Euroen steg bredt i den europæiske handel mandag mod en kurv af større valutaer og nåede sit højeste niveau i to uger mod den amerikanske dollar, da positiv stemning spredte sig gennem de finansielle markeder efter annonceringen af en fredsaftale mellem USA og Iran, som forventes formelt underskrevet i Schweiz fredag.

I sidste uge hævede Den Europæiske Centralbank renten for første gang i tre år i et forsøg på at dæmme op for det stigende inflationspres, der stammer fra højere energipriser og geopolitiske spændinger i Mellemøsten.

ECB understregede også, at fremtidige pengepolitiske beslutninger fortsat vil være fuldt ud afhængige af indkommende økonomiske data og udviklingen i inflation og økonomisk aktivitet i hele eurozonen, uden at der forpligtes til en forudbestemt renteudvikling.

Prisen

• Eurokursen i dag: Euroen steg med 0,4 % mod den amerikanske dollar til 1,1617 dollar, det højeste niveau siden 5. juni, fra et åbningsniveau på 1,1569 dollar. Sessionens lavpunkt lå også på 1,1569 dollar.

• Euroen sluttede fredag med et fald på 0,1 % over for dollaren, hvilket er det andet fald i tre handelsdage midt i den igangværende geopolitiske udvikling i Mellemøsten.

• Den fælles valuta steg med 0,4 % i sidste uge over for dollaren, hvilket er den anden ugentlige stigning i de seneste tre uger, understøttet af ECB's rentestigning.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,4 % mandag og nåede et to-ugers lavpunkt på 99,42. Det afspejler en bredt funderet svaghed i dollaren over for en kurv af globale valutaer.

Risikosentimentet forbedredes, efter at amerikanske og iranske embedsmænd annoncerede en aftale om en ramme for at afslutte konflikten, ophæve den amerikanske blokade af Iran og genåbne Hormuzstrædet.

Globale oliepriser

Oliepriserne faldt med mere end 4% mandag, hvilket forlængede tabene for tredje gang i træk og faldt til det laveste niveau i tre måneder, da bekymringerne over forsyningsforstyrrelser i Mellemøsten aftog efter genåbningen af Hormuzstrædet.

Udviklingen i Iran-konflikten

• USA og Iran har indgået en foreløbig aftale om at afslutte konflikten, og en formel underskrivelse forventes fredag i Genève.

• Præsident Donald Trump bekræftede aftalen og annoncerede ophævelsen af flådeblokaden af iranske havne, samtidig med genåbningen af Hormuzstrædet for global skibstrafik.

• Pakistans premierminister Shehbaz Sharif, der angiveligt fungerede som den vigtigste mægler, sagde, at aftalen inkluderer en øjeblikkelig og permanent våbenhvile på tværs af alle fronter, inklusive Libanon.

• Mæglere har fastsat fredag den 19. juni 2026 som datoen for den officielle underskrivelsesceremoni mellem amerikanske og iranske delegationer i Schweiz.

• I henhold til udkastet til aftalen har Teheran lovet ikke at forfølge atomvåben og vil acceptere strenge inspektionsforanstaltninger.

• Irans Mehr News Agency rapporterede, at aftalememorandummet omfatter en 60-dages forhandlingsperiode om atomartiklen og opfordrer til frigivelse af indefrosne iranske aktiver til en værdi af 24 milliarder dollars under forhandlingerne.

Europæiske renter

• Sidste torsdag hævede Den Europæiske Centralbank renten med 25 basispoint til 2,40 %, hvilket er den første renteforhøjelse fra ECB siden september 2023 som reaktion på inflationspresset i forbindelse med Iran-konflikten.

• ECB anerkendte, at Iran-krigen og energikrisen har øget inflationspresset i hele eurozonen og har opjusteret sine inflationsprognoser for 2026 og 2027.

• Centralbanken gentog, at fremtidige beslutninger vil afhænge udelukkende af indkommende økonomiske data, geopolitiske udviklinger og dens vurdering af kerneinflationen.

• Rapporter tyder på, at ECB overvejer at sætte normaliseringen af politikken på pause i juli, hvis energipriserne forbliver tæt på det nuværende niveau.

• Med faldende oliepriser har pengemarkederne reduceret sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra ECB i juli fra 50 % til 30 %.

• Forventningerne til en stigning på 25 basispoint i september er også faldet fra 70 % til 50 %.

• Investorerne afventer nu yderligere data fra eurozonen om inflation, arbejdsløshed og lønvækst for at kunne revurdere udsigterne for ECB's politik.

