Den amerikanske dollar steg en smule fredag, men forblev på rette vej mod et ugentligt fald, da stigende energipriser ændrede de globale renteforventninger og efterlod Federal Reserve som den eneste store centralbank, der ikke forventes at hæve renten i år.

Før udbruddet af konflikten mellem USA, Israel og Iran i slutningen af februar havde investorerne indregnet to rentesænkninger fra Fed i 2026. Disse forventninger er siden blevet kraftigt nedjusteret, mens andre centralbanker er blevet mere høgeagtige.

Gevinster for større valutaer

Euroen, yenen, pundet sterling og schweiziske franc steg alle ugentligt i forhold til dollaren, da politikere signalerede parathed til at hæve renten for at imødegå inflationspresset drevet af energikrisen.

Euroen steg med omkring 1,4 % i løbet af ugen, på trods af et lille fald til 1,1571 dollar.

Yenen steg med 0,7% til 158,59 pr. dollar.

Sterling steg med 1,3% til $1,3391

Analytikere sagde, at dollaren er under pres på grund af det uventede, høgeagtige skift blandt ikke-amerikanske centralbanker, sideløbende med en relativ forbedring i forventningerne til energimarkedet.

Centralbanker bliver høgeagtige

Den Europæiske Centralbank forlod renten uændret, men advarede om stigende inflation på grund af energi, med forventning om, at diskussioner om renteforhøjelser snart kan begynde, hvilket muligvis kan føre til stigninger i de kommende måneder.

Bank of England holdt også renten uændret, men signalerede parathed til at handle, hvilket fik markederne til at indprise en stramning på omkring 80 basispoint i år.

I Japan antydede politikere muligheden for en kortsigtet renteforhøjelse, der ville understøtte yenen, mens Reserve Bank of Australia hævede renten for anden gang på to måneder.

En anden holdning fra Fed

I modsætning hertil holdt den amerikanske centralbank (Federal Reserve) renten uændret, og formand Jerome Powell understregede, at det er for tidligt at vurdere krigens økonomiske konsekvenser.

Handlerne har stort set opgivet forventningerne om rentesænkninger i år, men har endnu ikke indregnet rentestigninger – i modsætning til i andre større økonomier.

Krigens og energiens indvirkning

Priserne på Brent-råolie er steget med 50 % siden konfliktens begyndelse, drevet af forsyningsforstyrrelser og den næsten totale lukning af Hormuzstrædet.

Trods dollarens ugentlige fald mener nogle analytikere, at svagheden muligvis ikke varer ved, da valutaen kan genvinde styrke på efterspørgsel fra sikre havne, især hvis konflikten fortsætter og i betragtning af USA's rolle som en stor energiproducent.

Samlet set afspejler valutakursbevægelserne et betydeligt skift i de globale pengepolitiske forventninger, drevet af energikrisen og eskalerende geopolitiske spændinger.

Guldpriserne steg i den europæiske handel fredag i et forsøg på at komme sig efter et seks ugers lavpunkt midt i jagten på gode tilbud. Trods denne genopretning er ædelmetallet fortsat på rette vej til at registrere sit største ugentlige tab siden 2020.

Dette kraftige ugentlige fald – det stejleste i seks år – kommer under pres fra en stærkere amerikansk dollar og Federal Reserves høgeagtige holdning, som har reduceret forventningerne til rentenedsættelser på kort sigt betydeligt.

Prishandling

Spotguld steg 1,85% til $4.735,85 fra et åbningsniveau på $4.649,89 efter at have nået et intradag-lavpunkt på $4.634,43.

Torsdag faldt guldprisen med 3,5%, hvilket var det andet daglige fald i træk, og den faldt til et seks-ugers lavpunkt på 4.502,81 dollars pr. ounce, midt i stigende global inflationsbekymring.

Ugentlig præstation

Indtil videre i denne uge er guldprisen faldet med mere end 6,0 %, hvilket er på vej mod det tredje ugentlige fald i træk og det største ugentlige fald siden marts 2020.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks nåede et 10-måneders højdepunkt tidligere på ugen, understøttet af stærk efterspørgsel efter dollaren som et sikkert aktiv midt i eskalerende militære spændinger i Mellemøsten.

