligheden for at teste 3.500 dollars som det næste mål."

SPDR-fonden

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt med 4,57 tons tirsdag, hvilket bragte de samlede beholdninger ned på 1.017,63 tons, det laveste niveau i én uge.

Euroen faldt onsdag i den europæiske handel mod en kurv af globale valutaer og forstærkede dermed tabet mod den amerikanske dollar for tredje gang i træk og nåede sit laveste niveau i et år, da investorerne fortsatte med at foretrække den amerikanske dollar som den mest attraktive valuta og alternative investering på valutamarkedet.

Med faldende globale oliepriser aftager inflationspresset på Den Europæiske Centralbanks beslutningstagere, hvilket reducerer sandsynligheden for endnu en renteforhøjelse fra ECB senere på året.

Prisen

• Eurokursen i dag: Euroen faldt med omkring 0,2 % i forhold til dollaren til 1,1361 dollar, det laveste niveau siden juni 2025, fra et åbningsniveau på 1,1381 dollar. Handelshøjden blev registreret til 1,1384 dollar.

• Euroen sluttede tirsdag med et fald på 0,4 % over for dollaren, hvilket markerer det andet daglige fald i træk efter offentliggørelsen af stærke amerikanske økonomiske data.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med mere end 0,1 % onsdag og fortsatte dermed stigningerne for tredje gang i træk. Det nåede et 13-måneders højdepunkt på 101,51 point, hvilket afspejler den fortsatte styrke i den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale konkurrenter.

Fremgangen er drevet af efterspørgslen efter dollaren som den mest attraktive tilgængelige investering midt i en konstant strøm af stærke amerikanske økonomiske data, hvilket understøtter Federal Reserves tilbøjelighed til højere renter.

Dollaren drager også fordel som et alternativt, sikkert investeringssted midt i det igangværende udsalg af globale teknologiaktier.

Globale oliepriser

De globale oliepriser faldt med næsten 1% onsdag, hvilket forværrede tabene for tredje gang i træk og nåede deres laveste niveau i tre måneder på grund af forventninger om mere jævn oliestrømme gennem Hormuzstrædet.

Lavere oliepriser er med til at mindske bekymringer om accelererende inflation, hvilket styrker argumenterne for, at Den Europæiske Centralbank bør lade den pengepolitiske rammer være uændrede i en længere periode i år.

Europæiske renter

• Rapporter tyder på, at Den Europæiske Centralbank overvejer at sætte normaliseringen af pengepolitikken på pause i juli, hvis energipriserne forbliver på det nuværende niveau.

• Pengemarkedsprissætningen for en ECB-renteforhøjelse på 25 basispoint i juli forbliver stabil på omkring 30 %.

• For at revurdere disse forventninger afventer investorerne yderligere økonomiske data for eurozonen, især inflation, arbejdsløshed og løntal.

Den japanske yen steg en smule i den asiatiske handel onsdag mod en kurv af større og mindre valutaer i et forsøg på at komme sig fra et toårigt lavpunkt over for den amerikanske dollar midt i beskeden købsaktivitet på lavere niveauer.

Indtil videre har den seneste runde af mundtlige advarsler fra japanske embedsmænd gjort meget lidt for at lette presset på valutaen, da der fortsat er store renteforskelle mellem USA og Japan, mens markederne fortsat er usikre på Tokyos villighed til at intervenere.

Prisen

• Japansk yen-kurs i dag: Dollaren faldt med omkring 0,1% mod yenen til ¥161,45 fra et åbningsniveau på ¥161,57. Handelshøjden blev registreret på ¥161,63.

• Yenen sluttede tirsdag uændret over for dollaren efter at have nået et toårigt lavpunkt på ¥161,93 mandag, tæt på sit 40-årige lavpunkt på ¥161,95.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med mere end 0,1 % onsdag og fortsatte dermed stigningerne for tredje gang i træk. Det nåede et 13-måneders højdepunkt på 101,51 point, hvilket afspejler den fortsatte styrke i den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale konkurrenter.

Fremgangen er drevet af efterspørgslen efter dollaren som den mest attraktive tilgængelige investering, understøttet af en række stærke amerikanske økonomiske data, der forstærker Federal Reserves tilbøjelighed til højere renter.

Dollaren drager også fordel som et alternativt, sikkert investeringssted midt i det igangværende udsalg af globale teknologiaktier.

Japanske myndigheder

De japanske myndigheder fortsætter med at overvåge valutamarkedernes bevægelser nøje, efterhånden som yenen nærmer sig sit svageste niveau i 40 år efter at have brudt over den centrale tærskel på ¥160 pr. dollar, et niveau der i vid udstrækning ses som en potentiel udløser for fornyet intervention.

Den japanske finansminister, Satsuki Katayama, holdt et onlinemøde med den amerikanske finansminister, Scott Bessent, sent mandag aften midt i voksende bekymringer om kraftige valutaudsving.

Ifølge Reuters-kilder fokuserede diskussionerne på politiske muligheder for at håndtere yenens historiske svaghed, herunder muligheden for intervention på valutamarkedet.

Katayama gentog mandag, at myndighederne er fuldt ud forberedte på at tage afgørende skridt og gribe direkte ind i valutamarkederne når som helst for at beskytte yenen mod spekulative bevægelser.

Synspunkter og analyser

• Matt Simpson, senior markedsanalytiker hos StoneX, sagde, at Japans finansministerium muligvis er i stigende grad bekymret over, at dollar-yen-kursen stiger til sit højeste niveau i 2024.

• Simpson tilføjede, at myndighederne muligvis også føler sig ude af stand til at gøre meget ved det, da intervention mod en høgeagtig Federal Reserve og stærke amerikanske økonomiske data kan vise sig at være omkostningsfuld og ineffektiv.

• Tidligere medlem af bestyrelsen i Bank of Japan, Sayuri Shirai, sagde, at yenen kunne svækkes til ¥165 pr. dollar, hvis den amerikanske centralbank, Federal Reserve, hæver renten i år.

Japanske renter

• Opsummeringen af udtalelserne fra Bank of Japans pengepolitiske møde i juni, der blev offentliggjort onsdag, viste, at nogle bestyrelsesmedlemmer opfordrede til yderligere pengepolitiske stramninger for at flytte centralbankens styringsrente mod niveauer, der anses for at være neutrale for økonomien.

• Markedsprisningen for en renteforhøjelse på et kvart procentpoint på Bank of Japans møde i juli forbliver under 25 %.

• Investorer afventer yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønvækst i Japan for at kunne revurdere disse forventninger.