Den japanske yen blev styrket i den asiatiske handel mandag mod en kurv af større og mindre valutaer og bevægede sig yderligere væk fra sit seks-ugers lavpunkt mod den amerikanske dollar, i takt med at der opstod tilbud på køb, og markedsstemningen forbedredes efter annonceringen af en rammeaftale mellem USA og Iran, der har til formål at afslutte konflikten i Mellemøsten.

Senere i dag indleder Bank of Japan sit fjerde pengepolitiske møde i 2026, og der skal træffes politiske beslutninger tirsdag. Markederne forventer i vid udstrækning, at centralbanken vil hæve renten med 25 basispoint til 1,0 %, hvilket vil være det højeste niveau siden 1995.

Prisen

• Japansk yen-kurs i dag: Dollaren faldt med omkring 0,3 % mod yenen til ¥159,73, ned fra fredagens lukkekurs på ¥160,19, efter at have nået et intradag-højdepunkt på ¥160,23.

• Yenen sluttede fredag med et fald på 0,2 % mod dollaren og genoptog dermed tabene, der havde holdt pause dagen før som en del af en genopretning fra et seks ugers lavpunkt på ¥160,60.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,4 % mandag og nåede det laveste niveau i to uger på 99,42. Det afspejler en bred svaghed i den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale konkurrenter.

Risikosentimentet forbedredes på tværs af de globale markeder, efter at amerikanske og iranske embedsmænd annoncerede en aftale om en ramme for at afslutte konflikten, ophæve den amerikanske blokade af Iran og genåbne Hormuzstrædet.

Globale oliepriser

Oliepriserne faldt med mere end 4% mandag, hvilket forlængede tabene for tredje gang i træk og faldt til det laveste niveau i tre måneder, da bekymringer om forsyningsforstyrrelser fra Mellemøsten aftog efter genåbningen af Hormuzstrædet.

Udviklingen i Iran-konflikten

• USA og Iran indgik en foreløbig aftale om at afslutte konflikten, og en formel underskrivelse forventes fredag i Genève.

• Præsident Donald Trump bekræftede aftalen og annoncerede ophævelsen af flådeblokaden af iranske havne, samtidig med genåbningen af Hormuzstrædet for global skibstrafik.

• Pakistans premierminister Shehbaz Sharif, der beskrives som den vigtigste mægler, sagde, at aftalen omfatter en øjeblikkelig og permanent våbenhvile på tværs af alle fronter, inklusive den libanesiske front.

• Mæglere har fastsat fredag den 19. juni 2026 som datoen for den officielle underskrivelsesceremoni mellem amerikanske og iranske delegationer i Schweiz.

• I henhold til aftaleudkastet har Teheran lovet ikke at forfølge atomvåben og vil acceptere strenge inspektionsforanstaltninger.

• Irans Mehr News Agency rapporterede, at aftalememorandummet omfatter 60 dages forhandlinger om atomspørgsmålet og opfordrer til frigivelse af indefrosne iranske aktiver til en værdi af 24 milliarder dollars under forhandlingerne.

Japans Bank

Bank of Japan indleder sit fjerde pengepolitiske møde i 2026 senere i dag, og en beslutning forventes tirsdag. Markederne forventer en rentestigning på 25 basispoint til 1,0 %, det højeste niveau siden 1995.

Et sådant skridt ville bringe Bank of Japan mere på linje med andre store centralbanker, der har indtaget en mere høgeagtig holdning, herunder Den Europæiske Centralbank, som hævede renten i sidste uge.

Investorer vil også være på udkig efter yderligere vejledning om, hvorvidt centralbanken har til hensigt at fortsætte med at hæve renten i de kommende måneder for at imødegå inflationspresset forbundet med konflikten i Mellemøsten.

Som svar på opfordringer fra præsident Donald Trump er store teknologivirksomheder begyndt at bygge dedikerede kraftværker ved siden af deres nye datacentercampusser for at kunne forsyne deres egne elektricitetsbehov uafhængigt.

Trump-administrationen argumenterer for, at denne tilgang vil hjælpe med at beskytte forbrugerne mod kraftige stigninger i elpriserne i takt med at udvidelsen af datacentre accelererer. Energieksperter advarer dog om, at resultatet kan være det stik modsatte.

