Den amerikanske føderale regering oplever en delvis nedlukning som følge af manglende vedtagelse af budgetbevillinger til starten af det nye regnskabsår. Præsidenten truede ikke blot med at indføre obligatoriske orlovsordninger for mange "ikke-essentielle" offentligt ansatte, men også med at afskedige dem permanent. Det bemærkes, at næsten 150.000 føderale ansatte i går havde accepteret regeringens tilbud om økonomisk forlig om at opsige deres tjenester.

Den længste nedlukning af regeringen i dette tilbagevendende politiske drama varede 35 dage under den tidligere præsident Donald Trumps første embedsperiode. Der er stigende bekymring for, at den nuværende nedlukning også kan strække sig over en længere periode. På valutamarkederne syntes den amerikanske dollar at bevæge sig i et snævert og blandet interval og genvandt en vis stabilitet i den sene europæiske handel efter i starten at have stået over for en bølge af salg. Den amerikanske dollar viser også relativ styrke i forhold til de fleste valutaer på vækstmarkederne.

I modsætning hertil lagde stigningen i den japanske yen, som har været den stærkeste blandt G10-valutaerne i de seneste dage, pres på japanske aktier. Men andre markeder i Asien og Stillehavsområdet steg, med Australien som den primære undtagelse i dag, mens markederne i Kina og Hongkong forblev lukket på grund af nationaldagen. I Europa steg Stoxx 600-indekset for fjerde session i træk, hvilket markerede den længste sejrsrække siden sidste maj.

Amerikanske dollar

Efter tre dages fald nåede det amerikanske dollarindeks retracement-niveauet på 38,2 % fra opsvinget efter mødet i Federal Reserve på 97,70 point.

50% retracement ligger tæt på 97,40 point, som indekset nærmede sig i dag, mens 61,8% retracement ligger lidt under 97,15 point. Prognoser tyder på, at området 97,70-97,80 kan danne et kortsigtet loft for indekset. Med store dele af den føderale regering lukket ned stiger afhængigheden af data fra den private sektor.

Økonomiske data

Mortgage Bankers Association vil offentliggøre sine ugentlige data om realkreditansøgninger, mens den endelige aflæsning af PMI-indekset for fremstillingsindustrien for september, ISM-indekset for fremstillingsindustrien og bilsalgstal også vil blive offentliggjort, alle fra ikke-statslige kilder. Det er højst sandsynligt, at rapporten om den private sektors beskæftigelse fra ADP er den vigtigste i dag, da den har vist sig mere præcis til at forudsige resultaterne fra Bureau of Labor Statistics (BLS) end økonomernes prognoser.

I årets første otte måneder anslog ADP, at den amerikanske private sektor skabte i gennemsnit 80,4 tusind job om måneden. Med revisioner anslog BLS et tættere gennemsnit på 74 tusind job. I 2024 anslog BLS, at den private sektor skabte omkring 130 tusind job om måneden i gennemsnit, mens ADP anslog tallet til mere end 144 tusind job. Data om bilsalg forventes at blive offentliggjort gradvist i løbet af dagen.

Bloombergs gennemsnitlige prognose peger på en årlig vækstrate på 16,2 millioner køretøjer. Pr. august lå gennemsnittet på 16,26 millioner sammenlignet med 15,52 millioner køretøjer i løbet af de første otte måneder af 2024.

Guldpriserne steg på det europæiske marked onsdag og fortsatte stigningerne for femte gang i træk. De fortsatte med at slå rekorder og var meget tæt på at nå 3.900 dollars pr. ounce for første gang i historien, understøttet af det kraftige fald i den amerikanske dollar efter at den amerikanske nedlukning af regeringen trådte i kraft.

Derudover understøttedes dette af forventningerne om, at Federal Reserve muligvis vil sænke renten to gange inden årets udgang. For at justere disse forventninger afventer markederne offentliggørelsen af flere nøgletal om tilstanden på det amerikanske arbejdsmarked, som Federal Reserve i høj grad er afhængig af, når den fastlægger sine monetære værktøjer.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guldprisen steg med 0,65 % til ($3.884,17) som et rekordhøjt niveau fra åbningsniveauet på ($3.859,01) med et lavpunkt på ($3.853,48).

• Ved tirsdagens afregning steg guldpriserne med 0,7 %, hvilket er den fjerde daglige stigning i træk, drevet af bekymringer over den amerikanske regerings nedlukning.

Massiv månedlig gevinst

I løbet af september måned steg guldpriserne med omkring 12 %, hvilket var den anden månedlige stigning i træk og den største månedlige stigning siden august 2011.

Disse månedlige stigninger, de største i 14 år, tilskrives en stærk efterspørgsel efter sikre havne på grund af bekymringer om den finansielle stabilitet i Europa, Storbritannien og USA, foruden eskalerende globale geopolitiske spændinger og forventninger om amerikanske rentesænkninger.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt onsdag med 0,45 %, hvilket forværrede tabet for fjerde handelsdag i træk og nåede et uges lavpunkt på 97,48 point. Dette afspejler den fortsatte svaghed i den amerikanske valuta over for en kurv af større valutaer.

