Den amerikanske dollar steg onsdag til sit højeste niveau over for den japanske yen i mere end to uger efter præsident Donald Trumps løfte om at udsende yderligere handelsrelaterede meddelelser efter at have indført told på 25 % på Japan og andre handelspartnere.

Dollaren havde allerede vist gevinster over for de vigtigste valutaer tirsdag, hjulpet af Trumps seneste toldtrusler, som efter planen træder i kraft den 1. august. Han signalerede dog senere åbenhed over for at forlænge fristen, hvis landene indsender forslag.

Trump skrev på sociale medier, at der onsdag ville blive offentliggjort handelsaftaler vedrørende "mindst syv lande", uden at give yderligere detaljer. Han truede også med at indføre en told på 50 % på import af kobber og sagde, at han snart ville implementere længe udskudte toldsatser på halvledere og lægemidler.

Trods den seneste styrke er den amerikanske dollarindeks – som følger den amerikanske dollar mod en kurv af seks store valutaer – fortsat mere end 6 % lavere, siden Trump afslørede en bølge af gensidige toldsatser den 2. april som en del af det, han kaldte "Befrielsesdagen". Disse toldsatser udløste i første omgang et bredt udsalg på markedet, før de fleste blev udskudt for at give tid til bilaterale handelsforhandlinger.

Ray Attrill, chef for valutastrategi hos National Australia Bank, bemærkede, at "markedets anden vurdering af de gensidige toldmeddelelser faktisk var negativ for dollaren, baseret på den antagelse, at skaden kunne være lige så alvorlig – hvis ikke værre – for USA, som den er for andre lande."

Han tilføjede, at "markederne stadig er tøvende med at tage afgørende positioner i betragtning af den herskende usikkerhed."

Dollaren steg med 0,1 % til 146,75 yen efter at have nået 147,19, hvilket er en ugentlig stigning på 1,5 % indtil videre – den største stigning i forhold til yenen siden midten af december.

Japan, en vigtig eksportdrevet økonomi og en vigtig amerikansk handelspartner, er stadig langt fra at nå til enighed. Yenen er blevet svækket betydeligt forud for toldfristen, da flere forhandlingsrunder ikke har ført til fremskridt. Japanske politikere fokuserer i stigende grad på det afgørende kommende valg.

Spekulationer om, at oppositionspartier muligvis vinder pladser i overhuset og presser på for større finanspolitisk stimulus, har tynget japanske statsobligationer i denne uge og ført til en kraftig stigning i de lange renter.

Den amerikanske finansminister Scott Bessent, en af Washingtons ledende forhandlere med Tokyo, forventes at deltage i Expo 2025 i Osaka senere på måneden, hvilket kan åbne døren for yderligere diskussioner.

IG-analytiker Tony Sycamore bemærkede, at "forhandlingerne synes at være gået i stå om spørgsmålet om beskyttelse af rismarkedet i Japan, og det er svært at forestille sig, at japanerne vil bakke op om dette krav."

"Dollarens stigning i forhold til yenen blev også understøttet af en fortsat stigning i amerikanske obligationsrenter for femte dag i træk, sammen med en kraftig stigning i japanske renter på grund af finanspolitiske bekymringer forud for valget den 20. juli."

Euroen forblev stabil på 1,171 dollar, mens markederne afventede klarhed over, om Den Europæiske Union ville modtage en toldmeddelelse fra Washington. Ifølge EU-kilder, der er citeret af Reuters, er der forsigtig optimisme med hensyn til, at blokken kan få undtagelser fra standardsatsen på 10 %.

Investorer ser også frem til offentliggørelsen af referatet fra det seneste møde i Den Amerikanske Reserve senere i dag, som kan give et klarere indblik i den amerikanske pengepolitiks retning.

Analytiker Antje Praefcke fra Commerzbank udtalte, at euroens styrke i forhold til dollaren også var knyttet til renteforskelle. "Markederne indpriser i øjeblikket næsten to rentesænkninger fra Fed inden årets udgang, sammenlignet med kun én fra Den Europæiske Centralbank," forklarede hun.

Dollarindekset forblev uændret på 97,60, mens det britiske pund steg en smule til 1,36 dollar.