Federal Reserve

I tråd med forventningerne fastholdt den amerikanske centralbank (Federal Reserve) renten uændret onsdag for andet møde i træk.

Federal Open Market Committee stemte med 11 stemmer mod 1 for at fastholde renten inden for intervallet 3,50 % – 3,75 %, det laveste niveau siden september 2022.

I Feds politiske erklæring blev det bemærket, at den økonomiske indvirkning af krigen med Iran fortsat er usikker, men at den sandsynligvis vil presse inflationen op på kort sigt på grund af energiprischokket.

Centralbanken hævede sine inflationsprognoser for 2026 og 2027, mens den fastholdt sine renteudsigter for i år stort set uændrede på omkring 3,50 %, hvilket signalerer forventninger om kun én rentesænkning senere på året.

Fed-formand Jerome Powell udtalte, at de kortsigtede inflationsforventninger er steget i de seneste uger på grund af udviklingen i Mellemøsten.

Han tilføjede, at selvom der forventes fremgang i inflationen, kan den blive lavere end det ønskede niveau, og advarer om, at rentenedsættelser er usandsynlige uden en klar forbedring.

Powell indikerede også, at en rentestigning fortsat er et muligt næste skridt.

Udsigter for amerikanske renter

Efter mødet viste data fra CME FedWatch, at sandsynligheden for at holde renten uændret i april faldt fra 99 % til 95 %, mens forventningerne til en rentestigning på 25 basispoint steg fra 1 % til 5 %.

Guldudsigter

Nicholas Frappell, global chef for markeder hos ABC Refinery, sagde, at guldprisen har holdt nogle vigtige tekniske støtteniveauer i den ugentlige tidsramme og kan stige igen mod niveauet på 4.800 dollars.

Han tilføjede, at efter gulds bemærkelsesværdigt svage præstation under konflikten i Mellemøsten har markedsdeltagerne været mere tilbøjelige til at sælge opgange snarere end at købe nedgange, mens de venter på bekræftelse af deres bearish bias.

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, faldt med 4,86 tons torsdag, hvilket markerer det sjette daglige fald i træk og bragte de samlede beholdninger ned på 1.062,13 tons - det laveste niveau siden 17. december.

Amerikanske aktier lukkede med lavere kurser torsdag, tynget af fald i aktier i virksomheder som Micron Technology og Tesla, midt i bekymringer om, at stigende oliepriser kan øge inflationen og begrænse sandsynligheden for fremtidige rentenedsættelser.

Investorer fokuserede onsdag på advarsler fra formanden for den amerikanske centralbank, Jerome Powell, der indikerede, at de økonomiske udsigter fortsat er usikre i lyset af krigen mellem USA og Israel med Iran, som har drevet energipriserne op og intensiveret inflationspresset. Fed fastholdt renten uændret, som almindeligt forventet.

Rentefutures viste, at handlende ikke forventer nogen rentenedsættelser før midten af 2027, ifølge CME FedWatch Tool.

Andre centralbanker fulgte en lignende vej, hvor både Den Europæiske Centralbank og Bank of England holdt renten uændret med henvisning til den vedvarende usikkerhed knyttet til konflikten i Mellemøsten.

Mike Dickson, chef for research og kvantitative strategier hos Horizon Investments, sagde, at markedet er ved at fordøje Powells bemærkninger sammen med signaler fra andre centralbanker, der fremhæver reelle inflationsrisici.

Aktiens præstation

S&P 500 faldt 0,27% til en slutrunde på 6.606,49 point, mens Nasdaq faldt 0,28% til 22.090,69 point. Dow Jones Industrial Average faldt 0,44% til en slutrunde på 46.021,43 point.

Otte ud af de elleve sektorer inden for S&P 500 sluttede i negativt territorium, anført af materialesektoren, som faldt med 1,55 %, efterfulgt af forbrugsvarer, der faldt med 0,87 %.

Alle tre store indeks lukkede under deres 200-dages glidende gennemsnit, hvilket afspejler en svækket markedsmomentum. S&P 500 har tabt mere end 3% siden starten af 2026 og handles nær sit laveste niveau i fire måneder.

