Den amerikanske dollar faldt en smule over for de vigtigste valutaer fredag, efter at præsident Donald Trump med succes fik gennemført sin omfattende skattelovgivning, midt i et stigende pres på landene for hurtigt at indgå handelsaftaler med Washington.

Den amerikanske dollar oplevede stigninger torsdag efter stærkere end forventede jobdata, hvilket forsinkede forventningerne om rentenedsættelser fra Federal Reserve. Dollarindekset, der følger valutaens præstation i forhold til en kurv af større konkurrenter, er dog fortsat på rette vej til at registrere sit andet ugentlige fald i træk.

Det republikansk-kontrollerede Repræsentanternes Hus vedtog med snæver margin Trumps lovforslag, kaldet "One Big Beautiful Law", som kombinerer omfattende skattelettelser og ekspansive udgifter. Lovforslaget har en anslået omkostning på 3,4 billioner dollars, hvilket bringer den amerikanske statsgæld op på 36,2 billioner dollars. Trump forventes at underskrive lovforslaget fredag.

Med de amerikanske markeder lukket på grund af uafhængighedsdagen retter opmærksomheden sig nu mod den forestående deadline den 9. juli, hvor Trumps omfattende toldsatser træder i kraft for lande, der ikke har sikret sig handelsaftaler - herunder Japan.

Ipek Ozkardeskaya, senior markedsanalytiker hos Swissquote Bank, kommenterede: "Efterspørgslen efter dollaren aftager midt i voksende bekymringer over den stigende amerikanske gæld, og om der er tilstrækkelig appetit til at absorbere den. Der er også bekymring for, at toldrammen og handelsforstyrrelser vil tynge væksten, mens Feds evne til at støtte økonomien fortsat er begrænset af vedvarende inflationsrisici."

Dollarens præstation i første halvdel af året har været den svageste siden 1973, da Trumps kaotiske toldstrategi rystede markederne og rejste spørgsmål om amerikansk økonomisk stabilitet og sikkerheden af statsobligationer. Tidligere på ugen faldt den amerikanske dollar til sit laveste niveau i over tre år mod både euroen og det britiske pund.

Dollarindekset faldt med 0,1% til 96,96, hvilket reducerede torsdagens stigning på 0,4%. Euroen steg med 0,1% til 1,1773 dollars, hvilket er på vej mod en ugentlig stigning på 0,4%.

Den japanske yen steg med 0,4 % til 144,375 pr. dollar, mens den schweiziske franc fortsatte sin stigning og steg med 0,2 % til 0,7939 pr. dollar.

Trump sagde, at flere lande ville modtage breve fredag med detaljer om de toldsatser, de vil stå over for – et skift fra hans tidligere præference for individuelle bilaterale aftaler.

Europa-Kommissionens formand, Ursula von der Leyen, udtalte, at EU sigter mod at nå frem til en foreløbig aftale med USA inden fristens udløb. Japan, som har været i Trumps søgelys på det seneste, planlægger at sende sin chefforhandler for handelsaftaler til Washington allerede i denne weekend.

Kina har meddelt, at det vil indføre told på op til 34,9 % på europæisk brandy i fem år fra den 5. juli, hvilket yderligere forværrer de globale handelsspændinger.

Investorer, der er bekymrede over den amerikanske økonomis tilstand, fandt en vis lettelse torsdag, efter at data fra arbejdsministeriet viste, at antallet af arbejdsløse uden for landbruget steg med 147.000 i juni – hvilket overgik prognoserne på blot 110.000.

Hirofumi Suzuki, chefvalutastrateg hos SMBC, bemærkede: "Det amerikanske arbejdsmarked aftager gradvist, men det faktum, at der ikke var en pludselig forværring, er betryggende."

"Personligt forventer jeg, at handelsforhandlingerne vil give få fremskridt, hvilket burde holde dollaren svag og understøtte yenen."

Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj steg sandsynligheden for, at Fed holder renten uændret på sit møde i juli, til 95,3 %, en stigning fra 76,2 % den 2. juli.

Økonomer forventer fortsat, at det er usandsynligt, at Fed begynder at sænke renten før september – eller muligvis endda senere på året.