Dette fald kom efter den amerikanske regering lukkede ned efter midnat, efter at Kongressen ikke havde vedtaget finansieringslove, da Trump, det republikanske og det demokratiske parti ikke var i stand til at nå til enighed i sidste øjeblik om en midlertidig aftale.

Præsident Donald Trump advarede tirsdag Demokraterne i Kongressen om, at en nedlukning af den føderale regering ville gøre det muligt for hans administration at træffe "irreversible" handlinger, herunder at lukke centrale programmer ned.

Amerikanske renter

• Tirsdagens rapport om ledige stillinger indikerede en lille stigning i antallet af ledige stillinger i august, sideløbende med en opbremsning i ansættelserne, hvilket peger på en svækkelse af arbejdsmarkedets styrke.

• I overensstemmelse med dataene og CME's FedWatch-værktøj steg prisfastsættelsen af sandsynligheder for en rentenedsættelse på 25 basispoint på oktobermødet fra 90 % til 95 %, mens prisfastsættelsen af sandsynligheder for at holde renten uændret faldt fra 10 % til 5 %.

• For at genvurdere disse forventninger afventer markederne yderligere vigtige arbejdsmarkedstal senere i dag med private jobopslag, torsdagens ugentlige ledighedsansøgninger og fredagens rapport om ikke-landbrugsjobopslag for september.

Udsigter for guld

• Nicholas Frappell, global chef for markeder hos ABC Refinery, udtalte, at guld nyder godt af "bekymringer relateret til en svagere dollar, den politiske situation knyttet til krisen med den amerikanske regerings nedlukning og bredere geopolitisk usikkerhed."

• Michael Hsueh, analytiker inden for ædelmetaller hos Deutsche Bank, sagde med henvisning til stigningen i guldpriserne: "Det er vanskeligt at forudsige en øjeblikkelig afslutning, og vi forventer yderligere styrke på kort sigt."

SPDR-fonden

Guldbeholdninger hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, steg i går med 1,15 tons, hvilket er den tredje daglige stigning i træk, og bringer det samlede beløb op på 1.012,88 tons, det højeste niveau siden 15. juli 2022.

Euroen steg onsdag på det europæiske marked mod en kurv af globale valutaer og fortsatte dermed sin stigning for fjerde dag i træk mod den amerikanske dollar. Den nåede sit højeste niveau i en uge, støttet af faldet i den amerikanske valuta, som blev ramt af den nedlukning af regeringens administration, der trådte i kraft i USA.

Den Europæiske Centralbank udtrykte på sit seneste møde sin overbevisning om, at der ikke er behov for yderligere pengepolitiske lempelser, hvilket førte til et fald i sandsynligheden for en europæisk rentesænkning inden årets udgang.

For at kunne genprise disse odds afventer investorerne offentliggørelsen af de vigtigste inflationsdata i Europa for september senere i dag, hvilket i høj grad vil påvirke den europæiske pengepolitiske lempelse.

Prisoversigt

•Eurokursen i dag: Euroen steg i forhold til dollaren med omkring 0,4 % til ($1,1777), det højeste niveau siden 24. september, fra dagens åbningskurs på ($1,1733), og registrerede det laveste niveau på ($1,1720).

•Euroen afsluttede tirsdagens handel med en stigning på mindre end 0,1% over for dollaren, hvilket er den tredje daglige stigning i træk, efter at inflationsdataene i Tyskland var højere end forventet.

Amerikanske dollar

Dollarindekset faldt onsdag med 0,45 %, hvilket forværrede tabet for fjerde session i træk og registrerede det laveste niveau i en uge på 97,48 point, hvilket afspejler det fortsatte fald i den amerikanske valuta mod en kurv af globale valutaer.

Dette fald kom efter den amerikanske regering lukkede ned efter midnat, efter at Kongressen ikke havde vedtaget finansieringslove, og efter at Trump og de republikanske og demokratiske partier ikke formåede at nå til enighed i sidste øjeblik.

Den amerikanske præsident Donald Trump advarede tirsdag Demokraterne i Kongressen om, at en nedlukning af den føderale regering ville gøre det muligt for hans administration at træffe "irreversible" handlinger, herunder at lukke vigtige programmer for dem.

Det amerikanske arbejds- og handelsministerium har annonceret, at deres statistikbureauer vil stoppe offentliggørelsen af data i tilfælde af en delvis nedlukning. Dette inkluderer offentliggørelsen af data om ikke-landbrugsrelaterede lønudgifter, der er planlagt til fredag, og som markederne anser for at være en nøglefaktor i afgørelsen af, om den amerikanske centralbank (Federal Reserve) sandsynligvis vil sænke renten inden udgangen af denne måned.

Europæisk rente

•Kilder: Politikere i Den Europæiske Centralbank mener, at der ikke er behov for yderligere rentesænkninger for at opnå en inflation på 2 %, på trods af at nye økonomiske prognoser indikerer et fald i inflationen i løbet af de næste to år.

