Den amerikanske dollar faldt fredag mod de fleste større valutaer, da forventningerne om yderligere renteforhøjelser fra Federal Reserve aftog en smule efter de seneste økonomiske data og lavere oliepriser, hvilket gjorde det muligt for den japanske yen – som fortsat er i en zone, der kan udløse officiel intervention – at genvinde en vis styrke.

Trods faldet forblev dollaren på rette vej til at afslutte ugen højere og var stadig på vej mod sin stærkeste månedlige præstation siden juli 2025 med stigninger på lidt over 2,3 %.

Data offentliggjort torsdag viste, at en af de vigtigste inflationsindikatorer i USA var i overensstemmelse med økonomernes forventninger. Samtidig faldt oliepriserne med mere end 3 % fredag, hvilket bidrog til at dæmpe markedets forventninger om yderligere rentestigninger.

Dollarsalget forventes at forblive begrænset for nu, da investorerne fortsat fokuserer på renteforskelle mellem de store økonomier. Handlende forventer stadig, at Federal Reserve vil hæve renten i betragtning af den amerikanske økonomis styrke, mens lavere energipriser har trukket forventningerne til kortsigtede politiske tiltag fra institutioner som Den Europæiske Centralbank tilbage.

"Vi har set en del profithemmeligheder, måske relateret til månedsudgangen, men jeg tror, at den nuværende dollarbevægelse kan fortsætte lidt længere," sagde Nick Kennedy, valutastrateg hos Lloyds Bank i London.

"Samlet set er det igen renteforskellene, der driver markedsbevægelserne," tilføjede han.

Det amerikanske dollarindeks, der måler den amerikanske dollar mod en kurv af seks store valutaer, faldt med 0,3 % til 101,19 efter at have fået momentum under den europæiske handel i London.

Indekset var allerede faldet en smule fra det højeste niveau i mere end et år, der blev nået tidligere på ugen.

Euroen steg med omkring en tredjedel procent til 1,13321 dollar, mens pundet steg med 0,25 % til 1,3219 dollar.

De amerikanske pengemarkeder er fuldt ud klare med en renteforhøjelse fra Federal Reserve på 25 basispoint inden årets udgang.

Japanske yen forbliver i farezonen midt i bekymringer om intervention

Den japanske yen steg med 0,1% i forhold til dollaren til ¥161,60 pr. dollar efter at være svækket til et toårigt lavpunkt på ¥161,95 torsdag. En stigning ud over ¥161,96 ville placere den japanske valuta på sit svageste niveau siden 1986.

Mange markedsdeltagere ser en stigning ud over ¥160 pr. dollar som en rød linje for japanske embedsmænd, der kan udløse intervention på valutamarkedet.

Flere banker skyndte sig at revidere deres prognoser for tidspunktet for den næste renteforhøjelse fra Bank of Japan, efter at data offentliggjort fredag viste, at kerneinflationen i Tokyo accelererede i juni, hvilket gav yderligere støtte til yenen.

Kamal Sharma, chef for G10 FX Strategy hos Bank of America, sagde, at der er rimelige argumenter for, hvorfor de japanske myndigheder ikke har grebet ind indtil videre.

"Yenen er ikke den valuta, der oplever den mest markante bevægelse. Efter G10-standarder har vi ikke set særligt skarpe eller overdrevne bevægelser specifikt knyttet til yenen," sagde Sharma.

Han tilføjede: "Markedet er positioneret short i yen, men tempoet i bevægelsen retfærdiggør muligvis endnu ikke intervention."

USD/JPY er kun steget med 0,17% indtil videre i denne uge.

På andre valutamarkeder faldt den australske dollar med 0,14 % til 0,6901 amerikanske dollar.

I mellemtiden steg Bitcoin med 0,2% til $59.481, hvilket reducerede tidligere gevinster efter at være faldet tidligere på ugen til sit laveste niveau siden september 2024.

Guldpriserne steg i den europæiske handel fredag og forlængede dermed deres genopretning for anden gang i træk fra syv måneders lavpunkt, understøttet af opkøb af guld omkring 4.000 dollars pr. ounce og den nuværende afmatning i den amerikanske dollar.

De amerikanske inflationstal var stort set på niveau med forventningerne, mens blandede kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve reducerede sandsynligheden for rentestigninger i USA senere på året.

Prisen

• Guldpriserne i dag: Guld steg med 0,6 % til 4.050,77 dollars pr. ounce fra et åbningsniveau på 4.026,14 dollars efter at have nået et intradag-bundpunkt på 3.983,15 dollars.

• Ved torsdagens afregning steg guldprisen med 0,7%, den første stigning i de seneste tre handelsdage, som en del af en genopretning fra et syvmåneders lavpunkt på 3.959,49 dollars pr. ounce.

Ugentlig præstation

Indtil videre i denne uge, som officielt afsluttes med dagens afregning, er guldpriserne faldet med omkring 2,5 % og er på vej til at vise sit fjerde ugentlige fald i træk.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,25 % fredag, hvilket forlængede tabet for anden gang i træk og bevægede sig yderligere væk fra et 13-måneders højdepunkt. Det afspejler fortsat svaghed i dollaren over for en kurv af større og mindre valutaer.

