Den amerikanske centralbank, Federal Reserve, annoncerede onsdag, at den har holdt renten uændret på 3,75 %, hvilket er i overensstemmelse med markedets forventninger, efter det første rentemøde under ledelse af Kevin Warsh som leder af Federal Open Market Committee.

De store Wall Street-indekser oplevede beskedne stigninger i den ustabile handel onsdag, da halvlederaktier steg igen, mens investorerne afventede den første pengepolitiske beslutning fra Federal Reserve under den nye formand Kevin Warsh.

Aktierne i adskillige højt vurderede chipproducenter steg, herunder Broadcom, Micron Technology, Advanced Micro Devices (AMD) og Intel, med stigninger fra 2,5 % til 4 %.

S&P 500-teknologisektoren steg med 1,2%, mens Philadelphia Semiconductor Index steg med 3,5%.

Fokus rettes mod Fed-beslutningen og Warshs første pressekonference

Investorernes opmærksomhed er rettet mod Federal Reserves pengepolitiske meddelelse, som er planlagt til klokken 14.00 Eastern Time.

Markederne forventer i vid udstrækning, at Fed vil holde renten uændret inden for intervallet 3,50 % – 3,75 %, da politikerne fortsat vurderer inflationsrisici forbundet med forhøjede energipriser under konflikten i Mellemøsten.

Investorer følger også nøje Kevin Warshs første pressekonference som formand for Fed for at få fingerpeg om hans syn på inflation, arbejdsmarkedsforholdene og udsigterne for den amerikanske økonomi.

Renten på den amerikanske 10-årige statsobligation steg til 4,43 %.

Jeff Buchbinder, chefaktiestrateg hos LPL Financial, sagde, at det sidste, Warsh ønsker, er en kraftig stigning i renten på 10-årige statsobligationer, og tilføjede, at det fortsat er vigtigt for markederne at holde renterne under 4,5%-niveauet, især efter det seneste fald i oliepriserne.

Han tilføjede, at ethvert meningsfuldt skift i pengepolitikken sandsynligvis ville være gradvist og kræve bred enighed blandt medlemmerne af den føderale open market-komité.

Stærke detailsalgsdata

Økonomiske data viste, at det amerikanske detailsalg steg med 0,9 % i maj, hvilket overgik økonomernes forventninger om en stigning på 0,5 %.

Stigningen fulgte efter en opjustering af april-tallene, som nu viste en stigning på 0,4 %.

Trods den stærke rapport mener analytikere, at forbrugernes forbrug kan aftage i de kommende måneder, efterhånden som stigningen fra skatterefusioner aftager, og leveomkostningerne forbliver høje.

Ifølge data fra CME FedWatch forventer handlende, at Fed vil holde renten uændret det meste af året, med en sandsynlighed på cirka 43 % for en rentestigning på 25 basispoint i december.

Indeksene stiger, da chipaktier klarer sig bedre

Fra kl. 9:41 New York-tid:

Dow Jones Industrial Average steg med 77,71 point eller 0,15% til 52.070,81.

S&P 500 steg med 8,14 point eller 0,11 % til 7.519,49.

Nasdaq Composite steg med 89,53 point eller 0,35% til 26.466,52.

Amerikanske aktier har delvist genvundet udsalget i starten af juni, mens Dow Jones har fortsat med rekordhøje niveauer i de seneste to handelssessioner, understøttet af den amerikanske økonomis modstandsdygtighed, bredere markedsdeltagelse ud over teknologiaktier og lavere oliepriser.

Olie nær tre måneders lavpunkt, mens SpaceX fortsætter gevinsterne

Oliepriserne forblev tæt på det laveste niveau i tre måneder, understøttet af forventninger om, at den midlertidige aftale mellem USA og Iran kunne give mulighed for at genoptage oliestrømmene gennem Hormuzstrædet.

Usikkerheden fortsætter dog, efter at præsident Donald Trump udtalte, at aftalememorandummet med Iran endnu ikke er endeligt, og advarede om, at militære operationer kan genoptages, hvis han er utilfreds med aftalen.

På aktiemarkedet steg SpaceX-aktierne med 1,6%, efter at virksomheden overhalede Amazon i markedsværdi og blev den femtestørste amerikanske virksomhed målt på markedsværdi.

I mellemtiden faldt CME Group-aktierne med næsten 5%, efter at børsoperatøren annoncerede, at administrerende direktør Terry Duffy træder tilbage den 1. marts og overgår til rollen som bestyrelsesformand.

Markedsbredden forblev positiv, med stigende aktier i overtal i forholdet 1,18:1 på NYSE og 1,52:1 på Nasdaq.

S&P 500 registrerede 15 nye 52-ugers højdepunkter og fire nye lavpunkter, mens Nasdaq registrerede 28 nye højdepunkter og 38 nye lavpunkter.

Zinkpriserne faldt med 1% til en lukketid på 366,2, da voksende bekymringer om svækket efterspørgsel i Kina tyngede stemningen på tværs af metalmarkedet.

Nylige økonomiske data fra Kina viste, at detailsalget faldt med 0,6 % i maj, hvilket er den første nedgang i mere end tre år, mens investeringerne i anlægsaktiver faldt med 4,1 % i løbet af årets første fem måneder, hvilket er betydeligt værre end markedets forventninger.