Guldpriserne steg i den europæiske handel fredag og genoptog de stigninger, der kortvarigt havde holdt pause dagen før, og er på vej mod en ugentlig stigning. Metallet fandt støtte fra efterspørgslen efter sikre havne midt i stigende bekymringer om den amerikanske finanspolitiske stabilitet i forbindelse med tidligere præsident Donald Trumps skatte- og udgiftslovgivning.

Den amerikanske dollars seneste genopsving mistede også fart på valutamarkederne, hvor handlende afventede yderligere afklaring af, om Federal Reserve kunne sænke renten inden september.

Prisen

Guld steg 0,55% til 3.345,14 dollars pr. ounce efter at have åbnet på 3.326,30 dollars og nået et handelsbundpunkt på 3.323,72 dollars.

Torsdag var metallet faldet med 0,95%, hvilket var det første tab i tre sessioner efter stærke data for det amerikanske arbejdsmarked.

Trumps skattelovforslag

Trumps foreslåede skattelettelser overvandt sin sidste forhindring i Kongressen torsdag. Lovforslaget vil finansiere hans immigrationsdagsorden, gøre skattelettelserne fra 2017 permanente og indføre nye skattelettelser, der blev lovet under hans kampagne i 2024.

Det upartiske Congressional Budget Office anslår, at lovforslaget vil øge den amerikanske statsgæld – som i øjeblikket er på 36,2 billioner dollars – med 3,4 billioner dollars i løbet af det næste årti.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,25 % fredag og genoptog tabene efter to sessioner med genopretning fra et treårigt lavpunkt på 96,38. Faldet afspejler fornyet svaghed i dollaren mod en kurv af større og mindre valutaer.

Som det almindeligvis observeres, øger en svagere dollar attraktiviteten af dollar-denomineret guld for indehavere af andre valutaer.

Amerikanske renter

Data om arbejdsmarkedet, der blev offentliggjort torsdag, viste, at den amerikanske økonomi skabte 147.000 nye job i juni, hvilket overgik forventningerne på 111.000. Arbejdsløshedsprocenten faldt til 4,1 % fra 4,2 %, mens prognoserne havde peget på en stigning til 4,3 %.

Efter rapporten viste CME Groups FedWatch-værktøj, at oddsene for en rentesænkning på 25 basispoint på juli-mødet faldt fra 25 % til kun 5 %, mens chancen for, at renten forbliver uændret, steg fra 75 % til 95 %.

Markedsprissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint i september faldt også fra 95 % til 70 %, hvor sandsynligheden for uændret rente steg fra 5 % til 30 %.

Fed-formand Jerome Powell bemærkede, at toldsatser har ændret centralbankens renteudvikling.

Udsigter for guld

Edward Meir, analytiker hos Marex, kommenterede: "Trumps lovforslag gør intet for at genoprette den amerikanske finanspolitiske orden. På lang sigt er det pessimistisk for dollaren og optimistisk for guld."

Meir tilføjede: "Hvis Trump holder fast i den 9. juli som deadline og genindfører toldsatser, vil dollaren næsten helt sikkert blive svækket, hvilket potentielt vil presse guldprisen op."

SPDR Holdings

Beholdningerne i SPDR Gold Trust - verdens største guldbaserede børsnoterede fond - forblev uændrede torsdag og lå stabilt på 947,66 tons, det laveste niveau siden 18. juni.

Den japanske yen steg i den asiatiske handel fredag mod en kurv af større og mindre valutaer og begyndte at komme sig efter to dages tab mod den amerikanske dollar. Genopsvinget fulgte efter offentliggørelsen af stærke data for husholdningernes forbrug i Japan, hvilket fornyede håbet om solid vækst i verdens tredjestørste økonomi.

Husholdningernes forbrug steg i maj i det hurtigste tempo i næsten tre år, hvilket øgede optimismen for en genopretning af det indenlandske forbrug, selvom amerikanske toldsatser fortsat tynger stemningen og den økonomiske momentum.

Prisen

Dollaren faldt med 0,25% mod yenen til ¥144,57, et fald fra dagens åbningsniveau på ¥144,91. Handelshøjden var ¥144,97.