Den newzealandske dollar steg med 0,1 % til 0,60 dollar, efter at den lokale centralbank holdt sin referencerente uændret som forventet og markerede inflationsrisici på kort sigt.

Guldpriserne faldt på det europæiske marked onsdag og forværrede deres tab for anden dag i træk. Metallet faldt til under 3.300 dollars pr. ounce og nåede sit laveste punkt i en uge under pres fra stigende amerikanske dollarniveauer på valutamarkedet.

Markederne afventer offentliggørelsen af referatet fra det seneste møde i Federal Reserve senere i dag, som forventes at give stærke signaler om sandsynligheden for amerikanske rentesænkninger i andet halvår.

Prisen

Guldpriserne faldt med 0,5 % til 3.284,51 dollars, hvilket var det laveste niveau siden 30. juni, ned fra handelssessionens åbning på 3.301,83 dollars. Intradag-højdepunktet blev registreret til 3.308,02 dollars.

Tirsdag faldt guldprisen med 1,05 %, da efterspørgslen efter metallet i sikre havne faldt.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med mere end 0,2% onsdag og genoptog dermed de stigninger, der kortvarigt havde holdt pause i den foregående session. Indekset nærmer sig et to-ugers højdepunkt på 97,84, hvilket afspejler den brede styrke i den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Præsident Donald Trump udtalte på sociale medier, at der ville komme meddelelser onsdag vedrørende "mindst syv handelsrelaterede lande", uden at give yderligere detaljer.

Han truede også med at indføre en told på 50% på importeret kobber og sagde, at han snart ville vedtage langvarige toldtrusler på halvledere og lægemidler.

Ifølge europæiske kilder, som Reuters citerer, er det usandsynligt, at Den Europæiske Union vil modtage et toldbrev og kan blive indrømmet undtagelser fra den amerikanske standardtoldsats på 10 %.

Amerikanske renter

Ifølge CME's FedWatch-værktøj er sandsynligheden for en rentesænkning på 25 basispoint på juli-mødet i øjeblikket anslået til 5 %, mens sandsynligheden for at fastholde de nuværende renter er 95 %.

For septembermødet priser markederne ind en 62% chance for en rentenedsættelse på 25 basispoint og en 38% chance for uændret rente.

For at revurdere disse sandsynligheder følger investorerne nøje offentliggørelsen af Fed's seneste mødereferat, der forventes at blive offentliggjort senere i dag.

Guldudsigter

Markedsstrateg Ilya Spivak kommenterede, at guld har holdt sig bemærkelsesværdigt godt denne måned på trods af stigende renter og en stærk amerikansk dollar. Guldets evne til at modstå pres peger på den underliggende styrke og en bullish bias.

Spivak tilføjede, at selvom dette er en uge med få data, kan markedets reaktion på referatet af FOMC-mødet i juni spille en nøglerolle i at forme stemningen i den igangværende politiske debat mellem Fed og markederne.

SPDR Gold Trust Holdings

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt med cirka 1,15 tons tirsdag. Det samlede beløb ligger nu på 946,51 tons, hvilket er det laveste niveau siden 17. juni.

Euroen faldt onsdag på det europæiske marked mod en kurv af globale valutaer og genoptog tab, der midlertidigt var holdt på pause tirsdag mod den amerikanske dollar. Valutaen nærmede sig sit laveste niveau i to uger efter en fornyet bølge af handelsrelaterede udtalelser fra præsident Donald Trump, der for nylig indførte 25% told på Japan og andre handelspartnere.

Ifølge europæiske kilder med kendskab til sagen, citeret af Reuters, er det usandsynligt, at Den Europæiske Union vil modtage et toldbrev fra USA og kan blive indrømmet undtagelser fra den amerikanske standardtoldsats på 10 %.

De seneste inflationsdata fra Europa har øget usikkerheden om muligheden for en rentesænkning fra Den Europæiske Centralbank i juli, da markederne afventer flere vigtige økonomiske data fra eurozonen.

Prishandling

Euroen faldt med 0,2% i forhold til dollaren til $1,1701, et fald fra dagens åbningskurs på $1,1724. Valutaen registrerede et intradag-højdepunkt på $1,1729.