Tallene gav anledning til bekymring om styrken i den industrielle aktivitet og efterspørgslen inden for byggeri i Kina, verdens største forbruger af metaller.

Den kinesiske industriproduktion steg dog med 4,5 % i forhold til året før i maj, hvilket overgik prognoserne og gav en vis støtte til det bredere metalkompleks.

Forsyningsforstyrrelser begrænser zinktab

Trods stigende bekymringer over efterspørgslen forblev faldet i zink begrænset på grund af strammere globale forsyningsforhold.

Nexa Resources annoncerede en midlertidig suspendering af driften på sit smelteværk i Cajamarquilla i Peru efter en brand, der beskadigede forarbejdningsinfrastrukturen.

I mellemtiden fortsatte Kazzinc, ejet af Glencore Group, driften med reduceret kapacitet efter en eksplosion, der påvirkede dens zink- og blyproduktionsfaciliteter i Kasakhstan.

Disse udviklinger kom på et tidspunkt, hvor den internationale studiegruppe for bly og zink allerede havde forudsagt et underskud på markedet for raffineret zink for indeværende år.

Priserne blev også støttet af faldende globale lagre og de løbende udfordringer, som mineproduktionen står over for.

Forventningerne til produktionsvækst begrænses til opadgående

På den anden side begrænsede forventningerne om højere produktion fra flere store producenter fortsat zinks opadgående potentiale.

Svenske Boliden planlægger at genstarte produktionen i Garpenberg-minen i løbet af andet kvartal, mens japanske Mitsui Mining & Smelting forventer, at produktionen af raffineret zink vil stige med 3,2 % i løbet af første halvdel af regnskabsåret 2026-2027.

Data for det globale zinkmarked viste også, at udbudsoverskuddet faldt betydeligt i marts, hvilket indikerer en forbedret balance mellem udbud og efterspørgsel sammenlignet med tidligere perioder.

Prisen

Fra et teknisk perspektiv oplever markedet lang likvidationsaktivitet, hvor åbne renter falder med 7,16 % samtidig med lavere priser.

Zink står over for initial støtte ved 364,0, efterfulgt af et andet støtteniveau ved 361,9.

På den positive side ligger modstanden ved 369,4, og et brud over dette niveau kan bane vejen for yderligere stigninger mod 372,7.

Bitcoin faldt mod niveauet $65.000 forud for den amerikanske centralbanks pengepolitiske beslutning, da handlende reducerede risikoeksponeringen og revurderede renteforventningerne under den nye centralbankformand Kevin Warsh.

Ifølge markedsdata faldt Bitcoin fra et højdepunkt den 16. juni nær $67.200 til et intradag-lavpunkt omkring $65.236 den 17. juni, før det stabiliserede sig nær $65.300.

Tilbagegangen kommer, mens investorerne afventer resultatet af Feds to-dages rentemøde, hvor markederne i vid udstrækning forventer, at centralbanken vil holde renten uændret inden for intervallet 3,50%-3,75%.

Fokus skifter til renteprognoser og den nye Fed-formands budskab

Selvom markederne ikke forventer nogen ændring i renten, er opmærksomheden centreret om det opdaterede punktdiagram, der viser beslutningstagernes renteprognoser, samt Kevin Warshs første pressekonference efter mødet.

Investorer forsøger at afgøre, om politikerne vil bevæge sig væk fra en tidligere tendens til lempelse af pengepolitikken og forstærke forventningerne om, at låneomkostningerne vil forblive høje i længere tid, mens inflationen stadig ligger over 4 %.

Forsigtighed blev også udvist på andre markeder. Guld og sølv faldt en smule i løbet af sessionen, mens oliepriserne faldt til omkring 75 dollars pr. tønde for femte session i træk, da markederne indregnede muligheden for, at iransk olieeksport ville vende tilbage under en foreslået aftale mellem USA og Iran.

I mellemtiden fortsatte asiatiske teknologiaktier med at tiltrække investeringsstrømme, hvor Japans Nikkei 225 nåede nye rekordhøjder over 70.000 point, understøttet af vedvarende entusiasme omkring investeringer relateret til kunstig intelligens.

Teknisk modstand begrænser Bitcoins genopretning

Fra et teknisk perspektiv ser det ud til, at Bitcoins nylige genopretning fra niveauer under $60.000 har mistet momentum nær en vigtig modstandszone.

På den daglige graf vendte kryptovalutaen tilbage til intervallet $65.200–$65.800, et område der fungerede som stor støtte i februar og marts, før det blev til modstand efter det kraftige udsalg tidligere på måneden.

Selvom Bitcoin kortvarigt formåede at generobre denne zone, faldt den hurtigt tilbage under den, hvilket tyder på, at salgspresset fortsat er på plads.

Prisen er i øjeblikket fanget mellem større støtte nær $60.000 og stærk modstand omkring $68.000, hvilket afspejler den forsigtige og afventende tilgang, der dominerer handelsaktiviteten forud for Federal Reserves beslutning og opdaterede økonomiske prognoser.