Dollaren steg fredag, støttet af højere renter på amerikanske statsobligationer, og er på vej mod sin største ugentlige stigning i mere end to måneder, da det stigende inflationspres drevet af stigende energipriser forstærkede bud på, at Federal Reserve vil hæve renten senere på året.

Dollaren accelererede sin stigning, da Londons handlende kom ind på markedet, mens renterne på amerikanske statsobligationer steg til deres højeste niveau i et år, efter at investorerne havde øget forventningerne om, at Federal Reserve kan blive tvunget til at hæve renten igen i år.

Mod dollaren faldt euroen til sit laveste niveau i en måned på $1,1632 og er på vej mod et ugentligt fald på omkring 1,3%.

Den japanske yen forblev også svag omkring 158 pr. dollar, på trods af at lokale data viste et kraftigt spring i engrosinflationen, hvilket styrkede forventningerne om, at Bank of Japan kunne hæve renten allerede i juni. I den seneste handel faldt yenen med 0,1 % til 158,47 pr. dollar.

I mellemtiden faldt det britiske pund til sit svageste niveau i fem uger over for dollaren og er på vej mod sit største ugentlige tab siden november 2024, da den britiske premierminister Keir Starmer står over for et stigende pres for at forblive ved magten efter katastrofale lokalvalgresultater for hans parti i sidste uge.

Markederne frygter, at enhver potentiel ny leder, såsom borgmesteren i Greater Manchester, Andy Burnham, eller den tidligere vicepremierminister Angela Rayner, kan indføre en mere ekspansiv finanspolitik.

Pundet faldt med 0,4% i den seneste handel til 1,3347 dollar efter tidligere at have nået 1,3335 dollar, det laveste niveau siden 8. april.

Dollarstigningen accelererer

Den amerikanske dollar steg i løbet af ugen, drevet af data, der viser, at den amerikanske økonomi fortsat er robust på trods af den igangværende konflikt i Mellemøsten, mens inflationspresset fortsætter med at stige i USA.

Francesco Pesole, valutastrateg hos ING, sagde: "Dollaren er nu ved at indhente styrken i de økonomiske data, vi har set i denne uge."

Han tilføjede: "Der synes at være en voksende erkendelse af, at den amerikanske økonomi kan være i en langt bedre position under denne energikrise end mange andre økonomier rundt om i verden."

Data offentliggjort torsdag viste, at det amerikanske detailsalg fortsatte med at stige i april, mens de ugentlige ledighedsansøgninger indikerede, at arbejdsmarkedet forblev stabilt.

Investorer priser nu ind på en sandsynlighed på mere end 65 % for en renteforhøjelse fra Federal Reserve inden december, sammenlignet med mindre end 20 % for bare en uge siden, ifølge CME's FedWatch-værktøj.

Dollarindekset, som måler den amerikanske valuta mod en kurv af større valutaer, steg til sit højeste niveau i mere end en måned på 99,203 point, en stigning på omkring 1,35 % i denne uge, hvilket markerer den stærkeste ugentlige præstation siden begyndelsen af marts.

Trump-Xi-topmøde

I mellemtiden viste markederne ringe reaktion på det to-dages topmøde mellem den amerikanske præsident Donald Trump og den kinesiske præsident Xi Jinping, som sluttede fredag efter at Beijing advarede Washington om forkert håndtering af Taiwan-spørgsmålet og understregede, at krigen med Iran aldrig burde være startet.

Kinas onshore yuan faldt fra sit højeste niveau over for dollaren i mere end tre år på grund af den brede dollarstyrke og blev handlet til 6,8038 yuan pr. dollar i den seneste handel, mens offshore yuan faldt 0,3 % til 6,8066 pr. dollar.

Trump sagde, at hans tålmodighed med Iran "er ved at løbe ud", og tilføjede, at både han og den kinesiske præsident ikke ønsker, at Iran skal besidde atomvåben, og "ønsker at holde stræderne åbne".

