Den amerikanske dollar steg onsdag mod euroen og det britiske pund, selvom investorernes bekymring om den amerikanske centralbanks uafhængighed stadig er til stede, hvilket potentielt begrænser valutaens opside.

Euroen faldt med omkring 0,4 % til 1,1593 dollars, mens pundet faldt med 0,3 % til 1,3441 dollars, hvilket gav tilbage nogle af de gevinster, der blev opnået, efter at den amerikanske præsident Donald Trump mandag annoncerede sin plan om at afskedige Fed-bestyrelsesmedlem Lisa Cook på grund af påstået embedsmisbrug relateret til realkreditlån.

Cooks advokat sagde senere, at hun ville anlægge sag for at forhindre sin fjernelse, hvilket banede vejen for en potentielt langvarig juridisk kamp.

Trumps hidtil usete forsøg på at afskedige et medlem af Fed-bestyrelsen øger det fortsatte pres, han har lagt på centralbanken for at sænke renten, siden han vendte tilbage til Det Hvide Hus i år.

Selvom dollaren tilsyneladende var kommet forbi den umiddelbare bekymring om Fed-uafhængighed, bidrog Trumps handlinger til en stejlere amerikansk rentekurve.

Jamie Cox, managing partner hos Harris Financial Group, udtalte: "Trump har i bund og grund overtaget Feds funktion med at vejlede markedet fremadrettet lige nu og fortæller markederne, at der er rentenedsættelser på vej, hvilket afspejles i den stejlende rentekurve."

Renten på den toårige statsobligation – som typisk afspejler forventningerne til den kortsigtede rente – faldt onsdag til 3,6540 %, det laveste niveau siden 1. maj, da handlende øgede satsningen på forestående lempelser fra Fed.

I modsætning hertil steg de langfristede renter på grund af frygt for, at tidlig pengepolitisk lempelse kunne genanspore inflationen. Den 30-årige rente steg en smule til 4,9223 %.

Lee Hardman, valutastrateg hos MUFG, udtalte: "Dollarstyrken kan afspejle, at markedsdeltagerne stadig venter på stærkere bekræftelse fra augusts jobdata og inflationsrapporter om, hvorvidt Fed vil fortsætte med planer om at genoptage rentenedsættelser næste måned."

Ifølge CME FedWatch viser pengemarkedsprissætningen i øjeblikket en 87 % sandsynlighed for en rentenedsættelse på 25 basispoint i september.

I Europa er den politiske udvikling i Frankrig fortsat i fokus for euroen, da premierminister François Bayrou forsøger at redde sin skrøbelige mindretalsregering.

Analytikere hos DBS Bank skrev i en note: "Selvom vi ikke afviser de kortsigtede politiske risici i Frankrig, tager vi også højde for ECB-præsident Christine Lagardes optimisme omkring økonomisk genopretning og hendes ambition om, at euroen skal opnå en større international rolle."

Franske statsobligationer stabiliserede sig onsdag, efter at den 10-årige benchmarkrente tirsdag steg til sit højeste niveau i fem måneder. Det europæiske kreditvurderingsbureau Scope ser et kollaps af den franske regering som det mest sandsynlige udfald.

Andre steder steg den amerikanske dollar med omkring 0,2 % mod både den japanske yen og den schweiziske franc, mens den newzealandske dollar faldt med 0,4 % til 0,5834 dollars.

Guldpriserne faldt på det europæiske marked onsdag og opgav dermed et to-ugers højdepunkt, der tidligere blev nået i den asiatiske handel, i takt med at korrektions- og profithjemtagelsesaktiviteten steg, sideløbende med pres fra en stærkere amerikansk dollar mod en kurv af globale valutaer.

Torsdag og fredag afventer investorerne vigtige økonomiske data fra USA for at justere forventningerne til rentenedsættelser fra Federal Reserve i september og oktober.

Prisoversigt

Guldprisen faldt med 0,6 % til 3.373,91 dollars fra åbningsniveauet på 3.393,46 dollars efter at have nået et højdepunkt på 3.394,25 dollars, det stærkeste niveau siden 11. august.

Ved tirsdagens afregning steg guldprisen med 0,8 %, den anden daglige stigning i tre sessioner, på grund af efterspørgsel som sikre havne midt i bekymringer om Fed-stabiliteten.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,5 % onsdag og genoptog stigningerne efter en midlertidig pause i går og nærmede sig sit højeste niveau i flere uger, hvilket afspejler den amerikanske valutas stigning i forhold til en kurv af større og mindre konkurrenter.

Efter chokket forårsaget af den amerikanske præsident Donald Trumps forsøg på at afskedige Lisa Cook fra hendes stilling i Federal Reserve Board, var markederne urolige over Feds uafhængighed.

Disse bekymringer aftog dog hurtigt, da det stod klart, at sagen sandsynligvis ville udvikle sig til en langvarig juridisk tvist, hvilket gav markederne en vis beroligelse.

Amerikanske renter

Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj er sandsynligheden for en rentesænkning på 25 basispoint fra Fed i september i øjeblikket stabil på 87 %, mens sandsynligheden for uændret rente ligger på 13 %.

Sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint i oktober ligger stabilt på 94 %, mens sandsynligheden for uændret rente ligger på 6 %.

For at genprise disse forventninger afventer investorerne vigtige amerikanske data, herunder BNP-væksten og antallet af arbejdsløshedsansøgninger i andet kvartal på torsdag og rapporten om de personlige forbrugsudgifter i juli på fredag.

