En forsigtig ro herskede på valutamarkederne torsdag, da handlende nøje overvågede modstandsdygtigheden af våbenhvilen mellem USA og Iran, blot én dag efter at annonceringen udløste et bredt fald i dollaren.

Vedvarende spændinger holder markederne på spænding

Våbenhvilen virkede skrøbelig, da Israel fortsatte sin parallelle krig mod den iransk-allierede Hizbollah-milits i Libanon. I mellemtiden beskyldte Teheran både Israel og USA for at overtræde aftalen og udtalte, at det ville være "urimeligt" at fortsætte fredsforhandlingerne.

- Hormuzstrædet forblev lukket for uautoriserede fartøjer.

- Rederier har rapporteret, at de afventer yderligere afklaring, før de genoptager transit, hvilket har presset oliepriserne op.

- Præsident Donald Trump udtalte, at alle amerikanske skibe, fly og militære styrker vil forblive på deres positioner i og omkring Iran, indtil Teheran fuldt ud overholder aftalen.

Denne tvetydighed holdt valutamarkederne i en tilstand af spænding og forventning.

Store valutabevægelser

- Euroen stabiliserede sig på $1,1661. Den var steget med 0,6% onsdag, før den faldt senere i sessionen efter at have nået et måneds højdepunkt på $1,1721 tidligere i handlen.

- Det britiske pund oplevede en lignende tendens og stabiliserede sig på $1,3393 efter en stigning på 0,77% onsdag, og faldt dermed fra handelshøjden på $1,348.

- Den japanske yen var en smule svagere, hvor dollaren steg med 0,2% til 158,9 yen, efter kortvarigt at være faldet til under 158 yen-niveauet onsdag.

Derek Halpenny, chef for research for Global Markets EMEA hos MUFG Bank, bemærkede, at så længe Hormuzstrædet forbliver lukket, "forbliver hele våbenhvileaftalen skrøbelig". Han tilføjede, at selvom dollaren delvist er kommet sig, forbliver markedsbevægelserne begrænsede. Han forklarede yderligere, at de planlagte samtaler i Pakistan bidrog til at begrænse en total vending af onsdagens markedsbevægelser.

Økonomiske data i baggrunden

Selvom der blev offentliggjort nogle globale økonomiske data, forblev de sekundære i forhold til krigsrelaterede nyheder.

- En regeringsundersøgelse viste, at forbrugertilliden i Japan faldt i marts for første gang i tre måneder.

- Dette giver næring til bekymringer vedrørende Mellemøstenkrigens indvirkning på økonomien, hvilket potentielt komplicerer Bank of Japans beslutning om rentestigninger.

- Guvernøren for Bank of Japan, Kazuo Ueda, fortalte Parlamentet, at de reelle renter fortsat er klart negative, hvilket holder de finansielle forhold i landet lempelige.

USA forventes at offentliggøre data om personlige udgifter og indekset for personlige forbrugsudgifter (PCE) for februar senere torsdag. Da disse data dækker perioden før krigen, er det dog usandsynligt, at de vil have en væsentlig indflydelse på markederne.

Relativ stabilitet i andre valutaer

- Den schweiziske franc forblev stabil på 0,7913 franc pr. dollar og 0,9228 pr. euro.

- Den australske dollar faldt med 0,3% til $0,7024.

Guldpriserne faldt i den europæiske handel torsdag for første gang i tre dage efter et tre-ugers højdepunkt på grund af profithjemmetagelse og en genopretning af den amerikanske dollar. Denne vending kommer i takt med at investorernes bekymring over holdbarheden af den skrøbelige to uger lange våbenhvile mellem USA og Iran vokser.

Med de globale oliepriser, der stiger igen, er sandsynligheden for, at Federal Reserve fastholder eller endda hæver renten i år, kommet tilbage. Investorer ser nu frem til kommende afgørende økonomiske data fra USA for at revurdere den fremtidige pengepolitik.

Prisoversigt

* Guldpriser i dag: Guldprisen faldt med 0,45 % til ($4.698,88) fra et åbningsniveau på ($4.719,27), mens den nåede et højdepunkt på ($4.698,88).

* Ved onsdagens lukketid var guld steget med 0,35 %, hvilket var den anden daglige stigning i træk, og nåede et tre-ugers højdepunkt på 4.857,56 dollars pr. ounce, understøttet af dollarens fald efter annonceringen af den to uger lange våbenhvile.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg med cirka 0,2 % torsdag og begyndte dermed sin genopretning fra et fireugers lavpunkt på 98,53 point. Denne genopretning på tværs af en kurv af globale valutaer lægger et nedadgående pres på guld, da en stærkere dollar gør guldbarrer dyrere for indehavere af andre valutaer.

Markederne overvejer forsigtigt modstandsdygtigheden af den våbenhvilen, der begyndte onsdag. Spændingerne er forblevet høje efter voldelige israelske militærangreb i Libanon, som resulterede i 254 dødsfald og medførte skarp fordømmelse fra Teheran, hvilket kastede en skygge af usikkerhed over den diplomatiske proces.