I takt med at den hurtige vækst inden for kunstig intelligens giver næring til en eksplosion i antallet og størrelsen af datacentre, er efterspørgslen efter elektricitet steget dramatisk. En rapport offentliggjort af Business Insider i juni anslog, at hvis alle datacentre, der er godkendt frem til 2025, bliver operationelle, kan de forbruge mellem 224,3 og 358,8 terawatt-timer elektricitet årligt, hvilket repræsenterer en stigning på så meget som 50 % sammenlignet med året før.

Til sammenligning svarer dette niveau af elforbrug omtrent til Mexicos samlede årlige strømforbrug, på trods af at landet har en befolkning på mere end 130 millioner mennesker.

Indtil nu har datacentre næsten udelukkende været afhængige af lokale elnet, hvilket har bidraget til betydelige stigninger i energiomkostningerne for forbrugere i nærheden på grund af det pludselige spring i efterspørgslen.

"Vi er vidne til en massiv formueoverførsel fra private elkunder til store virksomheder, herunder datacentre, forsyningsselskaber og deres moderselskaber, der tjener på at bygge yderligere energiinfrastruktur," sagde David Lapp, Marylands folkeråd, sidste år.

"Forsyningsreguleringssystemet formår ikke at beskytte private forbrugere, hvilket forværrer krisen med energioverkommelighed," tilføjede han.

Som reaktion har lovgivere fra både det republikanske og det demokratiske parti øget presset på teknologivirksomheder til at bære omkostningerne ved deres eget energibehov.

Politisk pres kombineret med lange ventetider på nettilslutninger har også presset store teknologivirksomheder til at udvikle uafhængige energikilder. Mens nogle projekter er afhængige af ren energi eller hybridsystemer, der kombinerer naturgas med vedvarende energi, drives de fleste af de nye projekter primært af naturgas.

Den utilsigtede konsekvens

Ved første øjekast ser privat elproduktion ud til at reducere presset på de offentlige net og beskytte forbrugerne mod højere elomkostninger. I praksis kan effekten dog være den modsatte, når datacentre er stærkt afhængige af naturgas, som de fleste nuværende projekter gør.

Ifølge en rapport fra Utility Dive er naturgas en globalt handlet vare. Da datacentre forbruger enorme mængder gas, konkurrerer de uundgåeligt med andre forbrugere, hvilket driver priserne op.

Som følge heraf kan husholdningerne stå over for stigende varme- og elregninger på samme tid.

Væksten i decentraliseret elproduktion dedikeret til datacentre kan også skabe, hvad nogle eksperter beskriver som et "skyggenet", der opererer uden for de lovgivningsmæssige rammer, der styrer traditionelle forsyningsselskaber.

Rapporten bemærkede, at et datacenter med sit eget gasfyrede kraftværk indgår kontrakter direkte med gasleverandører i stedet for offentlige forsyningsselskaber, hvilket placerer gasprissætning uden for statslige tilsynsmyndigheders tilsyn.

En urimelig energiregning

Disse faciliteter kan også udnytte deres skala til at sikre store, langsigtede gaskontrakter, som det ses i stater som Texas, Pennsylvania og New Mexico. Dette giver dem mulighed for at opnå lavere gaspriser, samtidig med at det potentielt presser omkostningerne op for andre forbrugere.

Bekymringer rækker ud over prissætning. Eksperter advarer om, at det nye "skyggenet" kan blive en betydelig kilde til drivhusgasemissioner, der ikke er underlagt den samme lovgivningsmæssige kontrol som traditionel elproduktion.

Kritikere argumenterer for, at Trump-administrationens tilgang går glip af en stor mulighed for at tilskynde teknologigiganter til at investere i opgradering og udvidelse af Amerikas aldrende og stadig mere belastede elinfrastruktur.

Sådanne investeringer ville også gavne teknologivirksomhederne selv, da lange ventetider på nettilslutninger er blevet en af de største hindringer for udbredelsen af kunstig intelligens.

Eksperter hævder, at hvis store teknologivirksomheder skulle bære en betydelig andel af omkostningerne ved modernisering af elnettet, kunne det bidrage til at reducere energipriserne for forbrugerne, samtidig med at der opretholdes et stærkere tilsyn med energiproduktion og emissioner – hvilket ville give fordele for både husholdninger og miljøet.

S&P 500 og Dow Jones Industrial Average oplevede beskedne stigninger i den ustabile handel fredag, understøttet af forventninger om en kortsigtet fredsaftale i Mellemøsten, mens investorerne forberedte sig på markedsdebuten af Elon Musks SpaceX, som forventes at blive den største børsnotering i Wall Streets historie.