•Kilder: Medmindre eurozonen står over for endnu et større økonomisk chok, forventes låneomkostningerne at forblive på deres nuværende niveau i nogen tid.

• Pengemarkedsprissætningen for oddsene for, at Den Europæiske Centralbank sænker de europæiske renter med omkring 25 basispoint i oktober, er i øjeblikket stabil omkring 10 %.

• Handlende har reduceret deres satsning på yderligere pengepolitiske lempelser fra Den Europæiske Centralbank, hvilket peger på afslutningen af rentenedsættelsescyklussen for i år.

Inflation i Europa

For at kunne genprise ovenstående odds afventer investorerne senere i dag offentliggørelsen af de vigtigste inflationsdata i Europa for september, som vil vise, i hvilken grad inflationspresset har tynget de pengepolitiske beslutningstagere i Den Europæiske Centralbank.

Senest kl. 10:00 GMT offentliggøres det årlige forbrugerprisindeks i Europa, hvor markedsforventningerne peger på en stigning på 2,2 % i september sammenlignet med en stigning på 2,0 % i august, og i kerneværdien en forventet stigning på 2,3 %, det samme som den foregående aflæsning.

Prognose for euroens præstation

•Vi hos Economies.com forventer: Hvis inflationstallene kommer ind med højere værdi end forventet på markederne i øjeblikket, vil oddsene for en europæisk rentenedsættelse i resten af året falde, hvilket vil understøtte euroens gevinster på valutamarkedet.

Den japanske yen steg onsdag på det asiatiske marked mod en kurv af større og mindre valutaer og fortsatte dermed sin stigning for fjerde dag i træk mod den amerikanske dollar. Den nåede sit højeste niveau i to uger, understøttet af det fortsatte fald i den amerikanske valuta, som blev ramt af bekymringer om den finansielle stabilitet i USA på grund af nedlukningen af regeringen.

Embedsmændene fra Bank of Japan har i de seneste dage haft en mere aggressiv holdning, hvilket tydeligvis styrker oddsene for en japansk renteforhøjelse inden årets udgang, og for at kunne revurdere disse odds afventer investorerne mere afgørende data om udviklingen i verdens fjerdestørste økonomi.

Prisoversigt

•Yenens valutakurs i dag: Dollaren faldt med 0,25 % i forhold til yenen til (147,46¥), det laveste niveau siden 19. september, fra dagens åbningskurs på (147,80¥), og registrerede det højeste niveau på (148,22¥).

•Yenen afsluttede tirsdagens handel med en stigning på 0,5% mod dollaren, hvilket var det tredje daglige fald i træk, med fortsat opkøb af valutaen som en sikker havn.

Amerikanske dollar

Dollarindekset faldt onsdag med 0,25 %, hvilket forværrede tabet for fjerde session i træk og registrerede det laveste niveau i en uge på 97,58 point, hvilket afspejler det fortsatte fald i den amerikanske valuta mod en kurv af globale valutaer.

Dette fald kom efter den amerikanske regering lukkede ned efter midnat, efter at Kongressen ikke havde vedtaget finansieringslove, og efter at Trump og de republikanske og demokratiske partier ikke formåede at nå til enighed i sidste øjeblik.

Den amerikanske præsident Donald Trump advarede tirsdag Demokraterne i Kongressen om, at en nedlukning af den føderale regering ville gøre det muligt for hans administration at træffe "irreversible" handlinger, herunder at lukke vigtige programmer for dem.

Det amerikanske arbejds- og handelsministerium har annonceret, at deres statistikbureauer vil stoppe offentliggørelsen af data i tilfælde af en delvis nedlukning. Dette inkluderer offentliggørelsen af data om ikke-landbrugsrelaterede lønudgifter, der er planlagt til fredag, og som markederne anser for at være en nøglefaktor i afgørelsen af, om den amerikanske centralbank (Federal Reserve) sandsynligvis vil sænke renten inden udgangen af denne måned.

Japansk rente

•Tankan-undersøgelsen viste en forbedring i tilliden blandt store japanske producenter for andet kvartal i træk, og virksomhederne fastholdt deres optimistiske forbrugsplaner.

• Embedsmændene i Bank of Japan har i de seneste dage udvist en mere aggressiv holdning, herunder Asahi Noguchi, det tidligere bestyrelsesmedlem og tilhænger af kvantitative lempelser.

•Noguchi sagde mandag, at behovet for at stramme pengepolitikken stiger “mere end nogensinde”.

•Vicedirektøren for Bank of Japan, Shinichi Uchida, og direktør Kazuo Ueda skal holde taler henholdsvis torsdag og fredag.

• Ifølge data fra London Stock Exchange indpriser handlende i øjeblikket en 40% chance for en rentestigning på et kvart procentpoint i Japan den 30. oktober.

•For at kunne genprise disse odds afventer investorerne offentliggørelsen af flere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.