Torsdag faldt yenen med 0,9 % over for dollaren, hvilket er det andet daglige fald i træk, og den nåede et uges lavpunkt på ¥145,23 efter stærkere end forventede amerikanske beskæftigelsestal.

Spring i japanske husholdningers forbrug

Data offentliggjort fredag i Tokyo viste, at husholdningernes forbrug i Japan steg med 4,7 % i forhold til året før i maj – den hurtigste stigning siden august 2022 – hvilket er langt over markedets forventninger på en stigning på 1,3 %. I april var forbruget faldet med 0,1 %.

En embedsmand fra indenrigsministeriet tilskrev de bedre end forventede tal øgede udgifter til engangsposter såsom bilrelaterede produkter og spisning ude.

Embedsmanden tilføjede, at det tremåneders glidende gennemsnit af husholdningernes forbrug har været positivt siden december sidste år, hvilket signalerer en bedring i forbruget.

Forbrugs- og lønudviklingen er fortsat nøgleindikatorer, som Bank of Japan overvåger for at vurdere økonomiens styrke og bestemme timingen af fremtidige rentestigninger.

Stærk lønvækst ses som afgørende for at opveje de stigende leveomkostninger, der er drevet af inflation.

Japanske virksomheder har ifølge fagforeningsorganisationen Rengo torsdag indvilliget i at hæve lønningerne med 5,25 % i år, hvilket er den største årlige lønstigning i 34 år.

Yutaro Suzuki, økonom hos Daiwa Securities, bemærkede, at med en stigende yen og en faldende råoliepris forventes reallønningerne at blive positive år-til-år i andet halvår af 2025, efterhånden som inflationen aftager – hvilket baner vejen for en gradvis genopretning af forbrugernes forbrug.

Forventninger til rentestigninger

Efter dataene steg markedsprissætningen for en potentiel renteforhøjelse på 25 basispoint fra Bank of Japan på dens møde i juli fra 40 % til 45 %.

Investorerne afventer nu yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønvækst for at kunne revurdere sandsynligheden for en renteændring.

Amerikanske aktieindeks steg torsdag i en forkortet handelssession forud for en feriepause, hvor både Nasdaq og S&P 500 lukkede på nye rekordhøjder og oplevede ugentlige stigninger.

Data offentliggjort tidligere på dagen af Bureau of Labor Statistics viste, at den amerikanske økonomi skabte 147.000 nye job i juni, hvilket overgik Dow Jones' estimater på 110.000. Maj-tallet blev også revideret op til 144.000.

En anden regeringsrapport viste, at antallet af førstegangsansøgninger om arbejdsløshed faldt med 4.000 til 233.000 i ugen, der sluttede den 28. juni - det laveste antal siden 17. maj - hvilket trodsede forventningerne om en stigning til 240.000.

Efter de stærke beskæftigelsestal steg renten på den 2-årige amerikanske statsobligation – den mest følsomme over for ændringer i politikken – med 8,3 basispoint til 3,872 % kl. 16:27 mekka-tid. Den 10-årige rente steg med 4,3 basispoint til 4,336 % efter at have nået 4,364 %, mens den 30-årige rente steg med 2,6 basispoint til 4,849 %.

I mellemtiden viste data fra Institute for Supply Management (ISM), at det amerikanske PMI for servicesektoren steg til 50,8 i juni fra 49,9 i maj, hvilket var i overensstemmelse med forventningerne.

Wall Street lukker tidligt i dag, og de amerikanske markeder lukker fredag på grund af uafhængighedsdagen.

Ved lukketid steg Dow Jones Industrial Average med 0,8% (344 point) til 44.828, en stigning på 2,3% for ugen. Indekset nåede et intradag-højdepunkt på 44.886 og et lavpunkt på 44.550.

Det bredere S&P 500 steg med 0,8 % (52 point) til 6.279, en stigning på 1,7 % for ugen, med et rekordhøjt niveau på 6.284 og et lavpunkt på 6.246.

Nasdaq Composite steg med 1% (208 point) til 20.601, med en ugentlig stigning på 1,6% og nåede et højdepunkt på 20.624 og et lavpunkt på 20.480.