Tirsdag lukkede euroen med en stigning på 0,15 % i forhold til dollaren efter tidligere at have nået et to-ugers lavpunkt på 1,1682 dollars.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med mere end 0,2 % onsdag og genoptog stigningerne efter en kort pause i den foregående session. Indekset nærmer sig nu et to-ugers højdepunkt på 97,84, hvilket afspejler den bredt funderede styrke i den amerikanske dollar over for både større og mindre valutaer.

Præsident Donald Trump annoncerede på sociale medier, at der ville komme handelsrelaterede meddelelser onsdag, der involverer "mindst syv lande", uden at give yderligere detaljer.

Han truede også med at indføre en told på 50 % på importeret kobber og gentog langvarige trusler om told på halvledere og lægemidler.

Toldfritagelser

Europæiske embedsmænd fortalte Reuters, at det er usandsynligt, at EU vil blive inkluderet i de nye tolddirektiver og muligvis vil modtage undtagelser fra den amerikanske standardtoldsats på 10 %.

Europæiske renter

Den samlede inflation i Europa steg med 2,0 % i forhold til året før i juni, hvilket er i overensstemmelse med markedets forventninger, og en stigning på 1,9 % i maj.

Ifølge Reuters gik et klart flertal på Den Europæiske Centralbanks seneste møde ind for at holde renten uændret i juli, mens nogle medlemmer opfordrede til en længere pause.

Pengemarkederne indpriser i øjeblikket en 30% chance for, at ECB sænker renten med 25 basispoint i juli.

For at revurdere disse sandsynligheder følger investorerne nøje kommende økonomiske data fra eurozonen samt kommentarer fra ECB's beslutningstagere.

Den newzealandske dollar faldt onsdag i den asiatiske handel mod en kurv af større og mindre valutaer og nåede et to-ugers lavpunkt mod sin amerikanske modpart. Faldet fulgte efter en bredt forventet beslutning fra Reserve Bank of New Zealand om at holde renten uændret på det laveste niveau i tre år.

RBNZ udtalte, at den forventer at lempe pengepolitikken, hvis inflationspresset fortsætter med at falde som forventet på mellemlang sigt.

Prisen

Den newzealandske dollar faldt med omkring 0,3% mod den amerikanske dollar til 0,5979, det laveste niveau siden 24. juni, ned fra dagens åbningskurs på 0,5995. Den registrerede et intradag-højdepunkt på 0,6015.

Tirsdag steg NZD med cirka 0,1 % i forhold til den amerikanske dollar, hvilket var den første stigning i fem dage i et forsøg på at komme sig fra de seneste lavpunkter.

Reservebanken i New Zealand

Som forventet fastholdt RBNZ sin ledende rente uændret på 3,25 % onsdag, det laveste niveau siden april 2022, efter seks rentesænkninger i træk, hvoraf den seneste fandt sted på det foregående møde.

Centralbanken har sænket renten med i alt 225 basispoint siden august 2024. Med en inflation på 2,5 % og bekymring for, at handelsspændinger kunne øge prispresset, indtog banken dog en mere forsigtig tone.

RBNZ bemærkede, at hvis inflationspresset på mellemlang sigt fortsætter med at aftage som forventet, forventer komitéen yderligere nedsættelser af den officielle kontantrente (OCR).

Centralbanken tilføjede, at de økonomiske udsigter fortsat er meget usikre. Yderligere data om tempoet i New Zealands genopretning, inflationens vedvarende karakter og virkningen af toldsatser vil forme den fremtidige renteudvikling.

Erklæringen fremhævede også, at mens højere eksportpriser og lavere renter understøtter New Zealands genopretning, vil voksende global politisk usikkerhed og toldforanstaltninger sandsynligvis dæmpe den globale økonomiske vækst.

RBNZ forklarede, at dette forventes at sænke tempoet i New Zealands genopretning, hvilket vil lette inflationspresset.

Markederne forventer nu, at den fortsatte svaghed i økonomien vil give RBNZ tilstrækkeligt råderum til at sænke renten mindst én gang mere i år.

New Zealands renteudsigter

Efter RBNZ-mødet steg sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint på mødet den 20. august til over 60 %.

Futuresprissætningen for newzealandske renter tyder på en OCR på 3,0 % ved årets udgang.

For at revurdere disse forventninger vil investorerne nøje overvåge kommende vigtige økonomiske data fra New Zealand, især rapporter om inflation, arbejdsløshed og BNP-vækst.