Olie og geopolitiske konsekvenser

Oliepriserne faldt fra intradag-højdepunkterne, efter at Brent-råolie kortvarigt nåede 119 dollars pr. tønde, før det faldt midt i regeringens bestræbelser på at øge udbuddet. Bevægelserne fulgte efter iranske angreb rettet mod energiinfrastruktur i Mellemøsten.

Markedsstemningen forblev tæt knyttet til udviklingen i konflikten, da investorer ser højere energipriser som en central drivkraft for inflation og en begrænsning af pengepolitiske lempelser.

Bemærkelsesværdige aktiebevægelser

Nvidia-aktier faldt med 1%, mens ædelmetalvirksomheder som Newmont og Freeport-McMoRan faldt med henholdsvis 6,9% og 3,3%.

Tesla faldt med 3,2%, efter at amerikanske tilsynsmyndigheder udvidede en undersøgelse af cirka 3,2 millioner køretøjer udstyret med deres fuldt selvkørende system med henvisning til bekymringer over systemets evne til at opdage farer under forhold med lav sigtbarhed.

Arbejdsmarkedsdata

Data offentliggjort torsdag viste, at antallet af førstegangsansøgninger faldt uventet, hvilket signalerer arbejdsmarkedets modstandsdygtighed og en potentiel stigning i ansættelsesmomentumet i marts.

Markedsbredde

Faldende aktier overgik antallet af stigende aktier inden for S&P 500 med et forhold på 1,4 til 1, med 17 nye højder og 26 nye lavpunkter registreret. På Nasdaq nåede 30 aktier nye højder sammenlignet med 276 nye lavpunkter.

Handelsvolumen på amerikanske børser nåede cirka 20 milliarder aktier, hvilket er på niveau med gennemsnittet over de seneste 20 handelsdage.

Ripple forlængede sine tab for tredje gang i træk og handlede nær $1,46, et fald på mere end 9% fra den ugentlige top på $1,61, da markedsstemningen forværredes efter bemærkninger fra formanden for Federal Reserve, Jerome Powell, som dæmpede forventningerne til rentenedsættelser på kort sigt.

Salgspres midt i faldende efterspørgsel

Tokenet står over for stigende pres i takt med at detailhandelsinteressen falder, hvor den åbne interesse i derivatmarkeder falder til 2,67 milliarder dollars fra 2,79 milliarder dollars i den foregående session, hvilket signalerer reduceret aktivitet i futureshandel.

Tidligere faldt en stigning i åbne renter fra 2,11 milliarder dollars - det laveste niveau i marts - til 2,87 milliarder dollars tirsdag sammen med stigningen mod 1,61 dollars, hvilket understregede vigtigheden af likviditetsstrømme i at understøtte priserne.

På den institutionelle side er appetitten fortsat svag. Data fra de amerikanske Ripple ETF'er viste nul nettotilstrømning, med en samlet kumulativ tilstrømning på 1,21 milliarder dollars, mens aktiver under forvaltning lå på cirka 1,02 milliarder dollars.

Disse fonde registrerede også en nettoudstrømning på 1,34 millioner dollars siden begyndelsen af ugen, hvilket afspejler faldende institutionel interesse.

Tekniske udsigter: Risici for yderligere nedgang

Fra et teknisk perspektiv fortsætter Ripple med at handle inden for en bearish tendens og forbliver under sine vigtigste glidende gennemsnit. 50-dages EMA ligger tæt på $1,51, 100-dages på $1,69 og 200-dages på $1,94, hvilket forstærker den nedadgående tendens på mellemlang sigt.

MACD-indikatoren signalerer aftagende bullish momentum på trods af at den forbliver over signallinjen, mens Relative Strength Index (RSI) svæver omkring 52 i neutralt territorium, hvilket tyder på en løbende korrektion uden bekræftelse af en trendvending.

Tokenet forbliver også under en langsigtet faldende trendlinje, hvilket indikerer, at den nuværende prisudvikling er en del af en korrigerende fase snarere end starten på en ny opadgående trend.

Med hensyn til nøgleniveauer ses den indledende støtte ved $1,45, med et brud, der potentielt åbner døren mod $1,40. På opsiden ligger modstanden ved $1,50, efterfulgt af $1,61, hvilket markerer den seneste top, der afsluttede det forrige rally.