Den amerikanske dollar faldt torsdag mod den japanske yen, efter at japanske embedsmænd sendte stærke signaler om potentiel intervention i valutamarkedet, på et tidspunkt hvor markederne fortsat er anspændte på grund af eskalerende gnidninger i Mellemøsten.

Den japanske finansminister, Satsuki Katayama, udtalte torsdag, at tidspunktet for at tage "afgørende handling" på markedet nærmer sig.

Yenen faldt med 0,55 % til 159,45 mod dollaren, efter tidligere at have nået 160,72, det højeste niveau siden juli 2024. Den japanske valuta er faldet med mere end 2 % siden krigsudbruddet den 28. februar.

Efter sit pengepolitiske møde tirsdag indikerede Bank of Japan, at den muligvis vil hæve renten i de kommende måneder.

Investorer afvejer virkningen af stigende oliepriser – som har tendens til at presse yenen – op mod frygten for, at de japanske myndigheder kan gribe ind for at støtte valutaen nær niveauet 160.

Oliepriserne presser euroen og yenen

Brent-råoliefutures steg med 2,5% efter en rapport om, at USA overvejer militære muligheder for at bryde dødvandet med Iran.

Efterspørgslen efter sikre aktiver havde støttet dollaren i marts efter krigens begyndelse, hvilket afspejler den amerikanske økonomis lavere eksponering for høje oliepriser sammenlignet med eurozonen og Japan.

Analytikere mener, at en potentiel atomaftale repræsenterer den primære hindring for en fredsaftale i Mellemøsten, da enhver aftale, der stort set lader Irans atomprogram være uændret, kan blive politisk dyr for den amerikanske præsident på hjemmefronten.

Dollarindekset faldt med 0,15 % til 98,79 efter at have registreret 99,092, det højeste niveau siden 13. april.

Euroen stabiliserede sig på 1,1680 dollars, mens det britiske pund blev handlet til 1,34877 dollars og viste en lille ændring.

Bank of England og Den Europæiske Centralbank skal afholde møder senere i dag, og markederne afventer deres vejledning, da der er stigende forventninger om, at de snart kan blive tvunget til at hæve renten.

Høgeagtig hældning fra Federal Reserve

Den amerikanske centralbankchef, Jerome Powell, afsluttede sin otteårige embedsperiode med at holde renten uændret midt i stigende bekymringer om inflation. Feds beslutning om at fastholde renten blev vedtaget med 8-4 stemmer, den største splittelse siden 1992, med tre embedsmænd, der ikke længere ser behovet for at signalere en dueagtig bias i retning af pengepolitiske lempelser.

Denne høgeagtige hældning pressede obligationsrenterne højere og nåede deres højeste niveauer siden 27. marts.

Onsdag droppede handlende væddemål om rentesænkninger i år, og markederne har nu indregnet en 55% chance for en rentestigning inden april 2027, en stigning fra omkring 20% før beslutningen.

Den amerikanske præsident Donald Trump forventer, at Kevin Warsh, hans kandidat til at efterfølge Powell den 15. maj, vil sænke renten. Warsh udtalte dog, at han ikke har givet Trump et sådant løfte.

Michael Pfister, valutastrateg hos Commerzbank, sagde:

"De nuværende tider kan være passende til at sænke renten, og Warsh bliver nødt til at overbevise sine kolleger i FOMC om at tage sådanne skridt."

Han tilføjede: "De uenigheder, vi så i går, viser, at det ikke bliver let, hvis han overhovedet ønsker at gøre det," med henvisning til fjernelsen af lempelsesbiaset.

Guldpriserne steg med cirka 2% på det europæiske marked torsdag, hvilket er på vej mod deres første stigning i fire dage. Denne genopretning kommer, da købere bevæger sig ind på lavere niveauer efter et fald til et fire ugers lavpunkt, yderligere understøttet af et lille fald i den amerikanske dollar på valutamarkedet.

I tråd med de globale markedsforventninger fastholdt den amerikanske centralbank (Federal Reserve) renten uændret for tredje møde i træk, samtidig med at den advarede om øget inflation drevet af stigende energipriser.

Prisoversigt

• Guldpriser i dag: Guld steg med omkring 2,0 % til ($4.629,73) fra et åbningsniveau på ($4.543,95) efter at have nået et handelsbundpunkt på ($4.539,48).

• Ved onsdagens lukketid faldt guldpriserne cirka 1,2 %, hvilket markerer det tredje daglige fald i træk og rammer et fire-ugers lavpunkt på 4.510,32 dollars pr. ounce på grund af stigningen i dollaren, olie og et høgeagtigt møde i Federal Reserve.

