Det britiske pund steg en smule over for dollaren og euroen mandag, men forblev tæt på det laveste niveau i flere uger over for begge valutaer, da investorerne fortsatte med at fokusere på Bank of Englands politik og Storbritanniens forværrede finanspolitiske udsigter.

Pundet steg med 0,3% mod dollaren til 1,3452 dollar, lidt over det otte-ugers lavpunkt på 1,33655 dollar, der blev registreret i sidste uge.

De britiske økonomiske data i sidste uge var generelt blandede – mens arbejdsmarkedet viste tegn på yderligere afmatning, steg forbrugerinflationen uventet til det højeste niveau i over et år.

Trods disse data er investorerne stadig næsten fuldt ud klare med en rentesænkning på et kvart basispoint fra Bank of England på dens kommende møde den 7. august, med forventede rentesænkninger på i alt 50 basispoint ved årets udgang.

Pundet steg også med omkring 0,2 % mod euroen og nåede 86,575 pence pr. euro efter at have nået et 14-ugers lavpunkt i sidste uge.

Valutastrateger hos Goldman Sachs skrev i en note: "Vi mener, at stigningen i Storbritanniens finanspolitiske risikopræmie er den primære drivkraft bag euroens nylige overpræstation i forhold til pundet."

Storbritannien er fortsat i en skrøbelig finanspolitisk situation, som blev forværret tidligere på måneden, efter at regeringen stod over for et større oprør inden for sit eget parti mod planer om velfærdsreformer, hvilket rejste tvivl om dens evne til at reducere udgifterne.

Mange økonomer og analytikere mener, at regeringen vil blive tvunget til at hæve skatterne med milliarder af pund senere på året for at overholde finanspolitikken, især på grund af aftagende økonomisk vækst.

Jane Foley, chef for valutastrategi hos Rabobank, udtalte: "Sterlingets kamp for at følge med euroens præstation i år afspejler et skift i markedets optimisme mod Tyskland og eurozonen."

Foley tilføjede: "I betragtning af Storbritanniens finanspolitiske bekymringer foretrækker vi fortsat at købe euroen mod pundet ved fald."

I mellemtiden meddelte Deloitte mandag, at forbrugertillidsindekset faldt til det laveste niveau siden 1. kvartal 2024, hvilket afspejler voksende bekymringer om jobsikkerhed og indkomstvækst.

Detailsalgstal forventes på fredag og kan give et klarere billede af forbrugertilliden, mens foreløbige resultater af indkøbschefernes indeks (PMI) om erhvervsaktivitet forventes torsdag.

Hvad angår den amerikanske dollar, faldt dens indeks (som måler præstationen i forhold til en kurv af større valutaer) med 0,2 % til 98,2 point kl. 11:32 GMT, efter at have nået et højdepunkt på 98,5 og et lavpunkt på 98,1.

Guldpriserne steg på det europæiske marked mandag og fortsatte med at bevæge sig i positivt territorium for anden dag i træk, understøttet af faldet i den amerikanske dollar på valutamarkedet.

Investorer følger nøje udviklingen i de amerikanske handelsforhandlinger og afventer potentielle katalysatorer, der kan bevæge markedet – herunder yderligere signaler om amerikanske rentesænkninger i andet halvår af dette år.

Prisen

• Guldpriserne i dag: Guld steg med 0,65 % til ($3.370,84) fra åbningsniveauet på ($3.349,84) efter at have registreret et lavpunkt på ($3.345,13).

• Ved fredagens afregning steg guldpriserne med 0,35 %, hvilket er den anden stigning i løbet af de seneste tre dage, da den opadgående momentum for den amerikanske dollar stoppede op.

• I sidste uge faldt guldprisen med omkring 0,2 %, hvilket er det første ugentlige fald i de seneste tre uger. Faldet skyldtes en korrektion og profithemmelighed fra et tre-ugers højdepunkt på 3.377,47 dollars pr. ounce.