Yu Su, cheføkonom med speciale i Kina hos Economist Intelligence Unit, udtalte: "Med hensyn til Iran ser det ud til at være blevet et meget vigtigt emne, især i forbindelse med Hormuzstrædet og atomsagssagen, som begge er centrale elementer i diskussionerne mellem USA og Iran."

Hun tilføjede: "Men der er grænser for, hvad Kina rent faktisk kan gøre, fordi det iranske regime i øjeblikket opererer i overlevelsestilstand og vil prioritere sine egne interesser og dagsorden over alt andet."

Guldpriserne faldt med mere end 2% i den europæiske handel fredag, hvilket forværrede tabene for fjerde session i træk og nåede sit laveste niveau i en uge, på vej mod det største ugentlige fald siden marts, presset af stigende dollar- og oliepriser på tværs af de globale markeder, sideløbende med stigende frygt for vedvarende inflation i USA.

Eskalerende inflationspres på Federal Reserves beslutningstagere har forstærket forventningerne om mindst én yderligere renteforhøjelse i USA i år, afventende yderligere økonomiske data og kommentarer fra Fed.

Prisoversigt

• Guldpriser i dag: Guldpriserne faldt med 2,3 % til 4.546,15 dollars pr. ounce, det laveste niveau i en uge, fra et åbningsniveau på 4.652,09 dollars, mens de registrerede et intradag-højdepunkt på 4.665,35 dollars.

• Ved torsdagens opgørelse faldt guldpriserne med 0,8 %, hvilket markerer det tredje daglige fald i træk, da renterne på amerikanske 10-årige statsobligationer steg til deres højeste niveau i et år.

Ugentlig præstation

Indtil videre i denne uge, som officielt slutter med dagens afregning, er guldpriserne faldet med mere end 3,5 %, hvilket er på vej mod det tredje ugentlige fald inden for en måned og det største ugentlige fald siden marts.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med mere end 0,4 % fredag, hvilket forlængede stigningerne for femte handelsdag i træk og nåede sit højeste niveau i fem uger, hvilket afspejler den fortsatte brede styrke i den amerikanske valuta mod en kurv af globale valutaer.

Som det er velkendt, gør en stærkere amerikansk dollar guldbarrer denomineret i dollar mindre attraktive for indehavere af andre valutaer.

Dollaren fik også yderligere støtte fra stigende renter på amerikanske statsobligationer, da investorerne øgede satsningen på, at Federal Reserve vil hæve renten mindst én gang mere i år.

Globale oliepriser

De globale oliepriser steg med mere end 5% i denne uge på grund af fastlåste forhandlinger mellem USA og Iran og voksende frygt for fornyet konflikt, hvilket holdt det vigtige Hormuzstræde stort set lukket.

Amerikanske renter

• Data offentliggjort i denne uge i USA viste, at forbrugerpriserne i april steg i den hurtigste stigning i tre år, mens producentpriserne registrerede den kraftigste stigning i fire år, hvilket understreger et fornyet inflationspres på den amerikanske centralbanks politikere.

• Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj indpriser markederne i øjeblikket en 45% sandsynlighed for en renteforhøjelse fra Federal Reserve i december, en stigning fra lidt over 16% for en uge siden.

• I denne uge øgede markederne også priserne på at holde de amerikanske renter uændrede i juni fra 93 % til 99 %, mens priserne på en rentenedsættelse på 25 basispoint faldt fra 7 % til 1 %.

• For at revurdere disse forventninger fortsætter investorerne med nøje at overvåge yderligere amerikanske økonomiske data og kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

Guldudsigter

KCM Trades chefmarkedsanalytiker Tim Waterer udtalte, at guld i øjeblikket er under pres fra alle sider, da stigende oliepriser har skubbet inflationen tilbage i fokus, hvilket har drevet renterne og dollaren højere og efterladt det gule metal som offer for fornyet markedsskepsis over for rentenedsættelser.