Den amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,25% torsdag, efter at have været på næsten tre uger højt, og er på vej mod sit første fald i tre handelsdage. Dette afspejler en afkøling af den amerikanske valuta mod en kurv af store og små rivaler.

Ud over profithjemtagelse svækkes den amerikanske dollar, i takt med at de diplomatiske bestræbelser på at bygge bro mellem USA og Iran i håb om en permanent fredsaftale, der kan genåbne Hormuzstrædet.

Den amerikanske centralbank (Federal Reserve)

Ved afslutningen af årets tredje pengepolitiske møde, og i overensstemmelse med de fleste prognoser, fastholdt den amerikanske centralbank (Federal Reserve) onsdag renten uændret for tredje møde i træk.

Federal Open Market Committee (FOMC) stemte med 8 stemmer mod 4 for at fastholde den centrale centralbanks rente på 3,50 % til 3,75 %, det laveste niveau siden september 2022. Afstemningen oplevede den mest betydelige interne modstand i Fed siden 1992, da nogle medlemmer ikke længere ser et behov for, at centralbanken opretholder en lempelig rente.

I den politiske erklæring blev det bemærket, at inflationen fortsat er "forhøjet" over målet på 2%, påvirket af stigende energi- og forsendelsesomkostninger som følge af flådeblokaden af Iran og lukningen af Hormuzstrædet.

På sin sidste pressekonference indrømmede Fed-formand Jerome Powell, at konflikten i Mellemøsten har skabt "nyt inflationspres", som ikke var forudset. Han understregede dog, at Fed ikke ville tøve med at hæve renten igen, hvis oliepriserne fortsætter med at stige. Powell udtrykte stolthed over den amerikanske økonomis modstandsdygtighed over for geopolitiske chok og fastholdt, at en "blød landing" - en reduktion af inflationen uden en recession - stadig er mulig.

Powell sendte også en implicit besked til sin udpegede efterfølger, Kevin Warsh, om nødvendigheden af at opretholde "centralbankens uafhængighed" fra politisk pres (en henvisning til Trumps hyppige opfordringer til rentesænkninger).

Amerikanske renter

• Efter mødet, ifølge CME FedWatch-værktøjet: Sandsynligheden for at holde renten uændret på juni-mødet er i øjeblikket prissat til 99 %, med en 1 % sandsynlighed for en rentenedsættelse på 25 basispoint.

• For at forfine disse sandsynligheder overvåger investorerne nøje kommende økonomiske data fra USA og yderligere kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

Prognose for guldpræstation

Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, udtalte: "Guld repræsenterer en værdifuld investeringsmulighed for handlende på det nuværende niveau. Derfor spiller dip-buying en rolle i guldets genopretningsbestræbelser i dag." Waterer tilføjede: "Mens guld forsøger at komme sig en smule fra oversolgte niveauer, begrænser stigende oliepriser og de deraf følgende nye inflationsrisici dets kortsigtede opsving."

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust faldt med 1,71 tons onsdag, hvilket markerer det sjette daglige fald i træk. De samlede beholdninger faldt til 1.039,20 tons, det laveste niveau siden 4. november 2025.

Euroen faldt torsdag på det europæiske marked mod en kurv af globale valutaer, hvilket forværrede tabet for tredje dag i træk mod den amerikanske dollar. Valutaen ramte et tre-ugers lavpunkt, da risikoaversionen fortsætter blandt investorer, der fortsat foretrækker den amerikanske dollar som den primære alternative investering på grund af rapporter om, at USA overvejer en vedvarende flådeblokade af Iran.

Den Europæiske Centralbank (ECB) afslutter sit tredje periodiske pengepolitiske møde i 2026 senere i dag. Markederne forventer generelt, at renten forbliver uændret for syvende møde i træk, mens de ser frem til den kommende meddelelse for yderligere signaler vedrørende den fremtidige renteudvikling i år.

Prisoversigt

• Eurokursen i dag: Euroen faldt i forhold til dollaren med cirka 0,2 % til ($1,1655), det laveste niveau siden 9. april, fra en åbningskurs på ($1,1676), efter at have registreret et sessionshøjdepunkt på ($1,1689).

• Euroen sluttede onsdagens handel med et fald på 0,3% mod dollaren, hvilket markerer dens andet daglige fald efter amerikanske militærtrusler om begrænsede angreb på Iran og et høgeagtigt møde i Federal Reserve.

Den amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,15 % torsdag, hvilket forlængede stigningerne for tredje handelsdag i træk og nåede et tre-ugers højdepunkt. Dette afspejler den fortsatte stigning i den amerikanske valuta mod en kurv af store og små rivaler.