Den amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,3 % mandag, hvilket forlængede tabene for anden session i træk og bevægede sig væk fra et tre-ugers højdepunkt, hvilket afspejler den fortsatte svaghed i dollaren over for en kurv af større og mindre valutaer.

Udover profithemmeligheder svækkes dollaren efter kommentarer fra flere embedsmænd i Federal Reserve om muligheden for en rentesænkning i juli.

Federal Reserve-chef Christopher Waller udtalte fredag, at han går ind for en rentesænkning på juli-mødet, da han mener, at toldsatserne sandsynligvis kun vil have en begrænset indflydelse på inflationen.

Waller tilføjede, at de underliggende data "ikke indikerer et sundt arbejdsmarked i den private sektor", og at Federal Reserve "bør handle på forhånd" i tilfælde af enhver potentiel beskæftigelsesafmatning.

Hans kommentarer kom midt i næsten daglig kritik fra den amerikanske præsident Donald Trump af Fed-formand Jerome Powell for at tøve med at sænke renten.

Amerikanske renter

• Efter Wallers kommentarer og ifølge CME Groups FedWatch-værktøj steg prisfastsættelsen af en amerikansk rentenedsættelse på 25 basispoint på julimødet fra 2 % til 5 %, mens sandsynligheden for at holde renten uændret faldt fra 98 % til 95 %.

• Sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint på septembermødet steg fra 58 % til 62 %, mens sandsynligheden for uændret rente faldt fra 42 % til 38 %.

• For at få yderligere klarhed over udsigterne for de amerikanske renter i år afventer investorerne kommentarer fra Fed-formand Jerome Powell på tirsdag, sammen med en række vigtige økonomiske data fra USA.

Udsigter for guldperformance

• Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, udtalte: "Dollaren startede ugen på en svag note, hvilket gav guldet en chance for at gøre tidlige stigninger, når toldfristen nærmer sig."

• Waterer tilføjede: "Jo tættere vi kommer på den kritiske deadline den 1. august uden nye handelsaftaler, jo mere sandsynligt er det, at guld vil forsøge at stige mod niveauet på 3.400 dollars – eller endda højere."

SPDR-fonden

Beholdningerne i SPDRGold Trust – verdens største guldbaserede børsnoterede fond – faldt med omkring 4,87 tons fredag, hvilket markerer det andet daglige fald i træk og bragte det samlede beløb ned på 943,63 tons, det laveste niveau siden 16. juni.

Euroen steg på det europæiske marked mandag mod en kurv af globale valutaer og fortsatte dermed sin genopretning for anden dag i træk fra et tre-ugers lavpunkt mod den amerikanske dollar, midt i aktiv opkøb fra lavere niveauer.

Den Europæiske Centralbank (ECB) skal mødes i denne uge, og det forventes, at den holder renten uændret efter en række rentenedsættelser, da markederne afventer flere tegn på renteudviklingen i eurozonen frem til årets udgang.

Prisen

• Eurokursen i dag: Euroen steg med 0,2 % i forhold til dollaren til ($1,1652) fra dagens åbningskurs på ($1,1628) efter at have noteret et lavpunkt på ($1,1615).

• Euroen afsluttede fredagens handel med en stigning på 0,25 % mod dollaren, hvilket er den anden stigning i løbet af de sidste tre dage som en del af en genopretning fra et tre-ugers lavpunkt på $1,1556.

• I sidste uge faldt euroen med 0,55 % over for dollaren, hvilket var det andet ugentlige fald i træk på grund af hårde handelsforhandlinger mellem Den Europæiske Union og USA.

Den amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,3 % mandag, hvilket forlængede tabene for anden handelsdag i træk og bevægede sig væk fra et tre-ugers højdepunkt. Det afspejler den fortsatte svaghed i dollaren over for en kurv af større og mindre valutaer.