Investorstemningen forbedredes, efter at præsident Donald Trump torsdag udtalte, at en aftale om at afslutte konflikten i Mellemøsten og genåbne det strategisk vigtige Hormuzstræde kunne underskrives allerede i denne weekend, selvom Teheran har understreget, at der endnu ikke er truffet en endelig beslutning.

SpaceX-aktier forventes at begynde at blive handlet på Nasdaq senere i dag, og virksomheden forventes øjeblikkeligt at blive den syvendestørste børsnoterede amerikanske virksomhed målt på markedsværdi med en potentiel værdiansættelse på 1,75 billioner dollars.

Kun omkring 3% til 4% af virksomhedens aktier forventes at være frit omsættelige, mens Reuters rapporterede, at efterspørgslen efter børsnoteringen oversteg de tilgængelige aktier med cirka fire gange.

"En branchedominerende virksomhed til en værdi af 1,77 billioner dollars kommer ikke stille og roligt ind på markedet – den trækker likviditet væk fra resten af markedet," sagde Joel Shulman, administrerende direktør for ERShares, der forvalter en fond med eksponering mod SpaceX.

Aktier i andre rumfartsrelaterede virksomheder, som var steget forud for børsnoteringen, faldt tilbage i den tidlige fredagshandel. Rocket Lab faldt med 5,4%, Intuitive Machines faldt med 8,3%, og Planet Labs tabte 6,6%. I modsætning hertil steg fonde, der ejede SpaceX-aktier, herunder Fundrise Innovation Fund, med 3,4%.

Otte af de elleve store sektorer inden for S&P 500 steg, anført af materialesektoren.

I mellemtiden faldt Philadelphia Semiconductor Index med 0,3%, da chipaktierne mistede momentum efter en stærk genopretning i den foregående session.

Aktierne i Broadcom, Micron Technology og Marvell Technology faldt mellem 1% og 2,5%.

Analytikere mener, at en del af svagheden i amerikanske aktier og Bitcoins fald på 16% i sidste uge skyldtes, at investorer reducerede positioner forud for SpaceX-udbuddet.

"I mangel af ny kapital, der strømmer ind på markedet, er det matematisk uundgåeligt, at et udbud af denne størrelse vil påvirke andre virksomheder," sagde Shulman.

Amerikanske aktiefonde registrerede deres første ugentlige udstrømning i tre uger, mens den amerikanske teknologisektor officielt gik ind i korrektionsterritorium tidligere på ugen.

Kl. 9:32 Eastern Time steg Dow Jones Industrial Average med 303,74 point eller 0,60% til 51.152,85. S&P 500 steg med 13,30 point eller 0,18% til 7.407,60, mens Nasdaq Composite faldt med 25,38 point eller 0,10% til 25.784,28.

Alle tre store amerikanske indeks var på rette vej til at afslutte ugen med begrænsede ændringer, da usikkerheden omkring Iran-konflikten fortsatte, sideløbende med bekymringer om, at den kraftige stigning i kunstig intelligens-aktier kan være blevet overanstrengt.

SpaceX, som også inkluderer Starlink og xAI, har allerede brudt adskillige traditionelle Wall Street-konventioner. Indeksudbydere, herunder Nasdaq og FTSE Russell, ændrede noteringskravene for at lette virksomhedens optagelse, mens SpaceX satte sin aktiekurs til $135, selv før roadshowet begyndte, hvilket fremhæver Elon Musks betydelige indflydelse på udbudsprocessen.

Trods spændingen omkring børsnoteringen har nogle analytikere advaret om virksomhedens økonomiske fundamentale forhold, efter at den rapporterede årlige tab på over 4 milliarder dollars sidste år.

Data offentliggjort tidligere på ugen viste også, at inflationspresset fortsat stiger på grund af højere energipriser forbundet med konflikten i Mellemøsten.

Oliepriserne faldt til under 90 dollars pr. tønde efter Trumps bemærkninger, mens handlende ifølge FedWatch-værktøjet skubbede forventningerne om en renteforhøjelse fra Federal Reserve tilbage til december fra oktober.

Blandt de individuelle aktier faldt Adobe med 8,6% efter at finansdirektør Dan Durn forlod virksomheden.

Antallet af aktier i fremgang oversteg antallet af aktier i tilbagegang med et forhold på 2,06:1 på New York Stock Exchange og 1,36:1 på Nasdaq.

S&P 500 registrerede 20 nye 52-ugers højdepunkter og to nye lavpunkter, mens Nasdaq registrerede 78 nye højdepunkter og 20 nye lavpunkter.