Sho Suzuki, markedsanalytiker hos Matsui Securities, bemærkede: "Der kan være begyndt at opstå tvivl om våbenhvilens bæredygtighed eller endda den grundlæggende mulighed for at nå frem til en endelig aftale."

Opdateringer om Iran-krigen

* Den amerikanske vicepræsident J.D. Vance beskrev våbenhvilen som en "skrøbelig våbenhvile" og bemærkede, at Trump er "ivrig efter at gøre fremskridt".

* Formanden for det iranske parlament hævdede, at USA allerede har brudt våbenhvileaftalen.

* Våbenhvilen har ikke formået at stoppe kampene mellem Israel og Hizbollah; Washington fastholder, at Libanon er uden for aftalens anvendelsesområde, mens Teheran insisterer på, at det er en central bestemmelse.

Iran udtalte, at fredsforhandlinger ville være "ulogiske" efter angrebene i Libanon, men begge sider forbereder sig stadig på forhandlinger i Pakistan.

Globale oliepriser

De globale oliepriser steg med mere end 1% torsdag og er kommet sig efter flere ugers lavpunkt. Fornyet frygt for, at Hormuzstrædet igen kan blive lukket for tankskibe, har genoplivet bekymringer om den globale forsyningsstabilitet.

Amerikanske renter

* Ifølge CME FedWatch Tool er sandsynligheden for at holde renten uændret i april 98 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint er 2 %.

* Mens pausen i den aktive konflikt fik nogle investorer til at indregnede rentenedsættelser senere på året, udfordres disse udsigter af genopretningen af energipriserne og den geopolitiske ustabilitet.

* Investorer afventer afgørende amerikanske data om økonomisk vækst og samlet inflation, som efter planen offentliggøres torsdag og fredag, for at finjustere disse forventninger.

Forventninger til guldpræstation

Edward Meir, analytiker hos Marex, udtalte: "Våbenhvilen hjælper med at berolige markederne og lette presset, hvilket potentielt baner vejen for rentenedsættelser fra Fed, hvilket er positivt for guld." Han advarede dog om, at situationen fortsat er "ekstremt skrøbelig", og at den nuværende markedsgenopretning kunne blive kortvarig, hvis forhandlingerne bryder sammen.

SPDR-fond

Guldbeholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt onsdag med 1,43 tons, hvilket bragte det samlede beløb op på 1.052,99 tons og er tilbage fra det højeste niveau siden 20. februar.

Euroen faldt torsdag i den europæiske handel mod en kurv af globale valutaer og opgav sit fem-ugers højeste niveau mod den amerikanske dollar på grund af korrektioner og profitrealiseringer, da den amerikanske valuta genvandt fra lave niveauer midt i voksende investorers bekymring over skrøbeligheden af våbenhvileaftalen mellem USA og Iran.

Da inflationen i eurozonen overstiger Den Europæiske Centralbanks mellemfristede mål på grund af stigende energipriser, steg sandsynligheden for at hæve de europæiske renter mindst én gang i år, i afventning af offentliggørelsen af mere afgørende økonomiske data i Europa.

Prisoversigt

* Eurokursen i dag: Euroen faldt med 0,1% i forhold til dollaren til ($1,1650) fra dagens åbningskurs på ($1,1662) og nåede det højeste niveau på ($1,1665).

Euroen sluttede onsdagens handel med en stigning på 0,6 % over for dollaren, hvilket var den tredje daglige stigning i træk, og nåede et fem-ugers højdepunkt på 1,1722 dollars, efter at USA og Iran blev enige om en to-ugers våbenhvile, som inkluderer åbning af Hormuzstrædet for global sejlads.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg torsdag med omkring 0,2% og begyndte at komme sig fra et fire-ugers lavpunkt på 98,53 point, hvilket afspejler en genopretning af niveauet for den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Investorer vurderede forsigtigt og ængsteligt modstandsdygtigheden af den skrøbelige våbenhvile, der begyndte i går, onsdag, og varer i to uger mellem USA og Iran, i lyset af de eskalerende regionale spændinger, især efter at Israel iværksatte voldelige militærangreb på Libanon, hvilket vakte vrede hos de iranske myndigheder og øgede usikkerheden på markederne.

Sho Suzuki, markedsanalytiker hos Matsui Securities, sagde: Der kan være begyndt at opstå tvivl om holdbarheden af forventningerne om våbenhvilen, eller endda muligheden for overhovedet at indgå en endelig våbenhvile.

Opdateringer om Iran-krigen

* Den amerikanske vicepræsident J.D. Vance beskriver våbenhvilen med Iran som en "skrøbelig våbenhvile" og siger, at Trump er "ivrig efter at gøre fremskridt".

* Formanden for det iranske parlament udtaler, at USA overtrådte våbenhvileaftalen.

* Våbenhvileaftalen formår ikke at stoppe kampene mellem Israel og Hizbollah, og israelske angreb resulterer i 254 dødsfald i Libanon.

Iran siger, at fredsforhandlinger vil være "ulogiske" i kølvandet på de israelske angreb på Libanon.

* Washington bekræfter, at situationen i Libanon ligger uden for rammerne af våbenhvileaftalen, mens Teheran insisterer på, at det er en af de grundlæggende klausuler.