Udover profithemmeligheder svækkes dollaren efter kommentarer fra nogle embedsmænd i Federal Reserve om sandsynligheden for en rentesænkning i juli.

Federal Reserve-chef Christopher Waller udtalte fredag, at han foretrækker en rentenedsættelse på juli-mødet, da han mener, at toldsatser sandsynligvis kun vil have en begrænset indflydelse på inflationen.

Waller tilføjede, at de underliggende data "ikke peger på et sundt arbejdsmarked i den private sektor", og at Federal Reserve "skal komme foran" enhver potentiel afmatning i beskæftigelsen.

Wallers kommentarer kom midt i næsten daglig kritik fra den amerikanske præsident Donald Trump af Fed-formand Jerome Powell for at tøve med at sænke renten.

Den Europæiske Centralbank

• Den Europæiske Centralbank mødes onsdag og torsdag i denne uge for at vurdere pengepolitikken i lyset af den seneste økonomiske udvikling i eurozonen.

• Det forventes i vid udstrækning, at banken vil holde renten i eurozonen uændret på 2,15 % – det laveste niveau siden oktober 2022.

• Markederne afventer yderligere signaler om, hvorvidt Den Europæiske Centralbank vil fortsætte med at lempe pengepolitikken og sænke renten i løbet af året.

Den japanske yen steg på det asiatiske marked mandag i starten af handelsugen mod en kurv af større og mindre valutaer og var på vej mod sin første stigning i de sidste tre dage mod den amerikanske dollar, midt i en accelererende opkøb af valutaen i sikre havne – især efter at Japans regerende koalition mistede sit flertal i byrådshuset.

Data offentliggjort i sidste uge i Tokyo viste, at inflationspresset på de pengepolitiske beslutningstagere i Bank of Japan var lettet, hvilket reducerede sandsynligheden for en renteforhøjelse i juli.

Prisen

• Yenkurs i dag: Dollaren faldt med 0,6 % i forhold til yenen til (¥147,88) fra fredagens lukkekurs på (¥148,80) efter at have nået et højdepunkt i dag på (¥148,66).

• Yenen havde tabt 0,15% mod dollaren ved fredagens afvikling, hvilket var det andet daglige fald i træk, efter svagere end forventede kerneinflationsdata fra Japan.

• I sidste uge faldt yenen med 0,95 % mod dollaren, hvilket var det andet ugentlige fald i træk.

Japanske valg

Det Liberale Demokratiske Parti, ledet af premierminister Shigeru Ishiba, vandt 47 pladser – færre end de 50, der kræves for at sikre et flertal i byrådshuset med 248 pladser, i et valg, hvor halvdelen af pladserne var på spil.

Selvom valgresultaterne ikke direkte afgør, om Ishibas administration vil falde, belaster de yderligere den hårdt pressede leder, som også mistede kontrollen over det mere magtfulde Repræsentanternes Hus i oktober 2024.

Meninger og analyser

• Carol Kong, valutastrateg hos Commonwealth Bank of Australia, sagde, at markederne sandsynligvis havde indregnet et langt værre resultat for den regerende koalition forud for valget, og satte spørgsmålstegn ved yenens evne til at opretholde sin styrke.

• Kong tilføjede: "Det er stadig uklart, om Ishiba rent faktisk kan forblive som premierminister ... og hvad det betyder for Japans handelsforhandlinger med USA. Langvarig politisk usikkerhed ville have en negativ indvirkning på japanske aktiver, herunder yenen."

Japanske renter

• Data offentliggjort fredag viste, at Japans kerneinflation i juni faldt mere end markedets forventninger, hvilket afspejler et reduceret inflationspres på Bank of Japan.

• Efter dataene faldt prisfastsættelsen af sandsynligheden for, at Bank of Japan vil hæve renten med et kvart procentpoint på juli-mødet, fra 45 % til 35 %.

• For at revurdere disse forventninger afventer investorerne flere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.