Udsigter for guld

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asien-Stillehavsområdet hos OANDA, sagde: "Kortsigtede spekulanter tager en vis profit lige nu. Guld er dog fortsat støttet, især i takt med at vi begynder at se en mere forsigtig holdning fra Fed."

Wong tilføjede: "På kort sigt forventer vi fortsat opadgående pres, der potentielt tester niveauet på 3.400 dollars, med 3.435 dollars pr. ounce over det."

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, steg med 1,43 tons i går, den anden daglige stigning i træk, hvilket bringer det samlede beløb op på 959,92 tons, det højeste niveau siden 19. august.

Euroen faldt onsdag på det europæiske marked mod en kurv af globale valutaer og blev handlet nær det laveste niveau i to uger mod den amerikanske dollar. Dette skete samtidig med, at fornyet opkøb af amerikanske dollars som den bedst tilgængelige investering tog fart, samtidig med at bekymringerne om stabiliteten i Federal Reserve aftog.

Da oddsene for, at Den Europæiske Centralbank sænker renten i september – for andet møde i træk – er lave, afventer investorerne senere på ugen vigtige inflationstal for august fra Tyskland og Spanien.

Prisoversigt

Euroen faldt over for dollaren med 0,25% til 1,1612 dollars fra åbningsniveauet på 1,1642 dollars og nåede et højdepunkt på 1,1647 dollars.

Euroen sluttede tirsdag med en stigning på 0,1% over for dollaren, den anden stigning i de seneste tre dage, som en del af en genopretning fra et to-ugers lavpunkt på 1,1583 dollars.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med næsten 0,3 % onsdag og genoptog stigningerne efter en midlertidig pause i går, hvilket afspejler den amerikanske valutas stigning i forhold til en kurv af store og små modparter.

Efter chokket forårsaget af den amerikanske præsident Donald Trumps forsøg på at afskedige Lisa Cook fra hendes stilling i Federal Reserve Board, var markederne urolige over centralbankens uafhængigheds fremtid.

Disse bekymringer aftog dog hurtigt, da det stod klart, at sagen sandsynligvis ville udvikle sig til en langvarig juridisk tvist, hvilket gav markederne en vis beroligelse.

Europæiske renter

Fem kilder fortalte Reuters, at Den Europæiske Centralbank forventes at holde renten uændret næste måned, selvom diskussioner om yderligere rentenedsættelser kan genoptages i efteråret, hvis eurozonens økonomi svækkes.

ECB-præsident Christine Lagarde udtalte lørdag i Jackson Hole, at de stramninger, der blev vedtaget i 2022 og 2023, ikke havde ført til recession eller kraftige stigninger i arbejdsløsheden, som det historisk set havde været tilfældet.

Pengemarkedsprissætningen af en ECB-rentesænkning på 25 basispoint i september ligger i øjeblikket stabilt under 30 %.

For at genprise disse forventninger afventer investorerne senere på ugen vigtige inflationstal fra Tyskland og Spanien for august, forud for de komplette inflationstal for eurozonen i begyndelsen af næste uge.

Den australske dollar steg onsdag på det asiatiske marked mod en kurv af globale valutaer og fortsatte dermed sin stigning for anden gang i træk mod sin amerikanske modpart og nærmede sig sit højeste niveau i flere uger efter stærke inflationsdata for juli i Australien.

Dataene viste et fornyet inflationspres på beslutningstagerne i Reserve Bank of Australia, hvilket reducerede sandsynligheden for en rentenedsættelse i september.

Prisoversigt

Den australske dollar steg med omkring 0,2% i forhold til den amerikanske dollar til 0,6505 fra åbningsniveauet på 0,6494 og nåede et lavpunkt på 0,6487.

Tirsdag steg den australske dollar med omkring 0,2 % i forhold til den amerikanske dollar, hvilket er den anden daglige stigning i de seneste tre handelsdage. Dette skete midt i krisen med Lisa Cooks afskedigelse og fornyet bekymring over stabiliteten i Federal Reserve.

Inflation i Australien

Data offentliggjort onsdag af det australske statistikbureau viste, at det samlede forbrugerprisindeks steg med 2,8 % i forhold til året før i juli, det hurtigste tempo siden juli 2024, over markedets forventninger om en stigning på 2,3 % og højere end stigningen på 1,9 % i juni.

Inflationen i Australien stiger til et års højeste niveau

Dataene viste, at inflationen igen accelererede og bevægede sig uden for Reserve Bank of Australias mellemfristede målinterval på 2-3 %, hvilket reducerede sandsynligheden for en rentenedsættelse i september.

Synspunkter og analyser

Russel Chesler, chef for investeringer og kapitalmarkeder hos VanEck, udtalte: "Vi forventer ikke, at dagens overraskende inflationsstigning vil have en væsentlig indvirkning på markederne og den samlede økonomi."

Chesler tilføjede: "Denne uventede stigning i inflationen, kombineret med den seneste rentesænkning og den fortsatte styrke på arbejdsmarkedet, understøtter vores opfattelse af, at en yderligere rentesænkning er usandsynlig før november."

Australske renter

Efter ovenstående inflationsdata faldt prissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint foretaget af Reserve Bank of Australia i september fra 30 % til 22 %.

For at kunne genprise disse forventninger afventer investorerne yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Australien inden mødet den 30. september.