Dollaren handles ujævnt i takt med at spændingerne i Mellemøsten eskalerer

Den amerikanske dollar faldt en smule torsdag, da nye amerikanske strejker i Mellemøsten fortsatte med at tynge investorernes tillid, mens en stigning i den amerikanske inflation til det højeste niveau i tre år i maj holdt markederne fokuserede på den fremtidige kurs for Federal Reserves pengepolitik.

Valutamarkederne forblev relativt afdæmpede i denne uge, da investorerne afbalancerede skrøbeligheden af våbenhvilen i Mellemøsten mod fornyede strejkeudvekslinger mellem USA og Iran, hvilket mindskede håbet om en fredsaftale på kort sigt.

Euroen steg til $1,1553 og bevægede sig dermed væk fra det 10-ugers lavpunkt, den nåede i sidste uge, selvom den har opgivet de fleste af de gevinster, der blev opnået efter våbenhvilemeddelelsen i begyndelsen af april. Opmærksomheden vender sig nu mod mødet i Den Europæiske Centralbank senere i dag, hvor det i vid udstrækning forventes, at politikerne vil hæve renten for at bekæmpe inflation.

Pundet ændrede sig næsten ikke på 1,33905 dollars, mens det amerikanske dollarindeks, der følger den amerikanske dollar mod en kurv af seks store valutaer, faldt til 99,903, efter at det amerikanske militær annoncerede afslutningen af angreb mod flere mål i Iran.

Det amerikanske militær oplyste, at det har gennemført en ny runde af angreb i Iran natten over, mens præsident Donald Trump har lovet yderligere angreb, hvis der ikke opnås en fredsaftale.

Den fornyede eskalering skabte uro på markederne og pressede oliepriserne op, hvor Brent-råolie steg med mere end 2 % til 95,40 dollars pr. tønde.

Alligevel var markedsreaktionerne mere tilbageholdende end i tidligere episoder, hvor dollaren kun viste begrænsede bevægelser i den tidlige asiatiske handel.

"Vi ser stadig tegn på nyhedstræthed på markederne," sagde Nick Twidale, chefanalytiker hos ATFX Global. "For et par uger siden ville denne type eskalering have sendt Brent-råolie over 100 dollars pr. tønde og udløst en meget stærkere stigning i den amerikanske dollar."

Han tilføjede: "Problemet er, at markederne har brug for større sikkerhed. Vil denne konflikt og lukningen af Hormuzstrædet blive den nye normal, eller er det blot en forhandlingstaktik, der kan genoplive håbet om fred?"

Bekymringer om rentestigninger

Selvom det amerikanske forbrugerprisindeks steg med 4,2 % i de 12 måneder frem til maj, hvilket er den højeste årlige inflation siden april 2023, ser økonomer stadig begrænsede udsigter til yderligere pengepolitiske stramninger.

Kerneinflationen, som ekskluderer fødevare- og energipriser, steg med 0,2 % i løbet af måneden efter at være steget med 0,4 % i april, hvilket øger håbet om, at inflationspresset som følge af energiprischokket kan inddæmmes.

James Knightley, international cheføkonom hos ING, sagde, at lønomkostninger fortsat er den største byrde for amerikanske virksomheder, og at med den fortsatte aftagende lønvækst kan dette bidrage til at lette presset på kerneinflationen.

"Alt dette burde bidrage til at holde inflationsforventningerne under kontrol. Derfor, selvom vi ikke længere forventer, at Fed vil sænke renten i år på grund af stærkere økonomisk momentum, forventer vi heller ikke en rentestigning," sagde han.

Markederne priser i øjeblikket en rentestigning på hele 25 basispoint ind i december, et betydeligt skift fra tidligere forventninger, der havde peget på to rentesænkninger i år før udbruddet af Iran-konflikten i slutningen af februar.

Japanske yen under pres

Den japanske yen blev handlet til ¥160,52 pr. dollar, hvilket holdt handlende opmærksomme på muligheden for intervention fra de japanske myndigheder for at støtte valutaen.

I mellemtiden blev chefen for Bank of Japan, Kazuo Ueda, indlagt på hospitalet for lægebehandling og vil gå glip af centralbankens rentemøde den 15.-16. juni, hvor markederne i vid udstrækning forventer en renteforhøjelse.

"Vi forventer ikke, at Uedas fravær vil påvirke Bank of Japans beslutning," sagde Carol Kong, valutastrateg hos Commonwealth Bank of Australia. "Både vi og markederne forventer fortsat en rentestigning på 25 basispoint i næste uge."

På andre valutamarkeder ændrede den australske dollar sig kun lidt på 0,7006 dollars efter at have nået et ni-ugers lavpunkt tidligere i sessionen, mens den newzealandske dollar forblev stabil på 0,5797 dollars.