* USA og Iran forbereder sig på samtaler i Pakistan midt i uenigheder mellem de to lande om vilkårene for atomprogrammet.

Europæiske renter

* Lagarde, præsident for Den Europæiske Centralbank, udtalte: banken er klar til at hæve renten, selv om den forventede stigning i inflationen er kortsigtet.

* Data, der for nylig blev offentliggjort, viste, at inflationen i eurozonen oversteg Den Europæiske Centralbanks mål om at nå 2,5 % i marts på grund af stigningen i energipriserne.

* Efter disse data steg pengemarkedsprissætningen af sandsynligheden for, at Den Europæiske Centralbank hæver de europæiske renter med omkring 25 basispoint i april, fra 30 % til 35 %.

Kilder rapporterede til Reuters, at Den Europæiske Centralbank sandsynligvis vil begynde at drøfte en renteforhøjelse under mødet i denne måned.

* For at kunne genvurdere ovenstående sandsynligheder afventer investorerne offentliggørelsen af flere økonomiske data i eurozonen vedrørende niveauet af inflation, arbejdsløshed og lønninger.

Den japanske yen faldt torsdag i den asiatiske handel mod en kurv af større og mindre valutaer og opgav sit tre-ugers højeste niveau mod den amerikanske dollar på grund af korrektioner og profitrealiseringer, da den amerikanske valuta genvandt fra lave niveauer midt i voksende investorers bekymring over skrøbeligheden af våbenhvileaftalen mellem USA og Iran.

I lyset af den nuværende uenighed om sandsynligheden for, at Bank of Japan hæver renten på sit møde senere på året, tyder de seneste prognoser på, at i tilfælde af et sammenbrud af våbenhvilen i Mellemøsten vil de japanske renter forblive uændrede for tredje møde i træk.

Prisoversigt

* Dagens valutakurs for den japanske yen: Dollaren steg med 0,25 % i forhold til yenen til (¥158,95) fra dagens åbningskurs på (¥158,54) og nåede det laveste niveau på (¥158,45).

* Yenen afsluttede onsdagens handel med en stigning på 0,65 % over for dollaren, hvilket var den anden daglige stigning i træk, og nåede et tre-ugers højdepunkt på 157,89 yen, efter at USA og Iran blev enige om en to-ugers våbenhvile, som inkluderer åbning af Hormuzstrædet for global sejlads.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg torsdag med omkring 0,2% og begyndte at komme sig fra et fire-ugers lavpunkt på 98,53 point, hvilket afspejler en genopretning af niveauet for den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Investorer vurderede forsigtigt og ængsteligt modstandsdygtigheden af den skrøbelige våbenhvile, der begyndte i går, onsdag, og varer i to uger mellem USA og Iran, i lyset af de eskalerende regionale spændinger, især efter at Israel iværksatte voldelige militærangreb på Libanon, hvilket vakte vrede hos de iranske myndigheder og øgede usikkerheden på markederne.

Sho Suzuki, markedsanalytiker hos Matsui Securities, sagde: Der kan være begyndt at opstå tvivl om holdbarheden af forventningerne om våbenhvilen, eller endda muligheden for overhovedet at indgå en endelig våbenhvile.

Opdateringer om Iran-krigen

* Den amerikanske vicepræsident J.D. Vance beskriver våbenhvilen med Iran som en "skrøbelig våbenhvile" og siger, at Trump er "ivrig efter at gøre fremskridt".

* Formanden for det iranske parlament udtaler, at USA overtrådte våbenhvileaftalen.

* Våbenhvileaftalen formår ikke at stoppe kampene mellem Israel og Hizbollah, og israelske angreb resulterer i 254 dødsfald i Libanon.

Iran siger, at fredsforhandlinger vil være "ulogiske" i kølvandet på de israelske angreb på Libanon.

* Washington bekræfter, at situationen i Libanon ligger uden for rammerne af våbenhvileaftalen, mens Teheran insisterer på, at det er en af de grundlæggende klausuler.

* USA og Iran forbereder sig på samtaler i Pakistan midt i uenigheder mellem de to lande om vilkårene for atomprogrammet.

Japanske renter

* Prisfastsættelsen af sandsynligheden for, at den japanske centralbank hæver renten med et kvart procentpoint på aprilmødet, ligger stabilt omkring 10 %.

* For at kunne genvurdere disse sandsynligheder afventer investorerne offentliggørelsen af flere data om niveauet af inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.

Forventninger til den japanske yens udvikling

Sho Suzuki, markedsanalytiker hos Matsui Securities, udtalte: "Med den fortsatte situation i Mellemøsten synes der igen at være en tendens mod ekspansiv finanspolitik. Dette bidrager igen til yenens svaghed."

Suzuki tilføjede: I tilfælde af våbenhvilen bryder sammen, kan forventningerne om en rentestigning i april begynde at falme, hvilket igen kan føre til en svagere yen.

Suzuki forklarede: En forhøjelse af renten afhænger i høj grad af situationen i Iran, så det er sandsynligt, at Bank of Japan vil vente til sidste øjeblik før mødet med at vurdere udviklingen i situationen.