Peter Grant, vicepræsident og senior metalstrateg hos Zaner Metals, sagde, at inflationen fortsat er høj, hvilket forstærker forventningerne om, at renten vil forblive højere i længere tid, hvilket fortsat lægger pres på guld i denne uge.

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, var uændrede tirsdag, hvilket efterlod de samlede beholdninger stabile på 1.039,99 tons, det højeste niveau siden 28. april.

Euroen faldt i den europæiske handel fredag mod en kurv af globale valutaer, hvilket forlængede dens tab mod den amerikanske dollar for femte gang i træk og nåede sit laveste niveau i fem uger. Den fælles valuta er nu på vej mod sit største ugentlige tab siden marts, da investorerne fortsat foretrækker den amerikanske dollar som den bedste tilgængelige investering, især midt i voksende forventninger om, at Federal Reserve kan hæve renten i år i et forsøg på at inddæmme det stigende inflationspres i USA.

I denne uge øgede markederne også priserne på en potentiel europæisk rentestigning i juni, mens handlende fortsat venter på yderligere økonomiske data fra eurozonen for at revurdere disse forventninger.

Prisoversigt

• EUR/USD i dag: Euroen faldt 0,2% mod dollaren til $1,1646, det laveste niveau siden 8. april, efter at have åbnet på $1,1669 og nået et intradag-højdepunkt på $1,1673.

• Euroen sluttede torsdag med et fald på 0,35 % over for dollaren, hvilket markerer sit fjerde daglige fald i træk efter endnu en kraftig stigning i renterne på amerikanske statsobligationer.

Ugentlig præstation

I løbet af denne uges handel, som officielt afsluttes med fredagens afvikling, er den fælles europæiske valuta faldet med omkring 1,2 % i forhold til den amerikanske dollar indtil videre. Euroen er nu på vej til sit første ugentlige tab i de seneste tre uger og sit største ugentlige fald siden marts.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,25 % fredag, hvilket forlængede stigningerne for femte gang i træk og nåede sit højeste niveau i fem uger. Dette afspejler en fortsat bred styrke i den amerikanske valuta mod en kurv af globale valutaer.

Dollaren fik yderligere støtte fra stigende renter på amerikanske statsobligationer, da investorerne øgede satsningen på, at Federal Reserve vil hæve renten mindst én gang i år.

Amerikanske data, der blev offentliggjort i denne uge, viste, at forbrugerpriserne i april steg i den hurtigste hastighed i tre år, mens producentpriserne registrerede den største stigning i fire år, hvilket understreger et fornyet inflationspres på den amerikanske centralbanks politikere.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj vurderer markederne i øjeblikket, at sandsynligheden for en renteforhøjelse fra Federal Reserve i december er 45 %, sammenlignet med lidt over 16 % for en uge siden.

Europæiske renter

• Med de globale oliepriser, der steg i denne uge, øgede pengemarkederne prissætningen for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra Den Europæiske Centralbank i juni fra 45 % til 50 %.

• Investorerne afventer nu yderligere data fra eurozonen om inflation, arbejdsløshed og lønninger for at kunne revurdere disse forventninger yderligere.

Den japanske yen faldt i den asiatiske handel fredag mod en kurv af større og mindre valutaer, hvilket forlængede dens tab for femte gang i træk mod den amerikanske dollar og nåede sit svageste niveau i to uger. Valutaen er nu på vej mod sit største ugentlige tab siden marts, da investorerne fortsat foretrækker den amerikanske dollar som den bedste tilgængelige investering, især midt i voksende forventninger om, at Federal Reserve kan hæve renten i år for at dæmme op for det stigende inflationspres i USA.

Regeringsdata offentliggjort fredag i Japan viste, at producentpriserne steg i april i det hurtigste tempo i tre år, drevet af højere olie- og brændstofpriser som følge af krigen med Iran. Tallene forstærkede forventningerne om, at Bank of Japan kunne hæve renten allerede på sit møde i juni.