En svagere amerikansk dollar gør guldbarrer denomineret i dollar mere attraktive for indehavere af andre valutaer.

Ud over den fortsatte profithemmelighed faldt dollaren, efter at de amerikanske inflationsdata matchede forventningerne, mens embedsmænd fra Federal Reserve sendte blandede signaler om den pengepolitiske udvikling i år.

Presidenten for Chicagos centralbank, Austin Goolsbee, sagde, at der er et "glimt af håb" med hensyn til inflationen på servicemarkedet, selvom det underliggende prispres fortsat er for højt og bevæger sig i den forkerte retning.

I mellemtiden udtalte John Williams, præsident for New Yorks centralbank, at inflationen fortsat er for høj, og at rentepolitikken er "godt positioneret" til at reducere prispresset.

Amerikanske renter

• Efter inflationsdataene og kommentarerne fra Federal Reserve viste CME Groups FedWatch-værktøj, at markederne øgede sandsynligheden for, at Federal Reserve ville lade renten være uændret på sit møde i juli, fra 66 % til 72 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint faldt fra 34 % til 28 %.

• Markederne hævede også sandsynligheden for uændret rente på decembermødet fra 16 % til 23 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint faldt fra 84 % til 77 %.

• For at revurdere disse forventninger følger investorerne nøje kommende økonomiske data fra USA samt yderligere kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

Guldudsigter

David Meger, direktør for metalhandel hos High Ridge Futures, sagde, at dataene for de personlige forbrugsudgifter (PCE) stort set så ud til at være i overensstemmelse med forventningerne, hvilket er en af grundene til, at guldpriserne er forblevet relativt stabile i dag.

Meger tilføjede, at inflationspresset fortsat vil være det centrale tema i den kommende periode, og at dette er en af grundene til guldets fald i de seneste handelssessioner.

SPDR

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond (ETF), faldt med 6,28 tons torsdag, hvilket markerer det tredje daglige fald i træk og bringer de samlede beholdninger ned på 1.007,08 tons, det laveste niveau siden 26. september 2025.

Euroen steg i den europæiske handel fredag mod en kurv af globale valutaer og forlængede dermed sin genopretning for anden gang i træk fra et 13-måneders lavpunkt mod den amerikanske dollar. Kursen blev støttet af opkøb af tilbud og en svagere amerikansk valuta efter blandede kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

De seneste økonomiske estimater tyder på, at lavere oliepriser er med til at lette inflationspresset på beslutningstagerne i Den Europæiske Centralbank, hvilket reducerer sandsynligheden for endnu en europæisk rentestigning senere på året.

Prisen

• Eurokursen i dag: Euroen steg med omkring 0,1 % mod den amerikanske dollar til 1,1377 dollars fra et åbningsniveau på 1,1369 dollars efter at have nået et intradagsbundpunkt på 1,1354 dollars.

• Euroen sluttede torsdagens session med en stigning på 0,1 % over for dollaren, den første stigning i fire sessioner, efter at have nået et 13-måneders lavpunkt på 1,1325 dollar dagen før.

Ugentlig præstation

Indtil videre i denne uge, som officielt afsluttes med dagens afregning, er den fælles europæiske valuta faldet med omkring 0,8 % i forhold til den amerikanske dollar og er på vej til at notere sit andet ugentlige tab i træk på grund af Federal Reserves pessimistiske udsigter.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med omkring 0,1 % fredag, hvilket forlængede tabet for anden gang i træk og bevægede sig yderligere væk fra et 13-måneders højdepunkt, hvilket afspejler en fortsat lempelse af dollaren over for en kurv af større valutaer.

Ud over den fortsatte profithemmelighed blev dollaren svækket, efter at de amerikanske inflationsdata kom på niveau med forventningerne, mens embedsmænd fra Federal Reserve sendte blandede signaler vedrørende pengepolitikkens retning i år.

Presidenten for Chicagos centralbank, Austin Goolsbee, sagde, at der er et "glimt af håb" med hensyn til inflationen på servicemarkedet, selvom det underliggende prispres fortsat er for højt og bevæger sig i den forkerte retning.

I mellemtiden udtalte John Williams, præsident for New Yorks centralbank, at inflationen fortsat er for høj, og at rentepolitikken er "godt positioneret" til at reducere prispresset.

Globale oliepriser

De globale oliepriser faldt med mere end 1,5 % fredag og genoptog dermed tab, der midlertidigt blev stoppet i den foregående session, og er på rette vej til at teste firemåneders lavpunkter midt i forventninger om mere jævne råoliestrømme gennem Hormuzstrædet.

Lavere oliepriser er med til at lette bekymringerne om accelererende inflation, hvilket styrker argumenterne for, at Den Europæiske Centralbank bør lade den pengepolitiske situation være uændret i en længere periode i år.

Europæiske renter

• Rapporter: Den Europæiske Centralbank overvejer at sætte normaliseringen af pengepolitikken på pause i juli, hvis energipriserne forbliver på det nuværende niveau.