Denne stigning er drevet af investorer, der fokuserer på den amerikanske dollar som et sikkert tilflugtssted midt i en eskalerende frygt for, at de nuværende fredsforhandlinger mellem USA og Iran er nået til en dødvande, sideløbende med den stigende sandsynlighed for fornyede militære konfrontationer i Mellemøsten.

Bestræbelserne på at afslutte krigen er gået i stå, og Donald Trump har udtrykt utilfredshed med Teherans seneste forslag. Den amerikanske præsident insisterer på at behandle atomspørgsmålet som en central del af enhver fredsaftale. Derudover drøftede præsident Trump måder at begrænse konsekvenserne af den amerikanske blokade af iranske havne – som kan vare i flere måneder – med store olieselskaber for at sikre forsyningsstabilitet og reducere presset på de globale energimarkeder.

Globale oliepriser

Oliepriserne fortsætter med at stige på de globale markeder, hvor Brent-råolie når sit højeste niveau i seks uger midt i frygt for langvarige forsyningsforstyrrelser, da Hormuzstrædet forbliver lukket.

Medierapporter antyder, at det amerikanske militær senere i dag vil orientere Trump om potentielle foranstaltninger mod Iran, som kan omfatte "korte og kraftfulde" militærangreb rettet mod iransk infrastruktur.

Den Europæiske Centralbank

ECB afslutter sit tredje pengepolitiske møde i 2026 senere i dag. Forventningerne er i øjeblikket stabile om, at de europæiske renter forbliver uændrede på 2,15 %, det laveste niveau siden oktober 2022, hvilket markerer det syvende møde i træk uden en ændring.

Rentebeslutningen og den politiske erklæring forventes at blive offentliggjort kl. 12:15 GMT, efterfulgt af en pressekonference med ECB-præsident Christine Lagarde kl. 12:45 GMT.

Euro-præstationsprognose

Vi hos "Economies.com" forventer, at hvis ECB's kommentarer er mindre aggressive end markedets forventninger, vil sandsynligheden for europæiske rentestigninger i år falde. Dette vil sandsynligvis forværre euroens tab mod en kurv af globale valutaer.

Den japanske yen steg torsdag på det asiatiske marked mod en kurv af større og mindre valutaer i et forsøg på at komme sig fra et toårigt lavpunkt mod den amerikanske dollar. Denne genopretning er drevet af købsaktivitet på lavere niveauer, sideløbende med stigende forventninger om intervention fra de japanske myndigheder, efter at den lokale valuta blev handlet under grænsen på 160 yen.

Trods dagens stigninger er den japanske valuta på vej til at lide sit tredje månedlige tab i træk, da investorer prioriterer den amerikanske dollar som den foretrukne alternative investering midt i eskalerende spændinger mellem USA og Iran.

Prisoversigt

* Dagens japanske yenkurs: Dollaren faldt over for yenen med mere end 0,2 % til (160,07¥) fra en åbningskurs på (160,43¥) efter at have nået et handelshøjdepunkt på (160,44¥).

* Yenen sluttede onsdagens handel med et fald på 0,5% mod dollaren, hvilket markerer dens andet daglige fald i træk. Den nåede et toårigt lavpunkt på 160,47 yen efter trusler fra det amerikanske militær om at iværksætte begrænsede angreb på Iran og et høgeagtigt møde i den amerikanske centralbank.

Japanske myndigheder

Finansminister Satsuki Katayama gentog advarsler om, at den japanske regering er klar til at træffe "afgørende og stærke foranstaltninger" for at modvirke overdrevne bevægelser på valutamarkedet. Myndighederne bekræftede, at de er i højeste beredskab og "klar til at reagere 24 timer i døgnet" i den nuværende "Golden Week"-ferieperiode for at forhindre pludselige kollapser.

Analytikere hos IG bemærkede i et notat: "Selvom USD/JPY-parret er kommet ind i interventionsterritorium, vil de japanske myndigheder være forsigtige med at gribe ind for tidligt i betragtning af Japans sårbarhed som en stor energiimportør og den nuværende fastlåste situation i Mellemøsten."

Japanske renter

* Markedsprissætningen for en renteforhøjelse på et kvart procentpoint fra Bank of Japan (BoJ) på det kommende møde i juni forbliver stabil på omkring 75 %.

* Investorer afventer yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan for at finjustere disse forventninger.

Månedlig præstation

* I løbet af aprils handel, som officielt afsluttes med dagens kursafvikling, er yenen i øjeblikket faldet med cirka 1,0 % i forhold til den amerikanske dollar, hvilket er klar til sit tredje månedlige tab i træk.

* Disse månedlige tab tilskrives investorer, der foretrækker den amerikanske dollar som et sikkert tilflugtssted på grund af konsekvenserne af den iranske krig og den fortsatte eskalering af spændingerne mellem Washington og Teheran.