Prisoversigt

• USD/JPY i dag: Dollaren steg med 0,15 % mod yenen til ¥158,59, det højeste niveau siden 30. april, efter at have åbnet ved ¥158,36 og nået et intradag-bundpunkt på ¥158,26.

• Yenen sluttede torsdag med et fald på 0,3 % mod dollaren, hvilket markerer det fjerde daglige fald i træk på grund af stigende renter på amerikanske statsobligationer.

Ugentlig præstation

I løbet af denne uges handel, som officielt afsluttes med fredagens afvikling, er den japanske yen indtil videre faldet med 1,25 % i forhold til den amerikanske dollar. Den er på vej til sit første ugentlige tab i de seneste tre uger og sit største ugentlige fald siden marts.

Japanske myndigheder

Den japanske finansminister, Satsuki Katayama, bekræftede efter denne uges møde med den amerikanske finansminister, Scott Bessent, at begge sider er "fuldt ud enige" om bevægelserne på valutamarkedet.

Den amerikanske side bekræftede også, at koordineringen fortsat er stærk for at imødegå enhver "overdreven og uønsket" volatilitet på valutamarkedet, hvilket effektivt giver Japan implicit grønt lys til yderligere intervention, hvis det er nødvendigt.

Katayama havde tidligere udstedt stærke advarsler mod "spekulative og overdrevne" valutabevægelser og antydet "beslutsomme handlinger", samtidig med at hun opfordrede markederne til at forblive i højeste alarmberedskab.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,25 % fredag, hvilket forlængede stigningerne for femte gang i træk og nåede sit højeste niveau i fem uger. Dette afspejler en bredt funderet styrke i den amerikanske valuta mod en kurv af globale valutaer.

Dollaren fik yderligere støtte fra stigende renter på amerikanske statsobligationer, da investorerne øgede satsningen på, at Federal Reserve vil hæve renten mindst én gang i år.

Amerikanske data, der blev offentliggjort i denne uge, viste, at forbrugerpriserne i april steg i den hurtigste hastighed i tre år, mens producentpriserne registrerede den største stigning i fire år, hvilket understreger et fornyet inflationspres på den amerikanske centralbanks politikere.

Ifølge CME FedWatch Tool indpriser markederne nu en 45% sandsynlighed for en renteforhøjelse fra Federal Reserve i december, en kraftig stigning fra lidt over 16% for en uge siden.

Japanske producentpriser

Data offentliggjort fredag i Tokyo viste, at Japans producentprisindeks steg med 4,9 % i april i forhold til året før, hvilket er den hurtigste årlige stigning siden maj 2023 og overgår markedets forventninger om en stigning på 3,0 %. Tallet steg kraftigt fra en stigning på 2,9 % i marts.

Dataene fulgte efter opfordringer fra en politiker fra Bank of Japan om at hæve renten "så hurtigt som muligt" på grund af højere brændstofpriser forbundet med krigen i Mellemøsten og den deraf følgende stigning i prispresset.

Naomi Muguruma, chefstrateg for obligationer hos Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, udtalte: "Dagens inflationsdata var stærkere end forventet, så markederne har i vid udstrækning indregnet en japansk renteforhøjelse i juni."

Japanske renter

• Efter de seneste data øgede markederne sandsynligheden for en renteforhøjelse på et kvart procentpoint fra Bank of Japan på mødet i juni fra 60 % til 75 %.

• Investorer afventer nu yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan for yderligere at kunne revurdere disse forventninger.

• Bank of Japans opinionsoversigt, der blev offentliggjort i denne uge, viste et klart skift i retning af en strammere pengepolitik og forberedelse til en tidligere renteforhøjelse, drevet af stigende inflationsrisici forbundet med krisen i Mellemøsten og krigen i Iran.