• Pengemarkederne vurderer i øjeblikket sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra ECB i juli til omkring 30 %.

• Investorerne afventer yderligere data fra eurozonen om inflation, arbejdsløshed og lønvækst for at revurdere disse forventninger.

Den japanske yen steg i den asiatiske handel fredag mod en kurv af større og mindre valutaer, i et forsøg på at komme sig fra et toårigt lavpunkt mod den amerikanske dollar midt i en betydelig købsinteresse på lave niveauer.

Det toårige lavpunkt er nu kun ét point fra yenens svageste niveau siden 1986, hvilket har fået valutaen til at bevæge sig væk fra disse niveauer, da de japanske myndigheder nøje overvåger valutamarkedet og fortsætter med at advare om mulig intervention for at dæmme op for overdreven svaghed og volatilitet.

Prisen

• Japansk yen-kurs i dag: Den amerikanske dollar faldt mere end 0,1 % mod yenen til ¥161,60 fra et åbningsniveau på ¥161,78 efter at have nået et intradagshøjdepunkt på ¥161,853.

• Yenen sluttede torsdagens handelsdag med få ændringer i forhold til dollaren efter tidligere at have nået et toårigt lavpunkt på ¥161,94, kun ét point fra sit 40-årige lavpunkt på ¥161,95.

Ugentlig præstation

Indtil videre i denne uge, som officielt afsluttes med dagens afregningskurser, er den japanske yen faldet med 0,25 % i forhold til den amerikanske dollar og er på vej til at notere sit andet ugentlige fald i træk.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med omkring 0,1 % fredag, hvilket forlængede tabet for anden gang i træk og bevægede sig yderligere væk fra et 13-måneders højdepunkt, hvilket afspejler en fortsat lempelse af dollaren mod en kurv af større valutaer.

Ud over den fortsatte profithemmelighed blev dollaren svækket, efter at de amerikanske inflationsdata kom på niveau med forventningerne, mens embedsmænd fra Federal Reserve sendte blandede signaler vedrørende pengepolitikkens retning i år.

Presidenten for Chicagos centralbank, Austin Goolsbee, sagde, at der er et "glimt af håb" med hensyn til inflationen på servicemarkedet, selvom det underliggende prispres fortsat er for højt og bevæger sig i den forkerte retning.

I mellemtiden udtalte John Williams, præsident for New Yorks centralbank, at inflationen fortsat er for høj, og at rentepolitikken er "godt positioneret" til at fortsætte med at reducere prispresset.

Japanske myndigheder

Japanske myndigheder overvåger nøje bevægelserne på valutamarkedet, især i takt med at yenen nærmer sig sit svageste niveau i 40 år efter at have brudt over den centrale tærskel på ¥160 pr. dollar, et niveau der i vid udstrækning ses som en rød linje, der kan udløse fornyet intervention for at støtte valutaen.

Tidligere på ugen afholdt den japanske finansminister, Satsuki Katayama, et onlinemøde med den amerikanske finansminister, Scott Bessent, midt i voksende bekymringer om kraftig valutavolatilitet.

Ifølge kilder citeret af Reuters fokuserede diskussionerne på foreslåede foranstaltninger til at håndtere yenens historiske svaghed, herunder muligheden for intervention på valutamarkedet.

Katayama understregede, at de japanske myndigheder er fuldt ud forberedte på at tage afgørende skridt og gribe direkte ind i valutamarkedet når som helst for at beskytte yenen mod spekulative bevægelser.

Synspunkter og analyser

• Matt Simpson, senior markedsanalytiker hos StoneX, sagde, at Japans finansministerium kan være bekymret over, at USD/JPY stiger til sit højeste niveau i 2024.

• Simpson tilføjede, at politikere også kan føle sig magtesløse til at handle, da intervention mod en høgeagtig Federal Reserve og stærke amerikanske økonomiske data kan vise sig at være omkostningsfuld og ineffektiv.

• Tidligere medlem af bestyrelsen i Bank of Japan, Sayuri Shirai, sagde, at yenen kunne svækkes til ¥165 pr. dollar, hvis den amerikanske centralbank (Federal Reserve) hæver renten senere på året.

Tokyos kerneinflation

Data offentliggjort i Japan fredag viste, at Tokyos kerneforbrugerpriser steg med 1,6 % i juni, hvilket matchede markedets forventninger og accelererede fra 1,3 % i maj.

Trods forbedringen er inflationen fortsat under Bank of Japans mål på 2 %, hvilket understreger en fortsat svaghed i det underliggende prispres og reducerer sandsynligheden for yderligere rentestigninger i år.

Japanske renter

• En opsummering af udtalelser fra Bank of Japans pengepolitiske møde i juni, der blev offentliggjort onsdag, viste, at nogle bestyrelsesmedlemmer opfordrede til yderligere pengepolitiske stramninger for at bringe den ledende rente tættere på niveauer, der anses for neutrale for økonomien.

• Markederne vurderer i øjeblikket sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint på Bank of Japans møde i juli til mindre end 25 %.

• Investorer afventer yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønvækst i Japan for at revurdere disse forventninger.